DeFi vereinfacht: DeFi in 3 Minuten verstehen

DeFi vereinfacht – Dieser Artikel hilft Ihnen, das Dei-Ökosystem in nur 3 Minuten bis ins kleinste Detail besser zu verstehen.

Überblick

DeFi ist ein Akronym für Decentralized Finance (auch bekannt als Open Finance).

Laut Coin98 kann DeFi wie folgt definiert werden:

Ein Ökosystem aus Finanzprodukten und -dienstleistungen, das auf einem dezentralen Netzwerk (Blockchain) aufbaut.

Um als DeFi klassifiziert zu werden, muss ein Finanzprodukt oder eine Finanzdienstleistung die folgenden Attribute aufweisen:

• Zensurwiderstand: Kein Dritter kann eine Transaktion stoppen oder rückgängig machen.
• Programmierbare Assets: Assets, die in einem Produkt oder einer Dienstleistung verwendet werden, müssen alle Eigenschaften eines Tokens in einem dezentralen Netzwerk haben.
• Pseudonymität: Benutzer müssen ihre Identität oder AML nicht per KYC preisgeben.
• Transparent und vertrauenswürdig: Transparenz zeigt sich darin, dass jeder Transaktionen über die Blockchain verifizieren kann. Vertrauenslos wird durch die Tatsache demonstriert, dass Benutzer nicht dem Ruf eines Drittanbieters vertrauen müssen, um sicherzustellen, dass die Transaktionen gültig sind.
• Erlaubnislos: Jeder kann überall und jederzeit auf DeFi-Produkte und -Dienste zugreifen und diese nutzen, ohne dezentralisiert oder von irgendjemandem eingeschränkt zu sein.

Einige derzeit gängige Komponenten in DeFi:

• Verleihen & Ausleihen: MakerDAO , Compound, Dharma….
• DEXs & Protokolle (dezentraler Austausch und Protokolle): Kyber Network , 0x, Uniswap…
• Derivate, Margenhandel und Prognosemärkte: bZx, dY/dX, Set Protocol, Synthetix , Augur….
• Wallets/Aggregatoren: Metamask , Argent, Zerion, Instadapp, DefiZap…

Leihen & Leihen

Leihen und Verleihen ist derzeit einer der beliebtesten Anwendungsfälle im Ethereum DeFi-Ökosystem.

Überblick

Die Kreditvergabe/Borrowing in DeFi ist eine neue, vollautomatische Art der Kreditaufnahme und -vergabe, ohne dass ein Dritter oder ein schriftlicher Vertrag erforderlich ist.

Damit dies geschieht, werden DeFi-Kreditplattformen/Protokolle Smart Contracts verwenden, um Regeln festzulegen für:

Darlehensbetrag:

Was ist die maximale Kreditrate basierend auf Sicherheiten?

Zinsrate:

• Wie hoch ist der Zinssatz bei der Kreditaufnahme/Kreditvergabe?
• Was ist die Mindestausleihdauer?

Sicherheiten:

• Welche Eigenschaft wird als Sicherheit akzeptiert?
• Wann wird die Hypothek Liquidation?

DeFi Lending-Plattformen/Protokolle profitieren von:

• Kreditnehmer (Kreditnehmer): Die Fähigkeit, Vermögenswerte leerzuverkaufen oder einfach Geld zu leihen.
• Kreditgeber (Kreditgeber): Optimieren Sie die Rentabilität des Haltens von Vermögenswerten (Kryptoassets).
• Beides: Möglichkeit, von Zinsunterschieden zwischen den Plattformen zu profitieren.

Sicherheitenverhältnis

Derzeit werden die meisten DeFi-Kreditplattformen/-protokolle Kreditaktivitäten auf der Grundlage von Übersicherung durchführen. Das heißt, Sie können nur einen Betrag ausleihen, der geringer ist als die Immobilie, die Sie mit einer Hypothek belasten.

Und die Sicherheitenquote von Kreditplattformen/-protokollen ist mit durchschnittlich ~325 % ziemlich hoch. Das heißt, wenn Sie eine Hypothek von 1000 US-Dollar aufnehmen, können Sie nur bis zu 308 US-Dollar leihen.

