Analiza modelului de operare al Curve Finance - Nu doar un loc de tranzacționare cu active stabile

Ce are special modelul de operare Curve Finance (CRV)? Ce oportunități există în Curve Finance pentru tine?

În primele articole Model am explicat de ce Coin98 scrie Serii despre Modelul de Operare al fiecărui proiect, adică pentru a vă ajuta să înțelegeți mai profund despre 1 Protocol, de ce proiectul se află în poziție.

Și în 2 articole despre AMM Uniswap și SushiSwap , cred că aveți o viziune mai clară, de ce aceste două proiecte sunt în TOP AMM pe piață.

Articolul de astăzi va fi și despre un alt AMM, care este Curve Finance. Să aflăm împreună cu noi ce are Curve Finance care poate atrage o cantitate atât de mare de TVL!

Informații despre Curve Finance

Curve Finance este un protocol de schimb descentralizat conceput special pentru monede stabile fixate 1:1 sau active cripto (de exemplu sBTC, renBTC, wBTC...), permițând utilizatorilor să tranzacționeze schimburi de monede stabile cu alunecare redusă, comisioane de tranzacție reduse.

Curve Finance nu este doar un loc pentru tranzacționarea activelor stabile, proiectul crește odată cu lansarea multor funcții noi și produse noi. Pot fi menționate câteva funcții noi precum: Lending Pool, Base & Metapool,... Produsele noi includ Synthswap, un produs pe care Curve Finance îl combină cu Synthetix,... 

În prezent, Curve este fără custodie, dar nu fără permisiune. Numai Curve poate crea pool-uri. Cu toate acestea, în viitor, Curve are mai multe politici de relaxare și tot mai multe proiecte creează Pool on Curve.

Se poate spune că Curve Finance este foarte dezvoltată, iar potențialul de extindere este, de asemenea, mare, despre succesul și potențialul Curve vom afla mai detaliat mai târziu în articol.

Ok, să începem!

Modelul de funcționare al AMM Curve și câteva caracteristici/produse speciale

Vom începe cu cel mai de bază produs al Curve Finance, AMM Curve, altfel cunoscut sub numele de StableSwap.

Modelul de funcționare al curbei AMM

Similar cu Uniswap sau SushiSwap, Curve Finance este, de asemenea, un AMM - un creator de piață automat. Cu toate acestea, datorită:

• Concentrarea pe o singură piață de nișă este activele stabile.
• Algoritmi de optimizare (în loc să folosiți x*y= k algoritmi precum Uni și Sushi).

Curve Finance a creat cu succes o piață de tranzacționare Stablecoin cu Slippage foarte scăzut și comisioane scăzute, aducând astfel o eficiență ridicată a capitalului.

Mai jos este o imagine de comparație a curbei AMM Curve Finance și Uniswap V2.

Curbe în curbă

Poti vedea:

• Curve Finance oferă o zonă de lichiditate aproape stabilă, adică Slipage ~ 0.
• Dar dacă se depășește zona optimă de lichiditate, prețul va fluctua foarte puternic.

Acesta este compromisul Curve Finance, dar puteți fi siguri că lichiditatea din Curve este foarte mare, de la câteva zeci de milioane USD la câteva sute de milioane USD, iar dacă tranzacționați dincolo de intervalul optim de lichiditate, atunci Curve Va fi un avertisment pentru tine.

Deci, în general, Curve Finance oferă în continuare un protocol de tranzacționare Stablecoin foarte eficient.

