운영 모델 분석 Alpha Finance - Alpha Homora가 높은 평가를 받는 이유는 무엇입니까?

ALPHA가 왜 그렇게 급격히 증가 했습니까? Alpha Homora의 특별한 점은 무엇입니까? 향후 ALPHA에 대한 투자 기회가 있습니까? 여기에서 알아보십시오.

알파 금융 개요

알파파이낸스 랩이란?

Alpha Finance Lab(ALPHA) 은 다양한 블록체인에서 사용자에게 서비스를 제공하는 금융 상품 및 서비스의 생태계를 구축하는 데 중점을 둔 프로젝트입니다. 

알파파이낸스의 제품들

현재 프로젝트의 주요 제품은 사용자가 레버리지를 사용하여 수확량을 경작할 수 있는 Alpha Homora이며, Alpha Homora는 이더리움과 바이낸스 스마트 체인 모두에서 사용할 수 있습니다.

또한, 프로젝트에는 무기한 계약(영구 계약)을 높이는 상품인 Alpha X와 옵션 거래 상품인 Alpha Asgardian 등 향후 다른 상품도 포함될 예정입니다.

프로젝트의 기본 토큰인 ALPHA는 최저 $0.026에서 $2.9로 x100배 이상 증가했습니다. 

그래서:

• ALPHA가 왜 그렇게 급격히 증가 했습니까?
• 알파파이낸스의 상품인 알파호모라의 특별한 점은?
• ALPHA 토큰이 크게 증가했는데, 향후 ALPHA에 투자할 기회가 있나요?

이 기사는 이러한 질문에 답하는 데 도움이 될 것입니다. 현재 Alpha Finance는 Alpha Homora라는 단일 상품에 집중하고 있으므로 이 상품에 집중하겠습니다.

이 기사는 3가지 주요 부분으로 구성됩니다.

• Alpha Homora V2의 운용 모델.
• Alpha Finance가 Alpha 토큰에 대한 가치를 캡처하는 방법.
• 알파파이낸스의 발전 가능성.

글 말미에는 Alpha의 운영 모델에 대해 쉽게 이해할 수 있도록 간략한 요약을 하겠습니다.

투자에 대한 더 많은 관점을 참조하십시오.

Alpha Homora V2의 운용 모델

알파 호모라 개요

Alpha Homora는 어떤 문제를 해결합니까?

Alpha Finance가 높이 평가되는 이유 중 하나는 프로젝트가 시장에 매우 적합한 제품(Product Market Fit)을 개발했기 때문입니다. 

Alpha Homora는 다음을 포함하여 시장의 어려움을 해결하기 위해 태어났습니다.

• 시장 격차 1: 많은 사람들이 ETH를 보유하고 대출을 원하지만 시장의 금리가 상당히 낮습니다.
• 시장 격차 2: 많은 수확량 농부/유동성 공급자는 더 높은 APY 수준 을 찾고 있습니다.
• 시장 격차 3: 많은 프로젝트가 풀의 유동성(TVL)을 늘리기를 원하므로 인센티브가 생성됩니다. ⇒ 점점 더 많은 파밍 기회가 있습니다.

알파 호모라란?

Alpha Homora 는 위의 문제를 해결해 줄 것이며, Yield Farming이나 Liquidity Mining에 참여할 때 레버리지를 사용할 수 있게 해주며, ETH 대부자들이 더 나은 이자를 받을 수 있도록 도와주는 상품입니다.

Alpha Homora에는 현재 2가지 버전이 있습니다.

• Alpha Homora V1: 이더리움과 BSC에서 살았습니다.
• Alpha Homora V2: 이더리움에서 살아보세요.

Alpha Homora V2는 V1에 비해 개선된 제품으로, 사용자가 더 많은 프로토콜, 더 많은 풀을 더 높은 레버리지로 팜할 수 있습니다. 그러나 기본적으로 V1의 운영 모델은 V2와 크게 다르지 않습니다. 

그래서 이번 글에서는 Alpha Homora V2의 작업 모델에 대해 자세히 알아보도록 하겠습니다.

