Анализ операционной модели Uniswap V3 (UNI) — как оптимизируется капитал в Uniswap?

Давайте проанализируем операционную модель Uniswap V3, чтобы увидеть, какие новые функции и возможности можно инвестировать в Uniswap V3!

Быстрый прием:

• Есть много способов использовать функцию централизованной ликвидности в Uniswap V3.
• Возможности поставщика ликвидности в Uniswap V3 велики.
• Вариантов использования UNI-токена пока не так много.
• На платформе Uniswap V3 разрабатывается множество проектов.

Информация о Uniswap V3

Uniswap V3 — это последнее обновление Uniswap, анонсированное в конце марта. Сообщество ожидает, что это обновление изменит правила игры в DeFi.

У Coin98 была статья о Uniswap V3 и ее влиянии на заинтересованные стороны, вы можете ознакомиться с ней здесь .

Обзор развития Uniswap на данный момент:

• В 2017 году проект разработал Uniswap V1, позволяющий создать пул из 1 токена с ETH ⇒ пул ERC20-ETH .
• В 2020 году проект разрабатывает Uniswap V2 с изюминкой создания пула между любыми двумя токенами ⇒ пула ERC20-ERC20.
• В 2021 году запустите Uniswap V3 с целью максимизации капитала « Эффективность капитала ». Некоторые новые изменения, добавленные в эту версию, отличающиеся от предыдущих версий, включают:
  • Обеспечивает централизованную ликвидность.
  • Сборы.
  • Оракул.

Все изменения в Uniswap W3 открывают новые функции Uniswap, такие как максимизация капитала, снижение рисков при предоставлении LP, размещение лимитных ордеров и т. д. В то же время это также создает множество инвестиционных возможностей в будущем Uniswap. Мы обсудим это более подробно далее в статье. 

Видно, что, несмотря на то, что Uniswap был одним из первых AMM и всегда сохранял свои позиции DEX номер 1 на рынке, Uniswap всегда постоянно развивал и улучшал сам проект. Запуск Uniswap V3 — достойная награда для всей команды и сообщества Uniswap V3.

Теперь давайте углубимся в операционную модель Uniswap V3 и узнаем интересные вещи в этом обновлении.

Операционная модель Uniswap V3 и некоторые новые функции

В отличие от SushiSwap, проект решил продавать гамбургеры (AMM) с некоторыми гарнирами, такими как мороженое (Lending), колбасы (IDO),... Подробнее об особой бизнес-модели можно узнать здесь . И Uniswap все еще находится на пути к разработке собственного Burger. 

Развитие бургеров тоже может идти по многим направлениям, если Bancor и Curve выбрали особые направления, то с Uniswap проект выбирает направление Capital efficiency.

Процесс работы Uniswap в настоящее время происходит следующим образом, который в основном будет включать 4 этапа:

(1) После того, как Uniswap создаст свою систему, поставщик ликвидности сделает первый шаг, чтобы обеспечить ликвидность и получить токены NFT LP , представляющие его право собственности на активы в пуле.

(2) Трейдеры при торговле, обмене в пулах Uniswap должны будут оплатить часть комиссии за транзакцию для протокола.

(3) Плата за транзакцию будет разделена на 2 части:

• Большая часть этих средств пойдет в хранилища сборов, чтобы вернуться к поставщикам ликвидности.
• Около 10-25% пойдут в казну Uniswap.

(4) Наконец, Поставщик ликвидности, который хочет получить комиссию за транзакцию, может обратиться в хранилище комиссий, чтобы запросить комиссию.

По сравнению с операционной моделью Uniswap V2 операционная модель Uniswap V3 представляет собой большое изменение. Вы можете увидеть некоторые новые компоненты в операционной модели Uniswap, такие как NFT, Uniswap Treasury, Fees Vaults,...

Однако эти компоненты являются лишь поверхностными изменениями, самое важное изменение связано с инфраструктурой Uniswap V3, эти изменения глубоко повлияли на каждый шаг (1), (2), (3), (4) в процедуре работы Uniswap. , особенно влияя на шаг (1) Обеспечение ликвидности.

