Tijdelijk verlies verklaard: wat is tijdelijk verlies? (2022)

Tijdelijk verlies bestaat al sinds het begin van DeFi met AMM-protocollen. Dit zal het fonds snel verslinden als u zich er niet van bewust bent.

Sinds de komst van DeFi in de crypto-ruimte zijn er veel protocollen gelanceerd om de voordelen van blockchain-technologie en slimme contracten te versterken. Alles heeft echter zijn voor- en nadelen. DeFi is een opkomende categorie en heeft nadelen die de potentiële acceptatie ervan beperken. Tijdelijk verlies is een van de beperkingen van DeFi. 

Laten we meer onderzoeken in dit artikel.

Wat is tijdelijk verlies?

Impermanent Loss (IL) is een populaire term in de DeFi -ruimte. Het gebeurt wanneer u uw crypto-activa/tokens levert in de liquiditeitspool van AMM-protocollen en de tokenprijs verandert. Tijdelijk verlies wordt gerealiseerd wanneer liquiditeitsverschaffers hun aanbod terugtrekken.

Liquiditeitspools fungeren als de bron van liquiditeit voor AMM-protocollen. Hoe groter de liquiditeitspools, hoe kleiner de prijsimpact van swaps zal zijn. Geen enkele gebruiker wil een groot verlies lijden door slippen bij het ruilen van een crypto voor een andere op AMM-protocollen. Voordat we dieper in IL gaan graven, moeten we begrijpen hoe AMM werkt .

Tijdelijk verlies heeft het woord "verlies" in zijn naam, wat niet elke belegger verwelkomt. Het heeft een enorme impact op de investering wanneer gebruikers hun activa in liquiditeitspools plaatsen.

Hoe werkt tijdelijk verlies?

Tijdelijk verlies kan optreden in elk AMM-protocol in de DeFi-ruimte. Op dit moment draaien er talloze AMM-protocollen op blockchains. Voor meer verduidelijking zullen we een voorbeeld van tijdelijk verlies introduceren op Uniswap , een top AMM DEX op Ethereum.

Liquiditeit toevoegen aan Uniswap

Een belegger verstrekt 1 ETH (ter waarde van $ 1.000) en $ 1.000 aan USDT in een ETH-USDT-pool op Uniswap om voordelen te behalen. De liquiditeitspool moet de 50/50-verhouding van USDT en ETH in evenwicht houden wanneer een gebruiker ETH of USDT voor de ander verhandelt.

Na de storting heeft de pool nu een totale waarde van $ 20k (10 ETH en $ 10.000 USDT), en hij bezit 10% van de pool. Als de ETH-prijs met 100% stijgt vanwege de koopvraag, is de pool niet langer 50/50.

ETH neemt toe met 10%, ter waarde van $ 1.100 per ETH → Het aantal ETH in de pool zal afnemen en het aantal USDT in de pool zal toenemen om de 50/50-verhouding in evenwicht te brengen. Daarom, als hij zijn aandeel van 10% in de pool intrekt, krijgt hij minder ETH en meer USDT in gelijke delen.

Als gevolg hiervan krijgt hij minder ETH en meer USDT in het stijgende scenario van ETH. Aan de andere kant krijgt hij minder ETH en minder USDT als de ETH-prijs daalt.

Tijdelijk verliescalculator

Hierboven is het vereenvoudigde proces van hoe vergankelijk verlies werkt. De berekening zou ingewikkelder zijn als de tokenprijs van 2 of meer verstrekte activa verandert. In latere paragrafen zullen we introduceren hoe u tijdelijk verlies kunt berekenen en enkele go-to online vergankelijke verliescalculators.

Hoe tijdelijk verlies te berekenen

Tijdelijk verlies is onvermijdelijk in liquiditeitspools van AMM-protocollen. Hoe groot is het precies? Hieronder vindt u een geschatte waarde (zonder verdiende handelskosten) van de initiële investering na de prijswijzigingen.

IL-curve. Bron: WhiteboardCrypto

Om de grafiek op te splitsen, volgen hier enkele IL-nummers wanneer de prijs met bepaalde percentages verandert:

• De tokenprijs stijgt met 100% = 5,72% verlies
• De tokenprijs stijgt met 50% = 2,02% verlies
• De tokenprijs stijgt met 10% = 0,11% verlies
• De tokenprijs daalt met 50% = 5,72% verlies
• De tokenprijs gaat naar $ 0 = 100% verlies

Om het rekenproces te vergemakkelijken, zijn er go-to-websites om de IL te berekenen. 

