Analiza wzorca aktywności promienia (RAY) - promotory wzrostu promienia

Przeanalizujmy model Raydium, aby zobaczyć, jak model Raydium radzi sobie dobrze, a punktowo nie, i jak zmieni się, aby rozwijać dApps.

Kontynuując serię How It Works – serię wyjaśniającą i analizującą modele działania projektów, przeanalizuję topowy projekt AMM DEX ekosystemu Solana – o nazwie Raydium. 

Jako topowy projekt DEX z wieloma grami uruchomionymi poza AMM DEX, zobaczmy, czy model Raydium jest odpowiedni dla obecnego rynku, na którym radzą sobie dobrze, a nie dobrze w Gdzie i co można zmienić, aby rozwinąć ten dApp!

Przegląd promieni

Raydium to DEX na platformie Solana, zaprojektowany w celu wspierania wymiany i handlu tokenami wymiennymi na tej platformie. Chociaż ma wiele podobieństw z Uniswap V2, ale Raydium to nie tylko zwykły DEX. 

Produkty wewnątrz Raydium

Raydium ma wiele funkcji oprócz obu typów DEX, AMM DEX i Order-book DEX. Dołączone funkcje Raydium obejmują:

• DEX księgi zamówień: DEX, który pobiera płynność bezpośrednio z Serum DEX, włożonego do interfejsu Raydium;
• AMM DEX: to DEX z własną pulą Raydium, niezależnie od płynności Serum. Jednak w interfejsie, jeśli użyjesz funkcji „Zamień”, będziesz handlować z najlepszym kursem obu rodzajów DEX.
• Farmy konwencjonalne i baseny fuzyjne: długoterminowy program motywacyjny Raydium w zakresie płynności dla niektórych par tokenów, poprzez przyznanie dodatkowych RAY dostawcom płynności;
• Staking: Użytkownicy stawiają RAY, aby otrzymać część opłat transakcyjnych platformy Raydium;
• AcceleRaytor: Launchpad obsługuje IDO dla projektów na Solanie.

Obecnie Raydium jest wiodącym DEX na Solanie, więc jest wiele korzyści, gdy pieniądze przepływają do Solany. Ostatnio Raydium poszło o krok dalej, aby uczynić protokół DEX bez uprawnień, aby umożliwić swobodne umieszczanie projektów na Raydium. 

Komponenty (użytkownicy) wewnątrz Raydium

Dzięki mechanizmowi Raydium AMM DEX podobnemu do Uniswap V2, komponenty uczestniczące w protokole AMM DEX obejmują:

• Dostawca płynności: ten, który zapewnia płynność dla par aktywów po kursie 50/50 i otrzymuje z powrotem 0,22% opłaty transakcyjnej, pozostałe 0,03% zostanie podzielone między RAY-stakerów w formie RAY.
• Użytkownik: Trader na AMM DEX firmy Raydium, płacący opłatę w wysokości 0,25% od całkowitego wolumenu obrotu.

Dzięki mechanizmowi księgi zamówień, ponieważ księga zamówień Raydium jest księgą zamówień Serum DEX, uczestnikami protokołu będą:

• Zamówienie: osoba, która tworzy zamówienia i przekazuje je do księgi Serum DEX;
• Przyjmujący zamówienia: Osoba, która przyjmuje zamówienia wygenerowane przez zleceniodawcę i przetwarza je w księdze Serum DEX.

Podobne projekty

Niektóre podobne projekty w tablicy DEX w innych ekosystemach obejmują:

• Ethereum: Uniswap, Sushiswap, Curve,...
• Binance Smart Chain: Pancakeswap, Burgerswap, Bakeryswap,...
• Wielokąt: Szybka zamiana,...
• Lawina: Łuskowiec,...
• Fantom: Duchowa zamiana, upiorna zamiana,...
• W pobliżu: Ref Finance, Lollyswap,...

Następnie dowiedzmy się więcej o modelu operacyjnym protokołów wewnątrz Raydium!