이 제품에 포함된 3가지 주요 성분 은 다음과 같습니다.

• 대출 기관: ETH 대출 기관 또는 기타 토큰 대출 기관.
• Yield Farmer/ Liquidity Provider : Alpha Homora의 주요 수입원인 제품의 사용자.
• 청산인: 자산의 청산인으로서 대출 기관에 대한 대출을 확보합니다.

우리는 이 3가지 가격 객체의 동작 과정을 차례로 배울 것입니다.

수확량 농부/유동성 제공자

이것은 제품의 사용자로서 알파호모라의 가장 중요한 성분입니다. 귀하가 LP이고 레버리지를 사용하려는 경우 프로세스는 다음과 같이 진행됩니다.

이 프로세스에는 6단계가 포함됩니다.

(1) 파밍을 원하는 자산을 Alpha Homora V2에 입금하는 형제는 LP 토큰 또는 1개의 자산으로 유동성을 제공하도록 선택할 수 있습니다.

(2) 다음으로 자산을 빌릴 것이고 대부분의 풀은 이제 ETH를 빌릴 것입니다. 이 단계는 사용하려는 레버리지의 양을 결정합니다. 현재 Alpha Homora는 최대 10배의 레버리지를 제공합니다.

(3) Alpha Finance는 베팅 자산 + 차입 자산을 포함한 자산을 1:1 비율로 2개의 자산 A와 B로 자동 전환하여 유동성 제공에 참여합니다.

(4) 차입 전략을 확인한 후 Alpha Finance는 수취인이 선택한 Pool에 유동성을 제공합니다.

(5) 수령한 LP 토큰은 유동성 마이닝 풀에 스테이킹됩니다.

(6) Farming on Alpha 시 받는 금액 = 거래 수수료 + 토큰 팜(SUSHI, CRV,...) + ALPHA 인센티브 - 대출 이자. 

대주

레버리지 상품으로서 Alpha Homora는 반드시 대출 기관이 필요하며 대출 기관은 필수적인 부분입니다.

Alpha Homora는 대출 상품을 직접 만드는 대신 Cream V2의 Iron Bank 와 제휴했습니다. 이 파트너십을 통해 Alpha Finance는 Alpha Homora V1에서와 같이 프로젝트의 대출 풀 에 의해 제한되지 않고 사용자의 레버리지 요구에 대한 유동성을 쉽게 생성할 수 있습니��� .

대출 기관은 이제 Alpha Finance에 대출할 수 있습니다. 대출 금액은 Alpha 사용자를 위한 레버리지 생성 외에도 Iron Bank에 대출하는 데 사용할 수 있으므로 자본 사용의 효율성이 높아집니다. .

Alpha Finance의 대출 절차는 다음과 같이 진행됩니다. 

(1) 사용자는 Alpha Finance에서 Iron Bank에 유동성을 제공하거나 Cream Finance에서 직접 유동성을 제공합니다.

(2) Iron Bank는 Alpha 및 Yearn과 같은 일부 화이트리스트 프로토콜에 대출합니다. 이 모델의 강점은 프로토콜이 Iron Bank에서 100% 이상 담보 없이 차입할 수 있으므로(과잉담보) 자본 사용이 증가한다는 것입니다.

(3) Cream에서 차입한 알파는 LP의 담보와 결합하여 Pool에 유동성을 제공합니다.

(4) LP가 받은 금액은 Alpha Finance에 대출 이자를 지급합니다. 이자는 두 부분으로 나뉩니다.

• 80%는 대출 기관에 반환됩니다.
• 20%는 프로젝트의 주요 수익원인 Alpha Finance에 속합니다. 이 수익은 다음 섹션에서 지정하는 ALPHA Staker에게 분배됩니다.

청산인

Alpha Homora에 합류하는 마지막 구성 요소는 Liquidator입니다. 

부채 비율이 100%에 도달할 때까지 차용 자산에 비해 담보가 감소하기 시작하면 청산인은 해당 풀의 자산을 청산하고 청산된 자산에 대해 5%의 보너스를 받을 수 있습니다.

Alpha Finance의 청산 절차는 다음과 같습니다.

