Analisis Model Operasi Uniswap V2 (UNI) - Dasar dari AMM
Analisis dan evaluasi model operasi Uniswap V2, model paling dasar untuk AMM apa pun.
Menganalisis model operasi AMM SushiSwap, AMM dengan TVL adalah TOP 3 di pasar, untuk mengetahui arah proyek dan mencari tahu sendiri.
Mengikuti Seri model operasi AMM, hari ini kita akan sampai pada model operasi AMM SushiSwap, AMM yang TVL-nya TOP 3 di pasar.
SushiSwap. Ikhtisar
SushiSwap awalnya merupakan fork AMM dari Uniswap. Proyek ini mewarisi fitur unik Uniswap dari model AMM, memungkinkan pengguna untuk menukar token ERC20 apa pun, menggunakan kumpulan likuiditas alih-alih buku pesanan.
Ada kalanya SushiSwap dikecam keras oleh komunitas karena pemilik proyek asli, Nomi Chef, merilis token SUSHI, tetapi seiring waktu, seiring dengan dukungan kuat dari komunitas, SushiSwap berkembang sangat cepat dan sangat cepat. DEX dengan TVL terbesar ke-3 di pasar saat ini.
Saat ini arah pengembangan SushiSwap adalah untuk memperluas pasar bisnis, selain produk utama adalah AMM SushiSwap, proyek ini telah mengembangkan banyak produk/fitur terintegrasi baru seperti Lending, Leverage, IDO, Yield Optimizer,...
Pada artikel ini, selain mempelajari model operasi umum SushiSwap, kita juga akan mempelajari model operasi setiap produk di dalamnya, untuk mengetahui bagaimana setiap bagian dalam SushiSwap terhubung satu sama lain. .
Di akhir artikel, saya akan merangkum beberapa ide utama tentang model operasi SushiSwap agar Anda dapat dengan mudah memahaminya.
Silakan merujuk untuk memiliki lebih banyak perspektif dalam investasi.
Model operasi setiap bahan di SushiSwap
Saat ini, Sushiswap memiliki produk/bahan utama antara lain:
Kami akan membahas produk/bahan ini secara bergantian.
Taruhan xSUSHI
Ini adalah fitur terpenting bagi pemegang SUSHI. Saat Anda Staking token SUSHI, Anda akan menerima xSUSHI:
SUSHI <=> xSUSHI
Manfaat xSUSHI:
Namun, sebagai gantinya, Anda harus terkunci dari SUSHI selama 6 bulan, yang membantu menstabilkan proyek SushiSwap.
Model staking xSUSHI
Secara umum, keuntungan terbesar dari xSUSHI adalah menikmati sebagian pendapatan dari produk SushiSwap, ketika pendapatan dari produk meningkat, maka akan mendorong permintaan untuk membeli SUSHI untuk menerima lebih banyak pendapatan.
Sekarang kita akan mendalami produk Sushiswap, cara kerjanya dan cara menangkap nilai untuk token SUSHI, sehingga memahami potensi dan nilai token SUSHI.
SushiSwap - Multichain AMM
SushiSwap adalah produk pertama dan juga produk inti dari proyek Sushi, ini adalah versi fork dari Uniswap V2, jadi model operasi SushiSwap cukup mirip, tetapi masih ada beberapa perbedaan di antara keduanya.
Di bawah ini adalah tabel perbandingan antara 2 AMM Uniswap dan SushiSwap:
Bandingkan Uniswap dan SushiSwap
Pada fitur utama seperti Pool Model dan menggunakan algoritma x*y = k, Anda dapat membaca artikel " Model Operasi Uniswap V2 " untuk lebih memahami cara kerja AMM SushiSwap. Pada artikel ini, saya akan berbicara lebih jelas tentang perbedaan dan hal baru Sushi dibandingkan dengan Uni.
Model SushiSwap akan bekerja dalam 4 langkah utama sebagai berikut:
(1) : 1 Pool di SushiSwap akan memiliki 2 jenis aset, misalnya A dan B, penyedia likuiditas akan menempatkan 2 aset dengan rasio 1:1 ke dalamnya. Juga menerima token SLP (Penyedia Likuiditas Sushiswap), ini adalah token yang mewakili kepemilikan sebagian aset di Pool.
