Serumaktivitätsmusteranalyse (SRM)

Analysieren Sie den Wirkungsmechanismus jedes Produkts von Serum, einschließlich: Serum DEX, GUI-Sharing, Pools, um die Idee besser zu verstehen: Alle Werte gehen an Serum!

Serum ist der Ort, der im gesamten Ökosystem, das um das Projekt herum entwickelt wurde, den größten Wert erhält.

Das Serum-Ökosystem ist mit einigen Projekten mit Produkten noch recht jung.

Die Wertschöpfung für SRM ist derzeit noch gering, aber es gibt ein großes Wachstumspotenzial für die Zukunft.

Informationen, die Sie über Seren wissen müssen

Serum ist eine dezentrale Börse (DEX – Decentralized Exchange), die das zentrale Limit-Orderbuch (CLOB) verwendet, das auf der Solana-Blockchain aufgebaut ist. Dies ist jedoch nicht nur ein gewöhnlicher Orderbuchboden mit einem speziellen Design, ein großes meerähnliches Projekt, das den Wert von Flüssen (Projekten) anzieht, die im Serum-Ökosystem entwickelt wurden.

Betriebsmodell & Produkte von Serum

Serum konzentriert sich auf die Entwicklung eines einzigen Produkts und verfügt über spezielle strukturelle Designs, die den Wert von Protocol zurückerhalten.

Eine Übersicht über die Produkte von Serum umfasst:

• Serum-DEX.
• GUI-Freigabe.
• Schwimmbäder.

Wir werden jeden Inhaltsstoff des Serums der Reihe nach mit 3 Hauptaspekten analysieren:

• Was ist diese Zutat?
• Das Verhaltensmodell der Komponente.
• Wie Serum den Wert für SRM-Token erfasst.

Lassen Sie uns zunächst etwas über Serum DEX erfahren - das Hauptprodukt des Projekts.

Serum-DEX

In Bezug auf das Design ist Serum wie die üblichen Orderbuchbörsen, die wir heute oft handeln, wie Binance, FTX, ...

Das Serum enthält 2 Hauptbestandteile:

• Maker : Erstellt die Transaktion.
• Taker (Käufer): Kauft die Immobilie.

Serum berechnet für jede erfolgreiche Transaktion von Maker und Taker.

Wie das Serum wirkt

Das Modell von Serum DEX funktioniert in 3 Hauptschritten wie folgt:

(1) Der Hersteller erstellt eine Kauf- und Verkaufstransaktion im Serum-Auftragsbuch.

(2)  Der Taker übernimmt diese Transaktion vom Maker, mit anderen Worten, der Taker kauft oder verkauft Token gemäß den Bedingungen des Makers.

(3)  Beim Matching von Aufträgen mit Maker erhält oder verkauft Taker Token. Serum DEX berechnet dem Maker eine Gebühr von 0,03 % beim Erstellen einer Transaktion und dem Taker eine Gebühr von 0,22 %, wenn eine Transaktion erfolgreich durchgeführt wird.

(4)  Diese Gebühr wird wie folgt verwendet: 

• 68 % haben früher SRM auf dem Markt gekauft und verbrannt.
• 20 % werden verwendet, um Einnahmen für die GUI-Host-Projekte von Serum zu teilen (weitere Details werden später besprochen).
• 10 % wurden verwendet, um SRM zurückzukaufen und Stakern zuzuweisen.
• 2 % werden für die Entwicklung des Ökosystems verwendet.

Wie Serum-Capture-Wert für SRM-Inhaber

Highlights im Modelldesign von Serum DEX:

• SRM-Inhaber können einen Teil der Gewinne aus den Serum-Dex-Einnahmen beim Staking teilen. Serum wächst und zieht mehr Transaktionsgebühren an ⇒ Die Anzahl der Belohnungen, die für Serum Staker geteilt werden, steigt. Darüber hinaus tragen die meisten Gebühren, die zum Verbrennen von SRM verwendet werden, dazu bei, die Menge der im Umlauf befindlichen Token auszugleichen
• Darüber hinaus erhalten Benutzer, wenn sie SRM halten, eine reduzierte Taker/Maker-Gebühr.