Procesul de operare al AMM Curve Finance este următorul:

Curba AMM Proces de operare

• (1) : Furnizorul de lichiditate va pune active în pool-urile Curve. Primiți, de asemenea, un jeton LP, acesta este un jeton care reprezintă proprietatea asupra unei părți a activelor din Pool.
• (2): Comercianții pot schimba active stabile în pool-urile Curve, în schimbul unei taxe.
• (3) : AMM-ul Curve percepe în prezent 0,04% din valoarea tranzacției, ceea ce este mult mai mic decât DEX-urile și alte CEX-uri, cu un comision mediu de tranzacție de 0,2% - 0,3%. Taxa de 0,04% va fi împărțită după cum urmează:
  • 0,02% (50%) împărțit la LP (furnizor de lichiditate).
  • 0,02% (50%) pentru deținătorul veCRV. Voi vorbi mai multe despre veCRV mai târziu.
• (4) : În plus față de primirea unei taxe de tranzacție de 0,02%, furnizorul de lichiditate poate duce și jetoane LP la Staking in Gauges, va fi recompensat cu jetoane CRV, acesta este programul de exploatare a lichidității Curve pentru a încuraja oamenii să ofere un cont de plată mai mult.

După cum puteți vedea, procesul de operare al AMM Curve Finance este destul de similar cu AMM Sushiswap, dar diferența aici este algoritmul folosit în Curve, precum și alte caracteristici speciale ale 2. de lângă. Vom afla mai multe despre el în secțiunea următoare.

Aplicații ale AMM Curve Finance:

Acesta este cel mai elementar model de Curve Finance. Prin acest model, Curve Finance permite tranzacționarea activelor cu un raport de 1:1, incluzând: 

• Trading Stablecoin : Unele pool-uri Stablecoin pe Curve pot fi menționate ca:
  • 3pool: Poolul include 3 stablecoins DAI, USDC, USDT.
  • sUSD: Pool-ul include 4 stablecoins sUSD, DAI, USDC, USDT.

2 pool-uri de tranzacționare Stablecoin în Curve Finance

• Tranzacționarea activelor sintetice/împachetate : Unele dintre pool-urile pe curbă pot fi menționate ca:
  • Pool sBTC: include 3 active renBTC/wBTC/sBTC.
  • ren pool: include 2 active renBTC/wBTC.

2 pool-uri de tranzacționare a activelor sintetice/ împachetate în Curve Finance

Caracteristici/produse speciale:

În continuare, vom ajunge la caracteristicile/produsele speciale ale Curve Finance. Toate aceste caracteristici sunt construite pe baza mentalității aplicate a AMM Curve Platform + Dev, făcând din Curve Finance mai mult decât un simplu loc de tranzacționare cu active stabile.

Caracteristicile speciale includ:

• Stimulente cu jetoane CRV.
• Oferiți lichiditate dintr-o parte.
• Împrumut de piscină.
• Baza și Metapool.
• Schimb sintetic (va fi disponibil în Curve V3).

Acum ne vom scufunda în modul în care funcționează fiecare dintre aceste caracteristici speciale.

Stimulente cu jetoane CRV

Programul de stimulente CRV tokens este un program atractiv, atrăgând TVL către Curve din primele zile, de-a lungul timpului, acest program a fost dezvoltat și ajustat conform DAO pentru a se potrivi mai bine nevoilor comunității. 

Acest program este a 4-a etapă din procesul operațional al AMM Curve.

Procesul de funcționare, așa cum am menționat mai sus, este, de asemenea, destul de simplu:

• (1) : oferiți lichiditate Pool-urilor Curve pentru a primi jetoane LP.
• (2) : Mizați jetoane LP în instrumente pentru a primi jetoane bonus CRV.

În prezent, aproximativ 5.000 de stimulente cu jetoane CRV vor fi distribuite în toate grupurile în fiecare săptămână. Rata acțiunii este decisă de DAO, sistemul de guvernare conform mecanismului de vot, și se votează săptămânal.

Rata de stimulente token CRV împărțit în Pool-uri

Cum captează programul Stimulente valoare pentru tokenul CRV?

Acest program folosește jetoane CRV pentru a recompensa Furnizorii de lichiditate, stimulând astfel lichiditatea și promovând dezvoltarea întregului proiect Curve Finance. 

Pare simplu, dar Curve Finance a folosit mecanisme speciale pentru a promova această activitate de Stimulente într-un mod pozitiv, proiectul se desfășoară în 2 moduri principale:

• Votarea pentru împărțirea stimulentelor săptămânal pentru a distribui recompense în funcție de cerințele utilizatorilor.
• Mecanismul de stimulare, promovarea mai multor lichidități și staking CRV, voi vorbi despre acest mecanism în secțiunea următoare.