Analiza wzorca aktywności Raydium

Najpierw przedstawię model operacyjny dwóch głównych protokołów Raydium, którymi są dwa DEX w platformie, działające zarówno jako dwa pierwsze protokoły, jak i platforma rozwojowa Raydium.Raydium, ponieważ protokoły dodane za nimi są głównie funkcjonalne dodaj wartość do dwóch pierwszych protokołów, a także przynieś większą wartość posiadaczom tokenów RAY.

Księga zamówień DEX Raydium

Model działania

Pierwszym DEX Raydium był DEX oparty na księdze zleceń, czerpiący płynność bezpośrednio z giełdy Serum DEX . 

Order-book to mechanizm działania giełd w tradycyjnym świecie finansowym, a także mechanizm scentralizowanych giełd na rynku kryptowalut. Jest to mechanizm, który obejmuje dwie strony transakcji: zleceniodawcę i zleceniodawcę.

Zadaniem twórcy zamówienia jest ustalenie kwoty i ceny za tokeny, którymi chcą handlować, te zamówienia zostaną zaksięgowane w księdze (książce zamówień) z dwoma kupującymi i sprzedającymi. Jeśli przyjmujący zlecenie zaakceptuje tę cenę z określoną ilością, zamówienia obu stron zostaną dopasowane, a następnie transakcja zostanie zrealizowana.

(1) Twórcy zamówień tworzą zamówienia i przesyłają je na Serum DEX. Następnie polecenia zostaną wyświetlone w interfejsie Raydium;

(2) Przyjmujący zamówienia będą wchodzić w interakcję z interfejsem księgi zamówień Raydium, aby otrzymywać zamówienia od twórców zamówień, a następnie wysłać je do Serum DEX, a Serum DEX dopasuje dwa zamówienia, aby utworzyć transakcję;

(3) Twórcy zamówień odzyskują token, który został sprzedany w ramach rozliczenia tokenów, i uiszczają opłatę transakcyjną;

(4) Przyjmujący zlecenia otrzymują tokeny, które zostały sprzedane za pomocą tokenów rozliczeniowych i uiszczają opłatę transakcyjną.

Przyczyny księgi zamówień

Powodem, dla którego DEX nie lubią tego rozwiązania księgi zamówień, jest to, że w przypadku zdecentralizowanych giełd płynność jest ogromnym problemem, zwłaszcza w przypadku nowych tokenów na liście, ponieważ mniejsza płynność doprowadzi do niemożności handlu tokenami na liście zamówień. Dlatego też mechanizm AMM powstał, aby uporać się ze słabością tego mechanizmu księgi zamówień. 

Na rynkach o małej płynności siła AMM polega na tym, że zawsze może realizować transakcje. Jednak na rynkach o dużej płynności poślizg księgi zamówień będzie bardzo mały i zapewni lepsze wrażenia użytkownika niż AMM. Dlatego ważnym punktem mechanizmu Orderbook jest to, czy tokeny na Serum DEX (lub Raydium Orderbook DEX) mają wystarczającą płynność?

Aby poradzić sobie z tym problemem, Raydium nie wybiera jednej z dwóch opcji (AMM lub Orderbook), ale obie opcje. W przypadku mechanizmu księgi zamówień pobierają dużą płynność bezpośrednio z Serum DEX i zapewniają użytkownikom płynną obsługę interfejsu Raydium, aby zaspokoić potrzeby handlu parami tokenów o dużej płynności.

Raydium opracowało również AMM DEX z własną pulą płynności, aby obsługiwać mniej płynne pary tokenów, a poniżej omówisz ten mechanizm z nami.

AMM DEX Raydium 

Powody AMM DEX

Dzięki wyjątkowej przewadze nad mechanizmem księgi zamówień, jaką jest możliwość wykonywania transakcji nawet na rynkach o bardzo wysokim poślizgu, AMM DEX nadaje się do handlu niepłynnymi tokenami - większością tokenów na rynku, gdy nowe uruchomienie lub niewielka liczba inwestorów.