Эти основные изменения включают в себя:

• Обеспечивает централизованную ликвидность.
• Множественные комиссии за транзакции.

Всего 2 изменения, но они открыли много новых функций в Uniswap, тем самым создав больше вариантов использования в этом проекте, некоторые из новых функций можно упомянуть как:

• Оптимизация капитала: выше рентабельность, меньше рисков.
• Диапазонные ордера: позволяют размещать лимитные ордера, ордера на тейк-профит, покупку на падении и т. д.
• Разработайте стратегию обеспечения ликвидности.
• Ликвидность NFT.
• Разработка большего количества типов пулов,...

Мы пройдемся по каждой части 1, чтобы лучше понять проект. В конце статьи у меня будет подробное описание модели Uniswap, чтобы вам было легче ее понять.

Централизованная ликвидность в Uniswap V3

Что решает функция централизованной ликвидности?

Централизованная ликвидность — наиболее заметная особенность Uniswap V3, связанная с неэффективностью текущей модели x*y=k AMM.

Кривая x * y = k является довольно распространенной моделью и применяется сегодня во многих ведущих AMM, таких как Uniswap V2, SushiSwap, Bancor, DODO, Pancake, Raydium, Quickswap, .....

Особенность этой модели АММ в том, чтобы помочь создать ликвидность от 0 до бесконечности, вы можете обмениваться по любой цене с любым объемом.

Однако на самом деле цена не колеблется от 0 до бесконечности, а часто колеблется в диапазоне. 

Например, пара стейблкоинов DAI/USDC работает только в диапазоне 0,95-1,05 ⇒ Таким образом, ликвидность за пределами этого диапазона, меньше 0,95 и больше 1,05, не имеет смысла.

Вот почему Uniswap V3 создал централизованную ликвидность 

Вместо предоставления ликвидности от 0 до бесконечности теперь вы будете предоставлять ликвидность в диапазоне, например, от 0,95 до 1,05, как показано на рисунке.

Как видно, при том же количестве ликвидности, но в совокупности вы обеспечите гораздо более высокую ликвидность для сегмента [a - b]. 

Ликвидность необходима на любом финансовом рынке:

• Для трейдеров: высокая ликвидность уменьшит проскальзывание при торговле, легко торговать большими объемами.
• Что касается проекта и рынка DeFi в целом: высокая ликвидность является предпосылкой для разработки большего количества других финансовых продуктов, таких как маржа, фьючерсы, опционы и т. д.

С помощью этой функции централизованной ликвидности ликвидность может быть оптимизирована до x4000 раз, в настоящее время TVL на Uniswap составляет 8 миллиардов долларов, если только оптимизировать до x10, ликвидность на Uniswap будет столь же эффективной, как сумма TVL 80 миллиардов долларов, огромная объем ликвидности, чем TVL на рынке Ethereum DeFi. И этот объем ликвидности вполне может составить конкуренцию CEX.

Как работает централизованная ликвидность

Понятно, что Uniswap позволяет вам создавать свои собственные кривые, а не только одну кривую, вы можете создавать столько кривых, сколько захотите. И другие люди тоже.

Ликвидность в Пуле будет равна сумме всей ликвидности на всех этих кривых , наложенных на Пулы с такой ликвидностью: 

Когда вы торгуете и генерируете комиссионные, комиссионные будут разделены между LP в соответствии с уровнем ликвидности, который они обеспечивают в этой области, о деталях я расскажу позже в разделе «Транзакционные сборы».

Отсюда открываются новые функции.

3 преимущества централизованной ликвидности

Как я уже говорил выше, ликвидность — это самое важное на любом торговом рынке. С запуском централизованной ликвидности некоторые из преимуществ Uniswap V3 включают в себя:

• Оптимизация капитала.
• Минимизируйте риск при предоставлении ликвидности.
• Разработка стратегии: Стратегия диверсификации предложения ликвидности, портфель предложения ликвидности.

(1) Оптимизация капитала

Это наиболее очевидное преимущество централизации ликвидности. Теперь вы можете создать тот же уровень ликвидности, что и в Uniswap, но с меньшим капиталом.