Hier sind die Hypothekenzinsen der 3 beliebtesten Kreditplattformen/Protokolle:

Zinssatz für Darlehens-/Borrowing-Zinsen

Die Darlehens-/Darlehenszinssätze hängen von jeder Plattform/jedem Protokoll ab, und verschiedene Anlageklassen haben unterschiedliche Zinssätze.

Um die Zinssätze zwischen Kreditplattformen/Protokollen zu überwachen und zu vergleichen, können Sie das Tool LoanScan.io verwenden.

DeFi-Kreditwachstum

DeFi Lending hatte von 2018 bis Mitte 2019 eine starke Entwicklung, wobei das Wachstum des gesamten gesperrten Vermögens (TVL) +30.002,5 % (mehr als das 300-fache) erreichte.

Mit einem Total Locked Assets (TVL) von derzeit 443 Millionen US-Dollar macht DeFi Lending mehr als 66,7 % des Wertes des DeFi-Ökosystems auf Ethereum aus.

Obwohl DeFi Lending immer noch einen hohen Anteil im gesamten Ökosystem einnimmt. Der Anteil der Kreditvergabe ist jedoch von Anfang 2019 bis jetzt rückläufig (~35%).

Das zeigt die folgende Grafik:

Dies zeigt, dass DeFi neben der Kreditvergabe auch in andere Bereiche vordringt.

DEXs & Protokolle

DEX ist ein Akronym für Decentralized Exchange.

DEX kann wie folgt definiert werden:

DEX ist eine Plattform/ein Protokoll, das es zwei beliebigen Parteien ermöglicht, Krypto-Assets Peer-to-Peer zu handeln, ohne einem Dritten vertrauen zu müssen.

Vier Merkmale der DEX-Klassifizierung:

• Typen: Exchange oder Swap.
• Abwicklung: Wo findet die Transaktion statt? On-Chain oder Off-Chain.
• Auftragsbücher: Wo werden Kauf- und Verkaufsaufträge aufbewahrt?

Direkt auf der Blockchain (On-Chain) oder betrieben von einem Drittanbieter (Off-Chain).

• Gepoolte Liquidität: Wie steht es um die Liquidität?

Eingeschlossen in Smart Contracts auf der Blockchain (On-Chain)

Oder viele Dritte aggregieren Kauf- und Verkaufsaufträge, um Liquidität (off-chain) zu schaffen.

Vorteile von DEX:

• Self-Custody: Benutzer haben immer die Kontrolle über ihr Vermögen.
• Berechtigungslos: Benutzer können überall und jederzeit auf Transaktionen zugreifen und Transaktionen durchführen.
• Vertrauenslos: Die beiden Parteien, die die Transaktion durchführen, müssen dem Ruf des anderen nicht vertrauen.

Gesamtes DEX-Volumen 2019

Das Handelsvolumen von DEX im Jahr 2019 liegt bei 2,3 Milliarden US-Dollar, was einem Rückgang von 74 % (fast das Vierfache) im Vergleich zu 2017 entspricht.

Das DEX-Handelsvolumen im Jahr 2019, das immer noch von der DEX Order Books-Gruppe dominiert wird, macht 57,82 % aus, angeführt von IDEX.

Dicht gefolgt von der Gruppe Pooled Liquidity (Kyber + Uniswap), die 31,5 % des gesamten Handelsvolumens ausmacht.

Und,

Das Handelsvolumen verlagert sich von der DEX-Orderbuchgruppe in den Pooled Liquidity DEX-Pool.

Dies zeigt sich deutlich im Handelsvolumen der letzten 3 Monate, Uniswap + Kyber hat mehr als 60% des Handelsvolumens ausgemacht.

Margin-Trading-Protokolle

DeFi Margin Trading befindet sich erst im Anfangsstadium.

DeFi Margin Trading kann wie folgt definiert werden:

eine Plattform/ein Protokoll, das es Benutzern ermöglicht, Krypto-Assets, die größer sind, als sie bereits haben, auf automatisierte Weise zu kaufen/verkaufen, ohne einem Dritten zu vertrauen.

Wenn es um DeFi Margin Trading geht, muss Folgendes vorhanden sein:

• Krypto-Assets: Welche Art von Krypto-Assets werden für den Handel unterstützt?
• Collateral Assets: Welche Art von Krypto-Assets werden als Sicherheit verwendet?
• Zinssatz (APR): Wie hoch ist der Sollzins der einzelnen Anlageklassen?
• Hebelwirkung: Wie hoch ist die maximale Hebelwirkung?
• Ablauf: Gibt es eine festgelegte Ablaufzeit?
• Max Slippage: Wie viel % ist Slippage bei der Ausführung von Kauf-/Verkaufsaufträgen?