Dlatego AMM DEX firmy Raydium został opracowany do obsługi takich par tokenów. Wraz z nowo wprowadzonymi pulami bez zezwolenia, które pozwalają na notowanie dowolnej pary tokenów na giełdzie (np. Uniswap), każda para tokenów może być przedmiotem obrotu na Raydium, niezależnie od ich wysokiej płynności.

Model działania

Mówiąc krótko o tym mechanizmie AMM DEX, podsumuję ich ogólny model działania. 

(1) Dostawcy płynności zapewnią płynność puli w stosunku 1:1, otrzymując tokeny LP reprezentujące płynność, którą zapewniają w puli.

(2)  Handlowcy będą handlować klasami aktywów i poniosą opłatę w wysokości 0,3% za transakcję.

(3)  Opłata w Puli Lidiquity zostanie teraz podzielona na 2 części:

• (3.1)  Opłata 0,03% zostanie zwrócona RAY Stakers przy obstawianiu jako RAY.
• (3.2)  0,22% zostanie zwrócone Dostawcy Płynności jako nagroda za zapewnienie płynności.

Algorytmy protokołów

Transakcje na AMM DEX firmy Raydium będą obliczane według następującego algorytmu:

x*y=k

Tam:

• x: Liczba pierwszych żetonów.
• y: Numer drugiego żetonu.
• k: Stała stała pod warunkiem, że TVL pary tokenów jest stała.

Zbudowany na Solanie, Raydium oferuje szybką i tanią wymianę oraz przyjazny, łatwy w użyciu interfejs. 

Hodowla na Raydium

Rolnictwo konwencjonalne

Funkcja farmingu w Raydium skupia się na zapewnieniu dużej płynności parom tokenów RAY (takich jak RAY/USDT, RAY/USDC, RAY/SOL, RAY/SRM, RAY/ETH). 

Oznacza to, że zapewniając płynność dla powyższych par tokenów i wprowadzając otrzymane tokeny LP do udziału w Raydium's Farms, otrzymasz dodatkowe tokeny RAY oprócz opłaty transakcyjnej z puli pokrewnych par tokenów zapewniających płynność.

(1) Pula RAY-xxx zwiększy płynność dzięki zachętom ze strony rolnictwa;

(2)  Postaw parę żetonów LP RAY-xxx w rolnictwie, aby uzyskać RAY;

(3)  Tworząc w ten sposób zachęty do zapewniania płynności parom tokenów RAY.

Jest to jedna z funkcji mających na celu stworzenie zachęt dla użytkowników do zapewniania płynności tokenom RAY, aby pomóc RAY uzyskać wysoką płynność, niski poślizg, a tym samym pośrednio zwiększyć wartość tokenów projektu.

Hodowla na basenach Fusion

Oprócz konwencjonalnego rolnictwa w celu pozyskania płynności dla tokenów RAY, Raydium wspiera również projekty notowane na Raydium, które mogą tworzyć zachęty dla użytkowników do zapewniania płynności w podobny sposób, poprzez przyznawanie tokenów projektów LP za pośrednictwem funkcji Fusion Pools.

W Fusion Pools Raydium umożliwia dostawcom płynności o stałych parach tokenów wydzierżawianie tokenów projektu. Daje to LP dodatkową zachętę do zapewniania płynności projektom - co jest niezbędne w przypadku nowych projektów, a także przyczynia się do wzrostu całkowitej ilości TVL na platformie Raydium.

(1)  Zapewnienie płynności dla pary tokenów xxx-USDC;

(2)  Stawiaj żetony PL w rolnictwie, aby zdobyć więcej żetonów xxx;

(3)  Stwarzając w ten sposób zachęty dla użytkowników do dalszego zapewniania płynności w przyszłości.

