Analiza modelu operacyjnego Cream Finance – Jaki katalizator eksplodować?

Przeanalizuj model operacyjny każdego komponentu w Cream Finance, w tym: Money Markets, Iron Bank, Cream Staking, ETH2 Staking. Zobacz teraz tutaj.

Przegląd finansów kremów

Cream Finance to zdecentralizowany protokół pożyczkowy ukierunkowany na klasę aktywów typu long tail. Projekt obsługuje obecnie sieć Ethereum, Binance Smart Chain i Fantom, a wkrótce będzie pierwszym rynkiem pieniężnym, który przejdzie do Arbitrum.

W przeciwieństwie do wiodących protokołów pożyczkowych, które obsługują tylko kilka klas aktywów (Compound, Aave), Cream Finance obsługuje dużą liczbę różnych aktywów. 

Model działania i produkty Cream Finance 

Cream Finance ma na celu elastyczność w zakresie obsługi wielu rodzajów aktywów o różnych poziomach ryzyka, a dzięki temu projekt buduje również wiele innych produktów w celu przyciągnięcia dużej ilości aktywów i stworzenia większej wartości dla protokołów.

Przegląd produktów Cream Finance obejmuje:

• Rynki pieniężne.
• Żelazny Bank.
• Stakowanie śmietany.
• Stakowanie ETH2.

Przeanalizujemy każdy element Cream Finance po kolei pod kątem 3 głównych aspektów:

• Co to za składnik?
• Model operacyjny każdego komponentu.
• Jak uchwycić wartość tokena CREAM.

Najpierw poznajmy rynki pieniężne CREAM.

Rynki pieniężne

Jeśli chodzi o projekt rynków pieniężnych firmy Cream jest dość podobny do tego w przypadku Compound lub Aave, będą 2 rynki:

• Podaż : gdzie użytkownicy deponują swoje aktywa i otrzymują odsetki.
• Pożycz : gdy użytkownicy pożyczają aktywa z protokołu i płacą odsetki od pożyczki.

Sposób, w jaki to działa, jest dość podobny do obecnego banku, ale użytkownicy mają absolutną elastyczność, gdy mogą w dowolnym momencie wpłacać, pożyczać i wypłacać swoje aktywa.

W Rynkach Pieniężnych będą uczestniczyć 2 komponenty:

• Dostawcy : To jest strona podażowa, zapewniająca aktywa, aby wejść do skarbca banku śmietanki.
• Pożyczkobiorcy : Pożyczkobiorcy, to strona, która pożycza aktywa od banku i spłaca odsetki, tworząc w ten sposób linię zysku dla Cream.

Model działania Kremowych Rynków Pieniędzy

Model rynków pieniężnych będzie działał w następujący sposób :

(1) Dostawcy wysyłają aktywa (Tokeny) do puli Cream i otrzymują crTokeny.

(2) Kredytobiorcy deponują zabezpieczenie w Cream, w zależności od kwoty zabezpieczenia i stopy likwidacji (współczynnika zabezpieczenia), która określa maksymalną kwotę aktywów, które możesz pożyczyć. Podaję maksymalną ilość aktywów, które można pożyczyć, ponieważ normalnie nikt nie pożyczy 100%, ponieważ ryzyko likwidacji jest bardzo wysokie. W zależności od zmienności aktywów kredytobiorcy wybiorą dla nich rozsądną stopę procentową.

(3.1) Gdy Dostawcy chcą wycofać aktywa, po prostu wycofują się na platformie, odsetki zostaną automatycznie dodane do liczby aktywów wycofanych przez użytkowników.

(3.2) W przypadku pożyczkobiorców, gdy chcą spłacić, po prostu spłacają na platformie, oprocentowanie zostanie automatycznie dodane do pożyczki, im więcej pożyczki zostanie wypłacona, tym wyższy limit pożyczki.  

