Análise do modelo operacional Uniswap V3 (UNI) - Como o capital é otimizado no Uniswap?

Vamos analisar o modelo operacional do Uniswap V3 para ver quais são os novos recursos e oportunidades para investir no Uniswap V3!

Tomada rápida:

• Há muitas maneiras de explorar o recurso de Liquidez Centralizada no Uniswap V3.
• O poder do Provedor de Liquidez no Uniswap V3 é grande.
• Ainda não existem muitos casos de uso do token UNI.
• Existem muitos projetos em desenvolvimento na plataforma Uniswap V3.

Informações sobre o Uniswap V3

Uniswap V3 é a atualização mais recente do Uniswap, anunciada no final de março, esta atualização é esperada pela comunidade para ser um divisor de águas no DeFi.

Coin98 teve um artigo sobre Uniswap V3 e seu impacto nas partes interessadas, você pode revisá-lo aqui .

Visão geral do desenvolvimento do Uniswap até agora:

• Em 2017, o projeto desenvolveu Uniswap V1, permitindo criar Pool de 1 token com ETH ⇒ ERC20-ETH pool .
• Em 2020, o projeto desenvolve o Uniswap V2, com destaque para a criação de um Pool entre quaisquer dois tokens ⇒ Pool ERC20-ERC20.
• Em 2021, lançar o Uniswap V3, com o objetivo de maximizar o capital “ Capital Efficiency ”. Algumas novas alterações adicionadas nesta versão, diferentes das versões anteriores, incluem:
  • Fornece liquidez centralizada.
  • Tarifas.
  • Oráculo.

As mudanças no Uniswap W3 abrem novos recursos no Uniswap, como Maximização de capital, redução de riscos ao fornecer LPs, colocação de ordens limitadas, etc. Ao mesmo tempo, também cria muitas oportunidades de investimento no futuro Uniswap. Discutiremos isso com mais detalhes posteriormente no artigo. 

Pode-se observar que, apesar de ser um dos primeiros AMMs e sempre mantendo sua posição como o DEX número 1 do mercado, a Uniswap sempre esteve continuamente desenvolvendo e aprimorando o próprio projeto. O lançamento do Uniswap V3 é uma recompensa digna para toda a equipe e comunidade do Uniswap V3.

Agora, vamos mergulhar fundo no modelo operacional do Uniswap V3 e descobrir coisas interessantes nesta atualização.

Modelo operacional Uniswap V3 e alguns novos recursos

Ao contrário do SushiSwap, o projeto optou por vender Hambúrguer (AMM) com alguns acompanhamentos como Sorvete (Empréstimos), Salsicha (IDO),... Você pode saber mais sobre o modelo de negócio especial.Este especial do SushiSwap está aqui . E a Uniswap ainda está a caminho de desenvolver seu próprio Burger. 

O desenvolvimento do hambúrguer também pode ir em muitas direções, se Bancor e Curve escolheram direções especiais, então com Uniswap, o projeto escolhe a direção da eficiência do Capital.

Atualmente, o processo de operação do Uniswap ocorre da seguinte forma, que incluirá basicamente 4 etapas:

(1) Após a Uniswap ter construído seu sistema, o Provedor de Liquidez dará o primeiro passo para fornecer liquidez e receber tokens NFT LP representando sua propriedade de ativos no Pool.

(2) Os comerciantes ao negociar, trocar em Pools Uniswap terão que pagar uma parte da taxa de transação para o Protocolo.

(3) A taxa de transação será dividida em 2 partes:

• Muito disso irá para Cofres de Taxas para devolver aos Provedores de Liquidez.
• Cerca de 10-25% irão para o Tesouro da Uniswap.

(4) Finalmente, o Provedor de Liquidez que deseja receber taxas de transação pode ir aos cofres de Taxas para reivindicar taxas.

Se comparado com o modelo operacional do Uniswap V2 , o modelo operacional do Uniswap V3 é uma grande mudança. Você pode ver alguns novos componentes no Modelo Operacional da Uniswap, como NFT, Tesouraria Uniswap, Cofres de Taxas,...