Poza tym Raydium daje również płytom LP funkcję podwójnej wydajności. Oznacza to, że zapewniając płynność dla ustalonej liczby par tokenów (z których jedna to RAY), wygospodarujesz zarówno tokeny RAY, jak i drugi token. Obecnie pary tokenów, które korzystają z podwójnego zysku z RAY, to FIDA, OXY i MAPS. 

Podobnie jak w przypadku rolnictwa konwencjonalnego, stwarza to zachęty dla LP do zapewniania płynności w celu utrzymania dużej płynności RAY.

Jednak ciągłe hodowanie tokenów może łatwo spowodować inflację tokenów, powodując negatywny wpływ na cenę tokenów RAY. Dlatego zespół programistów przyjął inny protokół w celu powstrzymania posiadaczy tokenów przed sprzedażą tokenów, ale używaniem ich w protokole - jest to protokół Staking.

Stakowanie na Raydium

(1)  Po stronie użytkownika, obstawianie Raydium pomaga im otrzymać część opłat transakcyjnych platformy.

(2)  Ta kwota opłat transakcyjnych zostanie wykorzystana do zakupu RAY i zapłaty użytkownikom. Mechanizm ten jest bardzo sprytny, ponieważ płacenie użytkownikom opłat transakcyjnych za platformę za pomocą RAY będzie nie tylko popytem na zakup RAY, ale także pomoże użytkownikom kontynuować stawianie RAY w celu uzyskania odsetek składanych.

(3)  Ponadto obstawianie RAY umożliwia również użytkownikom korzystanie z innych funkcji platformy, takich jak zarządzanie platformą;

(4)  Oraz prawo do udziału w pulach IDO na AcceleRaytor.

Podsumowując, funkcja obstawiania to dobry popyt na zakup tokenów RAY, dający wartość posiadaczom tokenów poprzez podzielenie opłat transakcyjnych platformy przez posiadaczy tokenów, prawo do udziału w zarządzaniu, prawo do udziału w IDO, a tym samym zmniejszenie sprzedaży ciśnienie RAY.

Promieniowanie AcceleRaytor

Ta funkcja Raydium to launchpad, który pozwala projektom IDO bezpośrednio na platformie Raydium. Nie tylko dodaje to wartości projektom, ponieważ mają dostęp do obfitego kapitału, ale także pod wieloma względami podnosi wartość platformy Raydium.

Po pierwsze, projekty, w których IDO są notowane na Raydium i często mają bardzo duży wolumen na wczesnych etapach, wnosząc na platformę dużą kwotę opłat transakcyjnych. Następnie, aby wziąć udział w IDO, uczestnicy muszą zablokować pewną liczbę tokenów RAY na 7 dni. To bezpośrednio zmniejsza na chwilę presję sprzedaży RAY, a także jest silnym popytem na kupno dla wielu inwestorów. 

Moim zdaniem jest to bardzo sprytna gra zespołu ds. rozwoju produktu, ponieważ AcceleRaytor wniesie dużą wartość zarówno do produktów Raydium DEX, jak i tokena RAY projektu.

W jaki sposób Raydium przechwytuje wartość tokenów RAY?

Przypadki użycia RAY

Jak wspomniano powyżej, token RAY ma 3 główne cele:

• Zarządzanie: Postaw RAY o prawo do uczestniczenia w zarządzaniu platformą.
• Zapewnij płynność: Zapewnij płynność par tokenów RAY, aby otrzymywać plony rolne jako tokeny projektu. Uczestnictwo w podwójnej rentowności wymaga również zapewnienia płynności pary tokenów RAY.
• Otrzymuj opłaty transakcyjne na platformie: Staking RAY otrzyma opłaty transakcyjne na platformie w postaci tokenów RAY. Obecnie stawka APR wynosi 33%.
• Dołącz do IDO: Postaw RAY 7 dni przed wydarzeniem IDO, aby wziąć udział w Pulach IDO na Raydium.

