Vergleichen und analysieren Sie Top-AMMs auf Blockchains, wer ist der Gewinner?

Vergleichen und analysieren Sie Top-AMMs auf Blockchains, wer ist der Gewinner?

Man kann sagen, dass DEX die Seele von DeFi ist, denn wenn sich das Ökosystem entwickelt, wird es dazu führen, dass Token dieser Projekte gehandelt werden müssen. 

Deshalb werde ich Ihnen heute einen Überblick über die Top-AMMs auf verschiedenen Blockchains geben und sie vergleichen, damit Sie mehr Informationen haben, um die nächsten Trends auf dem DeFi-Markt zu erfassen.

Zu den AMM-Projekten, die ich in diesem Artikel erwähnt habe, gehören: 

• Uniswap und SushiSwap auf Ethereum.
• PancakeSwap auf Binance Smart Chain.
• MDEX auf Hecochain.
• Raydium auf Solana.

Uniswap und SushiSwap auf Ethereum

Uniswap – einer der wegweisenden Namen in der Welt von DeFi im Allgemeinen und DEX im Besonderen, wenn es um DEX geht, bezeichnet die Community Uniswap immer noch als „King of AMM“, nicht als einen anderen Namen.

Derzeit ist Curve Finance der führende DEX in Bezug auf TVL , und Uniswap wird in Bezug auf TVL ebenfalls dicht gefolgt von SushiSwap.

Der Grund, warum Uniswap immer noch als „King of AMM“ gilt, ist, dass es eine sehr starke Community hat. Ein Beweis dafür ist die Tatsache, dass sie bei der Ausgabe von Token auf der Ethereum-Plattform immer noch Uniswap bevorzugen.

Die Zahl der Handelspaare auf Uniswap ist mit 2.197 Handelspaaren sehr groß, weit vor Konkurrenten wie PancakeSwap (1.468 Handelspaare), Mdex (549 Handelspaare) oder 1Inch (282 Handelspaare) mit herausragenden Visits.

SushiSwap, eine „Fork“ von Uniswap , auch ein Name, auf den man bei Ethereum achten sollte, der Entwickler von Sushi hat große Ambitionen – ein Ökosystem aus vielen bahnbrechenden Produkten aufzubauen, die dabei helfen, maximalen Nutzen zu bringen . 

Artikel Sushi verstehen (Teil 2) - Wer hat den Uni-Thron an sich gerissen? wies darauf hin, dass SUSHI eine große Wachstumsrate und ein großes Gewinnpotenzial hat, aber Uniswap immer noch dominiert und seine führende Position behält. Beide Projekte haben einen gemeinsamen Kern, aber unterschiedliche Ansätze und finden den richtigen Markt für ihre Produkte. 

Angesichts der Tatsache, dass Ethereum von der Community immer gut angenommen wird und das Potenzial von ETH 2.0 sowie Skalierungslösungen auf Layer-2, um den Druck auf das Netzwerk zu verringern, glauben Sie, dass UNI und SUSHI langfristig die Gewinner sein werden?

PancakeSwap auf Binance Smart Chain

In letzter Zeit sind die Gasgebühren im Ethereum-Netzwerk zusammen mit der Netzwerküberlastung in die Höhe geschossen, was Transaktionen mit kleinem Kapital fast inakzeptabel macht. 

In diesem Zusammenhang wurde Binance Smart Chain von der Community ausgewählt und ist in letzter Zeit zu einem heißen Namen geworden, der native Token im BEP-20-Netzwerk ist seit dem Preis von 30 $ und dem Projekt The Standout AMM um das 7-8-fache gestiegen Binance Smart Chain ist PancakeSwap, dessen CAKE-Token seit dem Tiefpunkt fast 100-mal gestiegen ist.

Wenn wir einige grundlegende Parameter vergleichen, können wir sehen, warum PancakeSwap in letzter Zeit so heiß war. Der gesperrte Gesamtwert von PancakeSwap liegt derzeit bei 4,1 Milliarden US-Dollar, was bei Uniswap fast 4,2 Milliarden US-Dollar entspricht. 

