Analiza modelului de activitate al rayului (RAY) - promotori de creștere a raidiumului

Să analizăm modelul Raydium pentru a vedea cum este modelul Raydium, merge bine și nu merge bine în anumite momente și cum se vor schimba pentru a dezvolta dApps.

Continuând seria How It Works - o serie care explică și analizează modelele de funcționare ale proiectelor, voi analiza proiectul de top AMM DEX al ecosistemului Solana - numit Raydium. 

Ca proiect DEX de top cu multe jocuri lansate pe lângă AMM DEX, să vedem dacă modelul Raydium este potrivit pentru piața actuală, unde se descurcă bine, nu bine în Unde și ce se poate schimba pentru a dezvolta acest dApp!

Prezentare generală a Raydium

Raydium este un DEX pe platforma Solana, conceput cu scopul de a sprijini schimbul și tranzacționarea de jetoane fungibile pe această platformă. Deși are multe asemănări cu Uniswap V2, dar Raydium nu este doar un DEX obișnuit. 

Produse din interiorul Raydium

Raydium are o mulțime de caracteristici în afară de ambele tipuri de DEX, AMM DEX și de carte de comandă DEX. Caracteristicile pachetului Raydium includ:

• Registrul de comenzi DEX: Un DEX care preia lichiditate direct din Serum DEX, introdus în interfața Raydium;
• AMM DEX: Este un DEX cu propriul pool Raydium, indiferent de lichiditatea Serului. Cu toate acestea, pe interfață, dacă utilizați funcția „Swap”, veți tranzacționa cu cea mai bună rată a ambelor tipuri de DEX.
• Agricultura convențională și fondurile de fuziune: programul de stimulare a lichidității pe termen lung al Raydium pentru unele perechi de jetoane, prin acordarea RAY suplimentară furnizorilor de lichidități;
• Staking: Utilizatorii miză RAY pentru a primi o parte din taxele de tranzacție ale platformei Raydium;
• AcceleRaytor: Launchpad acceptă IDO pentru proiecte pe Solana.

În prezent, Raydium este liderul DEX pe Solana, așa că există multe avantaje atunci când banii circulă către Solana. Recent, Raydium a făcut, de asemenea, un pas mai departe pentru a face protocolul DEX fără permisiuni, pentru a permite proiectelor să fie listate liber pe Raydium. 

Componentele (utilizatorii) din Raydium

Cu mecanismul AMM DEX al Raydium similar cu Uniswap V2, componentele care participă la protocolul AMM DEX includ:

• Furnizor de lichiditate: Cel care furnizează lichiditate pentru perechile de active la rata de 50/50 și primește înapoi 0,22% din comisionul de tranzacție, restul de 0,03% urmând a fi împărțit între staker-ii RAY sub formă de RAY.
• Utilizator: Comerciant pe AMM DEX de la Raydium, plătind o taxă de 0,25% din volumul total de tranzacționare.

Cu mecanismul registrului de comenzi, deoarece registrul de comenzi al Raydium este registrul de comenzi al Serum DEX, participanții la protocol vor include:

• Order Maker: Persoana care creează comenzi și le trimite la registrul Serum DEX;
• Preluator de comenzi: O persoană care acceptă comenzile generate de producătorul comenzilor și le procesează în registrul Serum DEX.

Proiecte similare

Unele proiecte similare din matricea DEX din alte ecosisteme includ:

• Ethereum: Uniswap, Sushiswap, Curve,...
• Binance Smart Chain: Pancakeswap, Burgerswap, Bakeryswap,...
• Poligon: Quickswap,...
• Avalanșă: Pangolin,...
• Fantom: Spiritswap, Spookyswap,...
• Aproape de: Ref Finance, Lollyswap,...

În continuare, să aflăm mai multe despre modelul de funcționare al protocoalelor din Raydium!