Przepływ wartości Raydium

(1) Wzrost TVL pomoże platformie przyciągnąć więcej handlowców ze względu na niski poślizg i dużą szybkość transakcji, prawie zerowe opłaty transakcyjne;

(2)  Wielu traderów handlowych przynosi duży wolumen obrotu, zwiększa przychody z opłat transakcyjnych, ponieważ opłaty transakcyjne są obliczane według wzoru:

Przychód z opłat = wolumen*0,25%

(3)  Przychody z opłat zostaną podzielone, przy czym 0,03% zostanie przekazane posiadaczowi RAY poprzez obstawianie, a 0,22% zostanie przekazane dostawcom płynności.

(4)  Większe opłaty transakcyjne pomogą LP otrzymać większą nagrodę, tworząc dla nich zachętę do dalszego zapewniania płynności protokołu.

(5)  Aby otrzymać opłaty transakcyjne na platformie, Posiadacze RAY będą musieli postawić RAY. Staking RAY ma również korzyści, takie jak udział w zarządzaniu;

(6)  Dołączając do IDO Pools na AcceleRaytor, projekty uczestniczące w AcceleRaytor będą notowane na Raydium z dużym wolumenem początkowym, zwiększając wolumen transakcji TVL i platformy;

(7)  Aby zachęcić do płynności, oprócz regularnej hodowli RAY uruchomiono program hodowli obejmujący pule fuzji i podwójne plony.

Projekcja przyszłości Raydium

Zgodnie z mapą drogową projektu

Jednym z kroków, które doceniam po stronie projektu, jest to, że właśnie otworzyli pule bez uprawnień, aby projekty mogły się umieszczać na Raydium. Natychmiast, w ciągu pierwszych dwóch tygodni, 40 kolejnych projektów wystawiło swoje tokeny na Raydium. Dowodzi to, że jest to ruch, który bardzo wspiera społeczność, a także pomaga projektowi zwiększyć decentralizację.

Ponadto projekt dostarcza również informacji o swoich kolejnych ruchach w najbliższej przyszłości:

• Opracowanie protokołu AMM DEX dla aktywów o stabilnym kursie: Pomaga w wymianie stablecoinów lub z niskim poślizgiem za pomocą specjalnych algorytmów AMM.
• Dodaj UI/UX i kontynuuj wyświetlanie projektów w AcceleRaytor.
• W połączeniu z Sushiswapem: Sam nie rozumiem, jak Raydium połączy się z Sushiswapem, ale z pewnością jest to nowość, na którą czekamy w przyszłości.
• Zarządzanie: Zespół programistów szuka rozsądnej platformy zarządzania w łańcuchu, aby sprawnie zarządzać społecznością Raydium. Będzie to duży popyt na zakup tokena RAY projektu.
• Finansowanie Solana Hackathon: Raydium przekazuje 40 000 USD na Solana Hackathon, aby sfinansować potencjalne projekty na Solanie. Jest to bardzo mądry krok do naśladowania, aby znaleźć kolejne projekty notowane na AcceleRaytor (przy bardzo dobrej wydajności AcceleRaytor z 2 udanymi projektami IDO z wysokim ROI ATH), przynosząc tym samym wartość dla platformy.

Obecnie opłaty transakcyjne na Raydium są tańsze niż na innych platformach AMM DEX, takich jak Uniswap i Sushiswap, przy opłacie transakcyjnej wynoszącej zaledwie 0,25%. Z czego 0,22% zostanie przyznane LP, a 0,03% zostanie podzielone między stawki RAY.

Osobista recenzja koła zamachowego Raydium

Poza tym, moim zdaniem, uważam, że jedną z funkcji, która pomaga RAY w dalszym zmniejszaniu popytu na sprzedaż, jest wprowadzenie funkcji automatycznego łączenia w stawkach i rolnictwie. Pomoże to w obiegu tokenów hodowlanych, które można bezpośrednio zwrócić do farmy puli, aby zmniejszyć popyt na sprzedaż żetonów RAY i hodowlanych.