Furnizați 1 lichiditate peste Curve Finance

Aceasta este o caracteristică specială, utilizată numai în modelele Curve AMM.

Curve le permite utilizatorilor să ofere lichiditate cu unul sau mai multe jetoane din pool. Curve va împărți automat jetoanele în alte jetoane cu raportul corect din grup.

Procesul va fi similar atunci când retrageți jetoane din Pool-ul Curve.

Procesul de furnizare de lichiditate și de retragere a lichidității în curbă

Exemplu: doriți să oferiți 1000 USD DAI Pool 3pool, pool-ul cu cel mai mare TVL din Curve, inclusiv 3 stablecoins DAI:USDC:UST cu un raport de 15:35:50. Procesul de provizionare a lichidității se va desfășura după cum urmează:

• (1) 1000 USD DAI vor fi împărțiți în 3 părți, într-un raport echivalent cu raportul din Pool 15 DAI: 35 USDC: 50 USDT.
• (2) Furnizați lichiditate Pool-ului și primiți jetoane LP.

Iar procesul de retragere prin lichidare va avea loc invers, plătiți jetoane LP și primiți jetoanele pe care le doriți.

Veți beneficia de furnizarea unei singure părți de lichiditate în Curve?

• Nu este supus pierderilor temporare și fluctuațiilor de preț : deoarece oferiți lichiditate 100% stablecoin.
• Bonus : Aceasta este o parte destul de specială atunci când vine vorba de furnizarea de lichiditate în Curve. În exemplul de mai sus, vezi că DAI ocupă un procent relativ mic în Pool ⇒ DAI este scump în comparație cu alte Stablecoins, așa că atunci când Curve schimbă DAI în USDC, USDT, vei primi mai mult USDC, USDT.

Mai jos este o ilustrare când depun 1000 DAI în Pool 3pool. Suma bonusului pe care o voi primi este de 0,026%.

%Bonus atunci când oferiți DAI în Pool 3pool

Fondul de împrumut

Acesta este un produs dezvoltat de Curve Finance din primele zile, dezvoltând mai multe cazuri de utilizare pentru Curve Finance. 

Jetoanele din acest pool, pe lângă faptul că sunt folosite pentru schimb, vor fi folosite și pentru împrumut, apoi jetoanele LP vor primi toate cele 3 tipuri de recompense:

• Taxa de schimb.
• Profit din împrumuturi.
• Stimulent pentru token CRV.

Modelul de funcționare la Lending Pool va urma următorul proces:

Procesul de funcționare a Lending Pool în Curve Finance

• (1) Brothers furnizează lichidități Pool Lending. Aici dau un exemplu de Pool Compound, cu 2 jetoane, DAI/ USDC.
• (2) Curve va transfera aceste 2 jetoane către Lending Compound, iar Pool va deveni Pool cDAI/cUSDC.
• (3) În timp, această sumă de împrumut va fi profitabilă, dobânda va fi împărțită înapoi Furnizorului de lichiditate.
• (4) În acest timp, utilizatorii pot veni în continuare la acest Pool pentru a tranzacționa perechea DAI/USDC sau perechea cDAI/cUSDC, generând astfel o taxă de tranzacție ⇒ această taxă va fi împărțită înapoi la LP.
• (5) În plus, LP a primit și stimulente CRV din proiectul Curve.

Una peste alta, furnizorul de lichiditate din aceste împrumuturi pool va obține un %APY foarte mare.

Vă veți întreba, dacă tokenul depus în Pool este împrumutat la Compound, unde este jetonul (lichiditatea) unde puteți încă schimba DAI/USDC în acest Pool Lending?

Foarte simplu, procesul de schimb DAI / USDC în Pool Lending va avea loc după cum urmează: 

• (1) Când puneți DAI în Pool, Curve va converti DAI în Compound și îl va schimba în cDAI.
• (2) cDAI va fi schimbat cu cUSDC pe Curve.
• (3) cUSDC va fi convertit în USDC pe Compound, prin retragerea lichidității, nemaifiind creditarea pe Compound.