(1) 부채 비율이 100%에 도달하면 청산인은 해당 대출금을 상환하여 자산을 청산할 권리가 있습니다.

(2) 청산인은 대출금을 상환할 때 대출금의 일부 또는 전부를 상환할 권리가 있습니다. 상환이 완료되면 청산인은 청산 금액의 105%에 해당하는 가치의 풀 LP 토큰을 받게 되며, 이는 청산인에게 +5% 보너스가 있음을 의미합니다. 예: 10 ETH를 상환하면 10.5 ETH 상당의 LP 토큰을 받게 됩니다.

(3) 청산인의 상환액은 대출기관에 반환됩니다.

Alpha Homora의 운영 모델에 대한 의견

일반적으로 Alpha Homora는 시장에 적합한 제품이며 Incentives를 분할하여 프로젝트는 당사자와 꽤 합리적으로 혜택을 공유했습니다. 

Alpha Homora의 운영 모델의 장점:

첫째, 당사자의 이익이 보장됩니다.

• 대출 이자는 농업 수익을 기준으로 계산되므로 Yield Farmer/Liquidity Provider는 수익이 항상 대출이자보다 크다는 것을 보장합니다.
• 대출 기관은 자산 청산의 이점을 보장받고 APY가 높은 활동에 참여하여 더 높은 수익을 얻을 수 있습니다.
• 청산인은 청산된 자산에 대해 5%를 보상받습니다.

둘째, Alpha Homora는 특히 Iron Bank의 리소스를 활용하여 프로젝트가 대출 상품을 병렬로 개발하는 대신 주요 상품인 Leverage Yield Farming 개발에 집중하도록 돕습니다.

결함: 

• 이 프로젝트는 자체 대출 플랫폼을 개발하지 않으므로 Alpha Homora는 시장에서 사용 가능한 대출 프로토콜에 의존해야 합니다. Alpha Finance가 체인에서 개발하려는 경우 해당 체인에는 Compound, Aave, Cream 등과 같은 평판이 좋은 대출 프로토콜이 필요합니다....
• 제 생각에 이것이 Alpha Finance가 Ethereum 및 BSC에서만 개발되었으며 Avalanche, Solana, ... 또는 Polygon과 같은 Layer 2 시장과 같은 더 매력적인 새로운 체인에서 출시할 수 없었던 주된 이유입니다...

위는 Alpha Homora V2의 작동 모델과 내부 구성 요소의 작동 방식에 대한 개요입니다. 

다음으로 우리는 확실히 ALPHA 보유자들이 매우 관심이 있는 부분에 올 것입니다. 이것이 Alpha Finance가 ALPHA 토큰의 가치를 포착하는 방법입니다.

Alpha Finance가 ALPHA 토큰의 가치를 포착하는 방법

이전에는 Alpha Finance의 수익이 ALPHA 재무부로 완전히 이전되었습니다. 그러나 3월 말부터 Alpha Finance는 ALPHA 토큰 노믹스를 출시하여 ALPHA 토큰에 대한 더 많은 사용 사례를 제공함으로써 사용자가 ALPHA 토큰을 구매하고 스테이킹하도록 유도했습니다.

현재 Alpha Finance는 두 가지 주요 방법으로 ALPHA 토큰의 가치를 포착합니다.

• ALPHA의 제품에서 수수료 받기
• 멤버십 프로그램은 Alpha 제품을 사용할 때 기능을 잠금 해제하는 데 도움이 됩니다.

제품에서 수수료 받기

Tokenomics에 따르면 ALPHA 보유자는 모든 Alpha Finance 제품에서 수익의 일부를 받게 되지만 현재 Alpha Finance에는 Alpha Homora라는 1개의 제품만 있으므로 사용자는 이 제품에서 판매만 받는 사용자를 받게 됩니다.

위에서 언급했듯이 Alpha Homora의 수익은 Alpha Homora V1 및 V2의 Vaults에서 발생합니다. 

수익은 다음과 같이 나뉩니다.