Пример (Источник: Uniswap)

У Боба и Алисы есть по 1 миллиону долларов США, и оба хотят обеспечить ликвидность для пары ETH/DAI в Uniswap V3. Сейчас курс составляет 1ETH = 1500 DAI.

Алиса выбирает предоставление ликвидности во всех ценовых диапазонах, от 0 до бесконечности (аналогично предоставлению ликвидности в Uni V2). Таким образом, Алиса разделит актив на 2 части и внесет в пул ETH/DAI: 500 000 DAI + 333,33 ETH (всего 1 миллион долларов США).

Боб считает, что цена будет двигаться в боковом направлении только в диапазоне 1000-2250, поэтому он обеспечивает концентрацию ликвидности в этой области. 

Он вложил 91 751 DAI + 61,17 ETH (всего 183 500 долларов США) и, предоставляя централизованную ликвидность, несмотря на то, что его деньги составляют менее 1/5 денег Алисы, ликвидность, которую он предоставляет, находится в районе 1000 — 2250 эквивалентно Алисе.

Таким образом, если цена будет находиться в диапазоне, предсказанном Бобом, от 1000 до 2250, оба получат одинаковую прибыль, но Боб использует меньшие затраты. ⇒ Ликвидность Боба в 8 раз эффективнее, чем у Алисы.

(2) Минимизировать риск при предоставлении ликвидности

Тот же пример выше, в случае, если цена ETH резко падает, например, ETH достигает 0 долларов, тогда 100% токена LP Алисы и Боба составляют ETH со стоимостью 0 долларов.

Алиса потеряла все свое состояние, однако Боб потерял только 1/5 его.

(3) Разработка стратегии

Как видите, Uniswap дает много преимуществ поставщикам ликвидности, но в то же время требует от поставщиков ликвидности делать больше. Возможно, Uniswap V3 станет совпадением между LP.

Вы можете выбрать расческу:

• Разнообразьте стратегию предоставления ликвидности: Можно разделить ликвидность на несколько частей, если большинство игроков ориентируются на ликвидность посередине, то можно выбирать части по краю. Когда цена сильно колеблется, вы будете одним из немногих, обеспечивающих ликвидность на краю, сумма получаемых комиссий удвоится.
• Диверсифицируйте свой портфель ликвидности: как и в приведенном выше примере, концентрированная ликвидность даст вам больше остаточных активов для выполнения других задач, благодаря которым вы можете предоставлять ликвидность в нескольких пулах, чтобы снизить риск при выполнении LP.

Это всего лишь 2 простые стратегии, с Uniswap V3 можно делать гораздо больше. Таким образом , для оптимизации прибыли в Uni v3 ⇒ игроки должны больше знать и учиться , особенно поставщики ликвидности.

Заказы диапазона

Это также очень интересная функция в Uniswap V3, разработанная на основе функции централизованной ликвидности.

Диапазонный ордер — это функция, которая позволяет вам обеспечить ликвидность с помощью 1 токена, помогая вам одновременно получать комиссию за транзакцию и делать несколько вещей:

• Ставим лимитный ордер, фиксируем прибыль.
• Купите дип.
• Используется для продажи токенов, первоначального запуска токена.

Следующий пример поможет вам лучше понять это.

(1) Текущая цена ETH составляет 3500 долларов США, и Алиса может предоставить 1 ETH ликвидности в ценовом диапазоне от 3600 до 3700 долларов США.

Размещение такой ликвидности аналогично размещению Алисой лимитного ордера на продажу в размере 1 ETH в этом ценовом диапазоне. 

Если цена ETH поднимается выше 3800 долларов, это означает, что все ETH в ценовом диапазоне от 3600 до 3700 долларов были заменены на DAI ⇒ Алиса продала ETH и получила DAI.

Цена ETH, которую продает Алиса, — это средняя цена сегмента ликвидности: (3700+3600)/2 = 3650 долларов. И, конечно же, Алиса также получит комиссию за транзакцию за предоставление ликвидности в этом диапазоне.