(2): Trader yang ingin menukar dari A ke B, dapat memasukkan A ke dalam Pool dan menerima B.
(3) : Sushiswap saat ini mengenakan biaya sebesar 0,3% dari nilai setiap transaksi, biaya ini akan dibagi:
(4) : Selain menerima biaya transaksi 0,25%, Penyedia Likuiditas juga dapat membawa token SLP (Penyedia Likuiditas Sushiswap) ke Staking, akan dihadiahi dengan token Sushi, ini adalah program Penambangan Likuiditas Sushi untuk mendorong semua orang untuk menyediakan lebih banyak likuiditas.
Model operasi AMM SushiSwap
Melalui model ini Anda dapat melihat, SushiSwap awalnya hanya sebuah cabang dari Uniswap, tetapi ada juga banyak peningkatan yang signifikan, terutama menawarkan banyak insentif, menargetkan setiap peserta:
Jadi, dengan mekanisme pembagian hadiah, SushiSwap telah menciptakan manfaat bagi semua pihak yang berpartisipasi dalam platform, termasuk penyedia likuiditas (LP), pengguna, dan bahkan pemegang Sushi (pemilik proyek). .
Onsen - Program Insentif Baru
Insentif adalah poin kuat SushiSwap, membantu SushiSwap bersaing dengan pesaing lain, sehingga proyek mengembangkan sistem insentif dan meluncurkan program Onsen.
Onsen adalah program Insentif baru yang memberikan penghargaan token SUSHI untuk sejumlah Pools tertentu untuk mempromosikan likuiditas Pools di SushiSwap.
Ini adalah langkah (4) dalam model operasi SushiSwap, sebuah program untuk meningkatkan Insentif, memberi penghargaan kepada Penyedia Likuiditas untuk memberi insentif pada penyediaan likuiditas.
Model operasi Onsen
Bagaimana sebuah proyek masuk ke Onsen?
Berada di Onsen berarti proyek tersebut akan menarik banyak TVL, ini adalah keinginan banyak proyek.
Proyek yang ingin pergi ke Onsen harus melalui 2 langkah:
Setelah melewati 2 langkah ini, proyek akan berada di Onsen.
Berapa nilai Onsen Capture untuk Pemegang SUSHI?
Seperti yang dapat dilihat, program Onsen tidak menangkap nilai secara langsung untuk pemegang SUSHI, tetapi akan secara langsung mempromosikan operasi di SushiSwap:
…
Dan saat SushiSwap tumbuh, lebih banyak biaya transaksi akan dihasilkan, pemegang SUSHI akan tetap menjadi penerima manfaat.
Onsen adalah program untuk mempromosikan semua produk SushiSwap dan secara tidak langsung menciptakan nilai bagi pemegang SUSHI.
BentoBox - Gudang Token membantu menciptakan Hasil
Produk SushiSwap berikutnya, yaitu BentoBox, baru saja diluncurkan pada awal tahun 2021. Ingat, semua produk SushiSwap akan ditujukan untuk satu tujuan: Menghasilkan pendapatan -> menangkap nilai kembali untuk token SUSHI.
Jika proyek tersebut telah menciptakan AMM yang cukup sukses dan menghasilkan banyak pendapatan, sekarang proyek tersebut akan menyerbu area lain, dan Kotak Bento akan menjadi senjata untuk membantu SushiSwap mencapainya.
Apa itu kotak bento?
BentoBox adalah vault (toko) yang berisi semua token, dan akan membantu membuat Yield pada token tersebut .
Anda cukup memahami bahwa Bento Box akan seperti dompet, rekening bank, ketika Anda memasukkan uang ke dalam Bento Box, Anda akan dapat dengan nyaman menggunakan layanan yang disediakan Bento Box, termasuk layanan Lending, mint token Synthetic, strategi perdagangan leverage, strategi optimasi hasil terbaik, ....
Bento Box adalah produk yang sangat antusias dari tim SushiSwap, ini diharapkan menjadi "DeFi game changer" di masa depan, dan akan menjadi senjata untuk membantu SushiSwap bersaing dengan kompetitor lainnya.
