Analyse du modèle opérationnel DAO Maker - Launchpad de projets à croissance durable

Analysez le mécanisme de fonctionnement de 2 produits principaux sur DAO Maker : SHO et DYCO, comprenez comment le projet crée de la valeur pour le jeton DAO afin de trouver des opportunités d'investissement pour eux-mêmes.

Depuis le début de 2021 environ jusqu'à maintenant, DAO Maker & SHO n'a cessé de créer un buzz sur le marché. Donc dans l'article d'aujourd'hui, je vais analyser en détail pour vous DAO Maker :

• Qu'est-ce que DAO Maker et quel rôle joue-t-il sur le marché de la crypto-monnaie ?
• Flux de travail de DAO Maker et comment ils capturent la valeur pour le jeton DAO.
• Comparez le potentiel et les projections futures de DAO Maker dans le domaine de la plateforme IDO.

Nous vous invitons à commencer à apprendre à travers l'article ci-dessous.

Avant de lire sur DAO Maker, vous devez d'abord vous référer au modèle de fonctionnement de Polkastarter , ou l'ouvrir dans un nouvel onglet et le laisser parallèle, car dans cet article, j'aurai de nombreux angles d'analyse et comparerai avec Polkastarter pour vous. et les inconvénients des deux projets.

Présentation de DAO Maker

Qu'est-ce que DAO Maker ?

En fait, la plate -forme DAO Maker est établie depuis 2017 avec pour mission de devenir une plate-forme prenant en charge tous les aspects des projets de crypto-monnaie. Certains des produits mis en œuvre par DAO Maker peuvent être mentionnés comme suit :

• dTeams & YieldShield : Support complet pour les startups dans le staking, le minage, la gouvernance,...
• Social Mining : Un pont qui aide les startups à atteindre la communauté pour soutenir le développement de projets.
• Strong Holder Offer (SHO) : Launchpad distribue les jetons en fonction du mécanisme de détention.
• Offre dynamique de pièces (DYCO) : Launchpad distribue des jetons de manière déflationniste.
• Venture Bond : Le capital-risque avec la possibilité de perdre le principal est proche de zéro car le montant du principal est misé dans les protocoles DeFi pour générer des bénéfices, et le nouveau bénéfice est l'argent d'investissement (à venir).
• Venture Bond Exchange : Un échange pour le lancement de jetons sur la plateforme DAO Maker (à venir).
• Marge de prêt : Le lancement de jetons sur DAO Maker peut être hypothéqué, emprunté en stablecoin pour réinvestir dans de nouveaux projets (à venir).

Cependant, dans cet article, je ne mentionne que les produits SHO et DYCO de DAO Maker, qui sont les produits phares de DAO Maker et qui sont les plus utilisés par les utilisateurs.

Les produits restants sont principalement destinés aux startups et ont des modèles de fonctionnement selon des mécanismes financiers traditionnels. Par conséquent, DAO Maker n'a pas publié d'informations sur ces produits et je ne les mentionnerai pas beaucoup dans l'analyse ci-dessous.

Projets dans le même domaine

La plate-forme de lancement est l'une des zones les plus remarquées des écosystèmes. Par conséquent, la plupart des écosystèmes ont leur propre plateforme de lancement. Voici quelques projets similaires à DAO Maker dans différents écosystèmes :

• Ethereum : Polkastarter, Poolz Finance, Trustswap,...
• Chaîne intelligente Binance : Pancakeswap, LaunchZone, KickPad,...
• Solana : Raydium, Solstarter, Solanium,...
• Multichaîne : Polkastarter, Poolz Finance, LaunchX...

En termes de fonctionnalités exceptionnelles, la plupart des Launchpads ont des mécanismes de fonctionnement similaires. Cependant, chaque plate-forme Launchpad aura une réputation différente.

En termes de potentiel des plates-formes dans le domaine Launchpad, actuellement seul Polkastarter est une plate-forme digne et un concurrent direct de DAO Maker (j'analyserai en détail dans la section potentiel).

Source : Analyse de Coin98

Analyser le modèle de fonctionnement de DAO Maker

Produits de DAO Maker

Les produits DAO peuvent être divisés en 3 catégories :

• Service de démarrage (actif) : Social Mining, dTeam et Yield Shield.
• Launchpad (fonctionnel) : offre de détenteurs solides et offre de pièces dynamiques.
• Protocole DeFi (à venir) : Venture Bond, VB Exchange et Margin Lending.

Cependant, les produits de la section Service de démarrage sont des services spécifiques au démarrage et n'apportent pas de valeur directement à DAO Maker et aux jetons DAO. Par conséquent, je vais me concentrer sur le produit Launchpad de DAO Maker. 