В целом, когда цена ETH превысила отметку в 3700 долларов, Алиса успешно продала ETH за 3650 долларов и получила дополнительную комиссию за транзакцию.

(2) Однако для завершения продажи Алиса должна изъять ликвидность . Потому что, по сути, Алиса по-прежнему обеспечивает ликвидность в ценовом диапазоне от 3600 до 3700 долларов.

А активы Алисы теперь все DAI, что означает, что Алиса покупает ETH по цене от 3600 до 3700 DAI.

И так же, как вы играете на биржах CEX, если Алиса действительно хочет просто продать ETH, ей просто нужно вывести ликвидность, и лимитный ордер исчезнет.

⇒ Алиса получает DAI, завершает продажу ETH через Uniswap V3.

(3) В случае, если цена не превысит 3700 долларов США и будет находиться в диапазоне от 3600 до 3700 долларов США, ордер Алисы будет частично выполнен, и, конечно же, Алиса все равно получит комиссию за транзакцию за эту часть.

Комментарии к функции заказа диапазона Uniswap:

В приведенном выше примере вы, должно быть, также использовали привлекательность этой функции. Range Order позволяет размещать лимитные ордера. Тем самым помогая вам как обеспечить ликвидность для получения комиссий, так и сделать несколько вещей, таких как:

• Размещайте ордера на продажу, TP.
• Разместите ордер на покупку на понижение.
• Продавайте токены на Uniswap, впервые запускайте токены в сообщество.

Можно сказать, что Uniswap позволяет вам с��ать настоящими маркет-мейкерами, а не просто «пассивными поставщиками ликвидности, как раньше». Вы абсолютно точно можете сделать больше, предусмотрев не только предоставление денег и получение комиссионных, это можно делать одновременно с инвестиционными стратегиями.

⇒ Возможности поставщика ликвидности в Uniswap V3 велики. 

Транзакционный сбор

Комиссии за транзакции являются основным источником дохода для всех сторон, участвующих в протоколе DEX. Таким образом, изменения комиссий за транзакции, распределение комиссий между сторонами... сильно повлияют на токеномику проекта.

Чтобы узнать о комиссиях за транзакции в Uniswap V3, мы выполним 3 шага:

• Понимание модели комиссии за транзакцию в Uniswap V2.
• Инновации в области зарядки в Uniswap V3.
• Операционная модель комиссии за транзакцию в Uniswap V3.

Модель комиссии за транзакцию в Uniswap V2:

Пункт (3): Комиссия за транзакцию делится на 100% LP косвенно.

В целом модель комиссии за транзакцию в Uniswap V2 достаточно проста, можно отметить следующие основные моменты:

• Комиссия Uniswap 0,3% за все транзакции.
• 100% комиссии за транзакцию будет косвенно делиться между LP: комиссия, взимаемая за каждую транзакцию, будет возвращаться обратно в пул, тогда доля владения пулом LP остается неизменной, а когда LP изымают ликвидность, сумма, которую они получают будут включать сборы.

Почему комиссия за транзакцию не передается напрямую LP, а вносится в пул?

Есть 2 причины, по которым Uniswap V2 выбирает этот механизм:

• Экономия затрат : в 1 пуле много LP, и если каждая транзакция разделит эту комиссию на все LP, газ будет стоить дорого.
• Оптимизация капитала : в настоящее время Uniswap ежемесячно зарабатывает более 100 миллионов долларов в виде комиссионных. Как, по вашему мнению, эта ликвидность создаст прибавочную стоимость? Сумма комиссий, получаемых за транзакцию, будет небольшой, но если соединение будет непрерывным, это создаст большую ценность.

Как вы видите эту модель комиссии за транзакцию? Это довольно стабильно, не так ли?

В Uniswap V3 эта модель комиссии за транзакцию будет немного изменена и улучшена. Специально направлен на то, чтобы помочь Uniswap V3 стать более разнообразным протоколом, подходящим для большего количества случаев предоставления ликвидности.

