Analisis Model Pengendalian Uniswap V3 (UNI) - Bagaimanakah modal dioptimumkan dalam Uniswap?

Mari analisa model pengendalian Uniswap V3 untuk melihat ciri dan peluang baharu untuk melabur dalam Uniswap V3!

Ambil cepat:

• Terdapat banyak cara untuk mengeksploitasi ciri Kecairan Berpusat dalam Uniswap V3.
• Kuasa Pembekal Cecair dalam Uniswap V3 adalah hebat.
• Belum banyak kes penggunaan token UNI.
• Terdapat banyak projek dalam pembangunan pada platform Uniswap V3.

Maklumat tentang Uniswap V3

Uniswap V3 ialah kemas kini terbaharu Uniswap, diumumkan pada penghujung Mac, kemas kini ini dijangka oleh komuniti untuk menjadi pengubah permainan dalam DeFi.

Coin98 mempunyai artikel tentang Uniswap V3 dan impaknya kepada pihak berkepentingan, anda boleh menyemaknya di sini .

Gambaran keseluruhan pembangunan Uniswap setakat ini:

• Pada tahun 2017, projek itu membangunkan Uniswap V1, membolehkan untuk mencipta Kumpulan 1 token dengan kumpulan ETH ⇒ ERC20-ETH .
• Pada tahun 2020, projek itu membangunkan Uniswap V2, dengan kemuncak mencipta Pool antara mana-mana dua token ⇒ Pool ERC20-ERC20.
• Pada tahun 2021, lancarkan Uniswap V3, dengan matlamat memaksimumkan modal " Kecekapan Modal ". Beberapa perubahan baharu ditambahkan dalam versi ini, berbeza daripada versi sebelumnya termasuk:
  • Menyediakan kecairan berpusat.
  • Yuran.
  • Oracle.

Perubahan dalam Uniswap W3 semuanya membuka ciri baharu dalam Uniswap seperti Memaksimumkan modal, mengurangkan risiko apabila menyediakan LP, meletakkan pesanan had, dsb. Pada masa yang sama, ia juga mewujudkan banyak peluang pelaburan dalam masa hadapan Uniswap. Kami akan membincangkan perkara ini dengan lebih terperinci kemudian dalam artikel. 

Dapat dilihat bahawa, walaupun merupakan salah satu AMM pertama dan sentiasa mengekalkan kedudukannya sebagai DEX nombor 1 dalam pasaran, Uniswap sentiasa membangunkan dan menambah baik projek itu sendiri. Pelancaran Uniswap V3 ialah ganjaran yang layak untuk seluruh pasukan dan komuniti Uniswap V3.

Sekarang, mari kita mendalami model pengendalian Uniswap V3 dan ketahui perkara menarik dalam kemas kini ini.

Model pengendalian Uniswap V3 dan beberapa ciri baharu

Tidak seperti SushiSwap, projek itu memilih untuk menjual Burger (AMM) dengan beberapa hidangan sampingan seperti Aiskrim (Pinjaman), sosej (IDO),... Anda boleh mengetahui lebih lanjut tentang model perniagaan istimewa. Istimewa SushiSwap ini ada di sini . Dan Uniswap masih dalam usaha untuk membangunkan Burgernya sendiri. 

Pembangunan burger juga boleh pergi ke banyak arah, jika Bancor dan Curve telah memilih arah khas, maka dengan Uniswap, projek memilih arah kecekapan Modal.

Proses operasi Uniswap pada masa ini berlaku seperti berikut, yang pada asasnya akan merangkumi 4 langkah:

(1) Selepas Uniswap membina sistemnya, Pembekal Kecairan akan mengambil langkah pertama untuk menyediakan kecairan dan menerima token NFT LP yang mewakili pemilikan aset dalam Kumpulan.

(2) Peniaga apabila berdagang, menukar dalam Kolam Uniswap perlu membayar sebahagian daripada yuran transaksi untuk Protokol.

(3) Yuran transaksi akan dibahagikan kepada 2 bahagian:

• Sebahagian besar daripadanya akan pergi ke Bilik Kebal Yuran untuk memberikan kembali kepada Pembekal Kecairan.
• Kira-kira 10-25% akan pergi ke Perbendaharaan Uniswap.