Actuellement, DAO Maker a lancé 45 projets avec 2 mécanismes de vente libre : 

• Offre de détenteurs solides - SHO (lancement de 43 projets) : le mécanisme d'ouverture et de vente de SHO est couramment utilisé dans la plate-forme DAO Maker et est toujours utilisé à ce jour.
• Dynamic Coin Offering - DYCO (Lancement 2 projets) : Le mécanisme d'ouverture DYCO n'a été utilisé qu'avec deux projets (Orion Protocol et DAO Maker), mis en vente fin 2020 et n'a pas été réutilisé jusqu'à présent. Cependant, leur mécanisme est assez bon, je les mentionnerai donc dans l'article.

Parties à DAO Maker

Les parties participant à DAO Maker seront similaires à Polkastarter, dont 3 participants :

• Projet : Le projet doit lever des capitaux, demander l'approbation de DAO Maker avant le lancement.
• DAO Maker Council : Le conseil évalue la notoriété du projet avant de le lancer sur la plateforme DAO Maker.
• Utilisateur : Les utilisateurs qui rejoignent Launchpad achètent des jetons de projet.

Comment fonctionne l'offre Strong Holder (SHO)

Tout d'abord, je vais expliquer un peu SHO (Strong Holder Offer) , comme son nom l'indique, il s'agit d'un événement de distribution de jetons pour les utilisateurs actifs ou détenant un certain jeton de projet. 

Pour participer à SHO Launchpad sur DAO Maker, vous devez préparer le jeton DAO ou le jeton DAO-ETH LP pour pouvoir jalonner, échanger et accumuler des points DAO Power, DAO Power sera utilisé en pourcentage de la "cage de loterie" Whitelist. Lorsque vous avez plus de puissance DAO, la probabilité de gagner la liste blanche sera plus élevée.

• 1 pieu DAO = 1 puissance DAO.
• 1 participation de liquidité (ETH-DAO) = 3 puissance DAO.

Actuellement, DAO Maker divise le système en 5 tranches :

• Tranche 1 : Frais de 500 à 999 DAO Power.
• Tranche 2 : Frais de 1 000 à 1 999 DAO Power.
• Tranche 3 : Frais de 2 000 à 3 999 DAO Power.
• Tranche 4 : Frais de 4 000 à 9 999 DAO Power.
• Tranche 5 : Frais à partir de 10 000+ DAO Power.

Lors d'une vente ouverte, chaque tranche aura un nombre maximum de créneaux pour les acheteurs chanceux. Par conséquent, un nombre plus élevé de DAO Power aidera à un taux de victoire plus élevé. 

Exemple : Le projet doit récolter 150 000 $, maximum chaque individu peut acheter 500 $ => Il y a 300 emplacements pour les gagnants. Cependant, le nombre réel de participants est de 3 000 personnes, soit 10 fois le nombre maximum de créneaux. Alors, comment le taux sera-t-il réparti? Vous pouvez consulter l'exemple ci-dessous.

• Tranche 1 : 1400 participants - 3,7% de chance de gagner (52/1400 personnes).
• Tranche 2 : 900 Participants - 7,5% de Chance de Gagner (68/900 Personnes).
• Tranche 3 : 400 Participants - 15% de chance de gagner (60/400 Personnes).
• Tranche 4 : 200 participants - 30% de chance de gagner (60/200 personnes).
• Tranche 5 : 100 participants - 60% de chance de gagner (60/100 personnes).

A travers l'exemple ci-dessus, vous verrez que le taux de compétition sera plus faible lorsque vous aurez plus de points "DAO Power" à convertir.

Noter: 

• Le montant du jalonnement DAO est utilisé pour calculer DAO Power, augmentant ainsi la possibilité de gagner la liste blanche à vendre. Vous devez préparer plus d'USDC comme moyen de paiement pour la vente de jetons.
• Le mécanisme de DAO Maker est l'allocation de loterie, même si vous avez le nombre de DAO atteignant la Tranche 5, cela ne garantit toujours pas que 100% d'entre vous gagneront la liste blanche (le même mécanisme que Polkastarter).

Comment fonctionne l'offre dynamique de pièces (DYCO)

Le mécanisme d'ouverture de vente de jetons de DYCO sera similaire à celui de SHO, mais la différence réside dans l'étape post-vente.

Qu'est-ce que DYCO (offre dynamique de pièces) ?

Avec DYCO, tous les jetons achetés pour le projet seront soutenus par USD dans les 16 mois suivant la vente, et l'acheteur peut retourner le jeton au projet si les performances du projet ne répondent pas aux attentes de l'acheteur. Les jetons retournés seront brûlés directement dans la réserve totale et ne pourront plus être frappés.

