Vergelijk en analyseer de beste AMMs op Blockchains, wie is de winnaar?

Vergelijk en analyseer de beste AMM's op Blockchains, wie is de winnaar?

Het kan worden gezegd dat DEX de ziel van DeFi is, want wanneer het ecosysteem zich ontwikkelt, zal dit leiden tot de noodzaak om tokens van die projecten te verhandelen. 

Dus vandaag zal ik een overzicht van de beste AMM's op verschillende Blockchains met je delen en ze vergelijken, zodat je meer informatie hebt om de volgende trends in de DeFi-markt te vangen.

De AMM-projecten die ik in dit artikel noemde, zijn onder meer: 

• Uniswap en SushiSwap op Ethereum.
• PancakeSwap op Binance Smart Chain.
• MDEX op Hecochain.
• Raydium op Solana.

Uniswap en SushiSwap op Ethereum

Uniswap - een van de baanbrekende namen in de wereld van DeFi in het algemeen en DEX in het bijzonder, als het op DEX aankomt, verwijst de gemeenschap nog steeds naar Uniswap als "King of AMM", niet een andere naam.

Momenteel is Curve Finance de leidende DEX op het gebied van TVL , en Uniswap wordt ook op de voet gevolgd door SushiSwap op het gebied van TVL.

De reden waarom Uniswap nog steeds wordt beschouwd als de "King of AMM" is dat het een zeer sterke gemeenschap heeft. Het bewijs daarvan blijkt uit het feit dat ze bij het uitgeven van tokens op het Ethereum-platform toch de voorkeur geven aan Uniswap.

Het aantal handelsparen op Uniswap is erg groot met 2.197 handelsparen, ver voor op concurrenten zoals PancakeSwap (1.468 handelsparen), Mdex (549 handelsparen) of 1Inch (282 handelsparen) met uitstaande bezoeken.

SushiSwap een "vork" van Uniswap , ook een naam om op te letten op Ethereum, de ontwikkelaar van Sushi heeft enorme ambities - om een ​​ecosysteem van vele baanbrekende producten op te bouwen, waardoor maximale voordelen voor gebruikers kunnen worden bereikt, kunt u hier verwijzen . 

Artikel Sushi begrijpen (deel 2) - Wie eigende de Uni-troon toe? wees erop dat SUSHI een groot groeipercentage en winstpotentieel heeft, maar Uniswap domineert nog steeds en handhaaft zijn leidende positie. Beide projecten hebben een gemeenschappelijke kern, maar verschillende benaderingen en vinden de juiste markt voor hun producten. 

Aangezien Ethereum altijd goed wordt ontvangen door de gemeenschap en het potentieel van ETH 2.0, evenals schaaloplossingen op Layer - 2 om de druk op het netwerk te verminderen, denkt u dat UNI en SUSHI op de lange termijn de winnaars zullen zijn?

PancakeSwap op Binance Smart Chain

Onlangs zijn de gastarieven op het Ethereum-netwerk omhooggeschoten, samen met de netwerkcongestie, waardoor transacties met klein kapitaal bijna onaanvaardbaar zijn. 

In die context is Binance Smart Chain gekozen door de gemeenschap en is het onlangs een populaire naam geworden, het native-token op het BEP-20-netwerk is 7-8 keer gestegen sinds de prijs van $ 30 en het project The opvallende AMM op Binance Smart Chain is PancakeSwap waarvan het CAKE-token bijna 100x is gestegen sinds de bodem.

Als we enkele basisparameters vergelijken, kunnen we zien waarom PancakeSwap de laatste tijd zo populair is geweest. De totale waarde van PancakeSwap is momenteel $ 4,1 miljard, wat bijna $ 4,2 miljard is bij Uniswap. 

Bovendien wordt de waardering van CAKE nog steeds als aantrekkelijk beschouwd, aangezien de marktkapitalisatie/TVL-ratio slechts 0,39 is en de index van Uniswap 1,85 met circulerend aanbod en ongeveer 6 met volledig verwaterde waardering.

Bovendien is Binance momenteel de beurs met het grootste handelsvolume op de markt met sterke ondersteuning voor Binance Smart Chain, dus PancakeSwap - de grootste AMM op Binance Smart Chain zal een groot aantal gebruikers hebben van Binance Exchange. 

PancakeSwap en Binance Smart Chain zijn de namen die de afgelopen tijd een storm hebben veroorzaakt en beloven een serieuze concurrent te worden van Uniswap, SushiSwap en AMM's op Blockchains, terwijl Ethereum de ontwikkeling van ETH 2.0 en oplossingen voltooit. Layer 2 wordt veel gebruikt.