No entanto, esses componentes são apenas a superfície da mudança, a mudança mais importante vem da infraestrutura do Uniswap V3, essas mudanças afetaram profundamente cada etapa (1), (2), (3), (4) no Procedimento Operacional Uniswap , afetando especialmente a etapa (1) Provisão de Liquidez.

Essas grandes mudanças incluem:

• Permite liquidez centralizada.
• Várias taxas de transação.

Apenas 2 mudanças, mas eles abriram muitos novos recursos no Uniswap criando assim mais casos de uso neste projeto, alguns dos novos recursos podem ser mencionados como:

• Otimização de Capital: Maior ROI, Menos Risco.
• Ordens de intervalo: Permite colocar ordens de limite, obter ordens de lucro, comprar o mergulho,...
• Desenvolver uma estratégia para fornecer liquidez.
• Liquidez NFT.
• Desenvolvendo mais tipos de Piscinas,...

Passaremos por cada parte 1 para entender mais sobre o projeto. Ao final do artigo, terei um resumo detalhado do modelo da Uniswap para facilitar sua compreensão.

Liquidez centralizada no Uniswap V3

O que o recurso de liquidez centralizada resolve?

A liquidez centralizada é a característica mais proeminente no Uniswap V3, decorrente de ineficiências no atual modelo x*y=k AMM.

A curva x*y=k é um modelo bastante comum e é aplicado em muitos AMMs líderes hoje, como Uniswap V2, SushiSwap, Bancor, DODO, Pancake, Raydium, Quickswap, .....

A característica deste modelo AMM é ajudar a criar liquidez de 0 - infinito, você pode trocar a qualquer preço com qualquer volume.

No entanto, na realidade, o preço não vai de 0 - infinito, mas geralmente é executado em um intervalo. 

Por exemplo, o par de stablecoin DAI/USDC é executado apenas no intervalo de 0,95-1,05 ⇒ Portanto, a liquidez fora desse intervalo, inferior a 0,95 e superior a 1,05 não tem sentido.

É por isso que o Uniswap V3 criou liquidez centralizada 

Em vez de fornecer liquidez de 0 a infinito, agora você fornecerá liquidez em um intervalo, por exemplo, de 0,95 a 1,05, conforme mostrado na figura.

Como pode ser visto, com a mesma quantidade de liquidez, mas se combinados, você fornecerá uma liquidez muito maior para o segmento [a - b]. 

A liquidez é essencial em qualquer mercado financeiro:

• Para Traders: Alta liquidez reduzirá o Slippage ao negociar, fácil de negociar com grande volume.
• Com o projeto e o mercado DeFi em geral: Alta liquidez é a premissa para desenvolver mais outros produtos financeiros como Margem, Futuros, Opções,...

Com esse recurso de liquidez centralizada, a liquidez pode ser otimizada em até x4.000 vezes, atualmente o TVL no Uniswap é de $ 8 B, se otimizado apenas para x10, a liquidez no Uniswap será tão efetiva quanto o valor do TVL $ 80 B, um enorme quantidade de liquidez do que TVL no mercado Ethereum DeFi. E essa quantidade de liquidez pode competir completamente com os CEXs.

Como funciona a liquidez centralizada

Compreensivelmente, o Uniswap permite que você crie suas próprias curvas, não apenas 1 curva, você pode criar quantas curvas desejar. E outras pessoas também.

A liquidez do Pool será igual à soma de toda a liquidez em todas essas curvas , sobrepostas, em Pools com liquidez assim: 

Quando você negocia e gera taxas, a taxa será dividida entre os LPs na taxa de liquidez que eles fornecem naquela área, detalhes sobre os quais falarei na seção "Taxas de transação" mais adiante.

Novos recursos foram abertos a partir daqui.

3 benefícios da liquidez centralizada

Como eu disse acima, a liquidez é a coisa mais importante em qualquer mercado de negociação. Com o lançamento da liquidez centralizada, alguns dos benefícios do Uniswap V3 incluem:

• Otimização de capitais.
• Minimize o risco ao fornecer liquidez.
• Desenvolvimento da estratégia: Diversificar a estratégia de oferta de liquidez, carteira de oferta de liquidez.