Uwaga :

• Procent RRSO pożyczkobiorców i pożyczkodawców będzie się zmieniać w zależności od podaży i popytu na rynku, więc stopy procentowe stale się zmieniają i nie są stałe.
• Wszystkie pożyczki są nadzabezpieczone (należy zdeponować większą kwotę zabezpieczenia niż pożyczone aktywa), ponieważ model kredytowy nie został tak naprawdę przyjęty przez DeFi.
• Krem ma czapki aktywów. Asset Cap ogranicza ilość jednego rodzaju zabezpieczenia, które może być dostarczone na całą platformę Cream. Uniemożliwi to wielorybowi sabotowanie protokołu i pożyczanie całego rynku.

Jak rynek pieniężny zapewnia wartość posiadaczom CREAM:

Obecnie wspólną cechą rynków pieniężnych, takich jak Aave, Compound i Cream, jest to, że nie znalazły one odpowiedniego modelu do bezpośredniego uchwycenia wartości dla posiadaczy tokenów. 

Powodem może być to, że jeśli podzielisz się częścią wypracowanego zysku z posiadaczami tokenów, zainteresowanie pożyczkodawcy zostanie zmniejszone, zmniejszając w ten sposób motywację dostawców >> wpływając na cały protokół.

Żelazny Bank 

Można powiedzieć, że Iron Bank jest strategiczną bronią Cream i tutaj skupia się większość wartości.

Tabela porównawcza rynków protokołów pożyczek/pożyczek

Iron Bank został stworzony zarówno do obsługi nieruchomości udzielających kredytów detalicznych, jak i do wykorzystania przez protokoły DeFi do pożyczania z niewielkim zabezpieczeniem lub bez niego. Protokoły umieszczone na białej liście mogą pożyczać aktywa z pul Cream.

Dobrą rzeczą w Iron Bank jest to, że obecne protokoły umieszczone na białej liście, takie jak Alpha Finance i Yearn, wykorzystują dźwignię lub różne strategie w celu uzyskania plonów. Stamtąd optymalny stosunek pożyczonych aktywów jest wyższy => Oprocentowanie dla dostawców jest wyższe. To są zachęty, które skłaniają dostawców do dostarczania aktywów do puli Iron Bank. W połączeniu z usunięciem ograniczeń nadmiernie zabezpieczonych, protokoły mogą być znacznie bardziej elastyczne w wykorzystywaniu płynności dla swoich produktów. 

Model działania Iron Bank

Model działania Iron Bank :

(1) Protokoły z białej listy zostaną zintegrowane z Iron Bank przez zespół Cream w swoich produktach. Dostawcy dostarczają aktywa, które pożyczają i otrzymują odsetki.

(2)  Protokoły znajdujące się na białej liście będą mogły pożyczać aktywa od Iron Bank z niewielkim lub żadnym zabezpieczeniem. Protokoły będą wykorzystywać pożyczone aktywa i napędzać aktywność w protokole, tworząc w ten sposób większą wartość.

Uwaga : 

• Ta integracja jest głęboka na poziomie kontraktu inteligentnego, co oznacza, że ​​nie pożyczasz bezpośrednio od Cream, ale zawsze pożyczasz z protokołów białej listy, takich jak Yearn i Alpha. Stwarza to wygodę dla użytkowników, ale także zwiększa ryzyko bezpieczeństwa, ponieważ każdy protokół jest inny, a Cream będzie musiał zachować ostrożność podczas integracji Iron Bank.
• Pule Iron Bank nie są powiązane z pulami rynku pieniężnego. Jeśli chcesz pożyczyć aktywa w Iron Bank, możesz dokonać wpłaty na https://v1.yearn.finance/lending tutaj lub https://yearn-finance.vercel.app/lend .

Jak Iron Bank ujmuje wartość dla posiadaczy CREAM:

Podobnie jak w przypadku rynków pieniężnych, Iron Bank nie ma obecnie modelu podziału zysków dla posiadaczy CREAM, ale zgodnie z moim rozumieniem, zespół programistów Cream koncentruje się na opracowaniu nowej tokenomiki i obiecuje wiele zachęt dla posiadaczy CREAM.

Może już wiesz, że Alpha została zaatakowana i spowodowała duże szkody w Cream. Krótko mówiąc, Alpha będzie musiała spłacić pożyczkę, a także część miesięcznych odsetek za Cream. Przyniesie to również pewną wartość projektowi. 

