Apa itu Market Maker (MM)? Perbedaan antara MM & AMM di Crypto

Pada artikel ini kita akan mempelajari Ikhtisar Market Maker (MM) & Automated Market Maker (AMM) di Crypto dan dua perbedaan utama di antara mereka saat ini.

Apa itu Market Maker (MM)?

Di pasar keuangan tradisional, Market Makers (MMs) adalah pembuat pasar, ini adalah individu atau perusahaan pialang yang menyediakan layanan perdagangan & penciptaan likuiditas. Market Makers (MMs) berpartisipasi langsung dalam transaksi baik sebagai penjual maupun pembeli.

Apa itu Market Maker (MM)?  Perbedaan antara MM & AMM di Crypto

Market Maker adalah penjual dan pembeli

Peran utama Market Maker adalah menyediakan likuiditas atau menciptakan peluang bagi setiap pelaku pasar untuk membeli dan menjual sejumlah besar saham, mata uang, derivatif, dan instrumen perdagangan lainnya.

Partisipasi Market Makers berkontribusi untuk menjaga fleksibilitas dan likuiditas kelas aset, meningkatkan kemampuan mereka untuk berdagang dan dengan demikian menarik minat investor di kelas aset.

Bagaimana Market Maker (MM) menghasilkan keuntungan?

Untuk Market Makers (MMs) di pasar keuangan tradisional, spread adalah salah satu cara utama untuk mendapatkan keuntungan.

Spread (atau Bid - Ask Spread) adalah selisih antara harga Bid (harga beli) dan harga Ask (harga ask) dari instrumen keuangan pada waktu tertentu. Di beberapa bursa, meski namanya tidak ada biaya (komisi 0) tapi sebenarnya semua sudah termasuk dalam biaya Spread di bursa tersebut.

Apa itu Market Maker (MM)?  Perbedaan antara MM & AMM di Crypto

Bagaimana MM tradisional menghasilkan keuntungan

Contoh: Ketika seorang investor membeli saham di bursa, mereka mungkin mengamati harga penawaran $99 dan harga permintaan $101.

Ini berarti pialang membeli saham seharga $100, lalu menjualnya kepada calon pembeli seharga $101. Melalui perdagangan volume tinggi, spread kecil dapat menghasilkan keuntungan harian yang besar.

Ikhtisar Pembuat Pasar Otomatis (AMM) di Crypto

Automated Market Maker (AMM) adalah pembuat pasar otomatis. Alih-alih menggunakan Market Makers (MM) tradisional, harga dan likuiditas aset setiap saat dipertahankan dan ditentukan berdasarkan algoritme.

Apa itu Market Maker (MM)?  Perbedaan antara MM & AMM di Crypto

Pembuat Pasar Otomatis

Di ruang Crypto, AMM dibangun di atas kontrak pintar (smart contract ) di blockchain publik, penyedia likuiditas menempatkan aset ke tempat yang disebut kolam likuiditas. Pedagang kemudian akan dapat memperdagangkan aset tersebut melalui kontrak pintar.

Beberapa AMM yang beredar di pasaran dapat disebutkan sebagai: Uniswap, Sushiswap, Pancakeswap, Bacor,...

Bagaimana penyedia likuiditas menghasilkan keuntungan dalam model AMM

Penyedia likuiditas membawa banyak risiko. Yang pertama adalah risiko penurunan untuk token yang mereka pegang. Selain itu, mereka menghadapi lebih banyak risiko daripada Marker Makers (MMs) pasar tradisional dalam menimbulkan kerugian permanen ketika aset naik atau turun tajam dari tingkat di mana mereka menyediakan likuiditas.

Apa itu Market Maker (MM)?  Perbedaan antara MM & AMM di Crypto

Bagaimana LP di AMM menghasilkan keuntungan

Jadi untuk mengkompensasi kerugian mereka, penyedia likuiditas di AMM akan menerima sebagian dari biaya transaksi. Secara khusus, Di Uniswap, biaya transaksi 0,3% akan dibagi rata di antara anggota yang menyumbangkan likuiditas ke pool.