(1) Otimização de capital

Este é o benefício mais óbvio da centralização de liquidez. Agora, você pode criar o mesmo nível de liquidez do Uniswap, mas com menos capital.

Exemplo (Fonte: Uniswap)

Bob e Alice têm US$ 1 milhão e ambos querem fornecer liquidez para o par ETH/DAI no Uniswap V3. A taxa agora é 1ETH = 1.500 DAI.

Alice opta por fornecer liquidez em todas as faixas de preço, de 0 - infinito (semelhante à provisão de liquidez na Uni V2). Então, Alice dividirá o ativo em 2 partes e depositará no Pool ETH/DAI: 500.000 DAI + 333,33 ETH (total de US$ 1 milhão).

Bob acredita que o preço só se moverá lateralmente na faixa de 1000-2250, então ele fornece liquidez concentrada nessa área. 

Ele depositou 91.751 DAI + 61,17 ETH (total $ 183.500 USD) e ao fornecer liquidez centralizada, mesmo que seu dinheiro seja inferior a 1/5 do de Alice, a liquidez que ele fornece está na região 1000 - 2250 é equivalente a Alice.

Portanto, se o preço estiver em torno da faixa de previsão de Bob, de 1.000 a 2.250, ambos terão o mesmo lucro, mas Bob usará menos custos. ⇒ A liquidez de Bob é x8 vezes mais eficiente que a de Alice.

(2) Minimizar o risco ao fornecer liquidez

Mesmo exemplo acima, caso o preço do ETH caia drasticamente, por exemplo, o ETH vai para $0, então 100% do token LP de Alice e Bob é ETH, com um valor de $0.

Alice perdeu toda a sua fortuna, no entanto, Bob perdeu apenas 1/5 dela.

(3) Desenvolvimento de estratégia

Como você pode ver, o Uniswap traz muitos benefícios aos Provedores de Liquidez, mas ao mesmo tempo exige que os Provedores de Liquidez façam mais. Talvez, Uniswap V3 seja uma partida entre LPs.

Você pode escolher o pente:

• Diversifique a estratégia de fornecer liquidez: você pode dividir a liquidez em várias partes, se a maioria dos jogadores se concentrar na liquidez no meio, você pode escolher as partes no limite. Quando o preço flutuar fortemente, você será um dos poucos a fornecer liquidez no limite, o valor das taxas recebidas dobrará.
• Diversifique seu portfólio de liquidez: Como no exemplo acima, a liquidez concentrada lhe dará mais ativos residuais para fazer outras coisas, por meio das quais você pode optar por fornecer liquidez em vários Pools para reduzir o risco ao fazer LP.

Essas são apenas 2 estratégias simples, existem muitas outras coisas que podem ser feitas com o Uniswap V3. Portanto, para otimizar os lucros no Uni v3 ⇒ é preciso que os jogadores conheçam e aprendam mais ao participar, principalmente os Provedores de Liquidez.

Ordens de intervalo

Esse também é um recurso muito interessante no Uniswap V3, desenvolvido a partir do recurso de liquidez centralizada.

Ordem de intervalo é um recurso que permite fornecer liquidez com 1 token, ajudando você a receber taxas de transação e fazer algumas coisas ao mesmo tempo:

• Coloque a ordem Limite, obtenha lucro.
• Compre o mergulho.
• Usado para venda de tokens, lançamento inicial de tokens.

O exemplo a seguir ajudará você a entendê-lo melhor.

(1) O preço atual do ETH é de US$ 3.500, e Alice pode optar por fornecer 1 liquidez de ETH na faixa de preço de US$ 3.600 a US$ 3.700.

Colocar essa liquidez é o mesmo que se Alice estivesse colocando uma ordem de venda limitada de 1 ETH nessa faixa de preço. 

Se o preço do ETH ultrapassar US$ 3.800, significa que todos os ETH na faixa de preço de US$ 3.600 a US$ 3.700 foram trocados por DAI ⇒ Alice vendeu ETH e obteve DAI.

O preço do ETH que Alice vende é o preço médio do segmento de liquidez: (3700+3600)/2 = $3650. E, claro, Alice também receberá taxas de transação por fornecer liquidez nesse intervalo.