Нововведения в Uniswap V3

В механизме комиссий Uniswap V3 есть 4 изменения:

• Множественные комиссии за транзакции.
• Uniswap Treasury начала взимать комиссию.
• Как разделить гонорары для LP.
• Как LP получают комиссию за транзакции.

(1) Thay đổi thứ nhất, sẽ có tới 3 mức phí giao dịch cho anh em lựa chọn để cung cấp thanh khoản, bao gồm: 0,05%, 0.3%, 1%. Nhiều mức phí phù hợp với nhiều trường hợp cung cấp thanh khoản hơn, ví dụ:

• 0.05%: Áp dụng cho các cặp Stablecoin Assets, những cặp giao dịch cần sự ổn định (bởi mức phí cao sẽ ảnh hưởng đến giá của các cặp này).
• 0.3%: Áp dụng cho phần lớn các Pools thông thường như ETH/DAI, ETH/WBTC,...
• 1%: Áp dụng các các cặp giao dịch hiếm, nguồn cung ít mà nhu cầu giao dịch cao.

⇒ Uniswap hướng tới việc phục vụ cho nhiều loại Pools, nhiều loại tài sản được giao dịch trên Uniswap.

(2) Thay đổi thứ 2, đó là Uniswap đã bắt đầu thu phí giao dịch, điều đó đồng nghĩa với việc LP sẽ không được hưởng 100% phí như trước. Bây giờ Uniswap sẽ thu từ 10%-25% doanh thu của các LP.

(3) Третье изменение, теперь LP больше не предоставляются одинаково от 0 - бесконечности, как раньше, а дифференцированы по сегментам. По какой бы цене ни происходила транзакция, комиссия за транзакцию будет пропорционально распределяться между токенами LP, которые обеспечивают ликвидность в этом диапазоне.

Например, в паре ETH/DAI:

• A обеспечивает ликвидность в размере 1000 долларов США в ценовом диапазоне от 2000 DAI/1 ETH до 4000 DAI/1 ETH.
• B обеспечивает ликвидность в размере 1000 долларов США в ценовом диапазоне от 2500 DAI / 1 ETH до 3500 DAI / 1 ETH.
• C обеспечивает ликвидность в размере 1000 долларов США в ценовом диапазоне от 4000 DAI/1ETH до 6000 DAI/1 ETH.

Если Алиса переходит в пул ETH/DAI и торгует на 3000 DAI/ETH, комиссия за транзакцию будет разделена следующим образом:

• C не будет получать комиссию, так как не существует резерва ликвидности на уровне 3000 DAI/ETH.
• A и B разделят комиссию, но при одинаковой сумме B решит сосредоточиться на предоставлении ликвидности в меньшем диапазоне, чем A ⇒ Сумма B тратит на обеспечение ликвидности в диапазоне 3000 DAI/ETH больше, чем A ⇒ B получит более высокую плату, чем А, а именно, она будет выше более чем в два раза.

(4) В Uniswap V2 комиссия за транзакцию будет поступать в пулы, через которые косвенно поставщику ликвидности.

В Uniswap V3 сборы не могут быть переведены на LP, как указано выше, потому что токен LP теперь является NFT, а не ERC 20, как раньше, но NFT является неизменяемым токеном, без компаундирования. Таким образом, Uniswap перевел комиссию в 1 Vault, LP потребует комиссию там.

Насколько это полезно и вредно?

• Преимущества: поставщик ликвидности теперь может требовать комиссию за транзакцию в любое время, не нужно ждать вывода ликвидности.
• Вред: сборы теперь не будут реинвестироваться, что снижает эффективность капитала поставщиков ликвидности.

Это компромисс Uniswap, хотя сборы не реинвестируются, но благодаря функции централизованной ликвидности LP также многократно повысила эффективность использования капитала.

Комментарии об изменениях комиссий за транзакции Uniswap V3

Таким образом, с изменением функций Uniswap механизм комиссии за транзакции в Uniswap также сильно изменился.

Большинство изменений положительные, помогая Uniswap стать более разнообразным протоколом, подходящим для большего количества потребностей пользователей. В частности, тот факт, что Uniswap Treasury начал взимать комиссию, является положительным сигналом для держателей UNI.

