Vielleicht kennen Sie Yield Farming noch nicht

Dieser Artikel wird Ihnen helfen, Yield Farming besser zu verstehen, interessante und nützliche Informationen, die Sie vielleicht nicht über Yield Farming wissen.

Diese Übersetzung, die auf dem blog.chain.link-Artikel basiert, behandelt die Vorteile, die Yield Farming bietet, und wie Projekte erfolgreich Liquidität und Token-Verteilung durch diesen neuen Finanz-Stub gestartet haben.

Beachten Sie, dass dieser Artikel nur als Wertversprechen gedacht ist und Yield Farming weder positiv noch negativ unterstützt.

Der Artikel hat einige grundlegende Stellen über Yield Farming weggelassen , Sie können hier darauf verweisen:

Bootstrapping-Liquidität

Tatsächlich sollte Yield Farming ursprünglich die Liquidität für DeFi-Projekte erhöhen.

Das Projekt, das Pionierarbeit bei der Einführung von Yield Farming geleistet hat, ist Synthetix , ein dezentralisiertes Derivatprotokoll, das auf dem Preisdaten-Feed von Chainlink basiert. 

Synthetix hat Mitte 2019 einen Liquiditätsmechanismus eingeführt, um jeden zu belohnen, der Liquidität für das sETH/ETH-Paar auf Uniswap bereitstellt .

Benutzer, die diesen sETH/ETH-„Token“ von Uniswap in den Staking-Vertrag einsetzen können, werden mit SNX (dem nativen Token von Synthetix) im Verhältnis zu der bereitgestellten Liquidität belohnt.

Tatsächlich hilft dieser Weg Liquiditätsanbietern nicht nur dabei, einen „fairen“ Gewinn aus der Handelsgebühr von Uniswap zu erzielen (was dazu beiträgt, vorübergehende Verluste zu begrenzen), sondern die Eintrittsbarriere für Neueinsteiger in das Synthetix-Ökosystem wurde verringert, da eine Umwandlung möglich ist eine ETH-Schaltung zu sETH mit geringem Schlupf. 

Benutzer, die sETH erwerben, können dann zusammen mit anderen Systemen, die Einblick in Rohstoffe, Fiat, Krypto, Indizes und mehr bieten, am Synthetix-Ökosystem teilnehmen. 

Synthetix hat Yield Farming jedoch eingestellt und durch andere Anreize zur Erhöhung der Liquidität ersetzt, darunter sUSD und sBTC.

Während Synthetix ein Pionier auf diesem Gebiet ist, ist Compound das Projekt, das Yield Farming mit der Einführung seines Governance-Tokens im Juni 2020 auf die nächste Stufe heben soll. 

Dies hat zu einer Explosion von DeFi-Projekten geführt, die Yield Farming auf verschiedene Weise nutzen. 

Bei jedem Start werden Yield Farming verschiedene „Gewürze“ hinzugefügt, um sie in der Praxis zu testen, um die Effektivität zu messen und ineffektive Strategien zu verbessern.

Die laufende Entwicklung des Yield Farming umfasst:

• Auswahl verschiedener DeFi-Token zum Stake (Gemeinschaften dieser Token anziehen).
• Unterstützt viele verschiedene Pools (z. B. Uniswap, Balancer ).
• Für Pools werden verschiedene Verhältnisse angeboten (Beispiel: 98/2, 50/50).
• Die Prämien erhöhen sich für bestimmte Pools (als Anreiz für bestimmte Token).
• etc..

Das Ergebnis ist eine Reihe von dezentralen Anwendungen, von denen jede ihr eigenes einzigartiges Leistungsversprechen und ihre Iteration basierend auf der ursprünglichen Yield-Farming-Version bietet.

Die Entwicklung des Yield Farming führte zur Schaffung des Konzepts von zwei verschiedenen Arten von Pools: 

• Pool 1 besteht aus Token, die über eine bestimmte Liquidität auf dem Markt verfügen (ETH, Stablecoins usw.).
• Pool 2 enthält Token, die ausgelagert werden. Der Zweck dieser Gruppe besteht darin, die Liquidität zu erhöhen und den Benutzern einen Ort zu geben, an dem sie diese Token „farmen“ können.

Angesichts der Geschwindigkeit, mit der sich DeFi entwickelt, ist es wahrscheinlich, dass sich Yield Farming weiterhin verändern und sich in Bezug auf den Wert, den es bieten kann, weiterentwickeln wird.

Die Bedeutung von Liquidität und Netzwerkeffekten

Um besser zu verstehen, warum DeFi-Protokolle bereit sind, Token passiv an Benutzer zu verteilen, müssen wir die zentrale Bedeutung der Liquidität in DeFi verstehen. 