No total, com o ETH ultrapassando o preço de US$ 3.700, Alice vendeu com sucesso o ETH por US$ 3.650 e recebeu taxas de transação adicionais.

(2) No entanto, para concluir a venda, Alice deve retirar a liquidez . Porque, em essência, Alice ainda está fornecendo liquidez na faixa de preço de US$ 3.600 a US$ 3.700.

E os ativos de Alice agora são todos DAI, o que significa que Alice está comprando ETH na faixa de preço de 3.600 a 3.700 DAI.

E assim como você joga nas exchanges CEX, se Alice realmente quer apenas vender ETH, ela só precisa retirar liquidez e a ordem de limite desaparecerá.

⇒ Alice recebe DAI, conclui a venda de ETH através do Uniswap V3.

(3) Caso o preço não ultrapasse $ 3.700, e o preço esteja na faixa de $ 3.600 - $ 3.700, o pedido de Alice será parcialmente executado e, é claro, Alice ainda receberá a taxa de transação para essa parte.

Comentários sobre o recurso de pedido de intervalo do Uniswap:

Através do exemplo acima, você também deve ter usado a atratividade desse recurso. Ordem de intervalo permite colocar ordens de limite. Assim, ajudando você a fornecer liquidez para receber taxas e fazer algumas coisas, como:

• Coloque ordens de venda, TP.
• Coloque uma ordem de compra do mergulho.
• Venda tokens no Uniswap, lance tokens para a comunidade pela primeira vez.

Pode-se dizer que o Uniswap permite que você se torne um verdadeiro Market Maker, não apenas "Provedores de Liquidez Passivos como antes". Você absolutamente pode fazer mais, fornecendo não apenas dinheiro e recebimento de taxas, mas também pode ser feito simultaneamente com estratégias de investimento.

⇒ O poder do Liquidity Provider no Uniswap V3 é grande. 

Taxa de transação

As taxas de transação são a principal fonte de receita para todas as partes envolvidas no Protocolo DEX. Portanto, mudanças nas taxas de transação, compartilhamento de taxas entre as partes, ... afetarão muito a Tokenomics do projeto.

Para saber mais sobre as taxas de transação no Uniswap V3, seguiremos 3 etapas:

• Entendendo o modelo de taxa de transação no Uniswap V2.
• Carregue as inovações no Uniswap V3.
• Modelo operacional de taxa de transação no Uniswap V3.

Modelo de taxa de transação no Uniswap V2:

Item (3): A taxa de transação é dividida 100% por LP indiretamente

Em geral, o modelo de taxa de transação no Uniswap V2 é bastante simples, podemos observar alguns pontos principais como segue:

• Taxa Uniswap de 0,3% para todas as transações.
• 100% da taxa de transação será dividida indiretamente entre os LPs: A taxa cobrada de cada transação será depositada de volta no Pool, então a taxa de propriedade do Pool dos LPs permanece inalterada e, quando os LPs sacarem liquidez, o valor que eles recebem incluirá taxas.

Por que a taxa de transação não é transferida diretamente para os LPs, mas depositada no Pool?

Existem 2 razões para o Uniswap V2 escolher este mecanismo:

• Economia de custos : Há muitos LPs em 1 Pool, se cada transação dividir essa taxa para todos os LPs, o gás custará muito.
• Otimização de capital : Atualmente, a Uniswap ganha mais de US$ 100 milhões em taxas todos os meses, como você acha que essa liquidez criará valor excedente? A quantidade de taxas recebidas por transação será pequena, mas se o composto for contínuo, criará muito valor.

Como você vê esse modelo de taxa de transação? É bastante estável, não é?

No Uniswap V3, este modelo de taxa de transação terá uma pequena mudança e novas melhorias. Especificamente voltado para ajudar o Uniswap V3 a se tornar um protocolo mais diversificado, adequado para mais casos de fornecimento de liquidez.

Inovações no Uniswap V3

Existem 4 mudanças no mecanismo de taxas do Uniswap V3:

• Várias taxas de transação.
• A Tesouraria Uniswap começou a desfrutar de taxas.
• Como dividir as taxas para LPs.
• Como os LPs recebem taxas de transação.