(4) Akhir sekali, Pembekal Kecairan yang ingin menerima yuran transaksi boleh pergi ke peti besi Yuran untuk menuntut yuran.

Jika dibandingkan dengan model pengendalian Uniswap V2 , model pengendalian Uniswap V3 adalah perubahan besar. Anda boleh melihat beberapa komponen baharu dalam Model Pengendalian Uniswap seperti NFT, Perbendaharaan Uniswap, Fees Vaults,...

Walau bagaimanapun, komponen ini hanyalah permukaan perubahan, perubahan yang paling penting datang dari infrastruktur Uniswap V3, perubahan ini telah sangat mempengaruhi setiap langkah (1), ( 2), (3), (4) dalam Prosedur Operasi Uniswap , terutamanya yang menjejaskan langkah (1) Peruntukan Kecairan.

Perubahan besar ini termasuk:

• Membolehkan kecairan berpusat.
• Yuran transaksi berganda.

Hanya 2 perubahan, tetapi mereka telah membuka banyak ciri baharu pada Uniswap dengan itu mewujudkan lebih banyak kes penggunaan pada projek ini, beberapa ciri baharu boleh disebut sebagai:

• Pengoptimuman Modal: ROI Lebih Tinggi, Kurang Risiko.
• Pesanan julat: Membolehkan meletakkan pesanan had, mengambil pesanan untung, membeli penurunan,...
• Membangunkan strategi untuk menyediakan kecairan.
• Kecairan NFT.
• Membangunkan lebih banyak jenis Kolam,...

Kami akan melalui setiap bahagian 1 untuk memahami lebih lanjut mengenai projek itu. Pada akhir artikel, saya akan mempunyai ringkasan terperinci tentang model Uniswap untuk memudahkan anda memahaminya.

Kecairan berpusat dalam Uniswap V3

Apakah yang diselesaikan oleh ciri kecairan berpusat?

Kecairan berpusat ialah ciri yang paling menonjol dalam Uniswap V3, berpunca daripada ketidakcekapan dalam model x*y=k AMM semasa.

Lengkung x*y= k ialah model yang agak biasa dan digunakan dalam kebanyakan AMM terkemuka hari ini seperti Uniswap V2, SushiSwap, Bancor, DODO, Pancake, Raydium, Quickswap, .....

Ciri model AMM ini adalah untuk membantu mencipta kecairan dari 0 - infiniti, anda boleh menukar pada sebarang harga dengan sebarang volum.

Walau bagaimanapun, pada hakikatnya, harga tidak berjalan dari 0 - infiniti tetapi sering berjalan dalam julat. 

Sebagai contoh, pasangan stablecoin DAI/USDC hanya berjalan dalam julat 0.95-1.05 ⇒ Jadi kecairan di luar julat itu, kurang daripada 0.95 dan lebih besar daripada 1.05 adalah tidak bermakna.

Itulah sebabnya Uniswap V3 mencipta kecairan berpusat 

Daripada menyediakan kecairan daripada 0 - infiniti, anda kini akan menyediakan kecairan dalam julat, contohnya, dari 0.95 - 1.05 seperti yang ditunjukkan dalam rajah.

Seperti yang dapat dilihat, dengan jumlah kecairan yang sama, tetapi jika digabungkan, anda akan memberikan kecairan yang lebih tinggi untuk segmen [a - b]. 

Kecairan adalah penting dalam mana-mana pasaran kewangan:

• Untuk Pedagang: Kecairan yang tinggi akan mengurangkan Slippage apabila berdagang, mudah untuk berdagang dengan volum yang besar.
• Dengan projek dan pasaran DeFi secara umum: Kecairan yang tinggi adalah premis untuk membangunkan lebih banyak produk kewangan lain seperti Margin, Niaga Hadapan, Opsyen,...

Dengan ciri kecairan berpusat ini, kecairan boleh dioptimumkan sehingga x4,000 kali ganda, pada masa ini TVL pada Uniswap ialah $8 B, jika hanya dioptimumkan kepada x10, kecairan pada Uniswap akan berkesan seperti jumlah TVL $80 B, jumlah yang besar. jumlah kecairan daripada TVL dalam pasaran Ethereum DeFi. Dan jumlah kecairan ini boleh bersaing sepenuhnya dengan CEX.