Hinweis : 1 Basispunkt (bps) = 1/100 von 1 % oder 0,01 %.

• Halten Sie < 100="" srm:="" 22bps=""> gedrückt
• Halten Sie 100 SRM: 20 bps / -3 bps.
• Halten Sie 1.000 SRM: 18 bps / -3 bps.
• Halten Sie 10.000 SRM: 16 bps / -3 bps.
• Halten Sie 100.000 SRM: 14 bps / -3 bps.
• Halten Sie 1M SRM: 12 bps / -3 bps.
• Halten Sie 1 MSRM: 10 bps / -5 bps.

Das DEX-Serum ist das Hauptprodukt des Projekts, aber die Magie des Serums liegt in dem speziellen Design dahinter, das die Interoperabilität auf ein neues Niveau hebt, und im nächsten Abschnitt werden wir mehr über dieses Design erfahren.

GUI-Freigabe

Serum ermöglicht es Projekten, die GUI (grafische Benutzeroberfläche) von Serum zu hosten und geeignete Produkte für ihre Projekte zu entwickeln. Mit anderen Worten, Projekte können die Benutzeroberfläche von Serum übernehmen und anpassen, ohne sie von Grund auf neu codieren zu müssen.

Derzeit gibt es viele Projekte, die die Serum-GUI verwenden, wie Mango Market, SamoDex, OpenSerum, ... und einige potenzielle Projekte, die noch keine Produkte veröffentlicht haben, aber auch über die gleiche Serum-Benutzeroberfläche wie PsyOptions und Zeta Markets durchgesickert sind.

Serum und einige GUI-Host-Projekte von Serum

Warum so viele „Serums“ kopieren und einfügen?

Die Hosting-GUI macht die Entwicklung von Projekten viel bequemer und hat die von Serum geerbte Sicherheit. Jedes Projekt hat zwar die gleiche Oberfläche, aber eine andere Entwicklungsrichtung.

Zum Beispiel: 

• Der Mango-Markt konzentriert sich auf die Entwicklung des Margenhandels, Benutzer gehen zu Mango, um gehebelte Geschäfte zu tätigen.
• Open Serum, Samo Dex unterstützen den Handel mit Meme-Token oder Low-Cap-Token.

Obwohl es einfach ist, die GUI zu übernehmen, gibt es eine Menge Konkurrenz, wenn das Projekt sich weigert, das Produkt für sich selbst zu bauen, wird es zurückgelassen und wird keinen Wert für sich selbst schaffen. 

Das derzeit erfolgreichste Projekt zum Hosten der Serum-GUI ist Mango Market . Machen Sie einen Unterschied für sich selbst, entwickeln Sie Produkte schnell, diese Margin-Handelsplattform hat viele positive Ergebnisse. Der Gesamtwert der auf dem Mango-Markt hinterlegten Vermögenswerte betrug in kurzer Zeit mehr als 20 Millionen US-Dollar.

Gesamtwert der hinterlegten Vermögenswerte und Gesamtwert der geliehenen Vermögenswerte auf dem Mango-Markt

Wie GUI Sharing den Wert für SRM-Besitzer erfasst

GUI-Sharing schafft keinen direkten Mehrwert für SRM-Inhaber, ist aber ein leistungsstarkes Tool, um Entwicklungsprojekte für Serum anzuziehen. Darüber hinaus werden Host-Projekte von Serum GUI auch einen Teil der Einnahmen aus Serum DEX teilen.

Warum können Projekte, die die gesamte GUI von Serum verkauft haben, immer noch am Umsatz beteiligt werden? 

Dies liegt an der besonderen Gestaltung der Pools, der wahren Grundlage des Serums, und in Kombination mit GUI Sharing wird das Serum zum Ort, an dem alle Werte aus dem Ökosystem gezogen werden.  

