Сравните и проанализируйте лучшие AMM на блокчейнах, кто победитель?
Можно сказать, что DEX — это душа DeFi, потому что, когда экосистема будет развиваться, это приведет к необходимости торговать токенами этих проектов.
Итак, сегодня я поделюсь с вами обзором лучших AMM на разных блокчейнах и сравним их, чтобы у вас было больше информации, чтобы уловить следующие тенденции на рынке DeFi.
Проекты AMM, которые я упомянул в этой статье, включают:
Uniswap и SushiSwap на Ethereum
Uniswap — одно из новаторских имен в мире DeFi в целом и DEX в частности, когда дело доходит до DEX, сообщество по-прежнему называет Uniswap «королем AMM», а не другим именем.
В настоящее время ведущей DEX с точки зрения TVL является Curve Finance , а за Uniswap также следует SushiSwap с точки зрения TVL.
Причина, по которой Uniswap до сих пор считается «королем AMM» , заключается в том, что у него очень сильное сообщество. Доказательством тому служит тот факт, что при выпуске токенов на платформе Ethereum они по-прежнему отдают предпочтение Uniswap.
Количество торговых пар на Uniswap очень велико: 2197 торговых пар, что намного опережает конкурентов, таких как PancakeSwap (1468 торговых пар), Mdex (549 торговых пар) или 1Inch (282 торговых пары) с выдающимися посещениями.
SushiSwap — это «форк» Uniswap , также имя, за которым нужно следить в Ethereum, разработчик Sushi имеет огромные амбиции — создать экосистему из множества новаторских продуктов, помогающих приносить максимальную пользу пользователям, о которых вы можете узнать здесь .
Статья Понимание суши (Часть 2) - Кто узурпировал трон Uni? отметил, что SUSHI имеет большие темпы роста и потенциал прибыли, но Uniswap по-прежнему доминирует и сохраняет свои лидирующие позиции. Оба проекта имеют общую основу, но разные подходы и находят правильный рынок для своей продукции.
Учитывая, что Ethereum всегда хорошо воспринимается сообществом и потенциалом ETH 2.0, а также решениями по масштабированию на уровне 2 для снижения нагрузки на сеть, думаете ли вы, что UNI и SUSHI станут победителями в долгосрочной перспективе?
PancakeSwap в смарт-чейне Binance
В последнее время плата за газ в сети Ethereum резко возросла вместе с перегрузкой сети, что сделало транзакции с небольшим капиталом практически неприемлемыми.
В этом контексте Binance Smart Chain был выбран сообществом и недавно стал популярным именем, нативный токен в сети BEP-20 вырос в 7-8 раз по сравнению с ценой в 30 долларов, а проект Выдающийся AMM на Binance Smart Chain — это PancakeSwap, чей токен CAKE увеличился почти в 100 раз по сравнению с дном.
Сравнивая некоторые основные параметры, мы можем понять, почему PancakeSwap в последнее время был таким популярным : общая заблокированная стоимость PancakeSwap в настоящее время составляет 4,1 миллиарда долларов, что близко к 4,2 миллиарда долларов в Uniswap.
Кроме того, оценка CAKE по-прежнему считается привлекательной, поскольку соотношение рыночной капитализации к TVL составляет всего 0,39, а индекс Uniswap составляет 1,85 при оборотном предложении и примерно 6 при полностью разводненной оценке.
Кроме того, Binance в настоящее время является биржей с самым большим объемом торгов на рынке с мощной поддержкой Binance Smart Chain, поэтому PancakeSwap — крупнейший AMM в Binance Smart Chain — будет иметь большое количество пользователей от Binance Exchange.
PancakeSwap и Binance Smart Chain — имена, которые вызвали бурю в последнее время, обещая стать серьезным конкурентом Uniswap, SushiSwap и AMM на блокчейне, в то время как Ethereum завершает разработку ETH 2.0, а также решений.Уровень 2 широко используется.
MDEX на Hecochain
MDEX Huobi Eco Chain — это очень новое имя на рынке, хотя оно было выпущено всего более месяца назад, MDEX добилась впечатляющих достижений, став потенциальной угрозой для двух гигантов Uniswap и PancakeSwap:
Несмотря на то, что он был запущен всего более месяца, в настоящее время 24-часовой объем торгов Mdex достигает 5,5 миллиардов долларов, что в 5,5 раз выше, чем у Uniswap, TVL в настоящее время достигает более 2,1 миллиардов долларов.
Уровень APY при участии в Liquidity Mining составляет более 300%, а программа Trading Mining, награждающая токенами $MDX, привлекла огромное количество пользователей, можно сказать, что первоначальная разработка платформы Mdex была довольно успешной, когда она получила узнаваемость, хороший брендинг и впечатляющие цифры.