Cara mudah tunai terpusat berfungsi

Maklumlah, Uniswap membolehkan anda membuat lengkung anda sendiri, bukan hanya 1 lengkung, anda boleh membuat seberapa banyak lengkung yang anda suka. Dan begitu juga orang lain.

Kecairan dalam Kumpulan akan sama dengan jumlah semua kecairan pada semua keluk tersebut , ditindih, ke dalam Kumpulan dengan kecairan seperti ini: 

Apabila anda berdagang dan menjana yuran, yuran akan dibahagikan antara LP kepada kadar kecairan yang mereka sediakan di kawasan itu, butiran yang akan saya bincangkan di bahagian "Yuran transaksi" kemudian.

Ciri baharu telah dibuka dari sini.

3 faedah kecairan berpusat

Seperti yang saya katakan di atas, kecairan adalah perkara yang paling penting dalam mana-mana pasaran dagangan. Dengan pelancaran kecairan berpusat, beberapa faedah Uniswap V3 termasuk:

• Pengoptimuman modal.
• Minimumkan risiko apabila menyediakan kecairan.
• Pembangunan strategi: Mempelbagaikan strategi bekalan kecairan, portfolio bekalan kecairan.

(1) Pengoptimuman modal

Ini adalah faedah yang paling jelas daripada pemusatan kecairan. Kini, anda boleh mencipta tahap kecairan yang sama seperti dalam Uniswap tetapi dengan modal yang lebih sedikit.

Contoh (Sumber: Uniswap)

Bob dan Alice kedua-duanya mempunyai $1 Juta USD, dan kedua-duanya mahu menyediakan kecairan untuk pasangan ETH/DAI dalam Uniswap V3. Kadarnya kini 1ETH = 1,500 DAI.

Alice memilih untuk menyediakan kecairan dalam semua julat harga, dari 0 - infiniti (serupa dengan peruntukan kecairan dalam Uni V2). Jadi Alice akan membahagikan aset kepada 2 bahagian dan mendepositkan ke dalam Pool ETH/ DAI: 500,000 DAI + 333.33 ETH (Jumlah $1 Juta USD).

Bob percaya bahawa harga hanya akan bergerak ke sisi dalam julat 1000-2250, jadi dia menyediakan kecairan tertumpu di kawasan itu. 

Dia mendepositkan 91,751 DAI + 61.17 ETH (jumlah $183,500 USD) dan dengan menyediakan kecairan berpusat, walaupun wangnya kurang daripada 1/5 daripada Alice, kecairan yang dia sediakan adalah di rantau 1000 - 2250 adalah bersamaan dengan Alice.

Jadi jika harga melepasi julat ramalan Bob, dari 1,000 hingga 2,250, kedua-duanya akan mendapat keuntungan yang sama tetapi Bob menggunakan kos yang lebih sedikit. ⇒ Kecairan Bob adalah x8 kali lebih cekap daripada Alice.

(2) Meminimumkan risiko apabila menyediakan kecairan

Contoh yang sama di atas, sekiranya harga ETH turun dengan mendadak, contohnya ETH pergi ke $0, maka 100% token LP Alice dan Bob ialah ETH, dengan nilai $0.

Alice kehilangan semua kekayaannya, bagaimanapun, Bob hanya kehilangan 1/5 daripadanya.

(3) Pembangunan strategi

Seperti yang anda lihat, Uniswap membawa banyak faedah kepada Penyedia Kecairan, tetapi pada masa yang sama memerlukan Penyedia Kecairan untuk melakukan lebih banyak lagi. Mungkin, Uniswap V3 akan menjadi perlawanan antara LP.

Anda boleh memilih sikat:

• Pelbagaikan strategi menyediakan kecairan: Anda boleh membahagikan kecairan kepada beberapa bahagian, jika kebanyakan pemain menumpukan pada kecairan di tengah, maka anda boleh memilih bahagian di tepi. Apabila harga turun naik dengan kuat, anda akan menjadi salah seorang daripada segelintir yang menyediakan kecairan di tepi, jumlah yuran yang diterima akan berganda.
• Pelbagaikan portfolio kecairan anda: Seperti dalam contoh di atas, kecairan tertumpu akan memberi anda lebih banyak aset baki untuk melakukan perkara lain, yang melaluinya anda boleh memilih untuk menyediakan kecairan merentas berbilang Kumpulan untuk mengurangkan risiko apabila melakukan LP.