DeFi-Margenhandel 2019

Obwohl erst Ende 2018 - Anfang 2019 erschienen. Die DeFi Margin Trading-Gruppe weist jedoch eine relativ schnelle Wachstumsrate auf, wobei der Gesamtwert der gesperrten Vermögenswerte (TLV) ~ 24,7 Millionen US-Dollar erreicht, was einem Anstieg von + 12.240 % entspricht nur 1 Jahr.

Im September 2019 machte das DeFi Margin Trading Team etwa 7,19 % des gesamten TLV von DeFi aus.

Derzeit beträgt diese Rate jedoch nur 3,78 %, was einem Rückgang von 47 % in nur 3 Monaten entspricht.

Dies spricht über den instabilen Zustand der DeFi-Margin-Plattformen/Protokolle.

Derivate & Vermögenswerte

DeFi-Derivate können sein:

eine Plattform/ein Protokoll, das es Benutzern ermöglicht, kryptobezogene Derivate zu erstellen, zu kaufen und zu verkaufen, ohne einen Drittanbieter zu durchlaufen.

Apropos, DeFi-Derivate haben die Punkte, die Sie wissen müssen:

• Preis-Feed: Wird der Preis von der Plattform/dem Protokoll selbst verfolgt oder von einem vertrauenswürdigen Anbieter bereitgestellt.
• Sicherheiten: Welche Vermögenswerte werden als Sicherheiten bei der Erstellung derivativer Produkte verwendet?
• Collateral Ratio: Wie hoch ist der Hypothekenzins?

Beispiel: Synthese

• Preis-Feed: powered by ChainLink
• Sicherheiten: SNX-Token
• Sicherheitenquote: >700 %

DeFi-Derivate im Jahr 2019

DeFi-Derivate sind ein sehr schnell wachsendes Segment in Bezug auf gesperrte Vermögenswerte (TVL), das in nur einem Jahr um mehr als +9753,3 % (~97,5x) gestiegen ist.

Derzeit machen DeFi-Derivate 26,68 % des gesamten DeFi-Ökosystems aus, direkt hinter dem DeFi-Kreditangebot.

DeFi-Derivate sind jedoch stark fragmentiert, da Synthetix allein 97,89 % des gesamten TVL-Werts ausmacht.

Wallets/Aggregatoren

DeFi Wallets/Aggregators ist ein Spiel über EQUITY, nicht mehr über TOKEN.

DeFi-Geldbörsen

Um als DeFi-Wallets klassifiziert zu werden, MUSS die gehostete Brieftasche eine nicht verwahrte Brieftasche sein.

Nicht-Gewahrsam bedeutet:

Benutzer übernehmen die vollständige Kontrolle über ihre Krypto-Assets, indem sie private Schlüssel halten.

Denken Sie daran: Nicht Ihre Schlüssel, nicht Ihre Münzen.

Einige beliebte Wallets ohne Verwahrung: MyEtherWallet, Argent, Metamask...

DeFi-Aggregatoren

Aggregatoren werden als Aggregatoren vieler verschiedener DeFi-Produkte verstanden, die es Benutzern ermöglichen, mehrere Produkte gleichzeitig auszuwählen und zu verwenden.

Beispielsweise ist DEX.AG ein Aggregator von DEXs, der es Benutzern ermöglicht, Token über verschiedene DEXs zu kaufen und zu verkaufen.

Die meisten Aggregatoren sind erst seit 2019 erschienen, mit einigen populären Namen wie:

Instadapp, DeFiZap, ParaSwap ,Zerion, DefiSaver, DEX.AG, 1inch.exchange…..etc

Investitionsmöglichkeit in Aggregatoren?

Für VCs: JA.

Aggregatoren haben jedoch immer noch keine Möglichkeit, Einnahmen/Gewinne zu erzielen. VC-Investmentfonds akzeptieren jedoch immer noch, Investitionskapital in diese Art von Investitionen zu stecken. Mit zwei typischen Projekten der letzten Zeit, InstaDapp (2,4 Mio. USD) und Zerion (2 Mio. USD).

Für unsere Brüder und Schwestern: SCHWER!