Compare e analise os principais AMMs em Blockchains, quem é o vencedor?

Compare e analise os principais AMMs em Blockchains, quem é o vencedor?

Pode-se dizer que o DEX é a alma do DeFi porque quando o ecossistema se desenvolver, levará à necessidade de trocar Tokens desses projetos. 

Então, hoje vou compartilhar com você uma visão geral dos principais AMMs em diferentes Blockchains e compará-los para que você tenha mais informações para capturar as próximas tendências no mercado DeFi.

Os projetos AMM que mencionei neste artigo incluem: 

• Uniswap e SushiSwap no Ethereum.
• PancakeSwap na Binance Smart Chain.
• MDEX na Hecochain.
• Raydium em Solana.

Uniswap e SushiSwap no Ethereum

Uniswap - um dos nomes pioneiros no mundo do DeFi em geral e do DEX em particular, quando o assunto é DEX, a comunidade ainda se refere ao Uniswap como "Rei do AMM", não outro nome.

Atualmente, o DEX líder em termos de TVL é o Curve Finance , e o Uniswap também é seguido de perto pelo SushiSwap em termos de TVL.

A razão pela qual o Uniswap ainda é considerado o "Rei do AMM" é que ele tem uma comunidade muito forte. Prova disso é o fato de que, ao emitir tokens na plataforma Ethereum, eles ainda preferem o Uniswap.

O número de pares de negociação no Uniswap é muito grande, com 2.197 pares de negociação, muito à frente de concorrentes como PancakeSwap (1.468 pares de negociação), Mdex (549 pares de negociação) ou 1 polegada (282 pares de negociação) com visitas pendentes. .

SushiSwap um “fork” do Uniswap , também um nome a ser observado no Ethereum, o desenvolvedor do Sushi tem grandes ambições - construir um ecossistema de muitos produtos inovadores, ajudando a trazer o máximo de benefícios. para os usuários, você pode consultar aqui . 

Artigo Entendendo o Sushi (Parte 2) - Quem usurpou o trono Uni? destacou que o SUSHI tem grande taxa de crescimento e potencial de lucro, mas a Uniswap ainda está dominando e mantendo sua posição de liderança ambos os projetos têm um núcleo comum, mas abordagens diferentes e encontram o mercado certo para seus produtos. 

Com o Ethereum sempre sendo bem recebido pela comunidade e potencial do ETH 2.0, bem como soluções de escala na Camada - 2 para reduzir a pressão na rede, você acha que UNI e SUSHI serão os vencedores no longo prazo?

PancakeSwap na Binance Smart Chain

Recentemente, as taxas de gás na rede Ethereum dispararam junto com o congestionamento da rede, tornando as transações de pequeno capital quase inaceitáveis. 

Nesse contexto, a Binance Smart Chain foi escolhida pela comunidade e se tornou um nome popular recentemente, o token nativo na rede BEP-20 aumentou 7-8 vezes desde o preço de $ 30 e o projeto O destaque AMM em A Binance Smart Chain é a PancakeSwap cujo token CAKE aumentou quase 100x desde o fundo.

Comparando alguns parâmetros básicos, podemos ver por que o PancakeSwap tem estado tão quente recentemente, o valor total bloqueado do PancakeSwap está atualmente em US$ 4,1 bilhões, o que está próximo de US$ 4,2 bilhões no Uniswap. 

Além disso, a avaliação da CAKE ainda é considerada atrativa, pois o índice Market Cap / TVL é de apenas 0,39 e o índice da Uniswap é 1,85 com oferta circulante e aproximadamente 6 com avaliação totalmente diluída.

Além disso, a Binance é atualmente a exchange com o maior volume de negociação do mercado com forte suporte à Binance Smart Chain, então PancakeSwap - a maior AMM da Binance Smart Chain terá um grande número de usuários. da Binance Exchange. 

PancakeSwap e Binance Smart Chain são os nomes que causaram uma tempestade nos últimos tempos, prometendo ser um concorrente sério para Uniswap, SushiSwap e AMMs em Blockchains enquanto o Ethereum completa o desenvolvimento do ETH 2.0, bem como soluções. A camada 2 é amplamente utilizada.