Itu hanya 2 strategi mudah, ada banyak lagi perkara yang boleh dilakukan dengan Uniswap V3. Jadi untuk mengoptimumkan keuntungan dalam Uni v3 ⇒ memerlukan pemain mengetahui dan mempelajari lebih lanjut apabila mengambil bahagian, terutamanya Penyedia Kecairan.

Pelbagai pesanan

Ini juga merupakan ciri yang sangat menarik dalam Uniswap V3, yang dibangunkan daripada ciri kecairan berpusat.

Pesanan julat ialah ciri yang membolehkan anda menyediakan kecairan dengan 1 token, membantu anda berdua menerima yuran transaksi dan melakukan beberapa perkara pada masa yang sama:

• Letakkan pesanan Had, ambil untung.
• Beli celup.
• Digunakan untuk jualan token, pelancaran token awal.

Contoh berikut akan membantu anda memahaminya dengan lebih baik.

(1) Harga ETH semasa ialah $3500, dan Alice boleh memilih untuk menyediakan 1 kecairan ETH dalam julat harga $3600 - $3700.

Meletakkan kecairan sedemikian adalah sama seperti jika Alice meletakkan pesanan jualan had sebanyak 1 ETH pada julat harga tersebut. 

Jika harga ETH melebihi $3800, ini bermakna semua ETH dalam julat harga $3600 - $3700 telah ditukar kepada DAI ⇒ Alice menjual ETH dan mendapat DAI.

Harga ETH yang Alice jual ialah harga purata segmen kecairan: (3700+3600)/2 = $3650. Dan sudah tentu, Alice juga akan menerima yuran transaksi untuk menyediakan kecairan dalam julat itu.

Secara keseluruhan, dengan ETH mencecah melebihi titik harga $3700, Alice berjaya menjual ETH pada harga $3650 dan menerima yuran transaksi tambahan.

(2) Walau bagaimanapun, untuk melengkapkan jualan, Alice mesti menarik balik kecairan . Kerana pada dasarnya, Alice masih menyediakan kecairan dalam julat harga $3,600 - $3,700.

Dan aset Alice kini semuanya DAI, bermakna Alice membeli ETH pada julat harga 3,600 - 3,700 DAI.

Dan sama seperti anda bermain di bursa CEX, jika Alice benar-benar hanya mahu menjual ETH, dia hanya perlu mengeluarkan kecairan, dan perintah had akan hilang.

⇒ Alice menerima DAI, melengkapkan jualan ETH melalui Uniswap V3.

(3) Sekiranya harga tidak menembusi melebihi $3,700, dan harga berada dalam julat $3,600 - $3,700, pesanan Alice akan dilaksanakan sebahagiannya, dan sudah tentu, Alice masih akan menerima yuran transaksi untuk bahagian itu.

Ulasan tentang ciri pesanan Julat Uniswap:

Melalui contoh di atas, anda mesti juga menggunakan daya tarikan ciri ini. Pesanan Julat membenarkan meletakkan pesanan Had. Dengan itu membantu anda berdua menyediakan kecairan untuk menerima yuran dan melakukan beberapa perkara seperti:

• Letakkan pesanan jual, TP.
• Letakkan pesanan beli celup.
• Jual token di Uniswap, lancarkan token kepada komuniti buat kali pertama.

Boleh dikatakan bahawa Uniswap membolehkan anda menjadi Pembuat Pasaran sebenar, bukan sekadar "Penyedia Kecairan Pasif seperti dahulu". Anda benar-benar boleh melakukan lebih banyak, menyediakan bukan sahaja menyediakan wang dan menerima yuran, ia boleh dilakukan serentak dengan strategi pelaburan.

⇒ Kuasa Pembekal Kecairan dalam Uniswap V3 adalah hebat. 

Bayaran transaksi

Yuran transaksi adalah sumber utama hasil untuk semua pihak yang terlibat dalam Protokol DEX. Oleh itu, perubahan dalam yuran transaksi, perkongsian yuran antara pihak, ... akan sangat mempengaruhi Tokenomik projek.