MDEX op Hecochain

MDEX van Huobi Eco Chain is een heel nieuwe naam op de markt, hoewel het pas meer dan een maand is uitgebracht, heeft MDEX een aantal indrukwekkende prestaties bereikt, waardoor het een potentiële bedreiging wordt voor de twee reuzen Uniswap en PancakeSwap:

Hoewel het pas meer dan een maand is gelanceerd, bereikt het 24-uurs handelsvolume van Mdex momenteel $ 5,5 miljard, 5,5 keer hoger dan Uniswap, TVL bereikt momenteel meer dan $ 2,1 miljard. 

Het APY-niveau bij deelname aan Liquidity Mining is tot meer dan 300% en het Trading Mining-programma, dat $MDX-tokens beloont, heeft een groot aantal gebruikers aangetrokken, het kan worden gezegd dat de initiële ontwikkeling van het Mdex-platform behoorlijk succesvol was toen het werd ontvangen herkenning, goede branding en indrukwekkende cijfers.

Raydium op Solana

Solana staat bekend om zijn hoge transactiesnelheid die dicht bij de transactieverwerkingssnelheid van PayPal ligt, vergezeld van transactiekosten van bijna $ 0, Raydium is een prominente AMM op Solana, maar het project is pas minder dan 2 weken vrijgegeven, de de behaalde cijfers zijn niet indrukwekkend met TVL die slechts meer dan 30 miljoen USD bereikt. 

Het potentieel van RAY en Solana in de toekomst is enorm dankzij het voordeel van technologie.

De transactiekosten van Binance Smart Chain zijn vrij goedkoop met ongeveer $ 0,1 wanneer PancakeSwap en BSC geen populaire namen zijn, maar wanneer het handelsvolume toeneemt, zijn de transactiekosten op Binance Smart Chain op een gegeven moment gestegen tot $ 1 - $ 2 en de transactiesnelheid is ook traag.

Huobi Eco-keten zal waarschijnlijk met dezelfde situatie worden geconfronteerd wanneer het geld binnenstroomt omdat het gezamenlijk is gebouwd op de EVM-server van Ethereum, dus Solana en Raydium zullen op de lange termijn een voordeel hebben op het gebied van technologie.

Raydium en Solana hebben echter nog steeds beperkingen, zoals: 

• Momenteel heeft de gemeenschap het niet ontvangen: het grootste bewijs is dat TVL op Raydium nog steeds vrij klein is. Bovendien is het probleem van het opnemen, verzenden van tokens en handelen op Solana momenteel behoorlijk ingewikkeld en niet gebruiksvriendelijk.
• Systeemfout: Solana heeft onlangs een opmerkelijke prestatievermindering ervaren op Mainet, waardoor veel transacties mislukken.

Raydium en Solana hebben momenteel nog veel werk te doen om te groeien en marktaandeel te veroveren in de DeFi-markt.

Ander platform 

Naast de bovenstaande 4 platforms, hebben momenteel andere Blockchains nog veel dingen te ontdekken in de toekomst, zoals NEAR, TomoChain of Fantom onlangs met Curve Finance - AMM die de top 1 TVL op Ethereum bereikt, heeft zijn eerste stap op Ethereum gezet Fantoom .

Naast de bovenstaande 5 namen zijn dit naar mijn mening de platforms die je op de voet moet volgen om de trend zo snel mogelijk te vangen. 

Vergelijk uitstaande AMM's door middel van kapitaalefficiëntie en het rendement van liquiditeitsverschaffers

Kapitaalbenuttingsratio

Effectief kapitaalgebruik is een belangrijke factor in de financiële markt in het algemeen en crypto in het bijzonder, waar sprake is van een lage kapitaalefficiëntie, betekent dit dat de structuur van de activaportefeuille niet is geoptimaliseerd voor winst. Kapitaalefficiëntie wordt gereguleerd door de relatie tussen handelsvolume en marktliquiditeit.

De efficiëntie van kapitaalgebruik op AMM wordt berekend met de formule:

Overzichtstabel van kapitaalbenuttingsratio van AMM's:

Uit de gegevens blijkt dat MDEX de hoogste kapitaalefficiëntie heeft, PancakeSwap, Uniswap en SushiSwap bijna gelijkwaardige kapitaalefficiëntie. 

Het feit dat MDEX zo'n hoge kapitaalefficiëntie heeft, is te wijten aan het feit dat het Trading Mining-programma van MDEX een plotselinge toename van het handelsvolume heeft veroorzaakt, waardoor de index op korte termijn sterk kan stijgen, maar op middellange termijn moet worden overwogen Of de Dapps die op Hecochain zijn ontwikkeld gebruikers aantrekken of niet. 

PancakeSwap heeft een kapitaalbenuttingsratio die dicht bij de top 2 AMM's op ERC-20 ligt, terwijl de marktkapitalisatie/TVL-index slechts de helft is van SUSHI en ⅕ van UNI, er is nog steeds ruimte voor CAKE's groei.

Het feit dat Uniswap, SushiSwap en PancakeSwap vergelijkbare kapitaalefficiëntiestatistieken hebben, toont u een van de redenen waarom Trend BSC de laatste tijd zo populair is.

