Analyse des Betriebsmodells von Curve Finance – Nicht nur ein Ort, um mit stabilen Vermögenswerten zu handeln

Was ist das Besondere am Betriebsmodell von Curve Finance (CRV)? Welche Möglichkeiten gibt es bei Curve Finance für Sie?

In den ersten Modellartikeln haben wir erklärt, warum Coin98 eine Serie über das Betriebsmodell jedes Projekts schreibt, um Ihnen zu helfen, tiefer zu verstehen, warum das Projekt in der Lage ist.

Und in 2 Artikeln über AMM Uniswap und SushiSwap haben Sie meiner Meinung nach eine klarere Vorstellung davon, warum diese beiden Projekte in TOP AMM auf dem Markt sind.

Im heutigen Artikel geht es auch um ein anderes AMM, nämlich Curve Finance. Lassen Sie uns mit uns herausfinden, was Curve Finance hat, das eine so hohe Menge an TVL anziehen kann!

Informationen zu Curve Finance

Curve Finance ist ein dezentralisiertes Austauschprotokoll, das speziell für gekoppelte 1:1 gekoppelte Stablecoins oder Krypto-Assets (z. B. sBTC, renBTC, wBTC…) entwickelt wurde und es Benutzern ermöglicht, Stablecoin-Börsen mit geringem Schlupf und niedrigen Transaktionsgebühren zu handeln.

Curve Finance ist nicht nur ein Ort für den Handel mit stabilen Vermögenswerten, das Projekt wächst mit der Einführung vieler neuer Funktionen und neuer Produkte. Einige neue Funktionen können erwähnt werden, wie z. B.: Lending Pool, Base & Metapool, ... Zu den neuen Produkten gehört Synthswap, ein Produkt, das Curve Finance mit Synthetix kombiniert, ... 

Derzeit ist Curve nicht in Haft, aber nicht erlaubnisfrei. Nur Curve kann Pools erstellen. In Zukunft hat Curve jedoch weitere Lockerungsrichtlinien, und immer mehr Projekte erstellen Pool on Curve.

Man kann sagen, dass Curve Finance sehr weit entwickelt ist, und auch das Expansionspotential ist groß, auf den Erfolg und das Potential von Curve werden wir später im Artikel noch genauer eingehen.

Okay, fangen wir an!

Betriebsmodell von AMM Curve und einige besondere Funktionen/Produkte

Wir beginnen mit dem grundlegendsten Produkt von Curve Finance, AMM Curve, auch bekannt als StableSwap.

Betriebsmodell von AMM Curve

Ähnlich wie Uniswap oder SushiSwap ist auch Curve Finance ein AMM – ein automatisierter Market Maker. Trotzdem danke an:

• Stable Assets konzentrieren sich nur auf einen Nischenmarkt.
• Optimierung von Algorithmen (anstatt x*y=k Algorithmen wie Uni und Sushi zu verwenden).

Curve Finance hat erfolgreich einen Stablecoin-Handelsmarkt mit sehr geringer Slippage und niedrigen Gebühren geschaffen und dadurch eine hohe Kapitaleffizienz erreicht.

Unten sehen Sie ein Kurvenvergleichsbild von AMM Curve Finance und Uniswap V2.

Kurven in Kurve

Kann sehen:

• Curve Finance bietet einen nahezu stabilen Liquiditätsbereich, d.h. Slipage ~ 0.
• Wird aber der optimale Liquiditätsbereich überschritten, schwankt der Kurs sehr stark.

Das ist der Kompromiss von Curve Finance, aber Sie können sicher sein, dass die Liquidität in Curve sehr groß ist, von einigen zehn Millionen USD bis zu mehreren hundert Millionen USD, und wenn Sie über den optimalen Liquiditätsbereich hinaus handeln, dann Curve Es wird eine Warnung für Sie geben.

Insgesamt bietet Curve Finance also immer noch ein sehr effizientes Stablecoin-Handelsprotokoll.