Analiza modelului de activitate al Raydium

În primul rând, vă voi prezenta modelul de operare al celor două protocoale principale ale Raydium, care sunt cele două DEX-uri din platformă, acționând atât ca primele două protocoale, cât și ca platformă de dezvoltare a Raydium.Raydium, deoarece protocoalele adăugate în spate sunt în principal funcționale pentru adaugă valoare primelor două protocoale, precum și aduce mai multă valoare deținătorilor de jetoane RAY.

Carnet de comandă DEX Raydium

Model de operare

Primul DEX al lui Raydium a fost un DEX cu registru de comenzi, care atrage lichiditate direct din bursa Serum DEX . 

Order-book-ul este mecanismul de operare al schimburilor în lumea financiară tradițională, precum și mecanismul de schimburi centralizate pe piața criptomonedei. Acesta este un mecanism care include două părți la tranzacție: autorul comenzii și cel care primește ordinea.

Sarcina producătorului de comenzi este să stabilească suma și prețul pentru token-urile pe care doresc să le schimbe, aceste comenzi vor fi afișate într-un registru (carte de comenzi) cu doi cumpărători și vânzători. În cazul în care acceptatorul comenzii acceptă acel preț cu o anumită cantitate, comenzile ambelor părți vor fi egalate, apoi tranzacția va fi executată.

(1) Factorii de ordine creează comenzi și le trimit pe Serum DEX. Apoi comenzile vor fi afișate pe interfața Raydium;

(2) Cumpărătorii de comenzi vor interacționa cu interfața registrului de comenzi Raydium pentru a primi comenzi de la producătorii de comenzi, apoi vor trimite comanda către Serum DEX, iar Serum DEX va potrivi două comenzi pentru a crea o tranzacție;

(3) Producătorii de comenzi primesc înapoi jetonul care a fost tranzacționat prin decontarea jetonului și plătesc o taxă de tranzacție;

(4) Actorii de comenzi primesc jetoane care au fost tranzacționate prin jetoane de decontare și plătesc o taxă de tranzacție.

Motive pentru Registrul de comenzi

Motivul pentru care DEX-urilor nu le place această soluție pentru registrul de comenzi este că, cu schimburile descentralizate, lichiditatea este o problemă uriașă, mai ales cu token-urile noi de pe listă, a avea mai puțină lichiditate va duce la incapacitatea de a tranzacționa jetoane pe Ordine. Prin urmare, mecanismul AMM a luat naștere pentru a face față slăbiciunii acestui mecanism de carte de comenzi. 

Pe piețele cu lichiditate redusă, punctul forte al AMM este că poate executa întotdeauna tranzacții. Cu toate acestea, pe piețele cu lichiditate ridicată, alunecarea Registrului de comenzi va fi foarte mică și va oferi o experiență de utilizator mai bună decât AMM. Prin urmare, punctul important al mecanismului Orderbook este dacă jetoanele de pe Serum DEX (sau Raydium Orderbook DEX) au suficientă lichiditate?

Pentru a face față acestei probleme, Raydium nu alege una dintre cele două opțiuni (AMM sau Orderbook), ci alege ambele opțiuni. Pentru mecanismul Orderbook, aceștia preiau lichiditate abundentă direct din Serum DEX și transmit utilizatorilor o experiență fluidă pe interfața Raydium, pentru a servi nevoilor de tranzacționare a perechilor de jetoane cu lichiditate mare.

Raydium a dezvoltat, de asemenea, un AMM DEX cu propriul fond de lichiditate, pentru a servi perechi de jetoane mai puțin lichide și veți explora acest mecanism cu noi mai jos.

AMM DEX Raydium 

Motive pentru AMM DEX

Cu un avantaj remarcabil față de mecanismul registrului de ordine, care este capacitatea de a executa tranzacții chiar și pe piețe cu derapaj extrem de mari, AMM DEX este potrivit pentru tranzacționarea cu jetoane ilichide - majoritatea jetoanelor de pe piață, atunci când sunt lansate noi sau puțini investitori.