Model Operasi Kotak Bento
Dengan layanan Bento Box, Anda tetap dapat menggunakan dompet Anda sendiri, tetapi jika Anda memasukkan uang ke dalam Bento Box, Anda akan mendapatkan keuntungan sebagai berikut:
…
Bagaimana Bento Box menangkap nilai untuk token SUSHI
BentoBox dapat dianggap sebagai penyedia layanan keuangan, di setiap layanan Bento Box akan mengumpulkan sebagian dari biaya, yang akan dibagi di antara pemegang xSUSHI.
Tidak ada biaya untuk menyimpan aset di Bentox Box, dan detail tentang biaya transaksi setiap produk akan saya jelaskan di bagian berikut.
Pinjaman Kashi - Produk pinjaman dan perdagangan dengan leverage
Kashi adalah produk pertama dalam rangkaian produk Bento Box, yang menyediakan layanan Peminjaman.
Model operasi Pinjaman Kashi
Kashi menggunakan Bento Box sebagai dompet untuk meminjam dan meminjamkan. Kashi menggunakan model pinjaman yang agak unik, Isolated Lending Pair, yang memungkinkan peminjaman dan peminjaman secara berpasangan.
Model operasi Kashi
Jika proyek Peminjaman lainnya seperti Compound, Aave,... menggunakan Peminjaman/Peminjaman Pool yang sama: Anda akan menempatkan semua aset Anda ke dalam Pool yang sama, siapa yang ingin meminjamkan apa pun ke Pool itu, siapa yang mau. .
Di Kashi Lending, proyek membagi Pool Lending/Borrowing menjadi pasangan perdagangan, menciptakan pasar Margin Terisolasi. Pada dasarnya perbedaan antara Kashi Lending dan Compound AAVE sama dengan perbedaan antara Isolated Margin dan Cross Margin.
Beberapa poin unik dari model operasi Kashi Lending:
Bagaimana Kashi menangkap nilai untuk pemegang SUSHI
Dengan model operasi di atas, Kashi akan memungut biaya dari beberapa aktivitas berikut:
Miso - platform IDO
Miso adalah seperangkat kontrak pintar sumber terbuka yang dikembangkan untuk mendukung peluncuran proyek di bursa SushiSwap (juga dikenal sebagai IDO - Penawaran Dex Awal). Dengan Miso, Sushi akan menjadi landasan peluncuran yang memungkinkan komunitas dan proyek itu sendiri untuk mengakses opsi yang diperlukan untuk meluncurkan dan berpartisipasi dalam penjualan token.
Miso khusus menyediakan alat untuk pendiri yang tidak perlu tahu tentang teknologi untuk menyesuaikan peluncuran token termasuk: peluncuran awal, brankas, pemilihan pertanian...
Bahan-bahan di dalam Miso meliputi:
Model Operasi Miso
Dapat dilihat bahwa selain membantu melakukan IDO, Miso akan mendukung proyek untuk menambahkan banyak fitur baru, terutama berdasarkan ekosistem Sushiswap yang ada:
Keuntungan ini akan membantu SushiSwap menarik proyek dan bersaing dengan platform IDO saat ini.
Bagaimana cara menangkap nilai MISO untuk pemegang SUSHI
MISO adalah platform IDO, jadi seperti Token dari platform IDO seperti DAO, POLS, PAID, DUCK, ... kemungkinan besar token SUSHI juga akan memiliki lebih banyak penggunaan Token tersebut untuk mendorong permintaan beli SUSHI.
Pada saat yang sama, melalui MISO, seluruh ekosistem SushiSwap akan memiliki akses ke sumber proyek baru yang cair, di mana MISO akan mem-bootstrap semua produk SUSHI.
Mirin - Menghubungkan likuiditas dari CEX
Mirin adalah fitur khusus untuk membantu menghubungkan likuiditas dari CEX ke SushiSwap, fitur ini akan dirilis di SushiSwap V3.