Ainsi, après le processus Buy back & Burn, l'offre totale et la capitalisation boursière du projet évolueront en fonction des attentes des acheteurs. L'objectif de DYCO est d'augmenter les avantages pour les investisseurs et de motiver l'équipe de développement à fonctionner selon le plan qu'ils ont défini au cours des 1 à 2 prochaines années.

Le mécanisme d'action de DYCO

Pour des raisons inconnues, après la vente d'Orion Protocol (ORN) et de DAO Maker (DAO), le mécanisme de vente de DYCO n'était plus appliqué. Dans cette section, je vais vous expliquer le mécanisme de DYCO et vous donner quelques points de vue personnels sur le mécanisme DYCO.

Par exemple : vous achetez 1 000 tokens pour 1 000 $ (1 $/token), vous avez alors le droit de participer au programme de rachat comme suit. Au total, DAO Maker aura trois phases de rachat :

• Phase 1 : 9 mois après l'événement d'ouverture.
• Phase 2 : 12 mois après l'événement de lancement.
• Phase 3 : 16 mois après l'événement d'ouverture.

Dans chaque phase de rachat, il y aura 2 phases de rachat, Primaire et Secondaire :

• Primaire : Processus de rachat en fonction du nombre de tokens achetés, divisé en 3 étapes (250+375+375=1000 tokens).
• Secondaire : Processus de rachat avec un montant maximum de 4 fois le montant acheté, divisé en 3 étapes (1000+1500+1500=4000 jetons) (détails expliquant pourquoi il est possible de retourner 4 fois les jetons fois le nombre de jetons achetés ci-dessous) .

Le prix de rachat sera de 80 % de la valeur initiale du jeton de vente, ce qui signifie qu'un jeton lors du rachat sera égal à 0,8 $.

Pourquoi les utilisateurs peuvent-ils rembourser le montant excédentaire acheté ?

En plus du mécanisme de rachat, DAO Maker crée également un marché qui permet aux utilisateurs d'acheter et de vendre des jetons juste après avoir reçu des jetons du projet. Cela permet à certains utilisateurs d'acheter plus de jetons lorsque d'autres en vendent.

Vulnérabilité du mécanisme DYCO (perspective personnelle)

D'un point de vue personnel, DYCO a été développé avec une bonne idée originale en tête. Cependant, la faille dans le processus de fonctionnement et le mécanisme compliqué ont fait que DAO Maker n'utilise plus DYCO.

Le défaut auquel je fais référence est que ce mécanisme de rachat est totalement inefficace et déraisonnable avec le workflow ci-dessus. J'en conclus pour deux raisons :

• Vendre ou racheter dans l'échange de DAO Maker n'aura aucun effet, aucun utilisateur ne veut acheter ou vendre pour moins de 0,8 $/token car il n'y a pas de profit => Pas de spéculation => Personne n'utilise l'échange de DAO Maker.
• A moins que l'acheteur soit celui qui a besoin d'acheter plus pour tenir car l'allocation initiale n'est pas suffisante => Alors à quoi sert de créer la phase secondaire si la personne souhaitant acheter plus n'utilise pas le mécanisme de Buyback de DAO Maker.

En général, le mécanisme d'ouverture et de vente de DYCO est très "encombré", j'ai lu 4 tutoriels sur la page Medium de DAO Maker avec une liste blanche, mais ils n'ont toujours pas l'explication la plus claire et la plus générale.

Recommander à DYCO 

DYCO est toujours une très bonne idée, mais ils devraient supprimer la phase secondaire et ne conserver que la phase primaire. Cela signifie que l'acheteur peut retourner le jeton unidirectionnel si les performances du projet ne répondent pas aux attentes.

DAO Maker n'a pas besoin d'appliquer la phase secondaire, ni d'échanger contre DYCO. Ce n'est pas nécessaire car cela répétera l'échappatoire que j'ai mentionnée ci-dessus.

Modèle de fonctionnement de DAO Maker

Procédure générale

(1) Le projet soumet des documents au comité de modération DAO Maker.

(2) Après avoir été accepté, le projet sera lancé sur DAO Maker.

(3) Le projet transfère des jetons à DAO Maker et attribue le droit de distribuer des jetons à DAO Maker.

(4) Les utilisateurs participent à la vente et à l'achat de jetons IDO avec l'USDC.

(5) DAO Maker distribue des jetons de projet IDO aux utilisateurs.

(6) Le capital sera transféré des utilisateurs au projet de vente libre IDO via DAO Maker.

Processus d'ouverture et de vente

(1) Créez un compte, connectez un portefeuille et KYC avec une carte d'identité ou un passeport. Cette étape DAO Maker a un processus similaire à CoinList , il devient donc plus difficile de tromper plusieurs portefeuilles par rapport au projet Polkastarter.