Untuk mengetahui tentang yuran transaksi dalam Uniswap V3, kami akan mengikuti 3 langkah:

• Memahami model yuran transaksi dalam Uniswap V2.
• Mengecas inovasi dalam Uniswap V3.
• Model pengendalian yuran transaksi dalam Uniswap V3.

Model yuran transaksi dalam Uniswap V2:

Perkara (3): Yuran transaksi dibahagikan 100% oleh LP secara tidak langsung

Secara umum, model yuran transaksi dalam Uniswap V2 agak mudah, kita boleh perhatikan beberapa perkara utama seperti berikut:

• Yuran Uniswap 0.3% untuk semua transaksi.
• 100% daripada yuran transaksi akan dibahagikan antara LP secara tidak langsung: Yuran yang dikutip daripada setiap transaksi akan didepositkan semula ke dalam Pool, kemudian kadar pemilikan Pool LP kekal tidak berubah, dan apabila LP mengeluarkan kecairan, jumlah yang mereka terima akan termasuk yuran.

Mengapakah yuran transaksi tidak dipindahkan terus ke LP tetapi didepositkan ke dalam Pool?

Terdapat 2 sebab Uniswap V2 memilih mekanisme ini:

• Penjimatan kos : Terdapat banyak LP dalam 1 Pool, jika setiap transaksi membahagikan yuran itu kepada semua LP, gas akan menelan kos yang tinggi.
• Mengoptimumkan modal : Pada masa ini, Uniswap memperoleh lebih daripada $100J dalam yuran setiap bulan, bagaimanakah anda fikir kecairan ini akan mencipta nilai lebihan? Jumlah yuran yang diterima setiap transaksi adalah kecil, tetapi jika kompaun berterusan, ia akan menghasilkan banyak nilai.

Bagaimanakah anda melihat model yuran transaksi ini? Ia agak stabil, bukan?

Dalam Uniswap V3, model yuran transaksi ini akan mempunyai sedikit perubahan dan peningkatan baharu. Bertujuan khusus untuk membantu Uniswap V3 menjadi protokol yang lebih pelbagai, sesuai untuk lebih banyak kes bekalan kecairan.

Inovasi dalam Uniswap V3

Terdapat 4 perubahan dalam mekanisme yuran Uniswap V3:

• Yuran transaksi berganda.
• Uniswap Treasury telah mula menikmati yuran.
• Bagaimana untuk membahagikan yuran untuk LP.
• Bagaimana LP menerima yuran transaksi.

(1) Perubahan pertama, akan ada sehingga 3 yuran transaksi untuk anda pilih untuk menyediakan kecairan, termasuk: 0.05%, 0.3%, 1%. Berbilang yuran sesuai untuk lebih banyak senario kecairan, contohnya:

• 0.05%: Berkenaan dengan pasangan Stablecoin Assets, pasangan dagangan yang memerlukan kestabilan (kerana yuran yang tinggi akan menjejaskan harga pasangan ini).
• 0.3%: Berkenaan dengan Kumpulan yang paling biasa seperti ETH/DAI, ETH/WBTC,...
• 1%: Gunakan pasangan dagangan yang jarang berlaku, bekalan rendah tetapi permintaan dagangan tinggi.

⇒ Uniswap bertujuan untuk menyediakan pelbagai jenis Pool, pelbagai jenis aset yang didagangkan di Uniswap.

(2) Perubahan kedua ialah Uniswap telah mula mengutip yuran transaksi, yang bermaksud bahawa LP tidak akan berhak mendapat 100% daripada yuran seperti sebelum ini. Kini Uniswap akan mengutip daripada 10%-25% daripada jualan LP.

(3) Perubahan ketiga, kini LP tidak lagi disediakan sama rata dari 0 - infiniti seperti dahulu, tetapi dibezakan mengikut segmen. Pada apa jua harga transaksi berlaku, yuran transaksi akan diratakan antara token LP yang menyediakan kecairan dalam julat tersebut.

