Analisis Model Operasi Uniswap V2 (UNI) - Dasar dari AMM
Analisis dan evaluasi model operasi Uniswap V2, model paling dasar untuk AMM apa pun.
Pada artikel ini kita akan mempelajari Ikhtisar Market Maker (MM) & Automated Market Maker (AMM) di Crypto dan dua perbedaan utama di antara mereka saat ini.
Apa itu Market Maker (MM)?
Di pasar keuangan tradisional, Market Makers (MMs) adalah pembuat pasar, ini adalah individu atau perusahaan pialang yang menyediakan layanan perdagangan & penciptaan likuiditas. Market Makers (MMs) berpartisipasi langsung dalam transaksi baik sebagai penjual maupun pembeli.
Market Maker adalah penjual dan pembeli
Peran utama Market Maker adalah menyediakan likuiditas atau menciptakan peluang bagi setiap pelaku pasar untuk membeli dan menjual sejumlah besar saham, mata uang, derivatif, dan instrumen perdagangan lainnya.
Partisipasi Market Makers berkontribusi untuk menjaga fleksibilitas dan likuiditas kelas aset, meningkatkan kemampuan mereka untuk berdagang dan dengan demikian menarik minat investor di kelas aset.
Bagaimana Market Maker (MM) menghasilkan keuntungan?
Untuk Market Makers (MMs) di pasar keuangan tradisional, spread adalah salah satu cara utama untuk mendapatkan keuntungan.
Spread (atau Bid - Ask Spread) adalah selisih antara harga Bid (harga beli) dan harga Ask (harga ask) dari instrumen keuangan pada waktu tertentu. Di beberapa bursa, meski namanya tidak ada biaya (komisi 0) tapi sebenarnya semua sudah termasuk dalam biaya Spread di bursa tersebut.
Bagaimana MM tradisional menghasilkan keuntungan
Contoh: Ketika seorang investor membeli saham di bursa, mereka mungkin mengamati harga penawaran $99 dan harga permintaan $101.
Ini berarti pialang membeli saham seharga $100, lalu menjualnya kepada calon pembeli seharga $101. Melalui perdagangan volume tinggi, spread kecil dapat menghasilkan keuntungan harian yang besar.
Ikhtisar Pembuat Pasar Otomatis (AMM) di Crypto
Automated Market Maker (AMM) adalah pembuat pasar otomatis. Alih-alih menggunakan Market Makers (MM) tradisional, harga dan likuiditas aset setiap saat dipertahankan dan ditentukan berdasarkan algoritme.
Pembuat Pasar Otomatis
Di ruang Crypto, AMM dibangun di atas kontrak pintar (smart contract ) di blockchain publik, penyedia likuiditas menempatkan aset ke tempat yang disebut kolam likuiditas. Pedagang kemudian akan dapat memperdagangkan aset tersebut melalui kontrak pintar.
Beberapa AMM yang beredar di pasaran dapat disebutkan sebagai: Uniswap, Sushiswap, Pancakeswap, Bacor,...
Bagaimana penyedia likuiditas menghasilkan keuntungan dalam model AMM
Penyedia likuiditas membawa banyak risiko. Yang pertama adalah risiko penurunan untuk token yang mereka pegang. Selain itu, mereka menghadapi lebih banyak risiko daripada Marker Makers (MMs) pasar tradisional dalam menimbulkan kerugian permanen ketika aset naik atau turun tajam dari tingkat di mana mereka menyediakan likuiditas.
Bagaimana LP di AMM menghasilkan keuntungan
Jadi untuk mengkompensasi kerugian mereka, penyedia likuiditas di AMM akan menerima sebagian dari biaya transaksi. Secara khusus, Di Uniswap, biaya transaksi 0,3% akan dibagi rata di antara anggota yang menyumbangkan likuiditas ke pool.
Dua perbedaan utama antara Market Maker & Automated Market Maker
Saat ini, saya pribadi melihat bahwa MM & AMM memiliki dua perbedaan utama:
AMM adalah solusi likuiditas yang lebih baik untuk LTA (Aset Ekor Panjang)
Pada dasarnya, MM dan AMM keduanya dapat menjadi solusi untuk menyediakan likuiditas untuk aset apa pun di pasar, tetapi dalam praktiknya, sangat sedikit MM profesional yang menerima penciptaan pasar untuk LTA karena karakteristik berikut:
Biaya transaksi
Satu hal yang harus diperhatikan antara pasar yang dibuat oleh MM dan AMM adalah biaya transaksi. Dari sudut pandang pengguna, biaya perdagangan di pasar yang dibuat oleh MM memiliki biaya transaksi yang jauh lebih rendah daripada yang dibuat oleh AMM. Anda dapat melihat lebih jelas jadwal biaya pertukaran Binance dan Uniswap:
Ini terutama berasal dari risiko penyediaan likuiditas ke pasar-pasar ini. Dengan pasar yang dibuat oleh model AMM, penyedia likuiditas cenderung mengambil lebih banyak risiko daripada penyedia likuiditas di pasar yang dibuat oleh MM.