Darüber hinaus wird die Bewertung von CAKE immer noch als attraktiv angesehen, da das Verhältnis von Marktkapitalisierung zu TVL nur 0,39 beträgt und der Index von Uniswap 1,85 bei zirkulierendem Angebot und etwa 6 bei vollständig verwässerter Bewertung beträgt.

Darüber hinaus ist Binance derzeit die Börse mit dem größten Handelsvolumen auf dem Markt mit starker Unterstützung für Binance Smart Chain, sodass PancakeSwap – das größte AMM auf Binance Smart Chain – eine große Anzahl von Benutzern von Binance Exchange haben wird. 

PancakeSwap und Binance Smart Chain sind die Namen, die in letzter Zeit für Aufsehen gesorgt haben und versprechen, ein ernsthafter Konkurrent von Uniswap, SushiSwap und AMMs auf Blockchains zu sein, während Ethereum die Entwicklung von ETH 2.0 sowie Lösungen vervollständigt.Layer 2 ist weit verbreitet.

MDEX auf Hecochain

MDEX von Huobi Eco Chain ist ein sehr neuer Name auf dem Markt, obwohl es erst seit mehr als einem Monat auf dem Markt ist, hat MDEX einige beeindruckende Erfolge erzielt und ist zu einer potenziellen Bedrohung für die beiden Giganten Uniswap und PancakeSwap geworden:

Obwohl es erst vor mehr als einem Monat eingeführt wurde, erreicht das 24-Stunden-Handelsvolumen von Mdex derzeit 5,5 Milliarden US-Dollar, 5,5-mal höher als Uniswap, TVL erreicht derzeit mehr als 2,1 Milliarden US-Dollar. 

Das APY-Niveau bei der Teilnahme am Liquidity Mining liegt bei über 300 % und das Trading Mining-Programm, das $MDX-Token belohnt, hat eine große Anzahl von Benutzern angezogen. Man kann sagen, dass die anfängliche Entwicklung der Mdex-Plattform recht erfolgreich war, als sie ankam Wiedererkennungswert Gutes Branding und beeindruckende Zahlen.

Raydium auf Solana

Solana ist berühmt für seine schnelle Transaktionsgeschwindigkeit, die der Transaktionsverarbeitungsgeschwindigkeit von PayPal nahe kommt, begleitet von einer Transaktionsgebühr von fast 0 US-Dollar. Raydium ist ein prominentes AMM auf Solana, das Projekt wurde jedoch erst vor weniger als 2 Wochen veröffentlicht Die erzielten Zahlen sind nicht beeindruckend, da TVL nur mehr als 30 Millionen USD erreicht. 

Das Potenzial von RAY und Solana in der Zukunft ist dank des technologischen Vorsprungs enorm.

Die Transaktionsgebühr von Binance Smart Chain ist mit etwa 0,1 $ recht günstig, wenn PancakeSwap und BSC keine heißen Namen sind, aber wenn das Handelsvolumen steigt, ist die Transaktionsgebühr auf Binance Smart Chain irgendwann auf 1 - 2 $ gestiegen und die Transaktionsgeschwindigkeit ist auch langsam.

Die Kette Huobi Eco dürfte durch den gemeinsamen Aufbau auf dem EVM-Server von Ethereum vor der gleichen Situation stehen, wenn das Geld einfließt, sodass Solana und Raydium langfristig technologisch im Vorteil sein werden.

Raydium und Solana haben jedoch immer noch Einschränkungen wie: 

• Aktuell hat die Community es nicht mitbekommen: Der größte Beweis ist, dass TVL auf Raydium noch recht klein ist. Darüber hinaus ist das Problem des Abhebens, Sendens von Tokens und des Handels auf Solana derzeit ziemlich kompliziert und nicht benutzerfreundlich.
• Systemfehler: Kürzlich hat Solana einen bemerkenswerten Leistungsabfall auf Mainet erlebt, der dazu führte, dass viele Transaktionen fehlschlugen.

Raydium und Solana haben derzeit noch viel zu tun, um zu wachsen und Marktanteile auf dem DeFi-Markt zu erobern.