Contohnya, dalam pasangan ETH/DAI:

• A menyediakan kecairan $1,000 dalam julat harga 2,000 DAI / 1 ETH - 4000 DAI / 1 ETH.
• B menyediakan kecairan $1,000 dalam julat harga 2,500 DAI / 1 ETH - 3,500 DAI / 1 ETH.
• C menyediakan kecairan $1,000 dalam julat harga 4,000 DAI/ 1ETH - 6,000 DAI/ 1 ETH.

Jika Alice pergi ke Pool ETH/DAI dan berdagang untuk 3000 DAI/ETH, yuran transaksi akan dibahagikan seperti berikut:

• C tidak akan menerima yuran kerana tiada peruntukan kecairan pada 3000 DAI/ETH.
• A dan B akan membahagikan yuran, tetapi untuk jumlah yang sama, B memilih untuk menumpukan pada menyediakan kecairan kepada julat yang lebih kecil daripada A ⇒ Jumlah yang dibelanjakan B untuk menyediakan kecairan dalam julat 3000 DAI/ETH lebih daripada A ⇒ B akan menerima bayaran yang lebih tinggi daripada A, iaitu, ia akan lebih daripada dua kali lebih tinggi.

(4) Dalam Uniswap V2, yuran transaksi akan pergi ke Pools, yang melaluinya secara tidak langsung kepada Pembekal Kecairan.

Dalam Uniswap V3, yuran tidak boleh dipindahkan ke LP seperti di atas, kerana token LP kini NFT, bukan ERC 20 seperti sebelum ini, tetapi NFT ialah token tidak berubah, tiada kompaun. Jadi Uniswap telah memindahkan yuran ke 1 Bilik Kebal, LP akan menuntut yuran di sana.

Bagaimanakah ini bermanfaat dan berbahaya?

• Faedah: Pembekal Kecairan kini boleh menuntut yuran transaksi mereka pada bila-bila masa, tidak perlu menunggu pengeluaran kecairan
• Kemudaratan: Yuran kini tidak akan dilaburkan semula, mengurangkan kecekapan modal Pembekal Kecairan.

Ini adalah pertukaran Uniswap, walaupun yuran tidak dilaburkan semula, tetapi melalui ciri mudah tunai berpusat, LP juga telah meningkatkan kecekapan modalnya berkali-kali.

Ulasan tentang perubahan dalam yuran transaksi Uniswap V3

Secara ringkasnya, dengan perubahan daripada ciri Uniswap, mekanisme yuran transaksi pada Uniswap juga telah banyak berubah.

Kebanyakan perubahan adalah positif, membantu Uniswap menjadi protokol yang lebih pelbagai, sesuai untuk lebih banyak keperluan pengguna. Khususnya, hakikat bahawa Perbendaharaan Uniswap telah mula mengutip yuran adalah isyarat positif untuk pemegang UNI

Hanya ada satu perkara yang negatif dalam mengubah mekanisme yuran iaitu Yuran Transaksi - yuran yang juga agak besar, mulai sekarang ia tidak akan dilaburkan semula. Walau bagaimanapun, ia adalah pertukaran yang dipilih oleh Uniswap, dan saya percaya Pembekal Kecairan juga berpuas hati dengan pertukaran ini.

Seterusnya, kita sampai ke bahagian yang agak menarik, bagaimana Uniswap V3 menangkap token UNI.

Bagaimanakah Uniswap V3 menangkap nilai untuk token UNI?

Dalam kemas kini terkini, Uniswap V3 tidak menyebut terlalu banyak tentang token UNI. Sehingga kini, token UNI masih digunakan dengan beberapa kes penggunaan yang serupa dalam Uniswap V2:

• Tadbir Urus : Ini adalah fungsi utama token UNI, dalam komuniti besar seperti Uniswap, fungsi tadbir urus memainkan peranan yang sangat penting.
• Sediakan kecairan : Anda boleh membeli token UNI untuk menyediakan kecairan, pada masa ini terdapat 6 Kumpulan UNI di Uniswap, dengan TVL ~ $300 M dan APY daripada 4%-12%

Walau bagaimanapun, pada masa hadapan, kami boleh mengunjurkan beberapa kes penggunaan baharu seperti token UNI:

• Perlombongan Kecairan : Program Perlombongan Kecairan yang akan menarik kecairan dengan cepat kepada Uniswap V3 dan membantu LP membiasakan diri dengan produk ini.
• Kongsi sebahagian daripada hasil daripada Uniswap Protocol: Ini saya nyatakan dalam analisis model Uniswap V2, dan kemungkinan besar akan menjadi kenyataan dalam masa terdekat.