• 알파 스테이커의 경우 75%.
• Alpha Treasure의 경우 5%: 프로젝트가 프로젝트를 개발할 수 있도록 자금을 지원합니다.
• 20%는 크림의 부채 상환에 사용됩니다.

이것이 알파 스테이커의 가장 큰 장점이며, 현재 알파 보유자가 ALPHA 토큰을 스테이킹하면 10.62%의 7D APY를 받게 됩니다.

앞으로의 기대에 대해서는 알파가 크림의 빚을 다 갚고 알파X, 알파 등의 신제품을 출시하면 매출이 많이 증가하고 ALPHA Staker가 수혜자가 될 것이다.

멤버십

알파파이낸스의 다소 특별한 프로그램입니다. 

특히, 얼마나 많은 ALPHA가 스테이킹되었는지에 따라 사용자는 Alpha의 5개 레벨 중 하나에 속하게 됩니다. 스테이크 형제가 많을수록 알파 레벨이 높아집니다. 알파 레벨이 높을수록 알파 제품을 사용할 때 더 많은 고유 기능을 잠금 해제할 수 있습니다.

이 시스템을 적용하는 첫 번째 기능은 레버리지를 해제하는 것입니다. 더 많은 ALPHA를 스테이킹할수록 파밍 시 더 높은 레버리지를 사용할 수 있습니다.

세부 사항:

• Alpha Woof Woof(0 - 1,000 ALPHA 지분): 현재 이 수준에서 잠금 해제된 기능이 없습니다.
• Alpha Wolf Pup(1,000 - 10,000 ALPHA의 지분): Alpha Homora V2에서 10% 더 높은 레버리지를 사용할 수 있습니다.
• Alpha Wolf Warrior(10,000 - 100,000 ALPHA의 지분): Alpha Homora V2에서 20% 더 높은 레버리지를 사용할 수 있습니다.
• Alpha Wolf Elder(100,000 - 1,000,000 ALPHA 지분): Alpha Homora V2에서 30% 더 높은 레버리지를 사용할 수 있습니다.
• Alpha Pack Leader(지분 >1,000,000 ALPHA): Alpha Homora V2에서 40% 더 많은 레버리지를 사용할 수 있습니다.

위의 두 가지 이점 외에도 ALPHA 토큰은 Alpha Finance 제품의 인센티브 사용자, Uniswap, Sushiswap, Bancor의 ALPHA 풀에 유동성을 제공하거나 Cream Finance에서 대출하는 데에도 사용됩니다.

전체적으로 Alpha Finance Capture 값은 다음과 같이 4가지 방식으로 ALPHA 토큰을 제공합니다.

• 거버넌스: ALPHA 보유자는 Alpha Finance 제안에 투표할 권리가 있습니다.
• 제품 수익의 1 부분을 가져옵니다(이것이 주요 가치임).
• Alpha Homora, Alpha X의 기능 잠금 해제...
• 구매 수요 생성:
  • Uniswap, Sushiswap, Bancor에 ALPHA 유동성을 제공합니다.
  • Lending ALPHA on Cream.

알파파이낸스의 발전 가능성

(1) DeFi 시장과 금융 전반에서 자본 효율성은 매우 중요한 지표이며 레버리지를 사용하는 것은 해당 지표를 개선하는 방법 중 하나입니다.

Alpha Finance는 사용자의 요구를 매우 적절하게 해결하여 Leverage Yield Farming을 허용하고 현재 이 분야에서 개발 중인 유일한 프로젝트이므로 Alpha Finance는 제품 개발에 많은 이점이 있습니다.

• 주요 이점: Alpha Finance는 출범 이후 정확히 하나의 Alpha Homora 제품에만 자원을 집중했으며, 프로젝트는 시장에 많은 Pool과 많은 대형 AMM을 통합했습니다. 새로운 프로젝트가 들어오면 구축하는 데 오랜 시간이 걸릴 것입니다. 알파파이낸스에
• Yearn 생태계에 위치 : Yearn 생태계 는 시장의 큰 생태계이며, 이 생태계의 가장 큰 장점은 프로토콜이 서로 쉽게 상호 작용할 수 있다는 것입니다. Alpha Finance는 Yearn and Cream과 협력하여 IronBank를 개발할 때 이러한 이점을 활용하여 다음과 같은 이점을 얻었습니다.
  • Alpha Homora는 Homora V2 개발의 기초가 되는 유동성 공급자의 차입 대출을 위해 항상 충분한 유동성을 보유하고 있어 최대 10배의 차입을 허용합니다.
  • Alpha Homora는 더 이상 Lenders에 의존할 필요가 없으며 프로젝트는 별도의 Lending 제품을 개발할 필요가 없지만 다른 주요 제품에 집중할 수 있습니다.

