Wat is AMM? Krijg een overzicht van AMM (2022)

Wat is AMM? Dit artikel helpt u meer te weten te komen over het ontwikkelingsproces, de voordelen, beperkingen en de huidige status van AMM.

DEX floor is je vast niet meer vreemd. En een van de belangrijkste factoren die de hausse van uitwisselingen hebben veroorzaakt, is het gebruik van het AMM-mechanisme. In dit artikel zullen we samen analyseren om meer te begrijpen over wat AMM is.

Wat is AMM?

AMM (afkorting van Automated Market Maker) is een geautomatiseerde marktmaker. Dit is een transactiemethode die een algoritme gebruikt om de tokenprijs op het moment van aankoop te berekenen. 

Het AMM-mechanisme heeft geen verkopersconcept, in plaats daarvan zullen slimme contracten als tussenpersoon fungeren, de verkoper plaatst activa op een plaats die de Liquidity Pool wordt genoemd, waarna de koper de activa die ze hebben, via een slim contract zal ruilen met activa in de pool. .

AMM wordt vaak aangetroffen in DEX -producten (gedecentraliseerde beurzen), zoals: Uniswap, Bancor, Mooniswap... Hoewel op beurzen het AMM-mechanisme enigszins is veranderd om gebruikers aan te trekken, is het over het algemeen vrij gelijkaardig.

[Coin98 Insights TV] Een complete set basiskennis over AMM DEX - AMM User Guide is omgezet in een video. Je kunt de video hier bekijken.

Voordelen en nadelen van AMM

Ten goede komen

• Lage slip (voor illiquide tokens).
• Transactielatentie wordt gemeten in milliseconden in plaats van seconden.
• Ontwikkelde markten zijn zeer liquide .
• Minimaliseer marktmanipulatie en witwassen.
• Genereer passief inkomen voor liquiditeitsverschaffers.

Begrenzing

• Het lijkt te gemakkelijk om een ​​pool te creëren op AMM-uitwisselingen, vooral Uniswap, dus nu zijn er veel scam-tokens op de markt, die allemaal vergelijkbaar zijn van logo tot tokennaam. Daarom is wat echte en nep-tokens onderscheidt, het slimme contract , en nieuwe gebruikers zullen gemakkelijk in de war raken, wat leidt tot geldverlies vanwege het verzenden van geld naar het verkeerde slimme contract.
• Het is niet mogelijk om bestellingen om in de toekomst hoog te verkopen of laag te kopen, op te schorten voor gebruikers die geen tijd hebben om de prijs te bekijken.
• Tijdelijk verlies : het kan eenvoudig worden opgevat als het verlies dat kan optreden bij het vergelijken tussen het houden van tokens op uw portemonnee en het bijdragen aan de pool. Dit is de reden waarom Hakka pool 1 stabiele munten gebruikt zoals ik hierboven al zei.
• De vergoeding die voor providers moet worden betaald, is afhankelijk van het zwembad , hoe groter het zwembad, hoe goedkoper de vergoeding.

De wiskundige formule achter AMM in DEX

Over het algemeen is AMM een heel eenvoudig model. Er is een constante waarde verbonden tussen 2 verschillende tokens in een gedecentraliseerde uitwisseling.

Hier is dat model:

Daarin: 

• K is de constante variabele die ik noemde.
• X is teken A.
• Y is teken B.
• We kunnen de variabele 0,5 veranderen in andere getallen. Maar in het algemeen zou de som van de machten van X en Y 1 moeten zijn.

Bij het in kaart brengen krijgt u een concave curve, zoals hieronder weergegeven. Naarmate er meer liquiditeit wordt toegevoegd, verschuift de curve naar buiten. Dat betekent dat u bij het handelen minder kosten (in dit geval slippage fees) betaalt. Maar over het algemeen zal de curve niet veel veranderen.

Wat is de K-constante bij het verhandelen van tokens?

Omdat K een constante is, wat, zoals ik hierboven heb besproken, tot een interessant fenomeen leidt!

Stel je voor dat deze vormen transparant zijn en dat je alle drie de rechthoeken hierboven kunt zien. Dit zijn de verschillende rechthoeken onder de curve.

Wat betekent het als ze alle 3 onder de curve zijn?

Het gebied onder de curve toont het aantal tokens dat we zullen ontvangen als we het ene token voor het andere ruilen (ruilen). Het is te zien dat wanneer u het aantal tokens tijdens de Swap verandert, u een andere swaprente krijgt.

Maar het interessante is dat als je de oppervlakte van drie rechthoeken berekent (stel je voor dat ze elkaar niet overlappen), dan is de oppervlakte van 3 rechthoeken hetzelfde!

Maak dankzij deze constante K deze rechthoeken allemaal gelijk in massa!

Omdat volgens de conservatietheorie, het eerste principe in de natuurkunde, niets wordt vernietigd, het verandert gewoon van de ene vorm in de andere. Dat geldt dus ook voor deze constante K. De totale oppervlakte onder de curve blijft hetzelfde omdat er niets verloren gaat of gecreëerd wordt.

Wat betekent dat?

Telkens wanneer u van token A naar token B of van token B naar A verandert, is de hoeveelheid verandering hetzelfde, zolang de curve niet verschuift. Als de curve verandert vanwege meer liquiditeit, zal het gebied onder de curve anders zijn. Maar als alles hetzelfde blijft, kunt u een willekeurig aantal token A voor token B wijzigen en zal het totale aantal tokens hetzelfde zijn.