В изменении механизма комиссий есть только один минус, это комиссия за транзакцию - комиссия, которая к тому же довольно большая, отныне реинвестироваться не будет. Тем не менее, это компромисс, выбранный Uniswap, и я считаю, что поставщики ликвидности также довольны этим компромиссом.

Далее мы подходим к довольно интересной части, как Uniswap V3 захватывает токены UNI.

Как Uniswap V3 фиксирует стоимость токена UNI?

В последних обновлениях Uniswap V3 не слишком много упоминается о токене UNI. До сих пор токен UNI по-прежнему используется с некоторыми аналогичными вариантами использования в Uniswap V2:

• Управление : это основная функция токена UNI, в таком большом сообществе, как Uniswap, функция управления играет очень важную роль.
• Обеспечьте ликвидность : вы можете купить токены UNI для обеспечения ликвидности, в настоящее время на Uniswap существует 6 пулов UNI с TVL ~ 300 миллионов долларов и APY от 4% до 12%.

Однако в будущем мы можем спрогнозировать некоторые новые варианты использования, такие как токен UNI:

• Liquidity Mining : программа Liquidity Mining, которая быстро привлечет ликвидность в Uniswap V3 и поможет LP привыкнуть к этому продукту.
• Разделите часть дохода от протокола Uniswap: это я упоминал в анализе модели Uniswap V2, и, скорее всего, это станет реальностью в ближайшем будущем.

Оглядываясь назад на операционную модель Uniswap V3, помимо комиссии за транзакцию, разделенной на LP, Uniswap начал получать доход от самого проекта, от 10% до 25% от комиссии за транзакцию.

Эта часть дохода может быть использована Uniswap для:

• Разработка проекта Uniswap V3.
• Разделите его обратно на держатель UNI.
• Купите UNI и сожгите.
• …

В любом случае это будет положительно, увеличивая преимущества для держателей UNI.

Подводя итог, на данный момент Uniswap фиксирует стоимость токенов UNI тремя способами:

• Управление: UNI-держатель имеет право участвовать в управлении проектом.
• Получение косвенной прибыли: сборы были разделены на Uniswap Treasury, Фонд будет разумно использовать эту сумму для оптимизации прибыли для токена UNI.
• Создайте спрос на покупку: за счет обеспечения ликвидности пар UNI на Uniswap.

Я считаю, что в будущем токен UNI будет иметь больше вариантов использования, я буду наблюдать и обновлять новости для вас в этой статье.

Маховик от Uniswap

Как видно, Uniswap не фокусируется на развитии токеномики UNI, проект не создает слишком много вариантов использования своего нативного токена. 

На каком Uniswap сосредоточена разработка основного продукта — это AMM Uniswap, когда AMM будет развиваться => чем больше объем TVL => тем больше комиссионных за транзакции => UNI сможет получать большие комиссионные, и у Uniswap также будет больше денег для развития => > ...

Это маховик Uniswap, который также является стратегией, в соответствии с которой Uniswap получает значение для токена UNI.

Инвестиционные возможности в Uniswap V3

Uniswap является одним из первых AMM и ведущим AMM на рынке, многие проекты разветвляют продукты Uniswap, а также подключаются и взаимодействуют с ликвидностью на Uniswap.

Поэтому, когда Uniswap меняется, все, что связано с Uniswap, также меняется, даже многие люди думают, что Uniswap изменит игру DeFi.

В этом разделе я разделю инвестиционные возможности Uniswap V3 на 2 части: инвестиции в Uniswap и инвестиции в связанные стороны .

Uniswap

У нас будет 2 способа инвестировать в Uniswap:

• Во- первых, инвестируйте в токен UNI: UNI — это собственная стоимость захвата токена всего проекта Uniswap, по мере роста Uniswap токен UNI, несомненно, будет увеличиваться.
• Во- вторых, станьте поставщиком ликвидности : сила поставщика ликвидности на Uniswap велика, особенно на Uniswap, ваш капитал будет использоваться гораздо более эффективно, что поможет увеличить прибыль.