Andere Plattform 

Zusätzlich zu den oben genannten 4 Plattformen haben derzeit andere Blockchains in Zukunft noch viel zu entdecken, wie NEAR, TomoChain oder Fantom, kürzlich mit Curve Finance - AMM, das die Top 1 TVL auf Ethereum erreicht, hat seinen ersten Schritt auf Ethereum gemacht Fantom .

Zusätzlich zu den oben genannten 5 Namen sind dies meiner Meinung nach die Plattformen, die Sie genau verfolgen sollten, um den Trend so schnell wie möglich zu erfassen. 

Vergleichen Sie ausstehende AMMs anhand der Kapitaleffizienz und der Renditen der Liquiditätsanbieter

Kapitalnutzungsgrad

Effektiver Kapitaleinsatz ist ein wichtiger Faktor auf dem Finanzmarkt im Allgemeinen und Krypto im Besonderen, wo eine geringe Kapitaleffizienz vorliegt, bedeutet dies, dass die Vermögensportfoliostruktur nicht auf Gewinn optimiert ist. Die Kapitaleffizienz wird durch das Verhältnis zwischen Handelsvolumen und Marktliquidität reguliert.

Die Effizienz der Kapitalnutzung auf AMM wird nach folgender Formel berechnet:

Übersichtstabelle der Kapitalnutzungsquote von AMMs:

Die Daten zeigen, dass MDEX die höchste Kapitaleffizienz aufweist, PancakeSwap, Uniswap und SushiSwap eine nahezu gleichwertige Kapitaleffizienz aufweisen. 

Die Tatsache, dass MDEX eine so hohe Kapitaleffizienz aufweist, liegt daran, dass das Trading-Mining-Programm von MDEX einen plötzlichen Anstieg des Handelsvolumens angezogen hat, was den Index kurzfristig stark nach oben treiben kann, aber mittelfristig muss dies berücksichtigt werden Ob die auf Hecochain entwickelten Dapps Benutzer anziehen oder nicht. 

PancakeSwap hat eine Kapitalnutzungsquote, die nahe an der der Top 2 AMMs auf ERC-20 liegt, während der Marktkapitalisierungs-/TVL-Index nur die Hälfte von SUSHI und ⅕ von UNI beträgt, gibt es immer noch Raum für das Wachstum von CAKE.

Die Tatsache, dass Uniswap, SushiSwap und PancakeSwap ähnliche Kapitaleffizienzkennzahlen haben, zeigt Ihnen einen der Gründe, warum Trend BSC in letzter Zeit so heiß war.

Die Kapitaleffizienz wird auch durch die Anzahl der auf AMMs ausgegebenen Token beeinflusst .

Uniswap bleibt das einflussreichste AMM in der DeFi-Community, mit Nr. von Paaren und Nr. of Tokens ist die höchste unter den 5 ausstehenden AMMs. 

Der zweite Platz gehört PancakeSwap mit Nr. of Pairs ist ziemlich groß, was in letzter Zeit seine Schärfe bewiesen hat. 

An dritter Stelle steht MDEX, obwohl es Nr. von Tokens ist klein, wird aber höchstwahrscheinlich der nächste Trend nach BSC sein, wenn Nr. von Token steigt, da das Handelsvolumen auf MDEX die Top 1 unter den DEXs auf dem Markt erreicht.  

Derzeit ist Raydium gerade erst auf den Markt gekommen, daher gibt es nur einen Liquiditätspool für 3 Token-Paare. Raydium verfügt jedoch sowohl über Swap- als auch über Orderbuchfunktionen und stellt eine direkte Verbindung zum Orderbuch von Serum DEX her, sodass es trotz niedriger TVL eine Dank der Orderbuchfunktion ist das Wachstumspotenzial von Raydium jedoch nicht vollständig von TVL abhängig.