Deci, puteți încă schimba DAI ⇒ USDC pe acest pool.

Personal, consider că Lending Pool este un model destul de bun, bazat pe modelul AMM al Curve, care combină atât Swap, cât și Lending în același Pool, utilizând astfel în mod eficient capitalul, Furnizorii de lichiditate vor primi un procent APY mare mult mai mult decât Pool-ul normal.

În schimb, trebuie să suportați riscul din protocoalele de creditare precum Compound, Aave, Yearn Finance,...

Frații care intenționează să ofere lichiditate Stablecoin sau intenționează să împrumute stablecoins, pot lua în considerare acest Pool on Curve.

În continuare, ajungem la un model care este, de asemenea, destul de unic pe Curve, care este Base și Metapool.

Baza și Metapool

Base și Metapool sunt produse combinate:

• Baza : orice monedă stabilă.
• Metapool : 1 pool este disponibil pe Curve Finance.

Următoarea ilustrație vă va ajuta să înțelegeți mai bine modelul Base și Metapool:

Aleg Base ca stablecoin USDP, Pool-ul va fi Pool 3pool cu ​​token LP de 3CRV. Combinați vom avea 1 Pool USDP / 3CRV. 

Prin acest model Base și Metapool, puteți tranzacționa cu ușurință USDP cu 1 din 3 stablecoins în Pool 3pool.

Procesul tranzacției va avea loc după cum urmează:

• (1) Comerciantul va pune USDP în Pool, Curve Finance va schimba automat USDP cu tokenul LP 3CRV.
• (2) Jetoanele 3CRV vor fi apoi transferate în Pool 3pool și retrase.
• (3) Procesul de retragere a lichidității este similar cu cel menționat mai sus. De la 100 USD, jetoanele 3CRV vor fi schimbate în 15 DAI + 35 USDC + 50 USDT, iar apoi vor fi schimbate în 100 DAI pentru utilizatori.

Rezumând întregul proces, utilizatorii vor tranzacționa cu succes de la USDP la DAI.

În mod similar, dacă doriți să schimbați DAI, USDT, USDC în USDP, procesul va decurge astfel:

După cum se vede, acest model ajută la:

• Creșteți eficiența capitalului : modelul profită de lichiditatea de la LP-urile cu simboluri 3CRV.
• Creșteți lichiditatea pentru Stablecoins nelichide: acum proiectele cu capitalizare mică nu trebuie să adauge prea multă lichiditate pentru a crea Pool ⇒ Acest model ajută Curve să atragă aproape toate proiectele noi Stable Assets , pe baza lichidității disponibile în pool-urile obișnuite pe platforma Curve.

SynthSwap

Ce este SynthSwap?

Acesta este un produs hibrid între 2 protocoale Curve Finance și Synthetix , SynthSwap va fi lansat în Curve v3.

SynthSwap vă ajută să tranzacționați oricare 2 active cu un alunecare foarte scăzut , aceste 2 active nu trebuie să aibă un raport de 1:1.

Modelul de operare al SynthSwap:

De exemplu, dacă doriți să treceți de la ETH la BTC, procesul de operare al SynthSwap decurge astfel: 

SynthSwap Model de operare

• (1) ETH este transferat către sETH prin Pool ETH/sETH pe curbă (Slippage ~0).
• (2) sETH este convertit în sBTC prin mecanismul Synthetix mint & burn (Slippage=0).
• (3) sBTC va fi schimbat la BTC prin Pool BTC/sBTC pe Curve (Slippage ~0).

În total, veți putea schimba ETH cu BTC cu Slippage ~ 0, mult mai mic decât schimbarea pe alte AMM-uri precum Uniswap, SushiSwap,...

Vedeți, doar pe baza modelului de bază AMM Curve și printr-o îmbunătățire pas cu pas, proiectul Curve Finance a construit caracteristici foarte bune, atingând nevoile reale ale utilizatorilor DeFi. 