Dua perbedaan utama antara Market Maker & Automated Market Maker

Saat ini, saya pribadi melihat bahwa MM & AMM memiliki dua perbedaan utama:

AMM adalah solusi likuiditas yang lebih baik untuk LTA (Aset Ekor Panjang)

Pada dasarnya, MM dan AMM keduanya dapat menjadi solusi untuk menyediakan likuiditas untuk aset apa pun di pasar, tetapi dalam praktiknya, sangat sedikit MM profesional yang menerima penciptaan pasar untuk LTA karena karakteristik berikut: 

  • Volume perdagangan biasanya tidak tinggi dan tidak berkelanjutan.
  • Harga sering fluktuatif.
  • Lagi pula MM terutama untuk keuntungan, jadi menciptakan pasar untuk LTA Pasar tidak menawarkan potensi pengembalian yang tinggi, dan juga berisiko lebih dari aset populer jadi tentu saja LTA tidak, harus menjadi pilihan yang optimal.
  • Tidak seperti AMM di pasar Crypto, Anda tidak memerlukan MM profesional untuk membuat pasar untuk token Anda karena Anda atau pengguna lain dapat membuat pasar untuk token apa pun di AMM Tanpa Izin. . Jadi saat ini, dibandingkan dengan MM, AMM adalah solusi likuiditas yang lebih baik untuk LTA di pasar Crypto.

Biaya transaksi

Satu hal yang harus diperhatikan antara pasar yang dibuat oleh MM dan AMM adalah biaya transaksi. Dari sudut pandang pengguna, biaya perdagangan di pasar yang dibuat oleh MM memiliki biaya transaksi yang jauh lebih rendah daripada yang dibuat oleh AMM. Anda dapat melihat lebih jelas jadwal biaya pertukaran Binance dan Uniswap:

  • Biaya standar normal Binance adalah 0,1% dan biaya Uniswap adalah 0,3%.
  • Pertukaran seperti FTX juga memiliki biaya transaksi yang jauh lebih rendah daripada Binance, mulai dari 0,02% - 0,07%.

Ini terutama berasal dari risiko penyediaan likuiditas ke pasar-pasar ini. Dengan pasar yang dibuat oleh model AMM, penyedia likuiditas cenderung mengambil lebih banyak risiko daripada penyedia likuiditas di pasar yang dibuat oleh MM.

Oleh karena itu, jika pengaturan biaya terlalu rendah, insentif bagi penyedia likuiditas untuk AMM juga akan rendah, sehingga pasar yang diciptakan oleh AMM tidak dapat menarik penyedia likuiditas potensial.

ringkasan

Saya harap konten ini akan membantu Anda mendapatkan gambaran umum tentang Market Maker (MM) & Automated Market Maker (AMM) di Crypto dan perbedaan utama di antara keduanya.

Silakan mendaftar dan bergabung dengan grup dan saluran Coin98 Insights di bawah ini untuk berdiskusi dengan admin dan anggota komunitas lainnya:



Analisis Model Operasi Uniswap V2 (UNI) - Dasar dari AMM

Analisis Model Operasi Uniswap V2 (UNI) - Dasar dari AMM

Analisis dan evaluasi model operasi Uniswap V2, model paling dasar untuk AMM apa pun.

Penjelasan Rugi Tidak Kekal: Apakah Rugi Tidak Kekal itu? (2022)

Penjelasan Rugi Tidak Kekal: Apakah Rugi Tidak Kekal itu? (2022)

Apa itu Kerugian Tidak Tetap? Rugi Tidak Permanen adalah salah satu keterbatasan DeFi dan AMM. Lalu bagaimana cara kerjanya dan bagaimana cara menghitung kerugian tidak tetap?

Apa itu SecretSwap (SEFI)? Set lengkap cryptocurrency SEFI

Apa itu SecretSwap (SEFI)? Set lengkap cryptocurrency SEFI

Apa itu Secretswap (SEFI)? Artikel ini menyediakan semua informasi paling berguna tentang proyek Secretswap dan SEFI Token. Baca sekarang!!

Analisis Model Operasional PancakeSwap (CAKE)

Analisis Model Operasional PancakeSwap (CAKE)

Analisis model PancakeSwap melalui mekanisme kerja setiap produk di dalamnya, sehingga menemukan peluang investasi dengan PancakeSwap.

Bandingkan & Analisis AMM Teratas di Blockchain, Siapa Pemenangnya?