(2) Déposez USDC sur le compte, maximum 2 500 USDC.

(3) Préparez à l'avance les jetons DAO ou DAO-ETH LP pour le jalonnement dans DAO Maker. Le montant des mises sera converti en DAO Power. Le mécanisme est similaire à Polkastarter.

(4) Inscrivez-vous pour ouvrir à la vente et attendez le résultat de la liste blanche, plus la puissance DAO est élevée, plus la probabilité de gagner la liste blanche est élevée.

(5) S'il y a de la chance dans la liste blanche, l'USDC sera automatiquement déduit du portefeuille de fonds pour être converti en jeton du projet. Le numéro Staking DAO sera verrouillé dans les 15 jours suivant la vente, si Unstake est antérieur, les frais seront déduits. Si vous n'appuyez pas sur la liste blanche, vous ne serez pas enfermé dans le DAO.

Différences avec Polkastarter : 

• Polkastarter nécessitera un jalonnement 7 jours à l'avance, si vous remportez la liste blanche, le POLS jalonné ne sera pas valide pour participer au prochain IDO dans les 7 jours.
• Les utilisateurs peuvent jalonner DAO pour recevoir des récompenses lorsqu'il n'y a pas d'annonce d'ouverture de vente. Cependant, si un utilisateur se retire avant 10 jours, DAO Maker déduira des frais.
• Après avoir remporté la liste blanche pour participer à la vente, le numéro DAO sera verrouillé pendant 15 jours supplémentaires, si l'utilisateur déverrouille le DAO avant la date limite, DAO Maker déduira une somme modique. Pour les utilisateurs qui ne remportent pas la liste blanche, les DAO jalonnés ne seront pas verrouillés pendant 15 jours.

Chiffre d'affaires de DAO Maker

Actuellement, DAO Maker est un mécanisme de gouvernance centralisé, de sorte que les projets lancés sur DAO Maker sont décidés par l'équipe DAO Maker. Ils auront certainement des revenus provenant de projets qui ont besoin de lever des capitaux sur leur plateforme, qui peuvent facturer des frais spécifiques, calculés en % du capital levé ou la possibilité d'acheter Privé à un prix inférieur au prix de vente Public.

Et ils ne divulguent pas spécifiquement les revenus des activités de service, je vais donc me concentrer sur l'analyse de DAO - Token représentant DAO Maker ainsi que sur les jetons détenus principalement par l'équipe fondatrice. 

Quelle est la valeur de capture de DAO Maker pour DAO ?

Informations de base sur le jeton DAO (25 juin 2021)

• Approvisionnement en circulation : 35,18,158 DAO (11/100%).
• Approvisionnement total : 312 000 000 DAO.
• Capitalisation boursière : ~ 71 000 000 $ (rang n° 309).
• FDV : ~ 635 000 000 $.

Cas d'utilisation du jeton DAO

DAO Maker capture la valeur pour DAO Maker de la manière suivante :

• IDO Incentive : Avantages pour rejoindre Launchpad lors de la tenue de DAO.
• Fourniture de liquidité : Fournissez des liquidités et soyez récompensé dans Uniswap.
• Reward Pool : Staking DAO pour recevoir des récompenses provenant des revenus de la plateforme (Early Unstake DAO,...).
• Gouvernance : Proposition d'évolution du système de DAO Maker (futur).
• Accès Premium : avantages plus faciles du Launchpad (futur).
• Autres : Utilisé dans les produits Lending, DEX,... de DAO Maker (futur).

Valeur de DAO

Giá trị của DAO = Cơ hội tham gia Launchpad + Giá trị thặng dư (Giá bán được sau khi tham gia Launchpad - Vốn mua trong Launchpad) + Giá trị kỳ vọng tương lai (Tính năng mới) - Áp lực bán DAO token sau khi mở bán kết thúc - Áp lực bán với token được release.

Trong đó:

Cơ hội tham gia Launchpad: Hiện tại tỷ lệ cạnh tranh để tham gia Launchpad của DAO Maker được nhận xét là dễ hơn CoinList, tuy nhiên vẫn khó hơn Polkastarter và nhiều nền tảng khác vì DAO Maker áp dụng cơ chế KYC khiến 1 người dùng không thể tham gia nhiều ví như Polkastarter.

Giá trị thặng dư của các dự án mở bán: Sau khi tổng kết lại ở bảng này, đa số token mở bán tại DAO Maker đều có mức ROI trung bình x20, tương đương với Polkastarter. Tuy nhiên, các token mở bán trên DAO Maker lại giữ giá “vững” hơn các dự án được mở bán trên Polkastarter. 