Связанные стороны

На мой взгляд, инвестиционные возможности будут сосредоточены на этой части.

Uniswap великолепен, фокусируясь на решении проблемы поставщиков ликвидности, но он также влечет за собой ряд изменений и неэффективности. Некоторые из недостатков Uniswap V3 можно назвать:

• Слишком сложно : очевидно, что поставщики ликвидности Uniswap требуют много знаний, а не просто «пассивных LP», как раньше.
• LP должны много работать : даже обладая знаниями, LP должны многое делать, например, изменять диапазоны, которые обеспечивают ликвидность, чтобы максимизировать прибыль,
• Токен NFT LP : многие протоколы теперь поддерживают обмен, кредитование, выращивание урожая LP-токена, ... но это версия токена LP ERC 20. Итак, когда токен LP станет NFT, какой проект будет поддерживать эти функции, возможность обмена, кредитования, так далее.?
• ...

Так много проектов было разработано для решения проблем Uniswap V3. Согласно сообщению проекта Uniswap в Твиттере, сообщество Uniswap создает целую экосистему на платформе Uniswap V3 для решения этих проблем. 

По мере роста Uniswap эти проекты обязательно последуют. 

Некоторые из проектов могут включать:

• Tokemak : Платформа-агрегатор, помогающая вам управлять диапазоном в Uniswap.
• Visor (VISR) : платформа управления хранилищами NFT, напрямую интегрированная с Uniswap V3, упрощает управление токенами NFT LP в Uniswap.
• Charm Finance : запуск Alpha Vaults, инструмента, который можно использовать для автоматического управления ликвидностью Uniswap V3.
• И многие другие проекты, такие как Lixr, Uni Pilot, Method, Alchemist,...

Комментарии к модели работы Uniswap V3 и выводы

Если мы рассмотрим бизнес-модель Uniswap V3, мы увидим, что эта модель не сильно отличается от бизнес-модели Uniswap V2.  

Uniswap V3 по-прежнему является бургерной с 4 участниками:

• Uniswap — строитель домов.
• Владелец UNI является владельцем дома.
• Поставщик ликвидности является пекарем.
• Трейдеры — клиенты.

Однако изменений в инфраструктуре много, внутри разработана технология, которую знают только «Строитель» и «Беккер». В частности, эта технология также имеет 2-летнюю лицензию, поэтому рецепт бургера Uniswap V3 уникален.

С его бизнес-стратегией и бизнес-моделью будущее Uniswap будет зависеть от этого бургера, если бургер окажется действительно вкусным и привлечет клиентов, Uniswap будет развивать и монополизировать рынок.Школа бургеров.

Обобщая модель работы Uniswap V3, можно выделить следующие основные моменты:

• Uniswap продолжает концентрироваться на развитии своего основного продукта AMM Uniswap, на этот раз проект развивается в направлении «Капиталоэффективность».
• Основным изменением в этом обновлении является включение «Централизованной ликвидности», которая открывает множество новых функций в Uniswap.
• Изменение операционной модели также приводит к изменению комиссий за транзакции в Uniswap, но большинство из них по-прежнему меняются в положительную сторону.
• Многие новые функции приносят много преимуществ, но также требуют, чтобы токен LP делал больше, а также создавал некоторые трудности для заинтересованных сторон.
• Многие проекты строятся для решения проблем Uniswap, и проект по-прежнему будет сосредоточен на разработке своего основного продукта.

Выше представлен подробный анализ операционной модели Uniswap V3 - AMM, которая на сегодняшний день оценивается как номер 1 на рынке.

Если у вас есть какие-либо вопросы, пожалуйста, пишите в комментариях, где вы можете ответить и дополнить статью. 

Серия операционных моделей — это серия, которая поможет вам глубже понять протокол 1, принцип работы протокола и его потенциал для будущего развития. Некоторые модели, к которым вы можете обратиться: Inverse Finance (INV) , Serum (SRM)

Кроме того, если вы хотите узнать больше о рабочей модели протокола, напишите об этом в разделе комментариев, чтобы мы могли сделать это в следующих выпусках.

Увидимся в следующей серии Operation Model.