Der Betriebsprozess von AMM Curve Finance ist wie folgt:

AMM-Kurve Betriebsprozess

• (1) : Der Liquiditätsanbieter legt Vermögenswerte in Curves Pools an. Erhalten Sie auch LP-Token, dies ist ein Token, das das Eigentum an einem Teil der Vermögenswerte im Pool darstellt.
• (2): Händler können gegen eine Gebühr stabile Vermögenswerte in Curve-Pools tauschen.
• (3) : Das AMM von Curve berechnet derzeit 0,04 % des Transaktionswerts, was viel niedriger ist als bei DEXs und anderen CEXs, mit einer durchschnittlichen Transaktionsgebühr von 0,2 % - 0,3 %. Die Gebühr von 0,04 % wird wie folgt aufgeteilt:
  • 0,02 % (50 %) dividiert durch LP (Liquidity Provider).
  • 0,02 % (50 %) für veCRV-Inhaber. Ich werde später mehr über veCRV sprechen.
• (4) : Zusätzlich zum Erhalt einer Transaktionsgebühr von 0,02 % kann der Liquiditätsanbieter auch LP-Token zum Staking in Gauges mitnehmen, wird mit CRV-Token belohnt, dies ist das Liquidity Mining-Programm von Curve, um Menschen zu ermutigen, mehr Zahlungskonten bereitzustellen.

Wie Sie sehen können, ist der Betriebsprozess von AMM Curve Finance dem von AMM Sushiswap ziemlich ähnlich, aber der Unterschied besteht hier im Algorithmus, der in Curve verwendet wird, sowie in einigen anderen Besonderheiten des 2. daneben. Wir werden im nächsten Abschnitt mehr darüber erfahren.

Anwendungen von AMM Curve Finance:

Das ist das grundlegendste Modell von Curve Finance. Durch dieses Modell ermöglicht Curve Finance den Handel mit Vermögenswerten im Verhältnis 1:1, einschließlich: 

• Stablecoin-Handel : Einige Stablecoin-Pools auf Curve können erwähnt werden als:
  • 3pool: Pool beinhaltet 3 Stablecoins DAI, USDC, USDT.
  • sUSD: Der Pool umfasst 4 Stablecoins sUSD, DAI, USDC, USDT.

2 Stablecoin-Handelspools in Curve Finance

• Handel mit synthetischen/verpackten Vermögenswerten : Einige der Pools auf Curve können wie folgt erwähnt werden:
  • sBTC-Pool: enthält 3 renBTC/ wBTC/ sBTC-Vermögenswerte.
  • ren-Pool: beinhaltet 2 renBTC/wBTC-Vermögenswerte.

2 Handelspools für synthetische/verpackte Vermögenswerte in Curve Finance

Besonderheiten/Produkte:

Als nächstes kommen wir zu den Besonderheiten/Produkten von Curve Finance. Alle diese Funktionen bauen auf der angewandten Denkweise von AMM Curve Platform + Dev auf und machen Curve Finance zu mehr als nur einem Ort für den Handel mit stabilen Vermögenswerten.

Zu den Besonderheiten gehören:

• CRV-Token-Anreize.
• Liquidität von einer Seite bereitstellen.
• Pool-Ausleihe.
• Basis und Metapool.
• Synthetic Swap (wird in Curve V3 verfügbar sein).

Jetzt werden wir uns damit befassen, wie jede dieser besonderen Funktionen funktioniert.

CRV-Token-Anreize

Incentives Das CRV-Token-Programm ist ein attraktives Programm, das TVL von Anfang an zu Curve gelockt hat. Im Laufe der Zeit wurde dieses Programm gemäß DAO entwickelt und angepasst, um den Bedürfnissen der Community besser gerecht zu werden. 

Dieses Programm ist die 4. Stufe im Betriebsprozess von AMM Curve.

Der oben erwähnte Vorgang der Bedienung ist ebenfalls recht einfach:

• (1) : Sie stellen den Pools von Curve Liquidität zur Verfügung, um LP-Token zu erhalten.
• (2) : LP-Token in Messgeräte einsetzen, um CRV-Bonus-Token zu erhalten.

Derzeit werden jede Woche etwa 5.000 CRV-Token-Incentives auf alle Pools verteilt. Der Aktienkurs wird von der DAO, dem Governance-System, gemäß dem Abstimmungsmechanismus festgelegt und wöchentlich abgestimmt.