Prin urmare, AMM DEX de la Raydium a fost dezvoltat pentru a servi astfel de perechi de jetoane. Alături de noile Permissionless Pools, care permit oricărei perechi de jetoane să fie listată la bursă (cum ar fi Uniswap), orice pereche de jetoane poate fi tranzacționată pe Raydium, indiferent de lichiditatea lor ridicată.

Model de operare

Vorbind pe scurt despre acest mecanism AMM DEX, voi rezuma modelul lor general de funcționare. 

(1) Furnizorii de lichiditate vor furniza lichiditate pool-ului într-un raport de 1:1, primind jetoane LP reprezentând lichiditatea pe care o furnizează în pool.

(2)  Comercianții vor tranzacționa clase de active și vor suporta o taxă de 0,3% per tranzacție.

(3)  Taxa din Lidiquity Pool va fi acum împărțită în 2 părți:

• (3.1)  Taxa de 0,03% va fi returnată către RAY Stakers în miza ca RAY.
• (3.2)  0,22% va fi returnat Furnizorului de lichiditate ca recompensă pentru furnizarea de lichiditate.

Algoritmi de protocol

Tranzacțiile pe AMM DEX de la Raydium vor fi calculate cu următorul algoritm:

x*y=k

Acolo:

• x: Numărul primelor jetoane.
• y: Numărul celui de-al doilea jeton.
• k: O constantă constantă cu condiția ca TVL perechii de jetoane să fie constantă.

Construit pe Solana, Raydium oferă schimburi de viteză mare, la costuri reduse și o interfață prietenoasă și ușor de utilizat. 

Agricultura pe Raydium

Agricultura convențională

Funcția de agricultură de pe Raydium se concentrează pe furnizarea de lichidități abundente pentru perechile de jetoane RAY (cum ar fi RAY/USDT, RAY/USDC, RAY/SOL, RAY/SRM, RAY/ETH). 

Aceasta înseamnă că, atunci când furnizați lichiditate pentru perechile de jetoane de mai sus și aduceți jetoanele LP primite la miza în Raydium's Farms, veți primi jetoane RAY suplimentare în plus față de taxa de tranzacție a grupului de perechi de jetoane frate care furnizează lichiditate.

(1) Pool RAY-xxx va crește lichiditatea prin stimulente din agricultură;

(2)  Mizați perechea de jetoane LP RAY-xxx în agricultură pentru a obține RAY bătut;

(3)  Creând astfel stimulente pentru furnizarea de lichiditate perechilor de jetoane RAY.

Aceasta este una dintre funcțiile concepute pentru a crea stimulente pentru ca utilizatorii să ofere lichiditate pentru jetoanele RAY, pentru a ajuta RAY să aibă lichiditate ridicată, alunecare redusă, crescând astfel indirect valoarea jetoanelor de proiect.

Agricultura pe bazine de fuziune

Pe lângă agricultura convențională pentru a extrage lichiditate pentru jetoanele RAY, Raydium sprijină, de asemenea, listarea proiectelor pe Raydium, care poate crea stimulente pentru ca utilizatorii să furnizeze lichidități într-un mod similar, prin acordarea de jetoane de proiect LP-urilor prin intermediul funcției Fusion Pools.

În Fusion Pools, Raydium permite furnizorilor de lichidități de perechi de jetoane fixe să producă jetoane de proiect. Acest lucru va oferi LP-urilor un stimulent suplimentar pentru a oferi lichiditate proiectelor - ceea ce este esențial pentru proiecte noi și, de asemenea, contribuie la creșterea cantității totale de TVL pe platforma Raydium.

(1)  Oferiți lichiditate pentru perechea de jetoane xxx-USDC;

(2)  Mizați jetoane LP în agricultură pentru a obține mai multe jetoane xxx;

(3)  Creând astfel stimulente pentru ca utilizatorii să continue să furnizeze lichidități în viitor.