(1) Thay đổi thứ nhất, sẽ có tới 3 mức phí giao dịch cho anh em lựa chọn để cung cấp thanh khoản, bao gồm: 0,05%, 0.3%, 1%. Nhiều mức phí phù hợp với nhiều trường hợp cung cấp thanh khoản hơn, ví dụ:

• 0.05%: Áp dụng cho các cặp Stablecoin Assets, những cặp giao dịch cần sự ổn định (bởi mức phí cao sẽ ảnh hưởng đến giá của các cặp này).
• 0.3%: Áp dụng cho phần lớn các Pools thông thường như ETH/DAI, ETH/WBTC,...
• 1%: Áp dụng các các cặp giao dịch hiếm, nguồn cung ít mà nhu cầu giao dịch cao.

⇒ Uniswap hướng tới việc phục vụ cho nhiều loại Pools, nhiều loại tài sản được giao dịch trên Uniswap.

(2) Thay đổi thứ 2, đó là Uniswap đã bắt đầu thu phí giao dịch, điều đó đồng nghĩa với việc LP sẽ không được hưởng 100% phí như trước. Bây giờ Uniswap sẽ thu từ 10%-25% doanh thu của các LP.

(3) Thay đổi thứ 3, bây giờ các LP không còn cung cấp đều như nhau từ 0 - vô cực như trước, mà phân hóa theo từng đoạn. Giao dịch xảy ra ở giá nào, thì phí giao dịch sẽ được chia theo tỉ lệ cho các LP token cung cấp thanh khoản trong khoảng đó.

Ví dụ, trong cặp ETH/DAI:

• A cung cấp thanh khoản $1,000 trong khoảng giá 2,000 DAI/ 1 ETH - 4000 DAI / 1 ETH.
• B cung cấp thanh khoản $1,000 trong khoảng giá 2,500 DAI/ 1 ETH - 3.500 DAI/ 1 ETH.
• C cung cấp thanh khoản $1,000 trong khoảng giá 4,000 DAI/ 1ETH - 6,000 DAI/ 1 ETH.

Nếu Alice đến Pool ETH/DAI và giao dịch với giá 3000 DAI/ETH, phí giao dịch sẽ được chia như sau:

• C sẽ không được nhận phí vì không có cung cấp thanh khoản ở mức giá 3000 DAI/ETH.
• A e B dividirão a taxa, mas pelo mesmo valor, B opta por se concentrar em fornecer liquidez para uma faixa menor que A ⇒ A quantia que B gasta para fornecer liquidez na faixa de 3.000 DAI/ETH a mais que A ⇒ B receberá uma taxa mais alta que A, ou seja, será mais que o dobro.

(4) No Uniswap V2, as taxas de transação irão para Pools, através dos quais indiretamente para o Liquidity Provider.

No Uniswap V3, as taxas não podem ser transferidas para LP como acima, porque o token LP agora é NFT, não ERC 20 como antes, mas NFT é um token imutável, sem composição. Portanto, a Uniswap transferiu a taxa para 1 Vault, a LP reivindicará a taxa lá.

Como isso é benéfico e prejudicial?

• Benefícios: O Provedor de Liquidez agora pode reivindicar suas taxas de transação a qualquer momento, sem necessidade de esperar pela retirada de liquidez
• Dano: As taxas agora não serão reinvestidas, reduzindo a eficiência de capital dos Provedores de Liquidez.

Este é um trade-off do Uniswap, embora as taxas não sejam reinvestidas, mas através do recurso de liquidez centralizada, a LP também aumentou sua eficiência de capital muitas vezes.

Comentários sobre mudanças nas taxas de transação do Uniswap V3

Em resumo, com a mudança dos recursos do Uniswap, o mecanismo de taxa de transação no Uniswap também mudou muito.

A maioria das mudanças são positivas, ajudando o Uniswap a se tornar um protocolo mais diversificado, adequado para mais necessidades dos usuários. Em particular, o fato de o Tesouro Uniswap ter começado a cobrar taxas é um sinal positivo para os titulares de UNI

Só há um ponto negativo em mudar o mecanismo de taxa, que é a Taxa de Transação - uma taxa que também é bastante grande, a partir de agora não será reinvestida. No entanto, é um trade-off escolhido pela Uniswap, e acredito que os Provedores de Liquidez também estejam satisfeitos com esse trade-off.

