Após a crise do FTX , vimos uma série de êxodos de bolsas centralizadas. ThorChain e Maya Protocol andam de mãos dadas para fornecer aos traders uma exchange autogerenciada, sem permissão e descentralizada. Mas primeiro, qual é a relação entre ThorChain e Maya?
Após quatro anos de desenvolvimento, o ambicioso projeto ThorChain finalmente lançou sua rede principal em junho de 2022. Alimentado pelo token RUNE, ThorChain é uma rede de liquidez cruzada que executa os nós Thor nas 8 principais redes blockchain: Bitcoin, Ethereum, Binance Chain, Avalanche , Cosmos Hub, Dogecoin, Litecoin e Bitcoin Cash.
Trabalhando juntos entre essas cadeias, os nós Thor criam uma rede sem permissão para trocar criptomoedas. Em uma exchange centralizada (CEX) como a agora falida FTX, os clientes contam com a honestidade de seus parceiros para trocar ativos. E se essa honestidade for apenas uma ilusão, a carteira de custódia (conta de câmbio) do cliente deixará de existir.
Em total contraste com tais perigos, a ThorChain usa uma tecnologia de cadeia cruzada chamada Continuous Liquidity Pools (CLP). Independentemente das contrapartes, cada ativo no CLP é representado por seu próprio pool de liquidez. Por sua vez, esses pools são constantemente rebalanceados por arbitradores e provedores de liquidez.
O volume total da ThorChain em pools de liquidez desde o lançamento da rede. Fonte: thorchain.org
Como resultado, a taxa de câmbio entre os dois ativos é mantida, permitindo que os usuários os acessem com sua carteira autônoma.
O papel do token RUNE é facilitar as transações entre cadeias e pagar taxas de rede. Embora a ThorChain não seja uma blockchain Proof of Stake no sentido tradicional, seu mecanismo de consenso Tendermint usa o RUNE apostado dos validadores para confirmar transações e manter a segurança da rede.
Curiosamente, a popular Trust Wallet usa a tecnologia de ponta da ThorChain para permitir trocas revolucionárias entre cadeias.
Assim como o ThorChain, o Maya usa a infraestrutura Cosmos SDK como uma estrutura modular para a construção de aplicativos descentralizados (Dapps) . Assim, Maya é um protocolo de liquidez descentralizado para troca de ativos nas redes blockchain mencionadas.
Ao contrário dos forks vampíricos que sugavam valor da rede original, o MayaChain é um fork amigável que complementa o ThorChain. Após dois anos de trabalho árduo, os desenvolvedores do Maya finalmente lançaram o protocolo em 7 de março de 2023.
Para experimentar os recursos do Maya, você pode trocar criptomoedas antes dessa data. Por exemplo, se você deseja trocar Bitcoin nativo por Ether nativo, visite o estágio Maya, o precursor beta para o lançamento da rede principal. No entanto, neste ambiente sandbox, a possibilidade de derrapagem é muito alta.
Anteriormente, era preciso primeiro converter o Bitcoin em um token ERC-20, como o Wrapped Bitcoin, e só então convertê-lo em ETH.
Herdando a segurança da ThorChain, Maya terá uma apresentação pública e transparente de "Lançamento Justo". Isso significa que, ao contrário das quedas típicas de tokens, a queda CACAO de Maya não terá baleias/investidores iniciais nem grupos principais se beneficiando de preços antecipados.
Além disso, a eficiência de capital da Maya é dobrada em comparação com a ThorChain. A eficiência de capital é a marca registrada do pool de liquidez, devido à capacidade do pool de liquidez de maximizar os ativos disponíveis para gerar receita por meio de taxas de swap.
Por exemplo, um pool de liquidez altamente eficiente em termos de capital pode gerar mais receita com menos capital, beneficiando tanto o trader quanto o protocolo. Normalmente, os pools de liquidez são mais eficientes em termos de capital do que as bolsas tradicionais de livros de pedidos, porque o capital do último está vinculado até que a negociação certa seja executada.
Assim, isso deixa o capital ocioso, ou seja, nenhuma receita é gerada. Como uma evolução da bolsa baseada em carteira de pedidos, os ativos no pool de liquidez estão sempre disponíveis para negociação, gerando receita contínua por meio de taxas.