Untuk memahami secara sederhana: Sushi menggabungkan dengan pertukaran Cex atau pihak ketiga tertentu (misalnya Binance), pengguna dapat memilih untuk menyediakan likuiditas melalui pertukaran, bahwa likuiditas di pihak ke-3 ini akan berada di Subpool yang terhubung ke Mainpool SushiSwap. Artinya Sushi pool adalah laut yang menyedot semua likuiditas dari sungai (pertukaran).
Model operasi Mirin
Mengapa SubPool diperlukan di sini, mengapa pengguna tidak menuangkan likuiditas langsung ke SushiSwap?
Alasannya adalah karena untuk memastikan keamanan seluruh sistem SushiSwap, kami memerlukan Subpool terpisah untuk setiap CEX atau pihak ke-3.
Melalui kerjasama ini, baik CEX dan SushiSwap akan mendapatkan keuntungan:
Selain itu, bekerja sama dengan CEX, Mirin juga akan menghadirkan banyak fitur baru yang mudah digunakan yang cocok untuk pengguna CEX kepada pengguna, seperti pengalaman "1-klik" yang bertukar dan menambah likuiditas, hanya bertani, Pengalaman Ganda Hasil pada 1 Pool,...
Ikhtisar tentang cara kerja SushiSwap
Untuk meringkas, setelah menganalisis cara kerja setiap produk SushiSwap, kami memiliki model operasi SushiSwap berikut:
Melihat modelnya, kita dapat menyadari, Sushi telah memilih strategi pengembangan horizontal: memperluas lebih banyak produk, memperluas audiens untuk berpartisipasi dalam ekosistem Sushi.
(1) Pengguna DEX : Sushi menyediakan set lengkap produk yang dibutuhkan Trader DEX, termasuk Swap, Lending, Synthetic, Trading Strategy (leverage, optimasi hasil),... Pada saat yang sama, juga didorong untuk berpartisipasi oleh Onsen melalui Program pertanian.
(2) Pengguna CEX : Melalui kerjasama dengan pihak ke-3, pengguna CEX yang kurang paham secara teknis tetap dapat menggunakan produk SushiSwap.
(3) Proyek : Proyek ini merupakan dasar untuk pengembangan Sushi, membangun pasar perdagangan berkualitas yang akan menarik lebih banyak investor ke SushiSwap. SushiSwap memiliki 2 produk untuk mendukung audiens ini:
=> Mirin, Onsen, Miso adalah produk yang tidak secara langsung memberikan kontribusi nilai bagi pemegang SUSHI, tetapi berkontribusi untuk mempromosikan/mendorong setiap audiens tertentu untuk berpartisipasi dalam produk SushiSwap.
(4) Biaya : SushiSwap dan Bento Box adalah dua produk yang secara langsung menciptakan nilai bagi pemegang SUSHI, dengan mengumpulkan sebagian dari biaya selama penyediaan layanan. Biaya ini akan ditransfer langsung ke pemegang xSUSHI.
Apa pendapat Anda tentang model operasi ini?
Bagi saya, ini adalah model SushiSwap yang sangat jelas dan efektif, menciptakan manfaat khusus untuk setiap peserta, menghubungkan mereka bersama, dan menciptakan salah satu bursa DEX digital.1 pasar saat ini.
Selain itu, ini adalah model yang sangat mudah untuk dikembangkan, dengan mengembangkan lebih banyak produk dan mengintegrasikan lebih banyak utilitas, SushiSwap akan memiliki lebih banyak pendapatan bagi pemegang SUSHI.
Namun, risikonya di sini adalah bahwa mengembangkan banyak produk akan sangat sulit untuk mengontrol bahwa satu produk bekerja secara efektif. Proyek SushiSwap harus sangat berhati-hati dalam setiap langkah peluncuran produknya, karena tidak hanya diperlukan untuk membangun, tetapi juga sangat penting untuk menarik dan mempertahankan pengguna.
Bagaimana SushiSwap menangkap nilai untuk token SUSHI?
Awalnya, ketika SushiSwap hanyalah cabang dari Uniswap, token SUSHI digunakan untuk dua tujuan:
Anda lihat pada saat itu, pemegang SUSHI tidak menerima terlalu banyak keuntungan, sementara token SUSHI dicetak terus menerus, dari mana harga Sushi dengan cepat turun sangat tajam setelah mencapai $10.