Anh em có thể xem cụ thể ở bảng dưới đây, mình đã pick ngẫu nhiên các dự án có mức tăng trưởng khác nhau và so sánh giá ở 4 giai đoạn khác nhau: Giá IDO, giá đạt ATH, giá trung bình trước vụ sập 19/5/2021 và giá hiện tại.

Với dữ liệu trên, mình có thể kết luận, đa số các dự án mở bán SHO trên DAO Maker đều có lời ngay sau thời điểm mở bán. Tuy nhiên chúng sẽ bị tác động không ít bởi điều kiện thị trường. 

Sau đợt sập của thị trường vào ngày 19/5/2021, đa số các token mở bán trên DAO Maker vẫn còn giữ giá dương hoặc thâm hụt so với giá mở bán Launchpad rất ít, trong khi nhiều token trên thị trường bị chia 2, chia 3 và thậm chí chia 4 so với giá trung bình 1 tháng trước. 

Áp lực bán DAO token sau khi mở bán kết thúc: Xét theo tuần suất launch ra dự án mới, DAO Maker đang có khoảng 10 - 12 dự án/tháng. Nếu trúng Whitelist để tham gia mở bán, số DAO đó sẽ bị lock thêm 15 ngày. Chính vì thế áp lực bán DAO token sau khi Launchpad gần như không có nếu như người dùng mua DAO để tham gia Launchpad. 

Áp lực bán với DAO token được release định kỳ

DAO Token Allocation
Infogram

Xét theo kế hoạch, 100% DAO token sẽ được unlock hoàn toàn vào khoảng 2/2025, tức còn hơn 4 năm nữa. Xét về tốc độ release token, có thể nói DAO Maker cho mật độ token release khá hợp lý, không “xả” quá lớn trong thời gian đầu như một số dự án khác. Tuy nhiên chúng ta cần quan tâm 2 yếu tố sau:

• Số lượng token chưa release (điểm không tốt): Tới thời điểm hiện tại, DAO chỉ vừa unlock được 11%. Đây là con số đáng lo với một số holder bởi vì số lượng token chưa unlock quá lớn có thể kiềm giá DAO khiến chúng giảm đi động lực tăng trưởng.
• Số lượng token của đội ngũ (điểm tốt): Số lượng token thuộc đội ngũ DAO chiếm 20% (chiếm mức trung bình). Điều này giúp anh em phần nào yên tâm vì với thời hạn unlock đến 2025, đội ngũ phải tích cực tạo giá trị cho DAO Maker để thúc đẩy giá DAO tăng theo thời gian.

Giải pháp tăng giá trị cho DAO Maker

Trong phần giải pháp tăng giá trị cho DAO Maker, sẽ có những giải pháp được áp dụng chung cho toàn lĩnh vực và mình đã đề cập đến ở bài Polkastarter. Anh em vui lòng xem lại tại đây để nắm được góc nhìn chi tiết hơn, trong đó mình đã đề xuất 3 giải pháp, mình sẽ tóm tắt dưới đây, bao gồm:

• Tích hợp sàn DEX: Tập trung thanh khoản lại một DEX duy nhất cho các token được launch, đồng thời tăng demand cho DAO bằng cách áp dụng DAO - (Launch Project Token) LP token ở sàn DEX của DAO Maker.
• Timing staking: Áp dụng Timing staking sẽ giúp sự kiện mở bán trên DAO Maker công bằng hơn. Hiện tại Allocation đa số bị chiếm bởi những cá nhân có vốn lớn, việc áp dụng Timing để tính Pool weight sẽ trao lại cơ hội cho holder thực của DAO Maker.
• Guarantee Allocation: Hiện tại, DAO Maker vẫn là Lottery Allocation, điều này khiến nhiều người dùng “nản” vì rất khó tham gia. Ở Polkastarter họ có thể cheat nhiều ví nhưng ở DAO Maker có KYC không thể cheat. Chính vì thế việc đổi thành Guarantee Allocation và chia Allocation theo tỷ lệ vốn góp sẽ thu hút được nhiều người dùng hơn.

Triển khai Multichain

Hiện tại, Launchpad là lĩnh vực có độ cạnh tranh rất lớn. Chính vì thế các dự án Launchpad như Polkastarter đã nhanh chóng tích hợp thêm Binance Smart Chain.

Theo góc nhìn cá nhân, DAO Maker nên triển khai Multichain càng sớm càng tốt để thu hút người dùng từ hệ sinh thái khác. Một số hệ sinh thái tiềm năng:

• Binance Smart Chain: Có đối thủ lớn là Polkastarter và BSC Pad, nhưng với uy tín của DAO Maker thì vẫn còn tiềm năng.
• Hệ sinh thái chưa có đối thủ cân xứng: Polygon, Fantom, Avalanche, Near, Polkadot (chờ Mainnet).

