Mungkin Anda belum tahu tentang Yield Farming

Artikel ini akan membantu Anda lebih memahami Budidaya Hasil, informasi menarik dan berguna yang mungkin belum Anda ketahui tentang Budidaya Hasil.

Terjemahan berdasarkan artikel blog.chain.link ini akan membahas keuntungan yang ditawarkan oleh Yield Farming dan bagaimana proyek telah berhasil meluncurkan likuiditas dan distribusi token melalui rintisan keuangan baru ini.

Perhatikan bahwa artikel ini dimaksudkan untuk menjadi proposisi nilai murni dan tidak mendukung pertanian Hasil dengan cara yang positif atau negatif.

Artikel tersebut telah menghilangkan beberapa tempat dasar tentang pertanian Hasil , Anda dapat merujuknya di sini:

Likuiditas Bootstrap

Faktanya, pertanian hasil awalnya dimaksudkan untuk meningkatkan likuiditas untuk proyek-proyek DeFi.

Proyek yang memelopori adopsi pertanian Hasil adalah Synthetix , protokol turunan terdesentralisasi yang didukung oleh umpan data harga Chainlink. 

Synthetix meluncurkan mekanisme likuiditas pada pertengahan 2019 untuk memberi penghargaan kepada siapa pun yang menyediakan likuiditas pada pasangan sETH/ETH di Uniswap .

Pengguna yang dapat mempertaruhkan “token” sETH/ETH ini dari Uniswap ke dalam kontrak pertaruhan akan diberi hadiah SNX (token asli Synthetix) sebanding dengan yang mereka berikan likuiditas.

Faktanya, cara ini tidak hanya membantu penyedia likuiditas mendapatkan keuntungan "adil" dari biaya perdagangan Uniswap (yang membantu membatasi kerugian tidak permanen), tetapi hambatan masuk telah dikurangi untuk pendatang baru ke dalam ekosistem Synthetix karena memungkinkan untuk mengkonversi sirkuit ETH ke sETH dengan selip rendah. 

Pengguna yang memperoleh sETH kemudian dapat berpartisipasi dalam ekosistem Synthetix bersama dengan sistem lain yang memberikan visibilitas ke komoditas, fiat, kripto, indeks, dan banyak lagi. 

Namun, Synthetix telah menghentikan pertanian Hasil dan menggantinya dengan insentif lain untuk meningkatkan likuiditas, termasuk sUSD dan sBTC.

Sementara Synthetix adalah pelopor dalam bidang ini, Compound adalah proyek untuk membawa pertanian Hasil ke tingkat berikutnya dengan peluncuran token tata kelola pada Juni 2020. 

Ini telah menciptakan ledakan proyek DeFi menggunakan pertanian Hasil dalam berbagai cara. 

Dengan setiap peluncuran, “bumbu” yang berbeda ditambahkan ke pertanian Hasil untuk pengujian dunia nyata untuk mengukur efektivitas dan meningkatkan strategi yang tidak efektif.

Evolusi berkelanjutan dari pertanian Hasil meliputi:

• Pemilihan token DeFi yang berbeda untuk dipertaruhkan (menarik komunitas token ini).
• Mendukung banyak kumpulan yang berbeda (Mis: Uniswap, Balancer ).
• Beragam rasio ditawarkan untuk pool (Contoh: 98/2, 50/50).
• Hadiah meningkat untuk kumpulan tertentu (memberi insentif pada token tertentu).
• dll..

Hasilnya adalah serangkaian aplikasi terdesentralisasi, masing-masing memberikan proposisi nilai dan iterasi uniknya sendiri berdasarkan versi pertanian Hasil asli.

Perkembangan Yield farming menyebabkan terciptanya konsep dua jenis kolam yang berbeda: 

• Pool 1 terdiri dari token yang memiliki tingkat likuiditas tertentu yang tersedia di pasar (ETH, stablecoin, dll.).
• Pool 2 termasuk token yang dikeluarkan. Tujuan dari grup ini adalah untuk meningkatkan likuiditas sekaligus memberi pengguna tempat untuk "bertani" token ini.

Mengingat tingkat evolusi DeFi, kemungkinan kami akan terus melihat pertanian hasil berubah dan berkembang dalam hal nilai yang dapat diberikannya.

Pentingnya Efek Likuiditas dan Jaringan

Untuk lebih memahami mengapa protokol DeFi bersedia mendistribusikan token secara pasif kepada pengguna, kita perlu memahami pentingnya likuiditas di DeFi. 