Namun, seiring waktu, komunitas SushiSwap telah pulih. Perlahan-lahan, proyek ini mengambil langkah-langkah yang lebih terlihat, sebagian besar berkat komunitas yang sangat aktif yang berkontribusi pada pembangunan.
Tokenomi dari token SUSHI juga menjadi lebih efisien.
Di atas, saya telah dengan jelas menyatakan bagaimana setiap produk SushiSwap menangkap nilai bagi pemegang SUSHI, jadi di bagian ini, saya akan mempersingkat dan mengulangi beberapa poin utama. Sampai sekarang, SushiSwap akan menangkap nilai untuk token SUSHI dalam 4 cara:
Proyeksi masa depan
Satu KOL di pasar Crypto menyamakan produk AMM dengan Burger. Jika DEX lain seperti Uniswap, Balancer, Bancor berfokus pada pengembangan Burger tersebut, maka SushiSwap memilih arah lain, proyek memutuskan untuk menjual lebih banyak Es krim, minuman ringan, hot dog,... bersama dengan Burger.
Jadi masa depan burger SushiSwap mungkin tidak sebagus DEX lainnya, dan proyek ini bertaruh pada produk sampingan: Apakah produk sampingan itu diterima? Apakah cocok dengan Burger yang ada?
Mari kita lihat masa depan produk SushiSwap yang akan datang:
Secara umum, ini semua adalah produk yang sangat diperlukan untuk Trader dan sangat cocok dengan "burger" SushiSwap yang tersedia.
Satu lagi ide tentang masa depan SushiSwap, apakah Anda memperhatikan bahwa itu berkembang pesat ke banyak Rantai, sekarang SushiSwap dapat digunakan di 7 Rantai di bawah ini. Beberapa Rantai lainnya sedang dalam proses penyelesaian seperti Longsor, Polkadot.
Ini sepenuhnya sejalan dengan visi "Perluas" tim Sushi, setelah memperluas fitur produk, memperluas audiens peserta, sekarang saatnya "Restoran SushiSwap" untuk memperluas ke Rantai lain. , tidak hanya melayani pelanggan di Ethereum.
SushiSwap sekarang tersedia di 7 Chain
ringkasan
SushiSwap bukan hanya AMM, proyek ini mengembangkan ekosistemnya sendiri. Jadi model operasi SushiSwap cukup panjang, dan saya akan sangat senang jika Anda membaca sejauh ini.
Sekilas tentang model operasi SushiSwap, kita dapat menarik beberapa ide utama sebagai berikut:
Di atas adalah model operasi SushiSwap, proyek ini telah memilih arah yang unik dibandingkan dengan AMM lain di industri yang sama.
Jika Anda memiliki pertanyaan tentang model operasi Sushiswap, Anda dapat berkomentar di bagian komentar di bawah, sehingga saya dapat menjawab dan melengkapi. Selain itu, jika ini adalah artikel yang berharga untuk Anda, silakan bagikan agar banyak saudara lain yang tahu dan berdiskusi!
Seri Model Operasi adalah Seri untuk membantu Anda memahami lebih dalam tentang suatu Protokol, cara kerjanya, dan potensinya untuk pengembangan di masa mendatang. Beberapa model yang dapat Anda rujuk:
Jika Anda ingin mempelajari lebih lanjut tentang model kerja Protocol, silakan commnet di bagian komentar sehingga kami dapat melakukannya di edisi berikutnya.
Sampai jumpa di Seri Model Operasi berikutnya.
Analisis dan evaluasi model operasi Uniswap V2, model paling dasar untuk AMM apa pun.
Apa itu Kerugian Tidak Tetap? Rugi Tidak Permanen adalah salah satu keterbatasan DeFi dan AMM. Lalu bagaimana cara kerjanya dan bagaimana cara menghitung kerugian tidak tetap?
Apa itu Secretswap (SEFI)? Artikel ini menyediakan semua informasi paling berguna tentang proyek Secretswap dan SEFI Token. Baca sekarang!!
Analisis model PancakeSwap melalui mekanisme kerja setiap produk di dalamnya, sehingga menemukan peluang investasi dengan PancakeSwap.
