GMX è una piattaforma decentralizzata di scambio di contratti spot e perpetui che consente agli utenti di scambiare token con commissioni basse. Questo protocollo è apparso per la prima volta su Arbitrum nel settembre 2021 prima di essere lanciato su Avalanche all'inizio del 2022.
GMX fornisce un unico pool di liquidità multi-asset, rendendo le transazioni più fluide. Inoltre, GMX consente anche agli utenti di fornire liquidità nel pool, per guadagnare un profitto aggiuntivo come parte della commissione di swap sul protocollo. Inoltre, gli utenti possono negoziare la leva finanziaria (spread, commissioni di finanziamento, liquidazione) e ribilanciare le attività trasferite ai fornitori di liquidità.
La piattaforma GMX è una combinazione di finanza decentralizzata e scambio di criptovalute. Il progetto è uno scambio di derivati decentralizzato attualmente implementato sulla soluzione di ridimensionamento Arbitrum e sulla blockchain Avalanche. Il protocollo fornisce lo spot trading per diverse criptovalute, vale a dire ETH, WBTC, LINK, UNI, DAI, USDC, USDT e FRAX.
Il mercato degli swap perpetui di GMX consente ai trader di acquistare o vendere token con una leva fino a 30x. Invece di essere effettuata attraverso l'OrderBook, la transazione verrà effettuata attraverso un meccanismo di liquidità condiviso chiamato GLP. Il prezzo del token su GMX sarà garantito da Chainlink, un progetto Oracle leader nel mercato.
Il modello Tokenomics di GMX è costituito da due token con funzioni distinte:
GMX ha un valore TVL totale di oltre $ 260 milioni, guidando l'intero ecosistema Arbitrum.
Scambia (Scambia)
Commercio perpetuo
BPL
GLP è un token LP (liquidity provider) che può essere coniato o masterizzato per riscattare gli asset dei componenti dell'indice. Il valore della commissione di swap GLP non è fisso e le attività dei componenti dell'indice sono progettate per riportare i pesi effettivi dei componenti ai pesi target.
Esempio : se il GLP contiene ETH e ETH è superiore/inferiore al peso target di quel pool, le transazioni che possono diminuire/aumentare ETH nel pool saranno incentivate con commissioni inferiori.
I detentori di GLP agiscono come unica controparte di tutti i trader, incorrendo così in profitti e perdite maggiori rispetto alle posizioni nette dei trader. I produttori GLP accumuleranno il 70% delle commissioni della piattaforma come premi LP.
I premi vengono pagati in margine GMX (esGMX) ed ETH - per lo staking su Arbitrum, o Avalanche (AVAX) - per lo staking su Avalanche.
Puntata sulla governance
GMX è il token di governance dell'exchange, che può essere messo in staking per ricevere il 30% della commissione della piattaforma e pagato con:
Lì dentro:
GMX è il token di governance e di utilità della piattaforma che consente agli investitori di ricevere il 30% delle commissioni di trading raccolte dall'intera piattaforma. GMX è disponibile su Arbitrum e Avalanche, che possono essere trasferiti tramite il bridge Synapse Protocol.
Gli utenti possono puntare il loro GMX su Arbitrum o Avalanche e guadagnare 3 diversi tipi di premi:
GLP è il token fornitore di liquidità nativo del protocollo GMX. Fondamentalmente, GLP è un indice di asset a grande capitalizzazione supportati dal protocollo GMX, tra cui ETH, BTC, LINK, UNI, USDC, USDT, DAI, MIM e FRAX, si ribilancia automaticamente ogni settimana.
Questa risorsa funge da indice delle risorse esistenti nel sistema di pool multi-asset su GMX. Può anche essere in staking per guadagnare ricompense esGMX ed ETH nel tempo. In particolare, i produttori GLP ricevono il 70% delle tariffe cumulative di GMX.
Uno swap perpetuo è come un contratto future senza data di scadenza. GMX offre scambi perpetui non presidiati con un design UX intuitivo e facile da usare. Su GMX, i trader possono Long/Short rapidamente con commissioni di swap e transazioni basse. Inoltre, i fornitori di liquidità (LP) possono fare soldi fornendo asset al sistema multi-asset del protocollo GMX per facilitare swap fluidi e transazioni con leva finanziaria.