Райдиум на Солане
Solana славится своей высокой скоростью транзакций, близкой к скорости обработки транзакций PayPal, в сочетании с комиссией за транзакцию почти 0 долларов США . достигнутые цифры не впечатляют: TVL составляет всего более 30 миллионов долларов США.
Потенциал RAY и Solana в будущем огромен благодаря преимуществу технологий.
Комиссия за транзакцию в Binance Smart Chain довольно низкая и составляет около 0,1 доллара США, когда PancakeSwap и BSC не являются популярными именами, но когда объем торгов увеличивается, комиссия за транзакцию в сети Binance Smart Chain в какой-то момент увеличивается до 1-2 долларов США и скорость транзакции. также медленно.
Сеть Huobi Eco, вероятно, столкнется с той же ситуацией, когда деньги поступят из-за того, что они совместно построены на сервере EVM Ethereum, поэтому Solana и Raydium будут иметь преимущество в долгосрочной перспективе с точки зрения технологий.
Однако Raydium и Solana по-прежнему имеют такие ограничения, как:
Raydium и Solana в настоящее время еще предстоит проделать большую работу по росту и захвату доли рынка на рынке DeFi.
Другая платформа
В дополнение к вышеупомянутым 4 платформам, в настоящее время у других блокчейнов есть еще много вещей, которые нужно изучить в будущем, таких как NEAR, TomoChain или Fantom, недавно с Curve Finance - AMM, достигший 1 лучших TVL на Ethereum, сделал свой первый шаг на Ethereum. Фантом .
В дополнение к вышеупомянутым 5 именам, на мой взгляд, это платформы, за которыми вы должны внимательно следить, чтобы как можно скорее уловить тренд.
Сравните непогашенные AMM по эффективности капитала и доходности поставщиков ликвидности.
Коэффициент использования капитала
Эффективное использование капитала является важным фактором на финансовом рынке в целом и крипто в частности, где низкая эффективность использования капитала означает, что структура портфеля активов не оптимизирована для получения прибыли. Эффективность капитала регулируется соотношением между объемом торгов и ликвидностью рынка.
Эффективность использования капитала на АММ рассчитывается по формуле:
Сводная таблица коэффициента использования капитала АММ:
Данные показывают, что MDEX имеет самую высокую эффективность использования капитала, PancakeSwap, Uniswap и SushiSwap имеют почти эквивалентную эффективность использования капитала.
Тот факт, что MDEX имеет такую высокую эффективность использования капитала, связан с тем, что программа MDEX Trading Mining вызвала внезапное увеличение объема торгов, что может резко подтолкнуть индекс вверх в краткосрочной перспективе, но в среднесрочной перспективе это следует учитывать. , Привлекают ли Dapps, разработанные на Hecochain, пользователей или нет.
PancakeSwap имеет коэффициент использования капитала, который близок к двум лучшим AMM на ERC-20, в то время как индекс рыночной капитализации / TVL составляет только половину от SUSHI и ⅕ от UNI, у CAKE еще есть место для роста.
Тот факт, что Uniswap, SushiSwap и PancakeSwap имеют схожие показатели эффективности использования капитала , показывает вам одну из причин, почему Trend BSC в последнее время так популярен.
На эффективность капитала также влияет количество токенов, выпущенных на AMM .
Uniswap остается самым влиятельным AMM в сообществе DeFi, заняв первое место. пар и № токенов является самым высоким среди 5 выдающихся AMM.
Второе место принадлежит PancakeSwap с No. Пар довольно большой, что доказало свою горячность в последнее время.
На третьем месте MDEX, хотя у него №1. токенов невелико, но, скорее всего, станет следующей тенденцией после BSC, если нет. токенов увеличивается по мере того, как объем торгов на MDEX достигает первой позиции среди DEX на рынке.
В настоящее время Raydium только что запущен, поэтому существует только пул ликвидности для 3 пар токенов, однако Raydium имеет функции обмена и книги заказов и напрямую подключается к книге заказов Serum DEX, поэтому, несмотря на то, что у него низкий TVL, но благодаря функции Order Book потенциал роста Raydium не полностью зависит от TVL.
Доходы поставщиков ликвидности
Доходность поставщиков ликвидности является важным фактором на финансовых рынках в целом и DEX в частности. Вы просто представляете себе поставщиков ликвидности как создателей игры, выгоды, которые они получают, являются наиболее важной причиной, по которой они продолжают оставаться и поддерживать игру для вас.
На традиционных финансовых рынках капитал перемещается от низкой доходности к более высокой доходности, что, по-видимому, и происходит с DeFi.