În plus, Raydium oferă, de asemenea, LP-urilor o caracteristică dublă de randament. Aceasta înseamnă că, atunci când furnizați lichiditate pentru un număr fix de perechi de jetoane (dintre care unul este RAY), veți scoate atât jetoanele RAY, cât și celălalt token. În prezent, perechile de jetoane care se bucură de randament dublu cu RAY sunt FIDA, OXY și MAPS. 

Similar agriculturii convenționale, acest lucru creează stimulente pentru LP să furnizeze lichiditate pentru a menține lichiditatea RAY din abundență.

Cu toate acestea, cultivarea constantă a jetoanelor poate provoca cu ușurință inflația jetoanelor, determinând ca prețul jetoanelor RAY să fie afectat negativ. Prin urmare, echipa de dezvoltare a adoptat un alt protocol cu ​​scopul de a împiedica deținătorii de jetoane să vândă jetoane, dar să le folosească în protocol - și anume protocolul Staking.

Mizați pe Raydium

(1)  Din partea utilizatorilor, miza pe Raydium îi ajută să primească o parte din taxele de tranzacție ale platformei.

(2)  Acea sumă a taxelor de tranzacție va fi utilizată pentru a cumpăra RAY și a plăti utilizatorilor. Acest mecanism este foarte inteligent, deoarece plata unor taxe de tranzacționare a platformei utilizatorilor cu RAY nu va fi doar o cerere de cumpărare pentru RAY, ci va ajuta și utilizatorii să continue să mizeze RAY pentru a primi dobândă compusă.

(3)  În plus, staking RAY permite utilizatorilor să participe și la alte caracteristici ale platformei, cum ar fi guvernarea platformei;

(4)  Și dreptul de a participa la IDO Pools pe AcceleRaytor.

Per total, caracteristica de miză este o cerere bună de cumpărare pentru jetoane RAY, dând valoare deținătorilor de jetoane prin împărțirea taxelor de tranzacție a platformei la deținătorii de jetoane, dreptul de a participa la guvernare, dreptul de a participa la IDO și, prin urmare, reducerea vânzărilor. presiunea RAY.

AcceleRaytor Raydium

Această caracteristică a Raydium este o platformă de lansare, permițând proiectelor să fie IDO chiar pe platforma Raydium. Acest lucru nu numai că adaugă valoare proiectelor, deoarece acestea au acces la capital abundent, dar adaugă și valoare platformei Raydium în multe feluri.

În primul rând, proiectele în care IDO sunt listate pe Raydium și au adesea un volum foarte mare în stadiile incipiente, aducând o sumă mare de taxe de tranzacție pe platformă. Apoi, pentru a participa la IDO, participanții trebuie să blocheze o cantitate de jetoane RAY timp de 7 zile. Acest lucru reduce direct presiunea de vânzare a RAY pentru o perioadă și este, de asemenea, o cerere puternică de cumpărare pentru mulți investitori. 

În opinia mea, acesta este un joc foarte inteligent al echipei de dezvoltare a produsului, deoarece AcceleRaytor va aduce o mare valoare atât produselor DEX ale Raydium, cât și jetonului RAY al proiectului.

Cum captează Raydium valoarea pentru jetoanele RAY?

Cazuri de utilizare a RAY

După cum am menționat mai sus, jetonul RAY are 3 scopuri principale:

• Guvernare: Mizați RAY pentru dreptul de a participa la guvernarea platformei.
• Oferiți lichiditate: furnizați lichiditate perechilor de jetoane RAY pentru a primi randamentul agricol ca jetoane de proiect. Participarea la dual yield necesită, de asemenea, furnizarea de lichiditate a perechii de jetoane RAY.
• Primiți taxe de tranzacție pe platformă: Staking RAY va primi taxe de tranzacție pe platformă sub formă de jetoane RAY. În prezent, miza APR este de 33%.
• Alăturați-vă IDO: Mizați RAY cu 7 zile înainte de evenimentul IDO pentru a participa la IDO Pools pe Raydium.