În continuare, vom trece prin partea cea mai importantă: Cum Curve Finance captează valoarea pentru tokenul CRV.

Cum captează Curve Finance valoarea pentru tokenul CRV?

Curve Finance, lansat la începutul lunii august 2020, este, de asemenea, unul dintre primele AMM-uri de pe piață, a existat o perioadă în care CRV era de până la 54 USD. 

Cu toate acestea, la început, recompensele token-ului CRV pentru Furnizorii de lichiditate erau foarte mari, iar la acel moment, token-ul CRV nu avea prea multe cazuri de utilizare, așa că LP-urile au vândut rapid CRV după cultivare. Tokenul CRV a scăzut apoi dramatic, la un minim de 0,33 USD, în scădere de peste 150 de ori față de vârf.

Dar, de-a lungul timpului, comunitatea Curve Finance și-a revenit încet, reproiectând încet tokenomica token-ului CRV, Curve Finance este în prezent Stablecoin DEX nr. 1 și, de asemenea, unul dintre AMM-urile de top de pe piață astăzi.

Acum vom afla despre noile tokenomii ale jetonului CRV.

veCRV

Tokenul CRV are 3 cazuri principale de utilizare:

• Guvernare: Guvernare .
• Staking: Primiți comisioane de tranzacție.
• Boosting: creșteți recompensa token CRV dacă furnizați lichiditate.

Cu toate acestea, pentru a primi toate cele 3 cazuri de utilizare ale jetoanelor CRV, proiectul necesită să blocați CRV și să primiți veCRV.

3 cazuri de utilizare a veCRV

Timpul minim de blocare a CRV este de 1 săptămână, cel mai lung este de 4 ani. Cu cât blocați CRV mai mult, cu atât veți obține mai mult veCRV. În acel moment, cu atât mai multe 3 cazuri de utilizare vei primi.

De exemplu:

• Blocați 1000 CRV timp de 4 ani, veți primi 1000 veCRV.
• Dacă blocați 1000 CRV timp de 1 an, veți primi 250 veCRV.
• Blocați 1000 CRV într-o săptămână, primiți doar 4,79 veCRV.

Acest număr de veCRV va scădea în timp.

De exemplu, alegi o blocare pe 4 ani și primești 1000 veCRV, 1 an mai târziu, numărul de veCRV va fi 750, iar după 4 ani nu vei mai avea veCRV și vei primi jetoane CRV.

Puterea de vot veCRV scade în timp

Astfel, puteți vedea cum Curve Finance a construit un sistem de guvernare + recompense foarte corect , împărțind recompense mai mari pentru utilizatorii care rămân mult timp cu proiectul. 

Dacă blocați timp de 4 ani, veți primi comisioane de tranzacție, creșteți recompensele,... de 4 ori mai mult decât cineva care blochează doar pentru 1 an.

Taxa de tranzacție

Acesta este unul dintre cazurile de utilizare de bază ale simbolului CRV.

Înapoi la modelul de operare al curbei AMM. Deținătorii de veCRV vor primi comisioane de tranzacție atunci când orice tranzacție are loc în oricare dintre Curve Pools.

Punctul (3), veCRV primește comisioane atunci când generează tranzacții în Pool-ul Curve

În prezent, în toate pool-urile, taxa de tranzacție este de 0,04%, 50% va fi împărțit direct în jetoane LP, restul de 50% va fi folosit pentru a cumpăra jetoane 3CRV și împărțit între deținătorii de veCRV.

Evident, redistribuirea taxelor nu înseamnă doar împărțirea veniturilor pentru deținătorii de veCRV, proprietarii de proiecte, dar ajută și la creșterea lichidității în Pool 3pool, cel mai bun Pool, cel mai utilizat de mulți oameni ⇒ Împărțirea costurilor creează și plusvaloare suplimentară în viitor.

Amplificare

Aceasta este o caracteristică specială în Curve Finance pe care nici Uniswap, nici SushiSwap nu o au.