Bandingkan & Analisis AMM Teratas di Blockchain, Siapa Pemenangnya?

Analisis AMM teratas di Blockchains, siapa pemenangnya: Uniswap & SushiSwap, PancakeSwap, MDEX, Raydium.

Analisis Operational Model Balancer (BAL) - Bagaimana nilai mengalir ke BAL?

Analisis Operational Model Balancer (BAL) - Bagaimana nilai mengalir ke BAL?

Analisis model operasi Balancer V2 dan kelebihan dan kekurangannya, sehingga memberikan pandangan paling intuitif tentang Token BAL.

Balancer V2 - Tolok ukur baru untuk AMM

Balancer V2 - Tolok ukur baru untuk AMM

Artikel ini memberi Anda informasi terpenting tentang pembaruan Balancer berikutnya.

IGain, solusi untuk Kerugian Tidak Tetap

IGain, solusi untuk Kerugian Tidak Tetap

IGain, solusi untuk Kerugian Tidak Tetap

Analisis On-chain Sushi #2 - Penjualan meningkat tajam ketika pasar berfluktuasi

Analisis On-chain Sushi #2 - Penjualan meningkat tajam ketika pasar berfluktuasi

Setelah 2 bulan dari analisis pertama, Sushi telah banyak berubah, terutama pengenalan Kashi dan Miso. Dengan data on-chain, lihat bagaimana Sushi telah berubah!

Tempatkan Uniswap (UNI) dan PancakeSwap (CAKE) pada timbangan

Tempatkan Uniswap (UNI) dan PancakeSwap (CAKE) pada timbangan

Bandingkan keunggulan Uniswap dan PancakeSwap, analisis kekuatan mereka dan nilai potensi mereka untuk masa depan.

Bandingkan: Bunga Bank dengan Hasil Pertanian

Bandingkan: Bunga Bank dengan Hasil Pertanian

Artikel ini memberikan ikhtisar tentang aspek terkait minat ketika memutuskan untuk menyetor cryptocurrency ke dalam kumpulan.

Analisis model operasi SushiSwap (SUSHI) -Apa arti model bisnis yang diperluas bagi pemegang SUSHI?

Analisis model operasi SushiSwap (SUSHI) -Apa arti model bisnis yang diperluas bagi pemegang SUSHI?

Menganalisis model operasi AMM SushiSwap, AMM dengan TVL adalah TOP 3 di pasar, untuk mengetahui arah proyek dan mencari tahu sendiri.

Bancor (BNT) - Unicorn di desa DEX?

Bancor (BNT) - Unicorn di desa DEX?

Menganalisis aspek potensi dan keunggulan Bancor, menimbulkan pertanyaan apakah Bancor bisa menjadi Unicorn di desa DEX.

Memperkenalkan Polkadex: DEX yang menggabungkan Orderbook dan AMM Pool

Memperkenalkan Polkadex: DEX yang menggabungkan Orderbook dan AMM Pool

Polkadex menggabungkan 2 fitur orderbook dan AMM, dikombinasikan dengan logika eksekusi cepat, waktu blok tiga detik, dukungan untuk bot perdagangan khusus.

Review & tutorial cara mempercepat transaksi MDEX

Review & tutorial cara mempercepat transaksi MDEX

Ikhtisar fungsi bursa MDEX, dan petunjuk tentang beberapa cara yang dapat Anda coba untuk meningkatkan kecepatan perdagangan bursa.

Panduan Pengguna Uniswap V3 Terperinci (2022)

Panduan Pengguna Uniswap V3 Terperinci (2022)

Artikel ini akan menunjukkan cara menggunakan Uniswap V3 basic dengan fitur utama: Tukar, transfer, dan sediakan likuiditas.

Apa itu AMM? Cara kerja Automated Market Maker (2022)

Apa itu AMM? Cara kerja Automated Market Maker (2022)

Apa itu AMM? AMM adalah program komputer yang secara aktif menyediakan likuiditas di pasar? Jadi bagaimana cara kerja Automated Market Maker?

Analisis Model Operasi Uniswap V3 (UNI) - Bagaimana modal dioptimalkan di Uniswap?

Analisis Model Operasi Uniswap V3 (UNI) - Bagaimana modal dioptimalkan di Uniswap?