Fluxul valoric al Raydiumului

(1) Creșterea TVL va ajuta platforma să atragă mai mulți comercianți datorită derapajului scăzut și vitezei mari de tranzacție, taxe de tranzacție aproape zero;

(2)  Mulți comercianți de tranzacționare aduc un volum mare de tranzacționare, cresc veniturile din comisioanele de tranzacție, deoarece taxele de tranzacție sunt calculate după formula:

Venituri din comisioane = Volum*0,25%

(3)  Veniturile din comisioane vor fi împărțite, 0,03% fiind destinate deținătorului RAY prin miză, iar 0,22% către furnizorii de lichidități.

(4)  Mai multe comisioane de tranzacție vor ajuta LP să primească o recompensă mai mare, creând un stimulent pentru ca aceștia să continue să ofere lichiditate protocolului.

(5)  Pentru a primi comisioane de tranzacție pe platformă, deținătorii RAY vor trebui să mizeze RAY. Staking RAY are, de asemenea, beneficii precum participarea la guvernare;

(6)  Alăturarea IDO Pools pe AcceleRaytor, proiectele care participă la AcceleRaytor vor fi listate pe Raydium cu un volum mare de pornire, crescând TVL și volumul tranzacțiilor platformei;

(7)  Pentru a încuraja lichiditatea, pe lângă agricultura obișnuită RAY, a fost lansat un program de agricultură care include fonduri de fuziune și randament dublu.

Proiecția viitorului lui Raydium

Conform foii de parcurs a proiectului

Unul dintre pașii pe care îi apreciez din partea proiectului este că tocmai au deschis Pool-uri fără permisiuni, astfel încât proiectele să se poată lista pe Raydium. Imediat, în primele două săptămâni, încă 40 de proiecte și-au listat jetoanele pe Raydium. Demonstrează că aceasta este o mișcare care sprijină foarte mult comunitatea, precum și ajută proiectul să crească descentralizarea.

În plus, proiectul oferă și informații despre următoarele mișcări în viitorul apropiat:

• Dezvoltarea protocolului AMM DEX pentru active cu rată stabilă: Ajută la schimbul de monede stabile sau cu alunecare redusă prin algoritmi speciali AMM.
• Adăugați UI/UX și continuați să listați proiecte pe AcceleRaytor.
• Combinat cu Sushiswap: Eu însumi nu înțeleg cum, Raydium se va combina cu Sushiswap, dar aceasta este cu siguranță o veste de așteptat în viitor.
• Guvernare: echipa de dezvoltare caută o platformă rezonabilă de guvernare în lanț pentru a conduce comunitatea Raydium fără probleme. Aceasta va fi o cerere mare de cumpărare pentru jetonul RAY al proiectului.
• Finanțare Solana Hackathon: Raydium contribuie cu 40.000 USD la Solana Hackathon pentru a finanța proiecte potențiale pe Solana. Acesta este un pas foarte înțelept de urmat, pentru a găsi următoarele proiecte listate pe AcceleRaytor (cu performanța AcceleRaytor fiind foarte bună cu 2 proiecte IDO de succes cu ROI ATH ridicat), aducând astfel valoare înapoi pentru platformă.

În prezent, comisioanele de tranzacție pe Raydium sunt mai ieftine decât alte platforme AMM DEX, cum ar fi Uniswap și Sushiswap, cu o taxă de tranzacție de doar 0,25%. Din care, 0,22% vor fi acordate LP-urilor și 0,03% vor fi împărțite între staker-urile RAY.

O recenzie personală a volantului lui Raydium

În plus, în opinia mea, cred că una dintre caracteristicile care îl ajută pe RAY să continue să reducă cererea de vânzare este introducerea caracteristicii compuse auto în staking și agricultură. Acest lucru va ajuta la circulația fluxului de jetoane cultivate, care pot fi returnate direct în fermă pentru a reduce cererea de vânzare pentru RAY și jetoane agricole.