Stakowanie ETH2 

ETH2 Staking firmy Cream pomaga użytkownikom efektywniej postawić ETH w przejściu z ETH na ETH 2.0. Gdy użytkownicy stawiają ETH, korzyści, które otrzymują, obejmują:

• Możesz postawić tyle ETH, ile chcesz.
• Zdobądź nagrody za obstawianie ETH2.
• Uzyskaj token CRETH2 reprezentujący obstawianie, ten token może być używany jako zabezpieczenie i pożyczać aktywa na Cream.
• Postaw CRETH2 w basenie, aby otrzymać CREAM.

Dlatego zapewnia to znacznie większą elastyczność dla użytkowników niż obecne bezpośrednie obstawianie ETH.

Obecnie RRSO stawiania ETH na Cream wynosi 9,28% w porównaniu do stawki bezpośredniej na ETH2, która wynosi 6,7%.

Model operacji tyczenia ETH2

Model roboczy ETH2 Staking :

(1) Staker stawia ETH na Cream i otrzymuje CRETH2. Ten token może być używany jako zabezpieczenie na rynkach pieniężnych lub obstawianie, aby zdobyć więcej Cream.

(2) Kwota zdeponowanego ETH i pula zakładów Cream zostanie zdeponowana na umowie na Ethereum2 w celu otrzymania nagród. Cream będzie działał w imieniu zainteresowanych stron jako walidator.

W jaki sposób ETH2 Staking wychwytuje wartość dla posiadaczy CREAM:

Ten produkt nie generuje dodatkowego zysku dla protokołu, ale jest używany jako dodatkowy produkt do ładowania użytkowników, zachęcając więcej użytkowników do wpłacania ETH stamtąd za pomocą CRETH2 w celu pożyczania aktywów na rynkach pieniężnych Cream. Sam token CREAM nie otrzymał w tej chwili żadnej wartości. 

Stakowanie śmietany

Tyczenie kremu pomaga użytkownikom stawiać CREAM z blokadą czasową. Użytkownicy mogą wybierać pomiędzy blokadą CREAM w ciągu 1, 2, 3, 4 lat, aby uzyskać zysk, im dłuższa blokada, tym wyższa RRSO.

Poza tym Cream Staking obsługuje również staking dla par CRETH2 i WETH, aby pomóc w stworzeniu dodatkowego zysku dla obstawiającego ETH.

Model działania Cream Staking

Model działania Cream Staking jest dość prosty. Użytkownicy obstawiają tokeny w Cream Staking, aby odzyskać zysk.

Jak CREAM Staking wychwytuje wartość dla posiadaczy CREAM:

Podobnie jak ETH2 Staking, ten produkt Cream ma na celu ładowanie i tworzenie większej liczby zakupów, a także zmniejszenie popytu na sprzedaż tokena CREAM. Jednak ten model jest obecnie dość wadliwy, ponieważ liczba zablokowanych CREAMów nie dodaje dużej wartości do protokołu.

CREAM tokennomic

Obecne produkty Cream, zwłaszcza Iron Bank, tworzą dużą wartość, ale nie ma odpowiedniego projektu tokenomicznego, który wniósłby wartość do tokena CREAM. Oprócz używania CREAM jako zabezpieczenia i obstawiania, aby otrzymywać więcej CREAM, przychody z protokołu nie są dzielone dla posiadaczy tokenów. 

>> Obecnie wartość Cream nie idzie w parze z tokenem CREAM. 

CREAM Token alokacja

Infogram alokacji tokenów CREAM

Cream miał kiedyś spalony ponad 6 milionów tokenów (67,5%), więc całkowita podaż wynosi teraz tylko 2 924 547 tokenów. W zamian za spalenie tokenów inwestorzy seed zostaną przyspieszeni do odblokowania tokenów. W szczególności token inwestora zalążkowego zacznie być odblokowywany od 24, 20 września i będzie miesięcznym nabywaniem uprawnień przez 1 rok. Team & Advisor rozpoczyna nabywanie uprawnień od 21.02., tokeny są odblokowywane co miesiąc i trwają 3 lata.