Tăng tính ứng dụng của DAO token cho nhiều thực thể tham gia

Đây là ý tưởng mình học được từ mô hình của Polkastarter. Hiện tại DAO token chỉ được sử dụng bởi người dùng tham gia Launchpad, khiến DAO token chưa phát huy hết được ứng dụng của nó. Nếu có thể, DAO Maker nên áp dụng theo phương thức dành cho cả ba bên tham gia thay vì chỉ hai bên như hiện nay.

Với phương thức áp dụng mới, DAO Maker sẽ là nền tảng có 3 thực thể tham gia:

• Dự án (Project): Dự án cần stake DAO để có thể tham gia mở bán token (huy động vốn) trên DAO Maker. DAO có thể được stake trước hoặc sau khi mở bán, stake theo số lượng cụ thể hoặc % giá trị số vốn huy động được.
• Người dùng (User): Để có thể tham gia mở bán, người dùng cần stake một số lượng DAO để có vé tham dự. Đây là phương thức đang áp dụng ở DAO Maker và hầu hết các nền tảng Launching Platform.
• Hội đồng kiểm duyệt dự án (Review Council): Sẽ có 2 option:
  • Option 1 - Tổ chức bên thứ 3: Đây là ý tưởng đến từ dự án Polkastarter, thay vì kiểm duyệt tập trung 100%, họ có thể tạo hội đồng kiểm duyệt phi tập trung, san sẻ quyền kiểm duyệt dự án cho các quỹ đầu tư và sàn giao dịch miễn là họ stake đủ số lượng DAO để đề xuất hoặc biểu quyết.
  • Option 2 - Người dùng: Tương tự như cách Binance cho phép người dùng vote để chọn dự án được listing. Bằng cách phi tập trung hóa DAO Maker, người dùng sẽ có động lực hold nhiều DAO hơn để có quyền quyết định các dự án được list.

Như vậy việc stake DAO không chỉ làm tăng Buy demand cho DAO mà còn mang lại lợi ích:

• Dự án sẽ được hỗ trợ listing trên các sàn giao dịch là đối tác của DAO Maker.
• DAO Maker tăng được tính uy tín trong cộng đồng quỹ đầu tư và liên kết được thêm đối tác.
• Hội đồng kiểm duyệt có cơ hội đầu tư Launchpad với một Allocation nhất định.
• Tăng độ tin tưởng cho người dùng tham gia Launchpad và thu hút người dùng mới.

Cơ hội đầu tư với DAO Maker

DAO Maker là dự án rất tiềm năng. Tuy nhiên không phải ai cũng phù hợp để tham gia. Trong phần này, mình sẽ liệt kê ra một số outline quan trọng giúp bạn có vị thế tốt nhất khi đầu tư với DAO Maker.

Đầu tư vào DAO token

D'un point de vue personnel, DAO Maker est toujours un projet très potentiel et cela peut refléter la valeur du jeton DAO. Dans la feuille de route de DAO Maker, les produits DeFi Protocol avec application de jeton DAO ont été mentionnés. Cependant, actuellement, DAO n'est appliqué que dans les produits Launchpad, donc je ne compare le potentiel de DAO qu'avec des projets dans le même domaine.

Vous pouvez comparer les détails via le tableau ci-dessus. Si je devais choisir 1 Launchpad sur 5 à investir, je choisirais Polkastarter en raison des critères suivants.

• Les chances de rejoindre IDO sont plus élevées en raison de la fréquence plus élevée des lancements de nouveaux projets.
• Bien que la Marketcap de Polkastarter et DAO Maker soient égales, le FDV de Polkastarter est beaucoup plus petit => Polkastarter a une "marge" de croissance plus élevée et n'est pas soumis à beaucoup de pression de vente du jeton publié.

Investir DAO pour rejoindre IDO

Le nombre de machines à sous participant à la vente d'ouverture de DAO Maker est un peu plus compétitif que Polkastarter, avec une moyenne d'environ 400 machines à sous seulement. Par conséquent, je prendrai le niveau de 3 000 DAO (équivalent à Tranche 3 - 3 000 DAO Power) comme exemple :

• Capital de détention DAO : 3 000 DAO = 8 400 $ (2,8 $/DAO ; 20 juin 2021).
• Capital d'achat de jetons IDO : 500 $/vente en moyenne si vous remportez la liste blanche.
• Nombre de ventes : Max peut acheter 2 versements/mois (bloqué 15 jours après l'achat) => 1 000 $ de capital pour acheter IDO.