Schwimmbecken

Pools sind ein zentraler Bestandteil von DeFi und spielen eine wesentliche Rolle bei AMM, Kreditvergabe/Borrowing, Yield Farming, synthetischen Vermögenswerten, Versicherungen und vielen anderen Plattformen.

Einfach ausgedrückt: In Pools werden Vermögenswerte gespeichert und in Smart Contracts eingeschlossen. Ähnlich wie bei einer Bank wird die Bank dieses Geld verwenden, um Einlegern Kredite zu verleihen und Zinsen zu zahlen, oder Versicherungsgesellschaften verwenden Geld von der Mehrheit, um für einige wenige zu bezahlen, die Probleme haben. . Die Pools werden für verschiedene Zwecke des Projekts verwendet.

Um mehr über Pools zu erfahren und tiefer in die Rolle und die Dinge einzutauchen, die auf Pools entwickelt werden können, lesen Sie bitte den Artikel: Pools – The Real Foundation in DeFi and Case Studies Serum (SRM)

Serumpools

Dank des speziellen Designs von Serum können die im Ökosystem entwickelten Protokolle problemlos mit dem Serum-Bestellbuch kombiniert werden, wodurch die Liquidität ihres Projekts erhöht und eine bessere Benutzererfahrung geschaffen wird.

Zum Beispiel: 

Partei A möchte $10.000 USDC in $RAY tauschen, zu diesem Zeitpunkt wird Raydium sowohl Ray als auch Orderbook of Serum bepreisen. Angenommen, die Swap-Order auf Raydium erhält RAY im Wert von 9.800 USD, und wenn Sie die Bestellung im Serum-Orderbook mit RAY im Wert von 9.900 USD ausfüllen, entscheidet sich Raydium, die Transaktion über das Orderbook of Serum durchzuführen.

Ein weiteres Beispiel: Wenn Sie auf Mango Market Geschäfte tätigen, können Sie sehen, dass das Projekt den Benutzern überhaupt keine Transaktionsgebühren berechnet. Die einzige Gebühr, die die Benutzer tragen müssen, ist die Transaktionsgebühr des Serum-Auftragsbuchs. Dies liegt daran, dass Sie, obwohl Sie auf Mango handeln, tatsächlich mit Aufträgen auf Serum DEX interagieren. 

Wie Pools Wert für SRM-Inhaber erzielen

Diese Transaktionsteilung verschafft den Benutzern Zugang zu einer besseren Liquiditätsquelle. Je mehr Projekte das Bestellbuch des Serums nutzen, desto höher wird die erhaltene Serumgebühr sein. Darüber hinaus kann SRM mit vielen verschiedenen Anwendungsfällen verwendet werden, z. B.: Reduzierung der Transaktionsgebühren (Mango Market), Landwirtschaft (Raydium), ... ⇒ Erfassen Sie mehrere Werte für SRM-Inhaber.

Wie ich jedoch im  DeFi-Übersichtsartikel zum Solana-Ökosystem erwähnt habe , ist die Liquidität auf Solana derzeit sehr dünn. Obwohl das Projekt mit Serum am meisten profitieren wird, führt die gemeinsame Nutzung von Transaktionen bei anderen Protokollen zu einer fragmentierten Liquidität. Dadurch verringert sich die Attraktivität von Projekten, die auf Serum basieren

Serum-Tokenomik

Es ist ersichtlich, dass Serum ein langfristiges Projekt ist, je mehr Projekte sich im Ökosystem entwickeln, desto mehr Wert wird in Serum gegossen. Daher hat sich das Projekt für eine Tokenomik mit einem sehr großen Gesamtangebot (10 Milliarden SRM) und einem Sperrzeitplan von bis zu 7 Jahren entschieden.

Da der FDV jedoch zu hoch ist, was zu Angst bei den Anlegern führt, und die Tatsache, dass der Token im August freigeschaltet wird, ist auch ein Faktor, auf den Sie achten müssen.