Rate des Incentive-Tokens CRV, aufgeteilt in Pools

Wie erfasst das Programm Incentives den Wert des CRV-Tokens?

Dieses Programm verwendet CRV-Token, um Liquiditätsanbieter zu belohnen, wodurch Anreize für Liquidität geschaffen und die Entwicklung des gesamten Curve Finance-Projekts gefördert werden. 

Es sieht einfach aus, aber Curve Finance hat spezielle Mechanismen verwendet, um diese Incentives-Aktivität auf positive Weise zu fördern, das Projekt tut dies auf zwei Arten:

• Abstimmung über die wöchentliche Aufteilung von Incentives, um Belohnungen gemäß den Anforderungen der Benutzer zu verteilen.
• Boosting-Mechanismus, Förderung von mehr Liquidität und Staking von CRV, ich werde über diesen Mechanismus im nächsten Abschnitt sprechen.

Stellen Sie 1 Liquidität über Curve Finance bereit

Dies ist eine spezielle Funktion, die nur in Curve AMM-Modellen verwendet wird.

Curve ermöglicht es Benutzern, Liquidität mit einem oder mehreren Token im Pool bereitzustellen. Curve teilt Token automatisch in andere Token mit dem richtigen Verhältnis im Pool auf.

Der Prozess wird ähnlich sein, wenn Sie Token aus Curve's Pool abheben.

Liquiditätsversorgungs- und Liquiditätsentnahmeprozess in Kurve

Beispiel: Sie möchten Pool 3pool, dem Pool mit dem höchsten TVL in Curve, 1000 $ DAI zur Verfügung stellen, einschließlich 3 Stablecoins DAI:USDC:UST mit einem Verhältnis von 15:35:50. Der Liquiditätsbereitstellungsprozess findet wie folgt statt:

• (1) $1000 DAI werden in 3 Teile geteilt, in einem Verhältnis, das dem Verhältnis in Pool 15 DAI entspricht: 35 USDC : 50 USDT.
• (2) Bereitstellung von Liquidität für den Pool und Erhalt von LP-Token.

Und der Liquidationsabhebungsprozess findet umgekehrt statt, Sie zahlen LP-Token und erhalten die gewünschten Token.

Werden Sie davon profitieren, wenn Sie 1-seitige Liquidität in Curve bereitstellen?

• Nicht unbeständigen Verlusten und Preisschwankungen unterworfen : Weil Sie 100 % Stablecoin-Liquidität bereitstellen.
• Bonus : Dies ist ein ziemlich spezieller Teil, wenn es darum geht, Liquidität in Curve bereitzustellen. Im obigen Beispiel sehen Sie, dass DAI einen relativ kleinen Prozentsatz im Pool einnimmt ⇒ DAI ist im Vergleich zu anderen Stablecoins teuer, wenn Curve also DAI gegen USDC, USDT tauscht, erhalten Sie mehr USDC, USDT.

Unten ist eine Illustration, wenn ich 1000 DAI in Pool 3pool einzahle. Der Bonusbetrag, den ich erhalte, beträgt 0,026 %.

%Bonus, wenn Sie DAI in Pool 3pool bereitstellen

Leihpool

Dies ist ein Produkt, das von Curve Finance seit den Anfängen entwickelt wurde und mehr Anwendungsfälle für Curve Finance entwickelt. 

Token in diesem Pool werden nicht nur zum Tauschen, sondern auch zum Ausleihen verwendet, dann erhalten LP-Token alle 3 Arten von Belohnungen:

• Swap-Gebühr.
• Profitieren Sie von der Kreditvergabe.
• CRV-Token-Anreiz.