Melihat kembali model operasi Uniswap V3, selain yuran transaksi dibahagikan dengan LP, Uniswap telah mula memperoleh hasil untuk projek itu sendiri, daripada 10% hingga 25% daripada yuran transaksi.

Bahagian hasil ini boleh digunakan oleh Uniswap untuk:

• Pembangunan projek Uniswap V3.
• Bahagikan semula kepada pemegang UNI.
• Beli UNI dan bakar.
• …

Walau apa pun, ia akan menjadi positif, meningkatkan faedah untuk pemegang UNI.

Untuk meringkaskan, sehingga kini, Uniswap menangkap nilai untuk token UNI dalam 3 cara:

• Tadbir urus: Pemegang UNI berhak untuk mengambil bahagian dalam pengurusan projek.
• Menjana keuntungan tidak langsung: Yuran telah dibahagikan kepada Perbendaharaan Uniswap, Dana akan menggunakan jumlah ini secara munasabah untuk mengoptimumkan keuntungan untuk UNI-token.
• Cipta Permintaan Beli: Melalui penyediaan kecairan pasangan UNI pada Uniswap.

Pada masa hadapan, saya percaya token UNI akan mempunyai lebih banyak kes penggunaan, saya akan memerhati dan mengemas kini berita untuk anda dalam artikel ini.

Roda tenaga oleh Uniswap

Seperti yang dapat dilihat, Uniswap tidak menumpukan pada pembangunan tokenomics UNI, projek itu tidak mencipta terlalu banyak kes penggunaan untuk token asalnya. 

Yang Uniswap memfokuskan untuk membangunkan produk utama ialah AMM Uniswap, apabila AMM berkembang => lebih banyak jumlah TVL => lebih banyak yuran transaksi => UNI akan dapat menikmati banyak yuran dan Uniswap juga akan mempunyai lebih banyak wang untuk dibangunkan = > ...

Itulah Roda Gila Uniswap, yang juga merupakan strategi yang Uniswap menangkap nilai untuk token UNI.

Peluang pelaburan dalam Uniswap V3

Uniswap ialah salah satu AMM pertama dan AMM terkemuka dalam pasaran, banyak projek menggantikan produk Uniswap serta berhubung dan bekerjasama dengan kecairan di Uniswap.

Jadi apabila Uniswap berubah, semua yang berkaitan dengan Uniswap turut berubah, malah ramai yang berpendapat Uniswap akan menukar permainan DeFi.

Dalam bahagian ini, saya akan membahagikan peluang pelaburan dengan Uniswap V3 kepada 2 bahagian: Melabur pada Uniswap dan Melabur dalam pihak berkaitan .

Uniswap

Kami akan mempunyai 2 cara untuk melabur di Uniswap:

• Pertama, melabur dalam token UNI : UNI ialah nilai tangkapan token asli bagi keseluruhan projek Uniswap, apabila Uniswap berkembang, token UNI pasti akan meningkat.
• Kedua, menjadi penyedia kecairan : Kuasa Penyedia Kecairan pada Uniswap adalah hebat, terutamanya pada Uniswap, modal anda akan digunakan dengan lebih berkesan, yang membantu menjana lebih banyak keuntungan. .

Pihak berkaitan

Pada pendapat saya, peluang pelaburan akan tertumpu pada bahagian ini.

Uniswap hebat, memfokuskan pada menyelesaikan masalah Penyedia Kecairan, tetapi ia juga memerlukan beberapa siri perubahan dan ketidakcekapan. Beberapa ketidakcekapan Uniswap V3 boleh disebut sebagai:

• Terlalu rumit : Jelas sekali, Pembekal Kecairan Uniswap memerlukan banyak pengetahuan, bukan sekadar "LP pasif" seperti dahulu.
• LP perlu banyak bekerja : Walaupun dengan pengetahuan, LP perlu melakukan banyak perkara seperti menukar julat yang menyediakan kecairan untuk memaksimumkan keuntungan,
• Token LP NFT : Banyak Protokol kini menyokong swap, meminjamkan, menghasilkan token LP pertanian,... tetapi itu token LP versi ERC 20. Jadi apabila token LP menjadi NFT, projek manakah yang akan menyokong ciri ini keupayaan untuk menukar, meminjamkan, dan lain-lain.?
• ...