MDEX na Hecochain

O MDEX da Huobi Eco Chain é um nome muito novo no mercado, embora tenha sido lançado há apenas mais de um mês, o MDEX alcançou algumas conquistas impressionantes, tornando-se uma ameaça potencial para os dois gigantes Uniswap e PancakeSwap:

Embora tenha sido lançado há apenas mais de um mês, atualmente o volume de negociação de 24 horas da Mdex está chegando a US$ 5,5 bilhões, 5,5 vezes maior que o Uniswap, o TVL atualmente atinge mais de US$ 2,1 bilhões. 

O nível APY ao participar da Liquidity Mining é de mais de 300% e o programa Trading Mining, recompensando os tokens $ MDX atraiu um grande número de usuários, pode-se dizer que o desenvolvimento inicial da plataforma da Mdex foi bastante bem-sucedido quando recebeu reconhecimento.Boa marca e números impressionantes.

Raydium em Solana

Solana é famosa por sua velocidade de transação rápida que se aproxima da velocidade de processamento de transações do PayPal, acompanhada por uma taxa de transação de quase US $ 0, Raydium é um AMM proeminente em Solana, no entanto, o projeto foi lançado há menos de 2 semanas, o os números alcançados não são impressionantes com o TVL atingindo apenas mais de 30 milhões de dólares. 

O potencial de RAY e Solana no futuro é enorme graças à vantagem da tecnologia.

A taxa de transação da Binance Smart Chain é bastante barata em cerca de $ 0,1 quando PancakeSwap e BSC não são nomes populares, mas quando o volume de negociação aumenta, a taxa de transação na cadeia Binance Smart aumentou para $ 1 - $ 2 em algum momento. e a velocidade da transação também é lento.

A cadeia Huobi Eco provavelmente enfrentará a mesma situação quando o dinheiro fluir devido a ser construído em conjunto no servidor EVM da Ethereum, então Solana e Raydium terão uma vantagem a longo prazo em termos de tecnologia.

No entanto, Raydium e Solana ainda apresentam limitações como: 

• Atualmente, a comunidade não recebeu: A maior prova é que o TVL no Raydium ainda é bem pequeno. Além disso, o problema de retirar, enviar tokens e negociar no Solana é atualmente bastante complicado e não é fácil de usar.
• Erro de sistema: Recentemente, Solana tem experimentado uma notável degradação de desempenho no Mainet, fazendo com que muitas transações falhem.

Raydium e Solana atualmente ainda têm muito trabalho a fazer para crescer e capturar participação de mercado no mercado DeFi.

Outra plataforma 

Além das 4 plataformas acima, atualmente outros Blockchains ainda têm muitas coisas para explorar no futuro, como NEAR, TomoChain ou Fantom recentemente com Curve Finance - AMM alcançando o top 1 TVL no Ethereum deu seu primeiro passo no Ethereum Fantasma .

Além dos 5 nomes acima, na minha opinião, essas são as plataformas que você deve seguir de perto para pegar a tendência o quanto antes. 

Compare AMMs pendentes por meio de eficiência de capital e retornos de provedores de liquidez

Índice de Utilização de Capital

O uso efetivo de capital é um fator importante no mercado financeiro em geral e cripto em particular, onde há uma baixa eficiência de capital, significa que a estrutura do portfólio de ativos não é otimizada para o lucro. A eficiência do capital é regulada pela relação entre o volume negociado e a liquidez do mercado.

A eficiência do uso de capital na AMM é calculada pela fórmula:

Tabela de resumo do Índice de Utilização de Capital de AMMs:

Os dados mostram que MDEX tem a maior eficiência de capital, PancakeSwap, Uniswap e SushiSwap têm eficiência de capital quase equivalente. 

O fato de o MDEX ter uma eficiência de capital tão alta se deve ao fato de que o programa Trading Mining do MDEX atraiu um aumento repentino no volume de negócios, o que pode empurrar o índice para cima acentuadamente no curto prazo, mas no médio prazo, deve ser considerado Se os Dapps desenvolvidos na Hecochain atraem usuários ou não. 

O PancakeSwap tem um Índice de Utilização de Capital próximo aos 2 principais AMMs no ERC-20, enquanto o índice Market cap/TVL é apenas metade do SUSHI e ⅕ do UNI, ainda há espaço para o crescimento do CAKE.

O fato de Uniswap, SushiSwap e PancakeSwap terem métricas de eficiência de capital semelhantes mostra uma das razões pelas quais o Trend BSC tem estado tão em alta ultimamente.