În continuare, pentru ca RAY să-și mărească valoarea, volantul despre IDO Pools va juca un rol important, pentru că fierbințile AcceleRaytor este de netăgăduit. Dacă vom continua să emitem IDO-uri de calitate, împreună cu o creștere a cantității de RAY care trebuie blocată pentru a participa la IDO Pools, acesta va fi un volant important pentru jetoanele RAY. 

De asemenea, un volant mare pentru RAY este o taxă de tranzacție de 0,03% pentru RAY Stakers. Ultimul volum al Raydium pe 24 de ore este de 26 de milioane de dolari, ceea ce înseamnă că 7.800 de dolari în comisioane vor fi distribuite mizatorilor. Pentru a compensa descărcarea jetonului, cantitatea de RAY cultivată într-o zi va trebui să fie mai mică decât valoarea taxelor generate. În prezent, aproximativ 700.000 RAY sunt cultivați pe zi, adică sunt generate 3 milioane USD de jetoane RAY - un număr mare în comparație cu taxa de tranzacție de aproape 8.000 USD.

Totuși, această comparație nu poate reflecta întreaga valoare a token-urilor RAY, deoarece, așa cum am spus mai sus, evaluarea token-ului depinde de alți factori (IDO Pool, Guvernare, evaluare viitoare, .. .).

Deoarece Raydium este în prezent cea mai mare platformă AMM DEX de pe Solana, dezvoltarea Raydium va fi cu siguranță contribuită în mare măsură de dezvoltarea generală a acestei platforme. Evaluarea jetonului RAY în opinia mea provine din evaluarea următorilor doi factori: 

• Valoarea actuală a jetoanelor (staking, guvernare, IDO);
• Valoarea viitoare a platformei Solana în general și a Raydium în special.

Prin urmare, pentru a prezice viitorul Raydium, va depinde probabil de alți factori precum dezvoltarea platformei Solana (deoarece Raydium funcționează doar pe o singură platformă, Solana).

Pentru a rezuma, factorii care ar putea declanșa creșterea RAY ar putea fi:

• Faceți bine cu volantele existente (agricultură, piscine IDO);
• Introducerea guvernării și a noilor jocuri pe care Raydium le poate lansa în viitor pentru a adăuga valoare coloana vertebrală a platformei este DEX;
• Creșterea globală a pieței;
• Creșterea platformei Solana.

Ghidul utilizatorului Raydium, alăturați-vă AcceleRaytor IDO detaliat de la A la Z aici .

rezumat

Pe scurt, în articolul de mai sus, puteți rezuma câteva idei după cum urmează:

• AMM DEX și Orderbook DEX (lichidity from Serum) sunt coloana vertebrală a întregului Raydium, alte jocuri create cu scopul de a adăuga valoare celor două protocoale de mai sus și token-ului RAY;
• Jocurile concepute includ Farming (Fermă normală, Fusion Pools și Dual Yield), Staking (IDO, Guvernare, primire taxe de tranzacție) și AcceleRaytor;
• Proiectul este pe cale să aibă multe actualizări, inclusiv UI/UX, AMM doar pentru stablecoin, combinat cu Sushiswap,...
• Cererile viitoare de cumpărare pentru RAY ar putea fi lansarea guvernării, noi pool-uri IDO, jocuri noi create de aplicație, dezvoltarea platformei Solana și a pieței cripto.

Mai sus este modelul de lucru al proiectului Raydium - care conduce DEX pe Solana. Dacă aveți întrebări, puteți comenta mai jos articol, voi răspunde la acele întrebări. Ne vedem în următorul articol Cum funcționează!

Surse de referinta:

• Gitbook Raydium: https://raydium.gitbook.io/raydium/
• Litepaper Raydium: https://raydium.io/Raydium-Litepaper.pdf
• Raydium mediu: https://raydium.medium.com/