В настоящее время Uniswap имеет средневзвешенную годовую процентную ставку на уровне 2,991% (согласно данным, собранным на сайте Liquidityfolio.com ), средневзвешенная годовая процентная ставка 10 самых ликвидных пулов на Uniswap составляет 12,97% и входит в 10 лучших пулов ликвидности. Uniswap, пул ETH-USDC, имеет годовую процентную ставку около 52%.
На Pancakeswap средневзвешенная годовая процентная ставка 10 пулов с самой высокой ликвидностью достигла 86%, что намного выше, чем 52% пулов ETH-USDC на Uniswap, а PancakeSwap также позволяет использовать кредитное плечо, поэтому полученная годовая процентная ставка может быть намного больше, чем 52% пулов ETH-USDC на Uniswap. что.
На MDEX и Raydium показатель APR намного выше, когда поставщики ликвидности из основных пулов ликвидности на платформе всегда поддерживают 200%, даже до более чем 300%.
Лучшие пулы ликвидности на MDEX всегда достигают более 200% годовых.
Цифры на Raydium похожи:
Таким образом, благодаря анализу доходности поставщиков ликвидности и эффективности капитала становится ясно, почему денежный поток имеет тенденцию перемещаться с Uniswap на другие платформы, особенно на PancakeSwap.
Анализ показывает, что хотя уровень доходности поставщиков ликвидности на Raydium и MDEX выше, у PancakeSwap есть конкурентное преимущество в том, что Dapps значительно растут на BSC в сочетании с Leveraged Farming, что сделало имя PancakeSwap популярным в прошлом. Криптовалютный рынок неуклонно растет, тренд BSC, вероятно, сохранится еще некоторое время.
С MDEX и Raydium решение конкурировать с PancakeSwap заключается в укреплении сотрудничества с проектами по завершению экосистемы DeFi, в настоящее время проект Oxygen по доходному фермерству, кредитованию и заимствованию обещает предоставить Solana и Raydium, но новые возможности для роста.
резюме
В контексте очень высоких комиссий за транзакции в Ethereum и низкой скорости транзакций AMM в других блокчейнах в краткосрочной перспективе стали тяжеловесами ETH.
По моему личному мнению, к тому времени, когда Ethereum завершит ETH 2.0 вместе с решениями уровня 2, которые все еще широко не используются, это будет золотое время для роста других AMM Blockchain.
Однако, поскольку ни один проект «Убийца Эфириума» еще не достиг своей цели, я считаю, что окончательная победа будет принадлежать АММ на Эфириуме.
Я надеюсь, что статья предоставила вам некоторую полезную информацию об AMM, как вы думаете, после Binance Smart Chain, какой Blockchain, а также AMM будет следующим популярным именем, пожалуйста, прокомментируйте ниже, чтобы присоединиться к нам.
Примечание. Все данные для расчета или статистики взяты с момента написания, то есть 4 марта 2021 года, поэтому фактические данные чтения и данные, содержащиеся в статье, могут отличаться.
Узнайте, как X (Twitter) и Telegram могут усиливать импульс мем-монет, какие социальные сигналы имеют значение, как распознать скоординированный ажиотаж и как избежать ловушек «накачки и сброса».
Learn how Coinbase Advanced Trade works in 2026, from choosing a market and reading the order book to placing market, limit, stop-limit, and bracket orders.
Сравните стратегии внутридневной и свинг-трейдинга криптовалют по таким параметрам, как время, риск, затраты, кредитное плечо и дисциплина, чтобы выбрать стратегию, которая подходит именно вам.
Learn how to screen low-cap crypto projects using market cap, FDV, liquidity, tokenomics, unlocks, contract permissions, catalysts, and risk controls.
Узнайте, как криптомосты перемещают активы между блокчейнами, как сравнивать маршруты, проверять токены, управлять комиссией за транзакции и подтверждениями, а также снижать распространенные риски, связанные с использованием мостов.
Узнайте, как размещать стоп-лосс и тейк-профит ордера, ориентируясь на аннулирование сделки, размер позиции, волатильность и риск исполнения, вместо того чтобы полагаться на произвольные проценты.
Узнайте, как размещать криптовалюту в стейкинге на Kraken, сравните гибкий и гарантированный стейкинг, разберитесь в вознаграждениях и комиссиях, а также избегайте распространенных ошибок при стейкинге.
Узнайте, как безопасно подключить OKX Web3 Wallet к протоколам DeFi, сравните варианты расширений для браузеров, мобильных приложений и WalletConnect, а также снизьте риск одобрения и фишинга.
Изучите криптоскалькинг с нуля: ликвидность, спреды, комиссии мейкеров и тейкеров, точки входа и выхода, контроль рисков, распространенные ошибки и план тренировок для начинающих.
Узнайте, как читать и оценивать технический документ криптопроекта, проверять технические характеристики и заявления о токенах, выявлять тревожные сигналы и определять, что заслуживает более глубокого исследования.