Em seguida, chegamos a uma parte bastante interessante, como o Uniswap V3 captura tokens UNI.

Como o Uniswap V3 captura o valor para o token UNI?

Nas atualizações mais recentes, o Uniswap V3 não menciona muito sobre o token UNI. Até agora, o token UNI ainda é usado com alguns casos de uso semelhantes no Uniswap V2:

• Governança : Esta é a principal função do token UNI, em uma grande comunidade como a Uniswap, a função de governança desempenha um papel muito importante.
• Fornecer liquidez : Você pode comprar tokens UNI para fornecer liquidez, atualmente existem 6 Pools UNI no Uniswap, com TVL ~ $ 300 M e APY de 4% a 12%

No entanto, no futuro, podemos projetar alguns novos casos de uso como o token UNI:

• Liquidity Mining : Um programa de Liquidity Mining que atrairá rapidamente liquidez para o Uniswap V3 e ajudará os LPs a se acostumarem com este produto.
• Compartilhe uma parte da receita do Protocolo Uniswap: Isso eu mencionei na análise do modelo Uniswap V2 e provavelmente se tornará realidade em um futuro próximo.

Olhando para o modelo operacional do Uniswap V3, além da taxa de transação dividida por LP, a Uniswap passou a ter receita para o próprio projeto, de 10% a 25% das taxas de transação.

Esta parte da receita pode ser usada pela Uniswap para:

• Desenvolvimento do projeto Uniswap V3.
• Divida-o de volta para o titular da UNI.
• Compre UNI e queime.
• …

De qualquer forma, será positivo, aumentando os benefícios para os titulares de UNI.

Para resumir, até agora, Uniswap captura valor para tokens UNI de 3 maneiras:

• Governança: O titular da UNI tem o direito de participar do gerenciamento do projeto.
• Geração de lucros indiretos: As taxas foram divididas para a Tesouraria Uniswap, o Fundo usará esse valor razoavelmente para otimizar os lucros para o token UNI.
• Criar Demanda de Compra: Através do fornecimento de liquidez de pares de UNI no Uniswap.

No futuro, acredito que o token UNI terá mais casos de uso, observarei e atualizarei as novidades para você neste artigo.

Volante da Uniswap

Como pode ser visto, a Uniswap não foca no desenvolvimento da tokenômica da UNI, o projeto não cria muitos casos de uso para seu token nativo. 

Qual Uniswap se concentra no desenvolvimento do produto principal é o AMM Uniswap, quando o AMM desenvolve => quanto mais volume TVL => mais taxas de transação => UNI poderá usufruir de muitas taxas e Uniswap também terá mais dinheiro para desenvolver desenvolver = > ...

Esse é o Flywheel da Uniswap, que também é a estratégia que a Uniswap captura valor para o token UNI.

Oportunidades de investimento no Uniswap V3

O Uniswap é um dos primeiros AMM e o AMM líder no mercado, muitos projetos bifurcam produtos Uniswap, bem como conectam e cooperam com a liquidez no Uniswap.

Então, quando o Uniswap muda, tudo relacionado ao Uniswap também muda, até muitas pessoas pensam que o Uniswap mudará o jogo DeFi.

Nesta seção, dividirei as oportunidades de investimento com o Uniswap V3 em 2 partes: Investir no Uniswap e Investir em partes relacionadas .

Uniswap

Teremos 2 formas de investir no Uniswap:

• Em primeiro lugar, invista no token UNI : UNI é o valor de captura de token nativo de todo o projeto Uniswap, à medida que o Uniswap cresce, o token UNI certamente aumentará.
• Segundo, torne-se um provedor de liquidez : O poder do Liquidity Provider no Uniswap é grande, principalmente no Uniswap, seu capital será usado de forma muito mais eficaz, o que ajuda a gerar mais lucros. .

Partes envolvidas

Na minha opinião, as oportunidades de investimento vão se concentrar nessa parte.