Assim, o objetivo da eficiência de capital no pool de liquidez é encontrar um equilíbrio entre liquidez suficiente para swaps de token e minimizar o capital ocioso. O Protocolo Maya ajustou esse equilíbrio de forma a permitir que os operadores de nós forneçam liquidez com seu capital de participação.
Além disso, o token de liquidez do Maya, CACAO, pode ser transferido (exportado) para proteger outras sidechains no protocolo. Esses podem ser futuros mercados NFT e outras plataformas de contratos inteligentes compatíveis com EVM. O Maya também traz confiabilidade e redundância ao espaço, assim como MasterCard ou Visa.
Para preencher seu pool de liquidez, o Maya realizará uma queda de CACAO a partir do lançamento da rede principal em 7 de março de 2023. Exemplo: Se você depositar $ 10.000 em BTC, receberá tokens CACAO no valor de US $ 10.000, mantendo todos os BTC.
Este “Leilão de Liquidez” (LA) terá duração de 21 dias, permitindo que você participe com múltiplos ativos: BTC, ETH, USDT, USDC e RUNE.
Durante esse período, os tokens MAYA também serão distribuídos. No entanto, o token MAYA servirá apenas como token de receita do protocolo, semelhante ao RUNE, em vez de ser emparelhado com outros tokens para trocas ou usado para pagar taxas de rede.
Para ser elegível para tokens MAYA, é preciso possuir tokens RUNE ou NFT Mask Maya, disponíveis no OpenSea, ou participar de um Fair Launch com liquidez usando uma opção Tier 1.
Como você deve ter notado, o sistema dual tokennomics da CACAO/MAYA foi projetado para facilitar o lançamento justo. Afinal, a pressão de venda dos tokens MAYA diminuiu devido à sua implementação limitada.
Após o lançamento, o Maya oferecerá swaps de token para as seguintes criptomoedas: Bitcoin, Ether e ThorChain. BTC e ETH foram intencionalmente incluídos como pseudo-stablecoins sob essas condições macro incertas, devido ao seu status de grande capitalização de mercado ser menos volátil do que outras altcoins.
No entanto, quando o leilão de liquidez (LA) for concluído após o período de 21 dias, Maya apoiará Dash e Kujira, seguido por Osmosis e BSC.
Depois que as quatro criptomoedas forem integradas, o Maya também pode oferecer suporte ao Cardano, o que ainda não foi determinado.
Caso o LA do Maya seja descontinuado, todos os ativos serão reembolsados (devolvidos) menos as taxas de rede. Por outro lado, se LA for concluído com sucesso, mas não houver fundos suficientes no pool de liquidez, haverá um evento Ragnarok.
O evento Ragnarok ocorre quando a viabilidade mínima do protocolo para continuar, fixada em US$ 3 a 5 milhões, não foi atingida, resultando em um reembolso. Abaixo desse mínimo, e caso o LA seja finalizado, os níveis 2 e 3 do protocolo serão cortados em 25% e 15%, respectivamente, enquanto o nível 1 permanecerá o mesmo. Aqui estão 3 andares disponíveis.
Portanto, com base na contribuição de liquidez do usuário no leilão de liquidez Maya (LA), eles obterão diferentes limites de retirada e recompensas.
Para cultivo de rendimento, BTC, ETH e RUNE terão o mesmo rendimento real que com o staking assimétrico da ThorChain. Em um caso particular, se o provedor de liquidez depositar tokens para uma parte do pool do par de tokens e permitir que o pool se equilibre em nome do LP, o LP terá menos tokens RUNE sobrando do que começou.
No roteiro do Maya logo após o lançamento, os usuários também podem ver os cofres de proteção. Eles atuarão como armazenamento de BTC, ETH e RUNE, mas sem que o usuário se torne um provedor de liquidez (LP). Este próximo recurso é uma migração popular dos próprios cofres de proteção do ThorChain.
A melhor forma de participar do leilão de liquidez é por meio da ThorWallet – uma carteira auto-reguladora para o setor financeiro descentralizado (DeFi) . ThorWallet está disponível nas lojas da Apple e do Google.
O próprio Protocolo Maya foi auditado pela Halborn Security, fundada em 2019 pelo hacker Steven Walbroehl. Desde então, a equipe da Halborn Security cresceu para mais de 100 especialistas em segurança que garantem que haja o menor número possível de exploits na fronteira Web3/DeFi.
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