Dacă frații sunt în același timp:

• Țineți apăsat veCRV.
• Oferiți lichiditate pool-urilor de pe Curve.

Veți fi recompensat de până la x2,5 ori când vă alăturați oricărui Pool on Curve.

Imaginea de mai jos vă va arăta puterea acestei funcții. 

Vă explic pe scurt imaginea de mai sus:

De exemplu, oferiți lichiditate pentru Pool sUSD, pe lângă recompensa obișnuită, primiți și un jeton de stimulare CRV de la Curve Finance cu un APY de 13,73%. Dar dacă dețineți veCRV într-o anumită sumă, stimulentul pentru token CRV poate crește de x2,5 ori această sumă, până la 13,73%*2,5 = 34,32%.  

Prin Boosting, APY-ul în pool-uri a crescut foarte mult.

În opinia mea, acesta este cel mai atractiv caz de utilizare al CRV. Ajută:

• Creșterea cererii de cumpărare a CRV.
• Creșteți nevoia de staking CRV lung pentru a obține mai mult veCRV.
• Creșteți lichiditatea pentru toate pool-urile pe curbă.

Acestea sunt toate lucrurile de care au nevoie deținătorii Curve și ambele proiecte Curve Finance. Mecanismul Boosting este într-adevăr un „medicament pentru delfini” care promovează dezvoltarea proiectului.

Comentarii la CRV . token

Dacă Uniswap V2 folosește tokenul UNI pentru guvernare, Sushiswap folosește tokenul SUSHI pentru Administrare + partajarea veniturilor, atunci Curve Finance a adus într-adevăr simbolul nativ al proiectului la un nou nivel.

Jetoanele CRV sunt folosite pentru:

• Administrare.
• Primiți taxe de la Protocol.
• Folosit pentru a inversa bootstrap-ul pentru Protocol.

Creând astfel un volant pozitiv. Se poate spune că tokenul CRV este unul dintre motivele cheie care conduc la avansul întregului proiect Curve Finance.

La momentul scrierii, mai mult de 50% dintre jetoanele CRV sunt blocate în prezent, cu un timp mediu de blocare de până la 3,65 ani. Asta arată cât de mare este nevoia ca Staking CRV să primească mai multe veCRV.

Uniswap V2 și Sushiswap fără simbolul de guvernare, cred că proiectul va funcționa în continuare bine, dar dacă Curve Finance nu are simbolul de guvernare CRV, cred că proiectul va pierde imediat mai mult de 50% din TVL actual.

Rezumatul modelului de operare al lui Curve

Am trecut prin fiecare parte din Curve Finance, acum voi rezuma întregul proces de operare al acestui proiect unic AMM.

Principalii actori implicați

Există 5 componente principale implicate în modelul operațional al curbei, inclusiv: 

1. Curve Finance: Curve Finance construiește o piață de tranzacționare descentralizată pentru utilizatorii DeFi, proiectul include 2 produse principale:

• StableSwap : Acesta este produsul principal acum, acceptă Swap Stable Assets și adaugă multe caracteristici speciale precum Lending, Base & Metapool.
• SynthSwap : Combinând caracteristicile 2 Protocol Curve și Synthetix, acceptă tranzacționarea oricăror 2 active cu alunecare extrem de scăzută.

2. Furnizor de lichiditate : O componentă importantă, care oferă lichiditate celor 2 produse principale ale Pools of Curve. Curve are multe moduri de a încuraja acest public să participe.

3. Comerciant : Utilizator al proiectului, care generează 100% din venituri pentru Curve Finance.

4. Proiecte : Proiectele, în special proiectele mici care participă la ecosistemul Curve prin Metapool Factory, ajută proiectul să creeze fonduri de lichiditate pe Curve fără a cheltui prea mulți bani.

5. Deținătorul CRV : proprietarul proiectului, care deține jetonul administrativ al proiectului Curve. CRV participă la ecosistemul Curve Finance prin blocarea jetoanelor și primirea veCRV.