Karena aplikasi terdesentralisasi sepenuhnya open source, perbedaan antara aplikasi ini adalah komunitas dan penyediaan likuiditas. 

Sebuah protokol yang ingin dikembangkan dalam jangka panjang seharusnya tidak hanya fokus pada logika bisnis, tetapi juga harus mem-bootstrap efek Jaringan. 

Jaringan di sini bukan hanya kode, tetapi adopsi, pengguna, dukungan komunitas, penciptaan nilai, dan banyak lagi.

Karena alasan inilah protokol memutuskan untuk menggunakan pertanian Hasil sebagai sarana untuk mendorong penciptaan likuiditas secara langsung dengan harapan akan menghasilkan pengalaman pengguna yang baik, sehingga mendapatkan penerimaan. 

Karena lebih banyak likuiditas (pasokan) disediakan, aplikasi menarik lebih banyak pengguna (permintaan) yang membayar biaya ke sisi penawaran, yang pada gilirannya menarik lebih banyak pengguna, yang mengarah ke siklus pertumbuhan yang sempurna. 

Siklus ini dirancang untuk membantu protokol memimpin pasar dengan terus menyerap likuiditas seperti lubang hitam, karena pengguna dan penyedia likuiditas akan tertarik ke aplikasi dengan slippage terendah dan hadiah tertinggi.

Kedengarannya seperti pertanian hasil sangat bagus, bukan? Tetapi masih memiliki kelemahan: Hasil pertanian sebenarnya dapat digunakan untuk menyedot likuiditas dari protokol lain, dan jika ada cukup likuiditas, efek Jaringan juga dapat disedot dari protokol lama ke protokol baru. Ini dikenal sebagai "penambangan vampir". 

Meskipun tidak diketahui apakah pendekatan ini akan berhasil dalam jangka panjang, ini menunjukkan pentingnya tidak hanya likuiditas protokol tetapi juga bagaimana pertanian hasil dapat digunakan untuk mengobarkan perang likuiditas. 

Pada akhirnya, pertanian hasil hanyalah alat yang dapat digunakan untuk mencapai tujuan.

Token yang dihasilkan dari pertanian Hasil memberi insentif kepada pengguna untuk menyediakan likuiditas ke protokol. Selain itu, token ini juga dapat memberi pengguna bagian dari biaya yang dihasilkan oleh aplikasi dan memberi insentif kepada pengguna untuk berpartisipasi dalam tata kelola protokol (misalnya, memilih kumpulan baru). 

Namun, agar pengelolaan aplikasi DeFi ini benar-benar terdesentralisasi, token perlu didistribusikan ke banyak pengguna independen. Di sinilah fitur sisi pertanian Hasil berperan.

Distribusi token yang adil dan penciptaan komunitas untuk pemangku kepentingan

Peran pertanian hasil secara bertahap berkembang: membantu mendistribusikan token secara adil. 

Alih-alih mengalokasikan batch besar ke beberapa investor terpilih dan beberapa yang beruntung, token didistribusikan ke komunitas berdasarkan kontribusi masing-masing pengguna. Token terdistribusi memungkinkan komunitas untuk memiliki dan membuat perubahan pada protokol sesuai kebutuhan.

Proyek yang menggunakan Pertanian hasil untuk distribusi yang adil dapat memastikan bahwa tidak hanya pasokan token yang didistribusikan di antara banyak pihak, tetapi juga secara langsung diberikan kepada pengguna yang memberikan nilai dalam ekosistem. 

Faktanya, ini dapat menciptakan komunitas pemegang token yang sangat kuat, yang diberi insentif untuk mengembangkan protokol dan meningkatkan nilai token. Dengan demikian menciptakan banyak motivasi untuk membantu pengguna tetap menggunakan dan mengembangkan protokol untuk waktu yang lama.

Contoh bagusnya adalah YFI, token asli  yEarn Finance - protokol kontrak cerdas yang dirancang untuk mengotomatiskan penyediaan likuiditas tetapi tetap memiliki kinerja terbaik pada saat menyediakan likuiditas ke aplikasi. 

Pada Juli 2020, yEarn mendistribusikan 30.000 token YFI ke penyedia likuiditas ke beberapa kumpulan dalam waktu dua minggu sementara pertanian hasil masih merupakan konsep yang kabur. Mayoritas YFI diternakkan oleh individu yang memiliki pemahaman mendalam tentang ekosistem DeFi dan sejak itu dikelompokkan bersama untuk membentuk komunitas YFI. 