이것이 Alpha Finance의 현재 경쟁 우위이며 향후 Leverage Yield Farming 부문에서 1위를 유지하는 데 도움이 됩니다.

(2) 또한 ALPHA 가격이 0.02달러에서 2달러로 100배 이상 오른 것도 우연이 아니다. 그것은 그들의 팀이 "제품 시장 적합성"시장에 매우 적합한 제품을 개발했기 때문입니다. 

Alpha의 팀은 Delphi Digital, DeFiance,...와 같은 펀드로부터 높은 평가를 받고 있습니다. 따라서 우리는 그들의 다음 제품을 완전히 기대할 수 있습니다.

(3) 위에서 말했듯이 시장이 다시 상승하기 시작하면 알파의 수익이 증가하고 크림파이낸스에 대한 부채가 상환되면 ALPHA 보유자는 더 많은 수수료를 받게 됩니다.

(4) 마지막으로 Alpha Finance는 현재 이더리움과 BSC에서만 런칭되고 있는데, 위에서 언급한 이유는 아마도 시장의 Lending 프로토콜과 Yield 소스에 의존하기 때문일 수도 있지만 Blockchain 시장이 이미 시작되었을 때 번창하십시오. 대출 퍼즐 조각이 점차 제공되며 Alpha 제품은 사용자의 요구에 매우 적합합니다(Alpha Finance는 현재 Leverage Yield Farming 분야에서 선두를 달리고 있습니다). 

따라서 앞으로 Alpha Finance는 다른 체인에서 완전히 출시될 수 있습니다.

요약하면 향후 Alpha Finance의 발전 가능성은 4가지 주요 아이디어를 포함할 것입니다.

• Alpha Finance의 현재 확고한 위치.
• 창의적인 사고를 가진 좋은 팀은 시장에 적합한 제품을 만듭니다.
• ALPHA Staker의 이익은 시장이 반등하고 Alpha가 Cream Finance에 대한 부채를 상환함에 따라 증가했습니다.
• Alpha Finance의 멀티체인 사진.

논평 및 결론

Alpha Finance는 다양한 블록체인에서 사용자에게 서비스를 제공하는 금융 상품 및 서비스 생태계를 개발하는 프로젝트입니다.

Alpha Finance의 운영 모델을 요약하면 다음과 같이 몇 가지 주요 아이디어를 도출할 수 있습니다.

• Alpha Finance의 Alpha Homora 상품은 시장에 매우 적합한 상품으로 Leverage Yield Farming 부문을 선도하고 있습니다.
• Alpha Homora는 이익을 합리적으로 분배하고 관련 당사자 간의 이익을 보장할 때 매우 효과적으로 운영됩니다.
• 토큰 노믹스를 시작한 후 ALPHA 토큰 보유자는 이제 더 많은 인센티브를 갖게 되었으며 특히 Alpha 제품에서 수익을 즐깁니다.
• 또한 멤버십은 매우 독특한 기능으로 ALPHA 토큰을 더 많이 소유해야 할 필요성을 높이는 데 도움이 됩니다.
• Alpha Finance가 계속 성장할 수 있는 많은 기회가 있습니다.

Alpha Finance의 운영 모델, 성격 및 발전 가능성에 대한 기사를 읽은 후 이 프로젝트에 대해 어떻게 생각하십니까? ALPHA 가격은 $0.66 영역까지 -77% 이상 하락한 후 $2.96 고점으로 돌아갈 수 있습니까?

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다음 Operation Model 시리즈에서 뵙겠습니다.