Donc, pour être le meilleur pour ceux qui investissent DAO pour rejoindre IDO, vous devriez avoir un capital d'environ 9 400 $ ou plus (8 400 $ + 1 000 $). 

Si vous avez moins de 8 400 $ en capital d'investissement IDO, ce ne sera pas la méthode optimale. Vous serez emprisonné pendant longtemps parce que :

• Les jetons des projets qui sont ouverts à la vente IDO ne seront pas immédiatement cotés sur le sol (ne peuvent pas vendre de jetons pour obtenir du capital).
• Hold DAO sera un hold à long terme jusqu'à ce qu'il ne soit plus nécessaire de participer à IDO, car DAO Maker nécessite un verrou DAO de 15 jours si l'inscription pour acheter des jetons est réussie.

Par rapport à Polkastarter, DAO Maker occupera 4 à 5 fois plus de capital. Par conséquent, vous devez considérer entre occuper peu de capital (Polkastarter) ou le potentiel de croissance du projet (DAO Maker).

Remarque sur les risques

Le domaine Launchpad est celui qui a été fortement impacté par "l'euphorie" du marché. Vous pouvez clairement voir les facteurs suivants :

• Potentiel de croissance du projet lancé : Si dans la saison de tendance haussière comme en février 2021 dernier, la plupart des projets Launch ont un taux de croissance de x10 x20 x30, alors à l'heure actuelle, la plupart des projets ne sont que x2 x3 x5.
• Nombre de projets lancés : Lorsque le marché ne détermine pas la direction, la plupart des projets reportent la vente de jetons car il n'y a aucune incitation à rejoindre Launchpad de la part de la communauté.
• Prix ​​du jeton Launchpad : Les jetons Launhpad (DAO, POLS, POOLZ, BSCPAD,...) sont également touchés car la communauté n'est plus "excitée" de rejoindre Launchpad.

Par conséquent, vous devez examiner attentivement de nombreux facteurs concernant les avantages et les risques lors de la participation au champ Launchpad. Si vous avez un capital inutilisé et acceptez des risques, vous pouvez investir dans des Launchpads de premier plan comme DAO Maker et Polkastarter.

Si le marché montre à nouveau des signes de croissance, les investisseurs sont susceptibles de composer leurs intérêts parce que :

• Achetez des jetons Launchpad à un prix moins cher ⇒ Augmentez le nombre de jetons et la possibilité de gagner la liste blanche.
• Achetez des jetons Launchpad en plus grande quantité ⇒ Empêchez la plate-forme de nécessiter plus de mises.
• Gagnez des bénéfices pendant la tendance baissière (car le projet lancé sur DAO Maker a une très bonne performance de croissance et de maintien des prix.

Alors, quels sont les critères pour moi pour déterminer que DAO Maker est la rampe de lancement actuelle de premier plan. Veuillez consulter la partie suivante.

Le potentiel de DAO Maker dans le futur

Jusqu'à présent, DAO Maker est toujours la principale plate-forme Launchpad aujourd'hui avec Polkastarter. Celle-ci est appréciée par les critères suivants :

Le potentiel de DAO Maker

D'un point de vue personnel, DAO Maker est toujours un projet de premier plan dans le domaine du Launchpad. Dans la feuille de route de DAO Maker, il est mentionné qu'ils lanceront DEX et le protocole de prêt au deuxième trimestre 2021. Cependant, jusqu'à présent, je ne les ai pas vus montrer de signes de développement. Vous pouvez suivre la feuille de route du projet à travers la photo ci-dessous.

Nombre de projets lancés

Voici les statistiques du nombre de projets lancés sur Launchpads :

• Polkastarter : 60.
• Créateur de DAO : 45.
• Poolz Finance : 38.
• BSC Pad : 39.
• Réseau payant : 37.
• Lanceur de canard : 33.

Le nombre de projets lancés sur les rampes de lancement montre leur réputation à soutenir des projets de collecte de fonds réussis. 

Sur le marché, DAO Maker est inférieur à Polkastarter en termes de fréquence de lancement de nouveaux projets ainsi que de nombre de projets. Cependant, en termes de qualité de projet, DAO Maker surpasse Polkastarter (détails ci-dessous).

Taux de croissance et attractivité des projets IDO

Le taux de croissance des projets de vente ouverte sur DAO Maker est de 15x, inférieur à la moyenne de Polkastarter de 20x. Cependant, en termes de projets avec la plus forte croissance et une meilleure rétention des prix, DAO Maker est plus performant que Polkastarter.