=> Prin mecanismul de împărțire a recompenselor, boosting, administrare,... Curve Finance a conectat toate aceste componente împreună și a creat un proiect AMM lider astăzi.

Procesul de operare al întregului proiect Curve

Procesul va decurge după cum urmează:

Procesul de operare al întregului proiect Curve Finance

• (1) După ce Curve a creat un loc de joacă pentru participanți, Furnizorul de lichiditate este primul care lansează acest joc oferind lichiditate, ei vor primi jetoane LP.
• (2) Participanții aici vor fi comercianți care trebuie să schimbe active stabile cu costuri reduse. În timpul tranzacției, aceștia vor suporta o mică taxă de 0,04%.
• (3) Această taxă va fi împărțită în 2 părți:
  • (3,1) 0,02% (50%) este împărțit înapoi către Furnizorul de lichiditate.
  • (3.2) Restul de 0,02% (50%) va fi folosit pentru a cumpăra jetoane 3CRV și va fi împărțit între deținătorii de veCRV.
• (4) Pe lângă primirea taxelor de tranzacție, Furnizorul de lichiditate poate aduce și jetoane Staking LP pentru a primi recompense CRV suplimentare.
• (5) Pentru deținătorii de CRV, pentru a primi comisioane de tranzacție, aceștia vor trebui să-și blocheze CRV pentru a primi veCRV.
• (6) Deținătorul de veCRV se va bucura de o mulțime de cazuri de utilizare, unul dintre cele mai bune cazuri de utilizare este creșterea recompensei jetonului CRV atunci când participă la furnizarea de lichidități. Acest lucru îi motivează pe deținătorii de veCRV să participe activ și la contribuțiile de lichiditate, construind proiecte mai mult decât simpla miză și primirea de bani.

Prin acest model, puteți vedea că Curve Finance este foarte concentrată pe Furnizorii de lichiditate:

• Elementele Stimulente și bootstrap (2), (4.1) și (6) vor îmbunătăți și mai mult performanța Furnizorului de lichiditate.
• Când Lichiditatea este bine susținută ⇒ TVL, lichiditatea în curbă va crește ⇒ Atrage mai mulți comercianți, crește volumul ⇒ Crește taxele de tranzacție câștigate ⇒ Motivația către CRV și oferă lichiditate ⇒ … .

Modelul volantului Curve

Acesta este modelul Flywheel de la Curve Finance. 

Ce parere aveti despre acest model de operare?

Personal, consider că acesta este un model de operare extrem de bun, nu numai în chestiuni tehnice, ci și în modul în care proiectul proiectează tokenomics, construiește un model de afaceri eficient:

• Despre produs : Pe lângă Curve AMM, care este optimizat prin algoritmi și alege o piață de nișă, sunt foarte impresionat de caracteristicile speciale ale Curve, care sunt extrem de inovatoare, capabile să dezvolte noi produse și servicii. caracteristici potrivite nevoilor utilizatorilor, cum ar fi creditarea Pool, Base și Metapool, Synthswap.
• Despre CRV token: Cum să proiectați tokenomics echitabil, deținătorul CRV nu este pur și simplu proprietarul proiectului, ci doar miza și primește recompense. Deținătorii de CRV sunt încurajați să facă mai mult, să se alăture rețelei pentru a se dezvolta împreună, creând astfel coeziune între participanții din comunitate.

Cu toate acestea, fiecare model are dezavantajele sale și, după părerea mea, acestea sunt principalele 2 dezavantaje ale modelului Curve Finance:

• O ofertă crescută de CRV : După cum am spus mai sus, atunci când dețineți veCRV în timp ce furnizați lichiditate, puteți primi de până la x2,5 ori mai multe recompense de token CRV decât de obicei. Acest lucru atrage mai multe TVL-uri, dar creează și presiune pentru a vinde CRV-uri în viitor.
• Caracteristicile speciale costă mult : probabil că acesta este ceva ce poți vedea cu ușurință când te uiți la modelul de funcționare al caracteristicilor speciale ale Curve, când aceste caracteristici necesită parcurgerea destul de multe rute.