Analisis AMM teratas di Blockchains, siapa pemenangnya: Uniswap & SushiSwap, PancakeSwap, MDEX, Raydium.
Analisis model operasi Balancer V2 dan kelebihan dan kekurangannya, sehingga memberikan pandangan paling intuitif tentang Token BAL.
Artikel ini memberi Anda informasi terpenting tentang pembaruan Balancer berikutnya.
IGain, solusi untuk Kerugian Tidak Tetap
Setelah 2 bulan dari analisis pertama, Sushi telah banyak berubah, terutama pengenalan Kashi dan Miso. Dengan data on-chain, lihat bagaimana Sushi telah berubah!
Bandingkan keunggulan Uniswap dan PancakeSwap, analisis kekuatan mereka dan nilai potensi mereka untuk masa depan.
Artikel ini memberikan ikhtisar tentang aspek terkait minat ketika memutuskan untuk menyetor cryptocurrency ke dalam kumpulan.
Menganalisis aspek potensi dan keunggulan Bancor, menimbulkan pertanyaan apakah Bancor bisa menjadi Unicorn di desa DEX.
Polkadex menggabungkan 2 fitur orderbook dan AMM, dikombinasikan dengan logika eksekusi cepat, waktu blok tiga detik, dukungan untuk bot perdagangan khusus.
Ikhtisar fungsi bursa MDEX, dan petunjuk tentang beberapa cara yang dapat Anda coba untuk meningkatkan kecepatan perdagangan bursa.
Artikel ini akan menunjukkan cara menggunakan Uniswap V3 basic dengan fitur utama: Tukar, transfer, dan sediakan likuiditas.
Apa itu AMM? AMM adalah program komputer yang secara aktif menyediakan likuiditas di pasar? Jadi bagaimana cara kerja Automated Market Maker?
Mari kita analisis model operasi Uniswap V3 untuk melihat fitur dan peluang baru untuk berinvestasi di Uniswap V3!
Perang AMM: bandingkan DEX teratas di seluruh Blockchain untuk memberikan tampilan yang lebih intuitif pada setiap DEX dan ekosistem setiap Blockchain.
Apa itu Pembuat Pasar? Bagaimana Market Maker (MM) di pasar tradisional berbeda dengan Automated Market Maker (AMM) di Crypto? Cari tahu di sini!
Mina dan Polygon akan bekerja sama untuk mengembangkan produk yang meningkatkan skalabilitas, verifikasi yang disempurnakan, dan privasi.
Analisis dan evaluasi model operasi Uniswap V2, model paling dasar untuk AMM apa pun.
Pertukaran Remitano adalah pertukaran pertama yang memungkinkan pembelian dan penjualan cryptocurrency dalam VND. Petunjuk untuk mendaftar Remitano dan membeli dan menjual Bitcoin secara detail di sini!
Artikel ini akan memberi Anda petunjuk paling lengkap dan terperinci untuk menggunakan testnet Tenderize.
Artikel ini akan memberi Anda panduan paling lengkap dan terperinci untuk menggunakan Pasar Mangga untuk merasakan fungsionalitas penuh dari proyek baru ini di Solana.
Dalam episode pertama Seri UNLOCKED ini, kami akan menambahkan lapisan keamanan ekstra ke dompet Anda menggunakan Pengaturan Keamanan.
Bertani adalah peluang bagus bagi pengguna untuk mendapatkan crypto dengan mudah di DeFi. Tapi apa cara yang tepat untuk bertani kripto dan bergabung dengan DeFi dengan aman?
Artikel tersebut menerjemahkan pendapat penulis @jdorman81 tentang masalah penilaian di Defi, bersama dengan beberapa pendapat pribadi penerjemah.
Saddle Finance adalah AMM yang memungkinkan perdagangan & menyediakan likuiditas untuk tBTC, WBTC, sBTC, dan renBTC. Panduan Pengguna Lantai Pelana.
Mengapa Anda harus mulai mengawasi Bitcoin (BTC) sekarang? Dan apa yang harus dipersiapkan ketika Bitcoin (BTC) melampaui puncak 500 juta VND/BTC?