Le projet de croissance le plus fort de DAO Maker est Launchpad, qui a des projets de croissance exceptionnels par rapport aux autres, tels que Orion Protocol (280x), OpenPredict (125x), My Neighbor Alice (318x),...

Capacité de maintien des prix : après le crash du 19 mai 2021, le prix des jetons lancés sur Polkastarter a pour la plupart fortement chuté à x2 ou atteint le seuil de rentabilité, mais les jetons de lancement sur DAO Maker peuvent toujours contenir x5 ou plus par rapport au prix d'ouverture.

Source : Analyse de Coin98

Réputation des projets lancés sur DAO Maker

D'un point de vue personnel, les projets lancés sur DAO Maker n'ont qu'une réputation inférieure à CoinList, le reste surpassant tous les autres launchpads, y compris Polkastarter. Je l'évalue selon 3 critères :

• Investisseur : La plupart des projets ouverts à la vente sur DAO Maker ont un éventail d'investisseurs "plus fort" que ceux ouverts à la vente sur Polkastarter. Par exemple, OpenOcean est investi par Binance, Multicoin,... ; Cere Network est investi par Binance, NGC Capital, Kenetic,... Il n'y a que quelques investisseurs que les projets n'ont pas encore atteint comme Coinbase Ventures, Alameda, Hashed,...
• Liste CEX : Si la plupart des projets de Polkastarter ne sont répertoriés que dans Uniswap (sans autorisation) ou de petits CEX, alors la plupart des projets ouverts à la vente sur DAO Maker sont répertoriés sur des bourses réputées, ce qui représente la plupart des 3 bourses. et MXC. En particulier, deux projets, Orion Protocol et My Neighbor Alice, sont répertoriés sur Binance (Polkastarter n'a aucun projet répertorié sur Binance à l'exception de POLS).
• La possibilité de croître et de conserver le prix des projets de lancement sur DAO Maker : Les projets de lancement sur DAO Maker conservent tous un prix positif par rapport au prix d'ouverture de SHO. Même, connaissant le crash du 19 mai 2021, les projets lancés sur Polkadot peuvent aller plus loin que le prix de vente, et DAO Maker ne le fait pas (détails ci-dessus).

Comparaison entre DAO Maker, Polkastarter et CoinList

Dans les arguments ci-dessus, j'ai beaucoup comparé Polkastarter, DAO Maker et CoinList. Ci-dessous, j'ai créé un tableau de statistiques afin que vous puissiez facilement visualiser. J'évaluerai 3 projets comme suit :

• Nombre de projets lancés : Polkastarter > DAO Maker > CoinList.
• Niveau décentralisé : Polkastarter > DAO Maker > CoinList.
• Concours participant : CoinList > DAO Maker > Polkastarter.
• Réputation, croissance et développement durable : CoinList > DAO Maker > Polkastarter.

Conclusion

Je vais résumer les idées les plus importantes et donner un point de vue personnel dans cette section.

D'un point de vue personnel, DAO Maker est le projet Launchpad de premier plan actuel et ils ont suffisamment de potentiel pour lancer de nombreux projets potentiels, mais j'évaluerai DAO Maker dans les deux sens pour que vous puissiez prendre leurs propres décisions d'investissement.

L'angle de vue n'est pas bon :

• Le taux de concurrence dans DAO Maker est élevé et le taux d'occupation du capital est 4 à 5 fois supérieur à celui de Polkastarter ⇒ Réduction du capital des utilisateurs.
• Le FDV de DAO Maker est trop élevé par rapport à ses concurrents dans le même domaine (POLS - 94 millions de dollars, DAO - 925 millions de dollars, Paid Network - 230 millions de dollars) ⇒ Pas motivant pour les porteurs car la Marketcap est trop importante, il sera difficile de grandir.
• DAO Maker retarde le lancement du produit et le déploiement multichaîne pour attaquer les marchés potentiels ⇒ Part de marché par d'autres concurrents.
• Le jeton DAO n'a pas encore promu son applicabilité.

Point de vue positif :

• Les événements de vente ouverts sur DAO Maker offrent des marges élevées et maintiennent bien les prix dans un marché de correction.
• DAO Maker ouvre et vend des projets très régulièrement avec une bonne fréquence (2 à 3 IDO/semaine).
• Le projet lancé sur DAO Maker a une grande réputation car il a un bailleur de fonds et un investisseur réputés.
• DAO Maker a tout à fait le potentiel pour que les utilisateurs s'attendent à de nouveaux produits (DEX & Lending, …).

J'ai donc terminé l'analyse du modèle de fonctionnement de DAO Maker, après cet article, j'espère que vous comprendrez les avantages et les inconvénients du projet ainsi que comment ils créeront de la valeur pour le token DAO. Bonne chance dans vos décisions d'investissement!