Token YFI ini telah disimpan ke banyak aplikasi DeFi lainnya, menunjukkan bahwa pengguna tidak hanya memegang tetapi juga secara aktif menggunakan token mereka untuk meningkatkan likuiditas ekosistem yEarn.

Dengan peluncuran token yang adil, komunitas secara alami dapat terbentuk dengan cara yang demokratis dan terus menumbuhkan ekosistem berbasis anggota dengan insentif keuangan di masa depan protokol. 

Sementara yEarn's Yield farming menghasilkan sejumlah besar likuiditas untuk yCRV, distribusi YFI yang adil memiliki dampak besar pada kesuksesan saat ini dan proyek. 

Intinya, Yield Farming memungkinkan yEarn untuk secara bersamaan meluncurkan dua komponen yang sangat penting untuk protokol DeFi apa pun: mengembangkan efek Jaringan dari likuiditas yang didorong pengguna yang diperluas dan menciptakan komunitas yang bersemangat untuk mempromosikan pengembangan proyek.

Peternakan Hasil Bertenaga Chainlink

Untuk mempromosikan penyediaan likuiditas dan distribusi token yang adil yang didukung oleh Yield Farming, pengembang kontrak pintar dapat memanfaatkan infrastruktur tambahan untuk lebih meningkatkan tujuan ini. 

Salah satu infrastruktur tersebut adalah  Chainlink dan feed harga yang banyak digunakan, didukung oleh oracle terdesentralisasi. Umpan harga Chainlink telah digunakan dalam banyak cara dalam pertanian Hasil, bersama dengan banyak peluang baru yang belum dijelajahi.

Penguncian Token 

Protokol berbasis  Polkadot , Plasma, mendistribusikan token ke penyedia likuiditas berdasarkan dua hal: Nilai aset pada waktu hadiah dan waktu penguncian. 

Ini memberi insentif kepada pengguna untuk menyediakan likuiditas dalam jangka panjang.

Nilai hadiah grup

Protokol DeFi StrongBlock telah mengintegrasikan umpan harga Chainlink untuk menghitung total nilai USD dari aset yang dipertaruhkan di kumpulan multi-aset dan mendistribusikan hadiah secara proporsional. 

Ini memungkinkan StrongBlock untuk menghasilkan sejumlah besar aset yang berbeda. Dengan imbalan yang lebih besar diberikan kepada pengguna yang menyediakan likuiditas yang lebih berharga.

Sesuaikan hadiah secara otomatis 

Umpan harga Chainlink memberikan harga pasar token on-chain pertanian Hasil. Ini memungkinkan untuk menyesuaikan jumlah token yang akan dicetak sesuai dengan harga pasar token, membantu menstabilkan keuntungan dari pertanian Hasil.

Umpan harga juga dapat digunakan oleh dApps lain untuk dengan cepat membuat produk keuangan baru yang mendukung token yang dibudidayakan. 

Contoh: Chainlink meluncurkan umpan harga YFI/ETH untuk mendukung turunan Protokol Opium.

Kesimpulan

Yield Farming adalah instrumen keuangan baru di DeFi yang telah terbukti efektif dalam mendorong likuiditas dan memungkinkan distribusi token yang adil. 

Selain itu, pemangku kepentingan juga mendapat manfaat besar, karena Yield Farming telah mengurangi slip harga untuk pertukaran token pada banyak aplikasi DeFi dan mendorong pengembangan komunitas yang sangat kuat. 

Hal ini juga memungkinkan proyek yang tak terhitung jumlahnya untuk tumbuh pesat sekarang memegang dana pengguna yang besar dalam waktu yang sangat singkat.

Masih harus dilihat bagaimana hasil pertanian akan berubah dan berkembang di masa depan, dan apakah bentuk yang ada akan ditingkatkan untuk mendukung pertumbuhan jangka panjang. 

Namun, yang pasti adalah bahwa inovasi dalam DeFi tidak akan berhenti, dan pertanian hasil panen kemungkinan akan bertahan meskipun tidak dalam bentuknya yang sekarang. 

Seiring DeFi terus berkembang, Chainlink akan terus memberdayakan pengembang dengan infrastruktur oracle terdesentralisasi yang mereka butuhkan untuk membangun aplikasi terdesentralisasi yang memenuhi setiap kasus penggunaan yang diinginkan, termasuk termasuk pertanian Hasil.