• WhiteboardCrypto: whiteboardcrypto.com/impermanent-loss-calculator
• Sonar horloge: sonar.watch/tools/il-calculator
• …

Hoe tijdelijk verlies te voorkomen?

Laagvluchtige pools

Beleggers kunnen het IL-bereik verkleinen door de liquiditeitsblootstelling aan een stabiel activum te kiezen met een andere crypto. Het verstrekken van liquiditeit in een ETH/USDT-pool levert bijvoorbeeld minder IL op, omdat alleen de ETH-prijs verandert en de andere niet.

Sommige liquiditeitspools bevatten stablecoins

Lever activa in enkelzijdige pools

Tijdelijk verlies treedt alleen op wanneer beleggers twee of meer soorten crypto's en tokens aan een liquiditeitspool verstrekken. Eenzijdige belichting is de oplossing voor IL. Er zijn echter slechts enkele protocollen die deze methode implementeren, omdat er ervaren ontwikkelaars voor nodig zijn om te bouwen.

Prijsverhouding tot evenwicht

Zoals de naam al doet vermoeden, zal het verlies van tijdelijke aard zijn als beleggers hun deposito's niet opnemen. De tokenprijs in de pools verandert in de loop van de tijd. Het kan omhoog of omlaag gaan en terug naar de aanbetalingsprijs. Daarna kunnen ze de liquiditeit opnemen om niet te worden blootgesteld aan een tijdelijk verlies.

Stop met het verstrekken van liquiditeit op het juiste moment

Het is bijna onmogelijk om tijdelijk verlies te vermijden, omdat de tokenprijs altijd verandert. We kunnen het verlies verminderen door uit de liquiditeitspool te springen bij hoge uitverkoop op de markt of bull-runs.

• Tijdens uitverkoop op de markt: tijdelijk verlies is enorm omdat de tokenprijs drastisch daalt.
• Tijdens een bullmarkt: Beloningen uit liquiditeitsvoorziening zijn mogelijk niet hoger dan het tijdelijke verlies. Door liquiditeit in pools te verstrekken, kunnen beleggers minder winst maken dan het token aan te houden.

Veelgestelde vragen over tijdelijk verlies

Tijdelijk verlies versus slippen versus prijsimpact

Slippage en Price Impact is een vergelijkbare term die optreedt wanneer een gebruiker het ene token voor het andere verhandelt op beurzen, inclusief gecentraliseerd en gedecentraliseerd.

Bij op orderboek gebaseerde uitwisselingen vindt het plaats wanneer de biedprijs afwijkt van de vraagprijs.

In AMM DEX's gebeurt dit vanwege een gebrek aan liquiditeit of hoogvolatiele prijsveranderingen.

Tijdelijk verlies wordt alleen gerealiseerd wanneer liquiditeitsverschaffers hun deposito's opnemen.

Is een blijvend verlies onvermijdelijk?

Crypto wordt beschouwd als een zeer volatiele markt. Daarom zal een tijdelijk verlies enorm zijn als de tokenprijs drastisch verandert. Het is onmogelijk om het te vermijden bij het verstrekken van liquiditeit in pools van AMM-protocollen. Gebruikers kunnen het verlies echter verminderen door de investering te beheren.

Wat zal het blijvende verlies zijn als de tokenprijs naar nul gaat?

Als we twee soorten tokens (A en B) in de liquiditeitspool storten. De startprijs (stortingsprijs) van A is $ 1000 en die van B is $ 1. De prijs van token A komt in de loop van de tijd dicht bij $ 0 en B is nog steeds $ 1. De investering krijgt een verlies van 99, (9)% als de aanbetaling uit de pool wordt opgenomen. 

Als de tokenprijs nul wordt

Conclusie

Tijdelijk verlies kan een grote verandering veroorzaken in de initiële investering in liquiditeitspools. Door het te begrijpen, kunnen we rekening houden met de potentiële risico's van onze beleggingen. Ik hoop dat u na het lezen van dit artikel in staat zult zijn om de risico's van tijdelijk verlies te begrijpen, evenals de oplossingen voor dit probleem.