Het ontwikkelingsproces van AMM

Een van de beurzen die AMM naar de top heeft gebracht, is Uniswap met verborgen edelstenen x10; x100. Kyber Network (2018) en Bancor (2017) waren echter de eersten die AMM adopteerden. 

In tegenstelling tot Uniswap is Kyber Network een gecentraliseerd AMM-model, dus alleen het team en de Marketmaker hebben controle over de pool, niemand kan bijdragen aan de pool.

In november 2019 heeft Uniswap officieel het gedecentraliseerde AMM-mechanisme (gedecentraliseerd) gebruikt, waardoor iedereen kan bijdragen aan de pool om de liquiditeit te vergroten. Daarna hebben poolbijdragers (providers) ook recht op een deel van de transactiekosten wanneer een transactie op Uniswap wordt gedaan.

Als u op Uniswap alleen ETH met 1 andere token in 1 pool kunt plaatsen, heeft Balancer een aanzienlijke verbetering: gebruikers kunnen maximaal 8 verschillende tokens toevoegen om het ruilen gemakkelijker te maken. Daarnaast kunnen providers in de Balancer ook de snelheid van tokens die in 1 overschrijving in de pool worden geplaatst, aanpassen.

Bijvoorbeeld: 

• Op Uniswap, als je HAKKA wilt krijgen maar USDT hebt , moet je 2 keer ruilen: 1e keer swap USDT naar ETH, 2e keer swap ETH naar Hakka, dus de totale kosten worden verdubbeld, dit gebeurt niet in Balancer. 
• En als je wilt bijdragen aan Uniswap-pool, in Uniswap, moet je tokens en ETH voorbereiden in een verhouding van 1:1 om bij te dragen, in Balancer is elke verhouding van tokens prima.

De Liquidity Pool in Curve staat alleen stablecoin- bijdragen toe , wat slippen tijdens het handelen vermindert. Het gebruik van stablecoins om activaprijzen te handhaven is ook te zien in een paar andere pools, niet alleen op gedecentraliseerde beurzen (DEX), Hakka pool 1 is een voorbeeld.

Uniswap V2 kan nu worden beschouwd als het meest basale model voor elke AMM, dus hoe werkt het? Zijn er mogelijkheden en investeringsmogelijkheden in dit project? Ontdek hier meer.

Gemeenschappelijke liquiditeitspools in AMM

Er zijn 3 soorten liquiditeitspools die u vaak tegenkomt in AMM:

• Fed-prijsreserves: Eenvoudig begrepen, het verwijst naar de externe prijs, wanneer de tokens in de pool niet worden bijgewerkt of het onbalansmechanisme wordt geactiveerd, stoppen de transacties automatisch.
• Geautomatiseerde prijsreserves: er zullen liquiditeitspools worden gecreëerd met algoritmen om prijzen aan te passen, dit zal verbeteren ten opzichte van de prijsreserves van de Fed omdat het niet nodig is om te vergelijken met externe prijzen, dit is hoe Uniswap en Balancer het doen.
• Overbruggingsreserves: deze benadering is om de liquiditeit van andere on-chain bronnen zoals 0x en Uniswap te bundelen. Transacties die uit deze bronnen komen, brengen geen transactiekosten met zich mee.

Wat krijgt u als u Liquitity Provider wordt?

Meestal worden liquiditeitsverschaffers beloond met transactiekosten. In Uniswap worden de transactiekosten van 0,3% gelijkelijk verdeeld over de leden die bijdragen aan de handelspool, of in Curve is dit 0,04%.

Naast transactiekosten, passen sommige beurzen echter native tokens toe, zoals BAL (Balancer), Sushi (Sushiswap). Dit zal helpen om gebruikers aan te trekken om bij te dragen aan de pool, want als de uitwisseling floreert, heeft het token meer prikkels en zal de winst veel toenemen.

Huidige status van AMM

In de context van de groeiende ecosystemen is AMM bijna de eerste schakel die wordt opgemerkt, omdat deze plek wordt beschouwd als het handelscentrum van het hele ecosysteem.

Bijvoorbeeld in Polygon, toen Layer-2 werd opgemerkt, met name beginnend met Polygon, had Quickswap een enorme groei, van ~$10 tot $1.000 voor 1 QUICK-token. Of voor Avalanche, toen de gemeenschap de groei van AVAX opmerkte, ging de prijs van PNG (Pangolin's token) of JOE (Joe Trader's token) ook omhoog.

Een andere trend in 2021 waar ik het over wil hebben AMM is de integratie van een reeks functies, waardoor AMM's een miniatuur DeFi-hub worden. Neem bijvoorbeeld met Sushi : voorheen kenden we SushiSwap met Swap-token, nu kan SushiSwap gewoon Sushi worden genoemd, omdat het project in feite veel andere producten heeft geïntegreerd, zoals Lending (Kashi), IDO Platform (Miso), ...

Een andere naam die ook vrij beroemd is in AMM, dat is PancakeSwap , gaat ook in die richting met veel modellen gebouwd op CAKE (projecttoken) zoals IFO, loterij, enz.

overzicht

AMM is een van de meest unieke projecten die DeFi ooit heeft voortgebracht. Als DeFi de toekomst van Crypto is, dan zal deze puzzel altijd blijven bestaan ​​en groeien. Wat vind jij van AMM vandaag? Hieronder kunt u uw mening geven.