Następnie, aby RAY zwiększył swoją wartość, koło zamachowe dotyczące basenów IDO będzie odgrywało dużą rolę, ponieważ gorącość AcceleRaytor jest niezaprzeczalna. Jeśli nadal będziemy wydawać wysokiej jakości IDO, wraz ze wzrostem ilości RAY, które należy zablokować, aby uczestniczyć w pulach IDO, będzie to znaczące koło zamachowe dla tokenów RAY. 

Ponadto duże koło zamachowe dla RAY to 0,03% opłaty transakcyjnej dla RAY Stakers. Ostatni całodobowy wolumen Raydium to 26 milionów dolarów, co oznacza, że ​​7800 dolarów opłat zostanie rozdysponowanych między obstawiających. Aby zrekompensować rozładowanie tokena, ilość RAY wyhodowanego w ciągu dnia będzie musiała być mniejsza niż kwota wygenerowanych opłat. Obecnie około 700 000 RAY jest hodowanych dziennie, co oznacza wygenerowanie 3 milionów USD tokenów RAY - duża liczba w porównaniu z prawie 8 000 USD opłaty transakcyjnej.

Jednak to porównanie nie może odzwierciedlać całej wartości tokenów RAY, ponieważ jak powiedziałem powyżej, wycena tokenów zależy od innych czynników (IDO Pool, Governance, przyszła wycena,…).

Ponieważ Raydium jest obecnie największą platformą AMM DEX na Solanie, do rozwoju Raydium z pewnością w dużej mierze przyczyni się ogólny rozwój tej platformy. Wycena tokena RAY moim zdaniem wynika z wyceny dwóch następujących czynników: 

• Wartość bieżąca tokenów (staking, governance, IDO);
• Przyszła wartość platformy Solana w ogóle, a Raydium w szczególności.

Dlatego, aby przewidzieć przyszłość Raydium, będzie to prawdopodobnie zależało od innych czynników, takich jak rozwój platformy Solana (ponieważ Raydium działa tylko na jednej platformie, Solanie).

Podsumowując, czynniki, które mogłyby pobudzić wzrost firmy RAY, mogą obejmować:

• Dobrze radzą sobie z istniejącymi kołami zamachowymi (rolnictwo, baseny IDO);
• Wprowadzenie zarządzania i nowych gier, które Raydium może wydać w przyszłości w celu dodania wartości do szkieletu platformy, to DEX;
• Ogólny wzrost rynku;
• Rozwój platformy Solana.

Przewodnik użytkownika Raydium, dołącz do AcceleRaytor IDO szczegółowo od A do Z tutaj .

streszczenie

Podsumowując, w powyższym artykule możesz podsumować kilka pomysłów w następujący sposób:

• AMM DEX i Orderbook DEX (płynność z Serum) są podstawą całego Raydium, innych gier stworzonych w celu dodania wartości do dwóch powyższych protokołów i tokena RAY;
• Zaprojektowane gry obejmują Farming (Normal Farm, Fusion Pools i Dual Yield), Staking (IDO, Governance, otrzymuj opłaty transakcyjne) i AcceleRaytor;
• Projekt ma wkrótce mieć wiele aktualizacji, w tym UI/UX, AMM dla samego stablecoina, w połączeniu z Sushiswap,...
• Przyszłe żądania kupna dla RAY mogą obejmować wprowadzenie zarządzania, nowe pule IDO, nowe gry tworzone przez aplikację, rozwój platformy Solana i rynku kryptowalut.

Powyżej znajduje się działający model projektu Raydium - wiodącego DEX-a na Solanie. Jeśli masz jakieś pytania, możesz skomentować pod artykułem, odpowiem na te pytania. Do zobaczenia w następnym artykule Jak to działa!

Źródła referencyjne:

• Gitbook Raydium: https://raydium.gitbook.io/raydium/
• Litepaper Raydium: https://raydium.io/Raydium-Litepaper.pdf
• Średnie Raydium: https://raydium.medium.com/