區塊鏈之間的 AMM 戰爭

通過區塊鏈平台上的頂級 DEX 之間的比較，可以更直觀地了解每個 DEX 以及每個區塊鏈的生態系統。

嗨，大家好！

DEX 一直是每個 DeFi 生態系統中的重要組成部分，因為無論生態系統項目多麼強大，都需要有一個地方來交易他們的代幣。 

隨著 DeFi 生態系統的發展導致 DEX 上的交易越來越多，現在 DEX 將會增長，我們可以說：DEX 代表並代表了 DeFi 生態系統的一些實力。

所以今天，我將分享一些區塊鏈平台上頂級DEX的比較，幫助大家更直觀地了解每個DEX以及每個區塊鏈的生態系統。

著名區塊鏈上的 AMM 統計

以太坊上的 Uniswap

每次出現 DEX 時，他們總是將其與 Uniswap 進行比較。Uniswap就是這樣定位的，排名第一的 DEX 就是 DEX 類型。 

所以從上述指標來看，無論從交易量、交易數量還是 TVL 來看，Uniswap 只比其他區塊鏈的 DEX 交易所相對好一些，但 Market Cap 卻要高很多，幾乎是 PancakeSwap 的 5 倍和是 MDEX 的 7 倍。

相比同一個以太坊網絡中的其他 DEX，Uniswap 也是氣喘吁籲。

DEX 的 TVL 比較表。資料來源：Defi Pulse。

今天TVL排名第一的屬於Curve Finance——一家專注於交易穩定幣的DEX，Uniswap也緊隨其後的是競爭對手Sushiswap。 

那麼近期UNI持續強勁增長的原因是什麼？ 

對我來說有兩個主要原因：

• 首先，Uniswap 的影響力還是太大了，現在新項目更傾向於選擇 Uniswap 來增加認可度而不是 Sushi，這在越南各個平台支持的交易對數量上就很明顯了。Uniswap 有超過 30,254 個交易對，而 Sushiswap 只有 753 個。Pancake 或 MDEX 在交易對方面也無法與 Uniswap 匹敵。
• 其次，當 Uniswap 上還有很多代幣時，流動性以及增加的投資機會將吸引用戶。Uniswap V3 和向第 2 層的遷移也將成為幫助 Uniswap 與其他 DEX 競爭的有希望的工具。

幣安智能鏈上的 PancakeSwap  

Pancake和Binance Smart Chain是最近非常熱門的關鍵詞。PancakeSwap項目自底部以來增長了近 100 倍。 

對比 Pancake 和 Uniswap 之間的一個指數，雖然 TVL 僅為 Uniswap 的 1/3，但交易量接近 Uniswap，24 小時交易次數超過 4 倍。 

這表明 PancakeSwap 上的資金使用水平比 Uniswap 有效得多。 

TVL 是鎖定價值，在 DEX 上創造流動性：

• 在 Uniswap 上鎖定 1 美元的價值（TVL），將產生 955/4,730 ~ 0.2 美元的流動性。
• 在 Pancake 上，1 美元的 TVL 產生 875/1,610 ~ 0.55 美元的流動性。

因此，Pancake 上的資金使用效率是 Uniswap 的 2.5 倍，因此 Pancake 上的流動性提供者將更有利可圖。 

同時，Pancake 還有針對 LP 的 Token Incentives 計劃，Uniswap 已經結束。因此，流經 PancakeSwap 的資金是顯而易見的。

Uniswap 和 Pancake 的另一個區別，如果 Uniswap 必須與眾多競爭對手競爭，Pancake 在幣安智能鏈上的 DEX 領域幾乎贏了。

Hecochain 上的 MDEX

與兩大巨頭 Pancake 和 Uniswap 相比， 當您查看MDEX的數據時，也許您會感到驚訝。

TVL 僅比 Pancake 略勝一籌，遠遠落後於 Uniswap，但交易量高出 3 倍，交易數量也更勝一籌，是 Pancake 的 1.5 倍，Uniswap 的 7 倍。

那是因為MDEX有一個交易挖礦計劃，在MDEX交易時獎勵$MDX代幣，這個獎勵比0.3%的交易費還要高，所以很多投資者都加入了這個計劃來獲得免費獎勵。 

新的 MDEX 於 1 月 26 日推出，不到一個月前，獎勵 Incentives Token 以吸引用戶是正常的，就像以前的項目一樣。 

而從數字來看，MDEX的這次活動非常成功，提高了品牌知名度。並且憑藉巨大的流動性，MDEX 吸引了 Hecochain 上的大量新項目，MDEX 上的交易對數量已達到 1,257 個。 

Hecochain 於 12 月初推出，比 Binance Smart Chain 晚了 3 個月，因此 MDEX 的數量與 Pancake 相比仍然非常可觀。

索拉納上的鐳 

Raydium剛於 2 月 21 日上線，項目太新，我們無法評估和比較其他 DEX 的效果。發佈時的 TVL 水平也不是很令人印象深刻，只有 500 萬美元。 

但從代幣價格來看，RAY在上市後漲幅依然非常強勁，可見該項目還是很受讚賞的。

在我看來，這是RAY增長如此之多的兩個主要原因，這是你未來應該關注的項目：

• 又快又便宜： Binance Smart Chain 和 Hecochain 也有這個 Slogan，確實更快更便宜，但對我來說還不夠。只有少數來自以太坊的投資者搬家了，BSC 已經顯示出它的問題，交易費用已經上漲到 1-2 美元。如果 DeFi 爆發，BSC 或 HecoChain 是否能夠承受大約 10% 的 CEX 投資者轉換？至於 Raydium 與 Solana 平台，目前交易費用為 0.00006 美元，完全能夠承受未來 DeFi 的轉換和擴展。
• 提高資本效率： Raydium 是一個具有交換和訂單功能的 DEX。交換功能類似於其他流行的 amm（Uniswap、sushiswap）。至於交易功能，它在 Serum 的 Orderbook 上為用戶提供了其他交易選項，如限價單、市價單、……（可以理解為 Raydium 提供了另一個與 Serum 交互的接口）。

就像 Sam Bankman - Fried (SBF) 所說，Raydium 擁有 DEX 中所需的一切：

• DEX 訂單簿的速度足以連接交易。
• 在足以處理這些交易的鏈上。
• AMM 直接連接到訂單簿訂單。

Raydium做了上述DEX沒有做的事情，那就是構建DEX的組合，共同推動DeFi生態。

其他平台上的 AMM

在這裡，我只提到了 4 個著名區塊鏈上的 4 個 AMM，但在其他平台上，例如帶有 LUA 的 TomoChain，打算在第二季度發布 DEX 的 KAVA，Fantom - 一個受到很多關注的項目並沒有被尚未發布。DEX 或 NEAR - Coin98 的 #7 賭注，.... 

這些也是你應該關注的AMM，這樣當那個平台爆發時，像我們這樣的先行者只需要考慮如何獲利。  

結語

以上是我根據 Coin98 Analytics 團隊的數據對 DEX 的一些想法和比較。您可以在此處查看原始帖子。

與穩定幣和借貸一樣，DEX 始終是每個 DeFi 生態系統中的重要組成部分，幫助您對每個生態系統有更多的了解。 

相信看完文章，你已經對自己有所感悟，有沒有看到我沒有提到的對比，或者在下方評論交流討論。