Oleh karena itu, jika pengaturan biaya terlalu rendah, insentif bagi penyedia likuiditas untuk AMM juga akan rendah, sehingga pasar yang diciptakan oleh AMM tidak dapat menarik penyedia likuiditas potensial.
ringkasan
Saya harap konten ini akan membantu Anda mendapatkan gambaran umum tentang Market Maker (MM) & Automated Market Maker (AMM) di Crypto dan perbedaan utama di antara keduanya.
Silakan mendaftar dan bergabung dengan grup dan saluran Coin98 Insights di bawah ini untuk berdiskusi dengan admin dan anggota komunitas lainnya:
Analisis dan evaluasi model operasi Uniswap V2, model paling dasar untuk AMM apa pun.
Apa itu Kerugian Tidak Tetap? Rugi Tidak Permanen adalah salah satu keterbatasan DeFi dan AMM. Lalu bagaimana cara kerjanya dan bagaimana cara menghitung kerugian tidak tetap?
Apa itu Secretswap (SEFI)? Artikel ini menyediakan semua informasi paling berguna tentang proyek Secretswap dan SEFI Token. Baca sekarang!!
Analisis model PancakeSwap melalui mekanisme kerja setiap produk di dalamnya, sehingga menemukan peluang investasi dengan PancakeSwap.
Analisis AMM teratas di Blockchains, siapa pemenangnya: Uniswap & SushiSwap, PancakeSwap, MDEX, Raydium.
Analisis model operasi Balancer V2 dan kelebihan dan kekurangannya, sehingga memberikan pandangan paling intuitif tentang Token BAL.
Artikel ini memberi Anda informasi terpenting tentang pembaruan Balancer berikutnya.
IGain, solusi untuk Kerugian Tidak Tetap
Setelah 2 bulan dari analisis pertama, Sushi telah banyak berubah, terutama pengenalan Kashi dan Miso. Dengan data on-chain, lihat bagaimana Sushi telah berubah!
Bandingkan keunggulan Uniswap dan PancakeSwap, analisis kekuatan mereka dan nilai potensi mereka untuk masa depan.
Artikel ini memberikan ikhtisar tentang aspek terkait minat ketika memutuskan untuk menyetor cryptocurrency ke dalam kumpulan.
Menganalisis model operasi AMM SushiSwap, AMM dengan TVL adalah TOP 3 di pasar, untuk mengetahui arah proyek dan mencari tahu sendiri.
Menganalisis aspek potensi dan keunggulan Bancor, menimbulkan pertanyaan apakah Bancor bisa menjadi Unicorn di desa DEX.
Polkadex menggabungkan 2 fitur orderbook dan AMM, dikombinasikan dengan logika eksekusi cepat, waktu blok tiga detik, dukungan untuk bot perdagangan khusus.
Ikhtisar fungsi bursa MDEX, dan petunjuk tentang beberapa cara yang dapat Anda coba untuk meningkatkan kecepatan perdagangan bursa.
Artikel ini akan menunjukkan cara menggunakan Uniswap V3 basic dengan fitur utama: Tukar, transfer, dan sediakan likuiditas.
Apa itu AMM? AMM adalah program komputer yang secara aktif menyediakan likuiditas di pasar? Jadi bagaimana cara kerja Automated Market Maker?
Mari kita analisis model operasi Uniswap V3 untuk melihat fitur dan peluang baru untuk berinvestasi di Uniswap V3!
Perang AMM: bandingkan DEX teratas di seluruh Blockchain untuk memberikan tampilan yang lebih intuitif pada setiap DEX dan ekosistem setiap Blockchain.
Apa itu Token Penggemar Santos FC? Apa itu Token SANTOS? Pelajari lebih lanjut tentang SANTOS Tokenomics di sini!
Apa itu TomoChain (TOMO)? Artikel ini memberi Anda semua informasi paling berguna tentang cryptocurrency TomoChain (TOMO).
Apa itu Longsor? Apa itu koin AVAX? Apa yang membuat Avalanche berbeda dari Blockchain lainnya? Pelajari lebih lanjut tentang AVAX Tokenomics!!!
Apa itu ShibaSwap? Cari tahu lebih lanjut tentang semua sorotan ShibaSwap dan detail token SHIB Token di sini!
Apa itu Tezos? Apa itu Token XTZ? Apa yang membuat Tezos berbeda dari blockchain lainnya? Pelajari lebih lanjut tentang XTZ Tokenomics di sini!
Apa itu Protokol Unit (DUCK)? Artikel ini memberi Anda semua informasi paling berguna tentang cryptocurrency Unit Protocol (DUCK).
Apa itu Quantstamp (QSP)? Artikel ini menyediakan semua informasi yang diperlukan dan berguna untuk Anda tentang mata uang virtual Quantstamp (QSP).
Apa itu Flamingo (FLM)? Artikel ini memberi Anda informasi penting dan berguna tentang cryptocurrency Flamingo (FLM).
Apa itu lantai Vicuta? Vicuta adalah pertukaran Vietnam yang mendukung pembelian dan penjualan berbagai altcoin dengan biaya rendah. Lihat manual lantai Vicuta di sini!
Apa itu Blockcloud (BLOC)? Artikel ini memberi Anda semua informasi paling rinci tentang proyek Blockcloud dan BLOC Token.