Da dezentrale Anwendungen vollständig Open Source sind, besteht der Unterschied zwischen diesen Anwendungen in der Gemeinschaft und der Bereitstellung von Liquidität. 

Ein Protokoll, das sich langfristig weiterentwickeln will, sollte sich nicht nur auf die Geschäftslogik konzentrieren, sondern auch Netzwerkeffekte bootstrappen müssen. 

Netzwerk ist hier nicht nur Code, sondern Akzeptanz, Benutzer, Community-Support, Wertschöpfung und mehr.

Aus diesem Grund entscheiden sich Protokolle dafür, Yield Farming als Mittel zu verwenden, um die Schaffung von Liquidität direkt anzuregen, in der Hoffnung, dass dies zu einer guten Benutzererfahrung führt und dadurch Akzeptanz gewinnt. 

Da mehr Liquidität (Angebot) bereitgestellt wird, zieht die App mehr Benutzer (Nachfrage) an, die Gebühren an die Angebotsseite zahlen, was wiederum mehr Benutzer anzieht, was zu einem Bullenzyklus führt. 

Dieser Zyklus soll einem Protokoll dabei helfen, den Markt anzuführen, indem es kontinuierlich Liquidität wie ein schwarzes Loch absorbiert, da Benutzer und Liquiditätsanbieter von der Anwendung mit dem geringsten Schlupf und der höchsten Belohnung angezogen werden.

Es hört sich so an, als wäre Yield Farming sehr gut, oder? Aber es hat immer noch eine Kehrseite: Yield Farming kann tatsächlich verwendet werden, um Liquidität aus anderen Protokollen zu saugen, und wenn genügend Liquidität vorhanden ist, können Netzwerkeffekte auch von alten Protokollen zu neuen Protokollen gesaugt werden. Dies ist als „Vampir-Mining“ bekannt. 

Es ist zwar nicht bekannt, ob dieser Ansatz langfristig funktionieren wird, aber er zeigt, wie wichtig nicht nur die Liquidität eines Protokolls ist, sondern auch, wie Yield Farming genutzt werden kann, um einen Liquiditätskrieg zu führen. 

Am Ende ist Yield Farming einfach ein Werkzeug, mit dem Ziele erreicht werden können.

Token, die aus Yield Farming generiert werden, bieten Benutzern einen Anreiz, dem Protokoll Liquidität zur Verfügung zu stellen. Darüber hinaus können diese Token Benutzern auch einen Anteil an den von der Anwendung generierten Gebühren gewähren und Benutzer dazu anregen, sich an der Protokollverwaltung zu beteiligen (z. B. für einen neuen Pool zu stimmen). 

Damit die Verwaltung dieser DeFi-Anwendungen jedoch wirklich dezentralisiert ist, müssen Token auf viele unabhängige Benutzer verteilt werden. Hier kommt die Yield-Farming-Seitenfunktion ins Spiel.

Faire Token-Verteilung und Community-Erstellung für Stakeholder

Die Rolle des Yield Farming wird allmählich erweitert: Es hilft dabei, Token gerecht zu verteilen. 

Anstatt große Mengen an einige wenige ausgewählte Investoren und wenige Glückliche zuzuweisen, werden Token auf der Grundlage des Beitrags jedes Benutzers an die Community verteilt. Verteilte Token ermöglichen es der Community, das Protokoll nach Bedarf zu besitzen und Änderungen daran vorzunehmen.

Projekte, die Yield Farming für eine faire Verteilung nutzen, können sicherstellen, dass nicht nur die Token-Versorgung auf viele Parteien verteilt wird, sondern auch direkt an Benutzer vergeben wird, die einen Wert im Ökosystem schaffen. 

Tatsächlich kann dies eine extrem starke Gemeinschaft von Token-Inhabern schaffen, die einen Anreiz haben, das Protokoll zu entwickeln und den Wert des Tokens zu steigern. Dadurch wird eine Menge Motivation geschaffen, um den Benutzern zu helfen, das Protokoll für lange Zeit beizubehalten und weiterzuentwickeln.

Ein gutes Beispiel dafür ist YFI, das native Token von  yEarn Finance – ein intelligentes Vertragsprotokoll, das die Bereitstellung von Liquidität automatisieren soll, aber dennoch die beste Leistung zum Zeitpunkt der Bereitstellung von Liquidität für Anwendungen bietet. 

Im Juli 2020 verteilte yEarn innerhalb von zwei Wochen 30.000 YFI-Token an Liquiditätsanbieter an mehrere Pools, während Yield Farming noch ein vages Konzept war. Die Mehrheit von YFI wird von Einzelpersonen bewirtschaftet, die ein tiefes Verständnis des DeFi-Ökosystems haben und sich seitdem zur YFI-Community zusammengeschlossen haben. 