Begitu banyak projek telah dibangunkan untuk menyelesaikan masalah Uniswap V3. Menurut projek Uniswap di Twitter, komuniti Uniswap telah membina keseluruhan ekosistem pada platform Uniswap V3 untuk menyelesaikan masalah ini. 

Apabila Uniswap berkembang, projek ini pasti akan menyusul. 

Beberapa projek boleh termasuk:

• Tokemak : Platform agregator, membantu anda mengurus julat dalam Uniswap.
• Visor (VISR) : Platform pengurusan NFT Vaults, disepadukan secara langsung dengan Uniswap V3, membantu anda mengurus token NFT LP dalam Uniswap dengan lebih mudah.
• Charm Finance : Pelancaran Alpha Vaults, alat yang boleh digunakan untuk mengurus kecairan Uniswap V3 secara automatik.
• Dan banyak lagi projek lain seperti Lixr, Uni Pilot, Method, Alchemist,...

Ulasan tentang model operasi Uniswap V3 dan kesimpulan

Jika kita mengambil gambaran keseluruhan model perniagaan Uniswap V3, kita akan melihat bahawa model ini tidak jauh berbeza daripada model perniagaan Uniswap V2.  

Uniswap V3 masih merupakan gabungan burger dengan 4 peserta:

• Uniswap ialah pembina rumah.
• Pemegang UNI ialah pemilik rumah.
• Pembekal Kecairan ialah pembuat roti.
• Peniaga adalah pelanggan.

Walau bagaimanapun, terdapat banyak perubahan infrastruktur, teknologi di dalamnya telah dibangunkan yang hanya "Pembina" dan "Baker" tahu. Khususnya, teknologi ini juga mempunyai lesen 2 tahun, jadi resipi Burger Uniswap V3 adalah unik.

Dengan strategi perniagaan dan model perniagaannya, masa depan Uniswap akan bergantung pada Burger itu, jika Burger terbukti benar-benar lazat dan menarik pelanggan, Uniswap akan membangunkan dan memonopoli pasaran. Burger School.

Merumuskan model operasi Uniswap V3, kita boleh melukis beberapa perkara utama seperti berikut:

• Uniswap terus memberi tumpuan untuk membangunkan produk utamanya, AMM Uniswap, kali ini projek itu dibangunkan ke arah "Kecekapan Modal".
• Perubahan utama dalam kemas kini ini adalah untuk mendayakan "Kecairan Berpusat", yang membuka sekumpulan ciri baharu dalam Uniswap.
• Model pengendalian yang berubah juga membawa kepada Yuran Transaksi dalam Uniswap juga berubah, tetapi kebanyakannya masih berubah ke arah yang positif.
• Banyak ciri baharu membawa banyak faedah tetapi juga memerlukan token LP untuk melakukan lebih banyak dan juga menyebabkan beberapa kesukaran kepada pihak berkepentingan.
• Banyak projek sedang dibina untuk menyelesaikan masalah Uniswap, dan projek itu masih akan menumpukan pada membangunkan produk utamanya.

Di atas adalah analisis terperinci model operasi Uniswap V3 - AMM yang sedang dinilai sebagai nombor 1 dalam pasaran hari ini.

Jika anda mempunyai sebarang soalan, sila komen di mana anda boleh menjawab dan menambah artikel. 

Siri Model Operasi ialah Siri untuk membantu anda memahami dengan lebih mendalam tentang 1 Protokol, cara Protokol berfungsi dan potensinya untuk pembangunan masa hadapan. Beberapa model yang anda boleh rujuk: Inverse Finance (INV) , Serum (SRM)

Di samping itu, jika anda ingin mengetahui lebih lanjut tentang model kerja Protokol, sila commnet di bahagian komen supaya kami boleh melakukannya dalam keluaran seterusnya.

Jumpa anda dalam Siri Model Operasi seterusnya.