GMX si posiziona come un progetto leader nel campo della fornitura di prodotti derivati con due punti principali:
Il trading su GMX è supportato da un team GLP multi-asset del valore di oltre $ 254 milioni. A differenza di molti altri servizi di trading con leva, gli utenti GMX prenderanno in prestito fondi da un pool di liquidità contenente BTC, ETH, USDC, DAI, USDT, FRAX, UNI e LINK, invece che da una singola entità.
Gli utenti possono passare a Long/Short o semplicemente scambiare token sullo scambio GMX. Gli utenti possono scegliere una leva minima di 1,1x e un massimo di 30x per operazioni perpetue.
I dati sui prezzi dei token su GMX sono forniti da Chainlink . Come possiamo vedere, GMX utilizza feed di prezzo aggregati dagli scambi di volume più alto per ridurre al minimo il rischio di liquidazione a causa di disinformazione sui prezzi in tempo reale. La liquidazione si verifica quando la garanzia dell'utente non è sufficiente per sostenere l'operazione, quindi la piattaforma forza la chiusura della posizione e i fondi vengono depositati per coprire la perdita.
Quando un utente apre una transazione o deposita una garanzia, GMX acquisisce un'istantanea del valore dell'asset. Pertanto, il valore della garanzia non cambia durante la transazione anche se cambia il prezzo dell'attività sottostante.
La commissione di transazione per aprire o chiudere una posizione è dello 0,1% e la commissione di swap è dello 0,33%. Dal deposito orario vengono inoltre detratte le commissioni di prestito variabili. GMX afferma di poter eseguire operazioni di grandi dimensioni esattamente a prezzi di tick a seconda della profondità della liquidità nel suo pool di trading.
Quando gli utenti desiderano un utilizzo a lungo termine, possono fornire garanzie con il token che stanno puntando. Tutti i profitti che ricevono vengono pagati nella stessa attività. Per le operazioni short, la garanzia è limitata alle stablecoin supportate da GMX USDC, USDT, DAI o FRAX. I profitti sulle posizioni corte saranno pagati in stablecoin che gli utenti utilizzano come garanzia.
GMX è il token di utilità e governance del protocollo. GMX ha una fornitura massima prevista di 13,25 milioni di token, che potrebbe aumentare con ulteriori lanci di prodotti in futuro. Tuttavia, se GMX vuole emettere più token, deve essere approvato dal consiglio di amministrazione.
GMX distribuirà 13,25 milioni di token come segue:
La maggior parte dei token (45,3%) è stata allocata per la conversione di token da possessori di token XVIX e GMT (Gambit). Questo processo prevede lo scambio dell'asset originale (XVIX, XLGE e GMT) con GMX al prezzo di 1 GMX = 2 USD.
Nel design di GMX, c'è l'aspetto del "fondo del prezzo minimo". Questo fondo immagazzina ETH e GLP, si sviluppa in due modi:
Il fondo base aiuta a garantire la liquidità in GLP e fornisce ricompense affidabili in ETH per coloro che puntano su GMX.
Quando il fondo del prezzo minimo aumenta, può essere utilizzato per riacquistare e bruciare GMX se "Prezzo minimo GMX/Offerta totale" è inferiore al prezzo di mercato di GMX. In quel momento, il prezzo minimo minimo di GMX sarà calcolato in base a ETH e GLP.
GMX è uno scambio di derivati con un'interfaccia user-friendly progettata utilizzando il affidabile feed di dati sui prezzi di Chainlink. Inoltre, GMX fornisce anche una piattaforma di trading con un'elevata velocità di elaborazione delle transazioni perché ha un'abbondante fonte di liquidità e commissioni estremamente convenienti. Tuttavia, lo svantaggio di GMX è la mancanza di diversità nel supportare le coppie di trading attualmente disponibili sulla piattaforma. In futuro, se GMX sarà in grado di supportare più coppie di trading, potrebbe diventare il principale scambio di derivati nello spazio DeFi .
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