Diese YFI-Token wurden in vielen anderen DeFi-Anwendungen hinterlegt, was zeigt, dass Benutzer ihre Token nicht nur halten, sondern auch aktiv nutzen, um die Liquidität des yEarn-Ökosystems zu verbessern.

Mit dem Fair-Token-Launch kann sich die Community auf natürliche Weise demokratisiert bilden und das mitgliederbasierte Ökosystem mit finanziellen Anreizen in der Zukunft des Protokolls weiter ausbauen. 

Während das Yield Farming von yEarn eine große Menge an Liquidität für yCRV generiert, hat die faire Verteilung von YFI einen großen Einfluss auf den laufenden Betrieb und den Erfolg des Projekts. 

Im Wesentlichen ermöglicht Yield Farming yEarn, zwei sehr wichtige Komponenten für jedes DeFi-Protokoll gleichzeitig zu starten: die Entwicklung des Netzwerkeffekts der erweiterten benutzergesteuerten Liquidität und die Schaffung einer leidenschaftlichen Community zur Förderung der Projektentwicklung.

Kettengliedbetriebene Ertragsfarmen

Um die Bereitstellung von Liquidität und die faire Verteilung von Token mit Unterstützung von Yield Farming zu fördern, können Smart-Contract-Entwickler zusätzliche Infrastruktur nutzen, um diese Ziele weiter zu verbessern. 

Eine solche Infrastruktur ist  Chainlink und der weit verbreitete Preis-Feed, der von einem dezentralen Orakel betrieben wird. Der Preis-Feed von Chainlink wurde in vielerlei Hinsicht im Yield Farming verwendet, zusammen mit vielen neuen unerforschten Möglichkeiten.

Token-Lockups 

Das auf Polkadot basierende Protokoll  Plasma verteilt Token an Liquiditätsanbieter auf der Grundlage von zwei Dingen: dem Wert des Vermögenswerts zum Zeitpunkt der Belohnung und zum Zeitpunkt der Sperrung. 

Dies schafft Anreize für die Nutzer, langfristig Liquidität bereitzustellen.

Gruppenbelohnungen bewerten

Das DeFi-Protokoll StrongBlock hat einen Chainlink-Preis-Feed integriert, um den Gesamtwert der im Multi-Asset-Pool eingesetzten Vermögenswerte in USD zu berechnen und die Belohnungen proportional zu verteilen. 

Dies ermöglicht es StrongBlock, eine große Menge verschiedener Assets zu generieren. Mit größeren Belohnungen, die an Benutzer gehen, die wertvollere Liquidität bereitstellen.

Prämien automatisch anpassen 

Der Preis-Feed von Chainlink stellt den Marktpreis von Yield-Farming-On-Chain-Token bereit. Dies ermöglicht es, die Menge der zu prägenden Token an den Marktpreis des Token anzupassen, was dazu beiträgt, die Gewinne aus dem Yield Farming zu stabilisieren.

Der Preis-Feed kann auch von anderen dApps verwendet werden, um schnell neue Finanzprodukte zu erstellen, die den gefarmten Token unterstützen. 

Beispiel: Chainlink startet YFI/ETH-Preis-Feed zur Unterstützung von Opium-Protokoll-Derivaten.

Fazit

Yield Farming ist ein neues Finanzinstrument in DeFi, das sich als wirksam erwiesen hat, um Anreize für Liquidität zu schaffen und eine faire Verteilung von Token zu ermöglichen. 

Darüber hinaus profitieren auch die Stakeholder stark, da Yield Farming den Preisrutsch für Token-Swaps bei vielen DeFi-Anwendungen reduziert und die Entwicklung besonders starker Gemeinschaften gefördert hat. 

Es ermöglicht auch unzähligen Projekten, schnell zu wachsen, um jetzt in sehr kurzer Zeit riesige Benutzergelder zu halten.

Es bleibt abzuwarten, wie sich Yield Farming in Zukunft verändern und weiterentwickeln wird und ob bestehende Formen aktualisiert werden, um langfristiges Wachstum zu unterstützen. 

Sicher ist jedoch, dass die Innovation innerhalb von DeFi nicht aufhören wird und Yield Farming wahrscheinlich überleben wird, wenn auch nicht in seiner jetzigen Form. 

Während DeFi weiter wächst, wird Chainlink Entwickler weiterhin mit der dezentralen Oracle-Infrastruktur ausstatten, die sie benötigen, um dezentrale Anwendungen zu erstellen, die jeden gewünschten Anwendungsfall erfüllen, einschließlich Yield Farming.