Jak skomentowałem powyżej, mam duże oczekiwania, że ​​Cream zaprojektuje nowy model tokenomiki, maksymalizując tym samym wartość dla posiadaczy CREAM. Obecny produkt sam w sobie jest dobry, tworzenie większej wartości dla posiadaczy tokenów popchnie rozwój projektu na wyższy poziom. 

Duża liczba tokenów wykorzystywanych jako zachęta dla LP nie tworzy obecnie dużej wartości i jest popytem na sprzedaż Cream. Ale jeśli istnieje rozsądna tokennomia, zapewnienie płynności stworzy większy popyt na zakupy i impuls dla projektu. 

Przegląd działania Cream Finance

Po przeanalizowaniu działania Cream Finance i składników protokołu mamy następujący model działania:

Patrząc na model, widzimy, że Cream Finance podąża za strategią tworzenia wielu produktów, a każdy produkt wniesie część wartości do całego protokołu.

Pętla Snowball Cream Finance : Trudno powiedzieć w tej chwili, ponieważ tokenomika Cream jest dość kiepska. Więc najpierw opowiem o modelu produktu i podam więcej założeń dotyczących kremu, abyś miał więcej perspektyw.

• Rynek pieniężny : aktywa typu long tail wspierają inny segment rynku i wiele możliwości Wielu sprzedawców detalicznych będzie używać Cream, jeśli posiada tokeny typu long tail i chce pożyczyć aktywa od Cream ⇒ Generuj większe przychody dla Cream
• Iron Bank : Jeden z wyjątkowych przełomów DeFI, kiedy protokoły mogą pożyczać aktywa z rynku pieniężnego po raz pierwszy bez zabezpieczenia ⇒ Wspierane protokoły (Yearn, Alpha) rosną ⇒ Iron Bank zyskuje przewagę ⇒ Więcej protokołów chce zintegrować się z Iron Bank
• Pule stawek : Użytkownicy obstawiający w Cream Używaj tokenów stawki, aby pożyczać aktywa, generować większe przychody dla Cream

Załóżmy model tokenomiczny dla tokena CREAM

W tej chwili ważną rzeczą, którą musi zrobić Cream, jest wniesienie wartości do tokena CREAM. Skanuj z Aave, kilka rzeczy, które CREAM może zrobić:

• Zarządzanie.
• Preferencyjne korzyści, takie jak obniżone opłaty lub więcej tokenów przy użyciu CREAM jako zabezpieczenia.
• Podział przychodów: jest to model, który obecnie nie ma rynku pieniężnego i jeśli Cream może zastosować dostawców i zrównoważyć korzyści między posiadaczami tokenów, wywoła to ogólną gorączkę dla CREAM i stworzy pętlę śnieżną, która jest ogromna dla całego projektu.

Osobiście mam powyższą myśl, ponieważ Cream obecnie ma obstawianie na tokeny, więc jeśli mogę skanować z modelu Curve lub modelu Sushi , będzie to punkt zwrotny dla całego projektu.

Możliwość inwestowania w Cream Finance 

W chwili obecnej token CREAM tak naprawdę nie spełnia kryteriów inwestycji, ponieważ nie osiągnął zbyt dużej wartości. Jednak biorąc pod uwagę oczekiwania, a sam produkt robi wrażenie, możemy zainwestować w tokeny w lepszej cenie niż czekanie, aż Cream będzie miał nową tokenomicę.

Poza tym, jeśli masz ETH i chcesz obstawiać lub masz aktywa typu long tail i chcesz pożyczyć je do innych celów, Cream jest idealnym miejscem do zaspokojenia tej potrzeby.

Wniosek 

Ostatnio wiele uwagi poświęca się kremowi wraz z rozwojem Yearn, a duża część tego jest zasługą Iron Bank. Sam projekt również obsługuje potencjalną branżę i nie konkuruje z dużymi gigantami pożyczkowymi na rynku.

Jednak słaba tokenomika to palący problem Cream, który, jeśli uda się go rozwiązać, otworzy nową stronę dla przyszłości projektu.