Mari kita analisis model operasi Uniswap V3 untuk melihat fitur dan peluang baru untuk berinvestasi di Uniswap V3!

Perang AMM Antar Blockchain

Perang AMM Antar Blockchain

Perang AMM: bandingkan DEX teratas di seluruh Blockchain untuk memberikan tampilan yang lebih intuitif pada setiap DEX dan ekosistem setiap Blockchain.

Apa itu Token Penggemar Santos FC (SANTOS)? Semua yang perlu Anda ketahui tentang SANTOS

Apa itu Token Penggemar Santos FC (SANTOS)? Semua yang perlu Anda ketahui tentang SANTOS

Apa itu Token Penggemar Santos FC? Apa itu Token SANTOS? Pelajari lebih lanjut tentang SANTOS Tokenomics di sini!

Apa itu TomoChain (TOMO)? Set lengkap cryptocurrency TOMO

Apa itu TomoChain (TOMO)? Set lengkap cryptocurrency TOMO

Apa itu TomoChain (TOMO)? Artikel ini memberi Anda semua informasi paling berguna tentang cryptocurrency TomoChain (TOMO).

Apa itu Longsoran (AVAX)? Semua yang perlu Anda ketahui tentang koin AVAX

Apa itu Longsoran (AVAX)? Semua yang perlu Anda ketahui tentang koin AVAX

Apa itu Longsor? Apa itu koin AVAX? Apa yang membuat Avalanche berbeda dari Blockchain lainnya? Pelajari lebih lanjut tentang AVAX Tokenomics!!!

Apa itu Shibaswap (SHIB, LEASH, BONE)? Set lengkap SHIB .cryptocurrency

Apa itu Shibaswap (SHIB, LEASH, BONE)? Set lengkap SHIB .cryptocurrency

Apa itu ShibaSwap? Cari tahu lebih lanjut tentang semua sorotan ShibaSwap dan detail token SHIB Token di sini!

Apa itu Tezos (XTZ)? Semua yang perlu Anda ketahui tentang XTZ

Apa itu Tezos (XTZ)? Semua yang perlu Anda ketahui tentang XTZ

Apa itu Tezos? Apa itu Token XTZ? Apa yang membuat Tezos berbeda dari blockchain lainnya? Pelajari lebih lanjut tentang XTZ Tokenomics di sini!

Apa itu Protokol Unit (DUCK)? Cryptocurrency DUCK Selesai

Apa itu Protokol Unit (DUCK)? Cryptocurrency DUCK Selesai

Apa itu Protokol Unit (DUCK)? Artikel ini memberi Anda semua informasi paling berguna tentang cryptocurrency Unit Protocol (DUCK).

Apa itu Quantstamp (QSP)? Seri Lengkap Cryptocurrency QSP

Apa itu Quantstamp (QSP)? Seri Lengkap Cryptocurrency QSP

Apa itu Quantstamp (QSP)? Artikel ini menyediakan semua informasi yang diperlukan dan berguna untuk Anda tentang mata uang virtual Quantstamp (QSP).

Apa itu Flamingo (FLM)? Pelajari produk DeFi baru di Blockchain Neo Flamingo

Apa itu Flamingo (FLM)? Pelajari produk DeFi baru di Blockchain Neo Flamingo

Apa itu Flamingo (FLM)? Artikel ini memberi Anda informasi penting dan berguna tentang cryptocurrency Flamingo (FLM).

Apa itu lantai Vicuta? Panduan Pengguna Lantai Vicuta (2022)

Apa itu lantai Vicuta? Panduan Pengguna Lantai Vicuta (2022)

Apa itu lantai Vicuta? Vicuta adalah pertukaran Vietnam yang mendukung pembelian dan penjualan berbagai altcoin dengan biaya rendah. Lihat manual lantai Vicuta di sini!

Apa itu Blockcloud (BLOC)? BLOC Cryptocurrency Lengkap

Apa itu Blockcloud (BLOC)? BLOC Cryptocurrency Lengkap

Apa itu Blockcloud (BLOC)? Artikel ini memberi Anda semua informasi paling rinci tentang proyek Blockcloud dan BLOC Token.

Sign up and Earn ⋙
Sign up and Earn ⋙