O Uniswap é ótimo, focado em resolver o problema dos Provedores de Liquidez, mas também acarreta uma série de mudanças e ineficiências. Algumas das ineficiências do Uniswap V3 podem ser mencionadas como:

• Muito complicado : Obviamente, os Provedores de Liquidez da Uniswap exigem muito conhecimento, não apenas "LPs passivos" como antes.
• Os LPs precisam trabalhar muito : Mesmo com conhecimento, os LPs precisam fazer muito como mudar os intervalos que fornecem liquidez para maximizar os lucros,
• Token LP NFT : Muitos protocolos agora suportam troca, empréstimo, token LP agrícola de rendimento, ... mas isso é a versão ERC 20 do token LP. etc?
• ...

Tantos projetos foram desenvolvidos para resolver os problemas do Uniswap V3. De acordo com o projeto Uniswap disse no Twitter, a comunidade Uniswap vem construindo um ecossistema inteiro na plataforma Uniswap V3 para resolver esses problemas. 

À medida que a Uniswap cresce, esses projetos certamente seguirão. 

Alguns dos projetos podem incluir:

• Tokemak : plataforma agregadora, ajudando você a gerenciar o alcance no Uniswap.
• Visor (VISR) : A plataforma de gerenciamento NFT Vaults, diretamente integrada ao Uniswap V3, ajuda você a gerenciar tokens NFT LP no Uniswap com mais facilidade.
• Charm Finance : Lançamento do Alpha Vaults, uma ferramenta que pode ser usada para gerenciar automaticamente a liquidez do Uniswap V3.
• E muitos outros projetos como Lixr, Uni Pilot, Method, Alchemist,...

Comentários sobre o modelo de operação do Uniswap V3 e conclusões

Se fizermos uma visão geral do modelo de negócios do Uniswap V3, veremos que esse modelo não é muito diferente do modelo de negócios do Uniswap V2.  

O Uniswap V3 ainda é uma hamburgueria com 4 participantes:

• Uniswap é o construtor de casas.
• O titular da UNI é o proprietário da casa.
• O Provedor de Liquidez é o padeiro.
• Os comerciantes são clientes.

No entanto, existem muitas mudanças de infraestrutura, a tecnologia interna foi desenvolvida que apenas “Builder” e “Baker” conhecem. Em particular, essa tecnologia também possui uma licença de 2 anos, portanto, a receita de hambúrguer do Uniswap V3 é única.

Com sua estratégia de negócios e modelo de negócios, o futuro da Uniswap repousará sobre esse Hambúrguer, se o Hambúrguer provar ser realmente delicioso e atrair clientes, a Uniswap desenvolverá e monopolizará o mercado.

Resumindo o modelo de operação do Uniswap V3, podemos traçar alguns pontos principais como segue:

• A Uniswap continua a apostar no desenvolvimento do seu principal produto, AMM Uniswap, desta vez o projeto desenvolve-se no sentido da “Capital Efficiency”.
• A principal mudança nesta atualização é habilitar a "Liquidez Centralizada", que abre vários novos recursos no Uniswap.
• A mudança no modelo operacional também faz com que as Taxas de Transação na Uniswap também mudem, mas a maioria delas ainda muda em uma direção positiva.
• Muitos novos recursos trazem muitos benefícios, mas também exigem que o token LP faça mais e também causem algumas dificuldades para as partes interessadas.
• Muitos projetos estão sendo construídos para solucionar os problemas da Uniswap, e o projeto ainda se concentrará no desenvolvimento de seu produto principal.

Acima está uma análise detalhada do modelo de operação do Uniswap V3 - AMM que está sendo avaliado como número 1 no mercado hoje.

Se você tiver alguma dúvida, por favor, comente onde você pode responder e adicionar ao artigo. 

A Série de Modelos de Operação é uma Série para ajudá-lo a entender mais profundamente sobre o Protocolo 1, como o Protocolo funciona e seu potencial para desenvolvimento futuro. Alguns modelos que você pode consultar: Inverse Finance (INV) , Serum (SRM)

Além disso, se você quiser saber mais sobre o modelo de trabalho do Protocol, por favor, comente na seção de comentários para que possamos fazê-lo nas próximas edições.

Vejo você na próxima Série de Modelos de Operação.