Renditen von Liquiditätsanbietern

Die Rendite der Liquiditätsanbieter ist ein wichtiger Faktor an den Finanzmärkten im Allgemeinen und bei DEXs im Besonderen. Stellen Sie sich Liquidity Provider einfach als die Schöpfer des Spiels vor, die Vorteile, die sie erhalten, sind der wichtigste Grund für sie, weiterhin zu bleiben und das Spiel für Sie zu pflegen.

In den traditionellen Finanzmärkten fließt Kapital von niedrigen Renditen zu höheren Renditen, was bei DeFi der Fall zu sein scheint.

Uniswap hat derzeit einen durchschnittlichen gewichteten effektiven Jahreszins von 2,991 % (gemäß den auf Liquidityfolio.com gesammelten Daten ), der durchschnittliche gewichtete effektive Jahreszins der Top 10 der liquidesten Pools auf Uniswap beträgt 12,97 % und in den Top 10 der Liquiditätspools das liquideste Konto auf Uniswap, der ETH-USDC-Pool, hat einen effektiven Jahreszins von etwa 52 %.

Bei Pancakeswap erreichte der durchschnittliche gewichtete effektive Jahreszins der 10 Pools mit der höchsten Liquidität 86 %, was viel höher ist als die 52 % der ETH-USDC-Pools bei Uniswap, und PancakeSwap ermöglicht auch Leveraged Farming, sodass der erhaltene effektive Jahreszins viel höher sein kann das. 

Bei MDEX und Raydium ist der effektive Jahreszins viel höher, wenn die Liquiditätsanbieter der Top-Liquiditätspools auf der Plattform immer bei 200 % bleiben, sogar bis zu mehr als 300 %.

Top-Liquiditätspools auf MDEX erreichen immer über 200 % effektiven Jahreszins.

Die Zahlen auf Raydium sind ähnlich:

Durch die Analyse der Renditen und der Kapitaleffizienz von Liquiditätsanbietern wird somit deutlich, warum der Cashflow tendenziell von Uniswap auf andere Plattformen, insbesondere PancakeSwap, verlagert wird.

Die Analyse zeigt, dass, obwohl das Niveau der Renditen von Liquiditätsanbietern auf Raydium und MDEX höher ist, PancakeSwap einen Wettbewerbsvorteil hat, da Dapps stark auf BSC wachsen, gepaart mit Leveraged Farming, das PancakeSwap in der Vergangenheit zu einem heißen Namen gemacht hat Der Kryptomarkt wächst stetig, Trend BSC wird wohl noch eine Weile anhalten.

Mit MDEX und Raydium besteht die Lösung, um mit PancakeSwap zu konkurrieren, darin, die Zusammenarbeit mit Projekten zur Vervollständigung des DeFi-Ökosystems zu verstärken, derzeit verspricht das Oxygen-Projekt zu Yield Farming, Lending & Borrowing, Solana und Raydium aber neue Wachstumsmöglichkeiten zu bringen.

Zusammenfassung

Im Zusammenhang mit sehr hohen Transaktionsgebühren auf Ethereum und langsamen Transaktionsgeschwindigkeiten haben sich AMMs auf anderen Blockchains kurzfristig zu ETH-Schwergewichten entwickelt. 

Meiner persönlichen Meinung nach wird es eine goldene Zeit für den Aufstieg anderer Blockchain-AMMs sein, wenn Ethereum ETH 2.0 zusammen mit den noch nicht weit verbreiteten Layer-2-Lösungen fertigstellt.

Da jedoch noch kein „Ethereum Killer“-Projekt seinen Zweck erfolgreich erfüllt hat, glaube ich, dass der endgültige Sieg den AMMs auf Ethereum gehören wird.

Ich hoffe, der Artikel hat Ihnen einige nützliche Informationen über AMMs geliefert, denken Sie nach Binance Smart Chain, welche Blockchain sowie AMM der nächste Trendname sein wird, kommentieren Sie bitte unten, um sich uns anzuschließen, auszutauschen und zu diskutieren

Hinweis: Die Daten für die Berechnung oder Statistik stammen alle aus dem Zeitpunkt der Erstellung, dem 4. März 2021, daher können die tatsächlichen Lesedaten und die im Artikel enthaltenen Daten unterschiedlich sein.