De exemplu, funcția Base și Metapool, pentru a schimba USDP cu DAI, trebuie să parcurgeți 4 rute. Deci, aceste caracteristici vor fi cu adevărat eficiente atunci când tranzacționați cu volume mari, sau Curve Finance va trece la Layer-2 în viitor.

Schimbarea de la USDP la DAI trebuie să treacă prin 4 rute

Oportunități viitoare în Curve Finance

Se poate spune că Curve Finance nu are în prezent concurenți în matricea DEX pentru Active Stabile. Nu numai că, Curve Finance dezvoltă și mai multe caracteristici, permițând utilizatorilor să împrumute și să ofere lichiditate, să profite de lichiditatea disponibilă în Pool,...

În viitor, oportunitatea în Curve Finance va veni din actualizarea Curve v3 cu 2 caracteristici principale, Metapool Factory și SynthSwap.

(1) Metapool Factory : Acesta este un produs care permite multor alte proiecte să creeze cu ușurință Pool on Curve fără a fi nevoie să ceară permisiunea, pe baza modelului Base & Metapool. 

Acest lucru va ajuta Curve să coopereze cu mai multe părți și, în același timp, cu lichiditate abundentă din Pool-uri, capacitatea Curve de a atrage lichiditatea proiectului este mare, întărind astfel poziția DEX Stable Assets.

(2) SynthSwap : După cum am spus mai sus, SynthSwap permite tranzacționarea oricăror 2 jetoane cu Slippage extrem de scăzut, aceasta va deschide o piață extrem de mare pentru Curve în viitor. Este chiar posibil să concurezi cu Uniswap V3.

De asemenea, viitoarea oportunitate de creștere a Curve este de a crește pe alte lanțuri. În prezent, proiectul Curve a fost lansat pe Ethereum, Polygon și a anunțat că va migra către Polkadot și cu siguranță se va extinde în continuare în viitor.

Comentarii și concluzii despre modelul de funcționare al Curvei

Curve Finance a început ca un AMM de tranzacționare cu Stablecoin, dar acum proiectul merge mult mai departe decât atât.

Rezumând modelul de operare al Curve Finance, tragem câteva idei principale după cum urmează:

• Curve Finance alege o piață de nișă, complet diferită de alte DEX-uri și este în prezent lider pe acest segment.
• Prin integrarea multor caracteristici/produse noi, bazate pe platforma AMM StableSwap, Curve este acum nu doar un loc pentru tranzacționarea activelor stabile, ci și pentru a sprijini creditarea, susține proiecte noi cu mai multă lichiditate.
• CRV tokenmics ale CRV este unul dintre principalele motive pentru succesul Curve astăzi.
• Curve a reușit să conecteze participanții la proiect și a construit un model Flywheel de calitate.
• Potențialul Curve este uriaș în viitor, eventual concurând cu Uniswap V3.

Poate că acum înțelegeți mai bine proiectul Curve Finance, natura și potențialul proiectului, ce părere aveți despre acest proiect? Vă rugăm să comentați părerea dvs. în secțiunea de comentarii pentru a putea face schimb și discuta.

Piesele inițiale vor fi dificile, dar totul va fi fundamental pentru ca noi să mergem mai departe, să înțelegem totul despre DeFi și să o folosim pentru a ne câștiga oportunitățile de investiții. Așa că apreciez foarte mult că citiți și aflați despre modelul de funcționare al proiectului.

Seria de modele de operare este o serie care vă ajută să înțelegeți mai profund un protocol, modul în care funcționează și potențialul său pentru dezvoltarea viitoare. Cateva modele la care te poti referi:

• Modelul de finanțare inversă (INV) - Cum va curge valoarea către INV?
• Modelul protocolului de bază - Cum va curge valoarea către BAS?

Dacă doriți să aflați mai multe despre modelul de lucru al Protocolului, vă rugăm să comunicați în secțiunea de comentarii, astfel încât să putem face acest lucru în următoarele numere.

Ne vedem în următoarea serie Operation Model.