A eficiência do capital também é afetada pelo número de Tokens emitidos em AMMs .

O Uniswap continua sendo o AMM mais influente na comunidade DeFi, com o No. de Pares e No. de Tokens é o mais alto entre os 5 AMMs pendentes. 

O segundo lugar pertence ao PancakeSwap com No. of Pairs é bastante grande, o que provou seu gosto nos últimos tempos. 

Em terceiro lugar está o MDEX, embora tenha o No. of Tokens é pequeno, mas provavelmente será a próxima tendência após o BSC se No. de Tokens aumenta à medida que o volume de negociação em MDEX está atingindo o top 1 entre DEXs no mercado.  

Atualmente, o Raydium acaba de ser lançado, portanto, há apenas um pool de liquidez para 3 pares de tokens, no entanto, o Raydium possui recursos de Swap e Order Book e se conecta diretamente ao Order Book do Serum DEX, portanto, embora tenha um TVL em baixo, mas graças ao recurso Order Book, o potencial de crescimento da Raydium não depende totalmente da TVL.

Devoluções dos Provedores de Liquidez

O Retorno dos Provedores de Liquidez é um fator importante nos mercados financeiros em geral e nas DEXs em particular. Você simplesmente imagina os Provedores de Liquidez como os criadores do jogo, os benefícios que eles recebem são a razão mais importante para eles continuarem a ficar e manter o jogo para você.

Nos mercados financeiros tradicionais, o capital flui de retornos baixos para retornos mais altos, o que parece ser o caso do DeFi.

Atualmente, o Uniswap tem uma TAEG média ponderada de 2,991% (de acordo com dados coletados em Liquidityfolio.com ), a TAEG média ponderada dos 10 principais pools mais líquidos no Uniswap é de 12,97% e nos 10 principais pools de liquidez. Uniswap, o pool ETH-USDC tem uma APR de cerca de 52%.

No Pancakeswap, a TAEG média ponderada dos 10 principais pools de liquidez atingiu 86%, o que é muito superior aos 52% dos pools ETH-USDC no Uniswap, e o PancakeSwap também permite agricultura alavancada. este. 

No MDEX e no Raydium , o valor da APR é muito maior quando os provedores de liquidez dos principais pools de liquidez da plataforma sempre mantêm 200%, até mais de 300%.

Os principais pools de liquidez no MDEX sempre atingem mais de 200% APR.

Os números no Raydium são semelhantes:

Assim, através da análise dos Retornos e Eficiência de Capital dos Provedores de Liquidez, fica claro porque o fluxo de caixa tende a se deslocar do Uniswap para outras plataformas, notadamente PancakeSwap.

A análise mostra que, embora o nível de Retornos dos Provedores de Liquidez no Raydium e MDEX seja maior, o PancakeSwap tem uma vantagem competitiva, pois os Dapps crescem muito no BSC, juntamente com o Leveraged Farming, que tornou o PancakeSwap um nome quente no passado. Recentemente, mesmo que o O mercado de criptomoedas está crescendo de forma constante, o Trend BSC provavelmente continuará por um tempo.

Com MDEX e Raydium, a solução para competir com PancakeSwap é fortalecer a cooperação com projetos para completar o ecossistema DeFi, atualmente o projeto Oxygen em Yield Farming, Lending & Borrowing promete trazer Solana e Raydium mas novas oportunidades de crescimento.

resumo

No contexto de taxas de transação muito altas no Ethereum e velocidades de transação lentas, os AMMs em outros Blockchains surgiram como pesos pesados ​​do ETH no curto prazo. 

Na minha opinião pessoal, quando o Ethereum concluir o ETH 2.0 junto com as soluções de Camada 2 que ainda não são amplamente utilizadas, será um momento de ouro para outros AMMs Blockchain crescerem.

No entanto, sem nenhum projeto "Ethereum Killer" ainda cumprindo com sucesso seu propósito, acredito que a vitória final pertencerá aos AMMs no Ethereum.

Espero que o artigo tenha fornecido algumas informações úteis sobre AMMs, você acha que depois da Binance Smart Chain, que Blockchain e AMM serão o próximo nome de tendência, por favor, comente abaixo para se juntar a nós. troque e discuta

Nota: Os dados para cálculo ou estatística são todos retirados do momento da redação, que é 4 de março de 2021, portanto, os dados reais de leitura e os dados contidos no artigo podem ser diferentes.