Kapitaalefficiëntie wordt ook beïnvloed door het aantal tokens dat wordt uitgegeven op AMM's .

Uniswap blijft de meest invloedrijke AMM in de DeFi-gemeenschap, met nr. van paren en nr. van tokens is de hoogste van de 5 uitstaande AMM's. 

De tweede plaats is voor PancakeSwap met nr. of Pairs is vrij groot, wat de laatste tijd zijn hotness heeft bewezen. 

Op de derde plaats staat MDEX, hoewel het nr. van tokens is klein, maar zal hoogstwaarschijnlijk de volgende trend zijn na BSC als nr. van tokens neemt toe naarmate het handelsvolume op MDEX de top 1 van DEX's op de markt bereikt.  

Momenteel is Raydium net gelanceerd, dus er is slechts een liquiditeitspool voor 3 paar tokens, maar Raydium heeft zowel Swap- als Order Book-functies en maakt rechtstreeks verbinding met het Order Book van Serum DEX, dus ook al heeft het een lage TVL, maar dankzij de functie Orderboek is het groeipotentieel van Raydium niet volledig afhankelijk van TVL.

Rendementen van liquiditeitsverschaffers

Liquidity Providers' Returns is een belangrijke factor in de financiële markten in het algemeen en DEX's in het bijzonder. Je stelt je Liquidity Providers gewoon voor als de makers van het spel, de voordelen die ze ontvangen zijn de belangrijkste reden voor hen om te blijven en het spel voor je te onderhouden.

In de traditionele financiële markten stroomt kapitaal van lage rendementen naar hogere rendementen, wat bij DeFi het geval lijkt te zijn.

Uniswap heeft momenteel een gemiddelde gewogen APR van 2,991% (volgens gegevens verzameld op Liquidityfolio.com ), de gemiddelde gewogen APR van de top 10 meest liquide pools op Uniswap is 12,97% en in de top 10 liquiditeitspools. Uniswap, de ETH-USDC-pool heeft een APR van ongeveer 52%.

Op Pancakeswap bereikte de gemiddelde gewogen APR van de top 10 hoogste liquiditeitspools 86%, wat veel hoger is dan de 52% van de ETH-USDC-pools op Uniswap, en PancakeSwap staat ook leveraged farming toe. Dat. 

Op MDEX en Raydium is het APR-cijfer veel hoger wanneer de liquiditeitsverschaffers van de topliquiditeitspools op het platform altijd op 200% blijven, zelfs tot meer dan 300%.

Topliquiditeitspools op MDEX behalen altijd meer dan 200% APR.

De nummers op Raydium zijn vergelijkbaar:

Door analyse van het rendement en de kapitaalefficiëntie van liquiditeitsverschaffers is het dus duidelijk waarom de cashflow de neiging heeft om te verschuiven van Uniswap naar andere platforms, met name PancakeSwap.

Uit analyse blijkt dat hoewel het niveau van het rendement van liquiditeitsaanbieders op Raydium en MDEX hoger is, PancakeSwap een concurrentievoordeel heeft doordat Dapps veel groeit op BSC in combinatie met Leveraged Farming waardoor PancakeSwap in het verleden een populaire naam is geworden. De cryptomarkt groeit gestaag, Trend BSC zal waarschijnlijk nog wel even doorgaan.

Met MDEX en Raydium is de oplossing om te concurreren met PancakeSwap het versterken van de samenwerking met projecten om het DeFi-ecosysteem te voltooien. Momenteel belooft het Oxygen-project op Yield Farming, Lending & Borrowing Solana en Raydium maar nieuwe groeimogelijkheden te bieden.

overzicht

In de context van zeer hoge transactiekosten op Ethereum en lage transactiesnelheden, zijn AMM's op andere Blockchains op korte termijn naar voren gekomen als ETH-zwaargewichten. 

Naar mijn persoonlijke mening, tegen de tijd dat Ethereum ETH 2.0 voltooit, samen met Layer 2-oplossingen die nog steeds niet veel worden gebruikt, zal het een gouden tijd zijn voor andere Blockchain AMM's om te stijgen.

Aangezien er echter geen "Ethereum Killer" -project is dat zijn doel met succes vervult, geloof ik dat de uiteindelijke overwinning zal toebehoren aan de AMM's op Ethereum.

Ik hoop dat het artikel je wat nuttige informatie heeft gegeven over AMM's, denk je dat na Binance Smart Chain, zowel Blockchain als AMM de volgende trending naam zullen zijn, reageer dan hieronder om met ons mee te doen.

Opmerking: de gegevens voor berekening of statistieken zijn allemaal afkomstig uit het moment van schrijven, dat is 4 maart 2021, dus de werkelijke leesgegevens en de gegevens in het artikel kunnen verschillen.