SRM-Brennzeiten. Quelle: Solanianer

Die Gesamtmenge an SRM, die aus dem Vorrat verbrannt wurde, beträgt im Oktober 2021 mehr als 1,5 Millionen Token, dies ist unbedeutend, aber da die Teile nach und nach fertiggestellt werden, können wir davon ausgehen, dass SRM mehr Wert anziehen wird.

Überblick über die Wirkungsweise von Serum

Nachdem wir die Funktionsweise des Serums und die Inhaltsstoffe im Protokoll analysiert haben, haben wir das folgende Betriebsmodell:

Betriebsmodell des Serum-Bestellbuchs

Das obige Betriebsmodell hat das Serum-Orderbuch in den Mittelpunkt gerückt und sich auf verschiedenen Produkten wie AMM, Derivaten usw. entwickelt. Alle Protokolle und Benutzer haben Zugriff auf eine zentrale Liquiditätsquelle in ihrem Orderbuch Serum erhält Wert von Projekten zurück.

Schwungrad von Serum : Immer mehr gute Projekte bauen auf Serum auf und ziehen Benutzer an ⇒ Serum gewinnt an Wert Die Nachfrage zum Kauf von SRM nimmt zu Nutzen Sie SRM mit vielen Anwendungsfällen aus Projekten im Ökosystem, z , etc. ⇒ Projekte im Ökosystem ziehen mehr Nutzer an. 

Schwungrad des Serums

Schwungrad-Serum

Anzahl der Entwicklungsprojekte zu Serum

Wenn wir uns die obige Tabelle ansehen, können wir sehen, dass das aktuelle Serum nicht nur ein neues FTX-On-Chain-Serum erstellen möchte, sondern auch ehrgeizig ist, viele andere Bereiche wie Gaming und Soziales zu entwickeln.

Übersicht der von Serum geförderten Projekte. Quelle: Solanianer

Zusätzlich zu den Projekten, die die Förderung des Serums erhalten und ein Produkt entwickelt haben oder haben werden, um die Verwendung des Serums zu unterstützen, ist das Projekt wie ein Riese, der schläft und auf die Gelegenheit wartet, in der Zukunft zu explodieren.

Gelegenheit, in Serum zu investieren

Mit der Idee, dass "Hunderte von Flüssen in ein Meer fließen, alle Werte in Serum gehen", ist SRM der Token, der den größten Wert erhalten wird. Wie ich oben sagte, hat das aktuelle Ökosystem jedoch nicht viele Projekte mit Produkten, die Menge an verbranntem SRM ist ein Beweis dafür, dass Serum noch nicht zu viel Wert aus anderen „Flüssen“ gewonnen hat. 

Handelsvolumen von Serum

Wenn es vor dem jüngsten starken Zusammenbruch des Marktes berechnet wird, reicht das Handelsvolumen dieses Orderbuch-Floors von 50 bis über 100 Mio. $/Tag. Eine beeindruckende Zahl für ein DEX-Orderbuch. Sobald der Markt jedoch die Richtung ändert, sieht man, dass das Transaktionsvolumen sehr stark sinkt und den Cashflow im Ökosystem nicht sperren kann. 

Darüber hinaus sind das Gesamtangebot und der FDV von SRM sehr hoch, sodass wir sorgfältig überlegen müssen, bevor wir investieren.

Außerdem sollten wir auch auf Projekte mit Schlüsselprodukten im Ökosystem (Margenhandel, Optionen, ...) und notwendige Plattformteile wie Orakel, ... achten.

Zusammenfassung und Schlussfolgerung 

Serum ist ein ehrgeiziges Projekt im Solana-Ökosystem, das bei Erfolg ein großer Durchbruch in der Kryptowelt sein wird.

Obwohl Serum derzeit nicht viel Wert erlangt hat, können wir mit einer zunehmenden Anzahl von Projekten, die entwickelt werden und Serums Auftragsbuch nutzen, voll und ganz auf eine Zukunft rechnen, in der Bäche zu Flüssen werden und der Dorfteich zum großen Meer wird.