Das Betriebsmodell bei Lending Pool wird dem folgenden Prozess folgen:

Betriebsprozess des Kreditpools in Curve Finance

• (1) Brothers stellen Pool Lending Liquidität zur Verfügung. Hier gebe ich ein Beispiel für Pool Compound, mit 2 Token, DAI/ USDC.
• (2) Curve überträgt diese 2 Token an Lending Compound und Pool wird zu Pool cDAI/cUSDC.
• (3) Im Laufe der Zeit wird dieser Kreditbetrag rentabel, die Zinsen werden an den Liquidity Provider zurückgezahlt.
• (4) Während dieser Zeit können Benutzer immer noch zu diesem Pool kommen, um das DAI/USDC-Paar oder das cDAI/cUSDC-Paar zu handeln, wodurch eine Transaktionsgebühr generiert wird ⇒ diese Gebühr wird an die LP zurückgezahlt.
• (5) Darüber hinaus erhielt LP auch CRV-Anreize vom Curve-Projekt.

Alles in allem erhält der Liquiditätsanbieter in diesen Pool-Krediten einen sehr hohen %APY.

Sie werden sich fragen, wenn der in den Pool eingezahlte Token bei Compound verliehen wird, wo ist der Token (Liquidität), wo Sie in diesem Pool Lending noch DAI/USDC tauschen können?

Ganz einfach, der Prozess des Austauschs von DAI / USDC in der Pool-Kreditvergabe wird wie folgt ablaufen: 

• (1) Wenn Sie DAI in den Pool legen, konvertiert Curve DAI in Compound und ändert es in cDAI.
• (2) cDAI wird auf Curve zu cUSDC getauscht.
• (3) cUSDC wird auf Compound in USDC umgewandelt, indem Liquidität abgezogen wird und nicht mehr auf Compound verliehen wird.

Sie können also in diesem Pool immer noch DAI ⇒ USDC tauschen.

Persönlich finde ich, dass Lending Pool ein ziemlich gutes Modell ist, das auf dem AMM-Modell von Curve basiert und sowohl Swap als auch Lending im selben Pool kombiniert, wodurch das Kapital effektiv genutzt wird. Liquiditätsanbieter erhalten viel mehr hohe %APY als normale Pools.

Im Gegenzug müssen Sie das Risiko von Kreditprotokollen wie Compound, Aave, Yearn Finance usw. tragen.

Brüder, die beabsichtigen, Stablecoin-Liquidität bereitzustellen oder Stablecoins zu verleihen, können diesen Pool on Curve in Betracht ziehen.

Als nächstes kommen wir zu einem Modell, das auch auf Curve ziemlich einzigartig ist, nämlich Base und Metapool.

Basis und Metapool

Base und Metapool sind kombinierte Produkte:

• Basis : jede Stablecoin.
• Metapool : 1 Pool ist auf Curve Finance verfügbar.

Die folgende Abbildung hilft Ihnen, das Modell von Base und Metapool besser zu verstehen:

Ich wähle Base als Stablecoin USDP, Pool wird Pool 3pool mit LP-Token von 3CRV sein. Zusammen haben wir 1 Pool USDP / 3CRV. 

Durch dieses Basis- und Metapool-Modell können Sie USDP einfach mit 1 von 3 Stablecoins in Pool 3pool handeln.

Der Transaktionsprozess findet wie folgt statt:

• (1) Der Händler legt USDP in den Pool, Curve Finance tauscht USDP automatisch gegen LP-Token 3CRV.
• (2) 3CRV-Token werden dann an Pool 3pool übertragen und abgehoben.
• (3) Der Liquiditätsabzugsprozess ähnelt dem oben erwähnten. Ab 100 $ werden 3CRV-Token in 15 DAI + 35 USDC + 50 USDT umgetauscht und dann für Benutzer in 100 DAI umgetauscht.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Benutzer erfolgreich von USDP zu DAI handeln werden.

Wenn Sie DAI, USDT, USDC in USDP tauschen möchten, läuft der Vorgang ähnlich ab:

Wie man sieht, hilft dieses Modell:

• Steigerung der Kapitaleffizienz : Das Modell nutzt die Liquidität von 3CRV-Token-LPs.
• Erhöhen Sie die Liquidität für illiquide Stablecoins: Small-Cap-Projekte müssen jetzt nicht mehr zu viel Liquidität hinzufügen, um einen Pool zu erstellen ⇒ Dieses Modell hilft Curve dabei, fast alle neuen Stable-Assets-Projekte anzuziehen, basierend auf der Liquidität, die in regulären Pools auf der Curve-Plattform verfügbar ist.

SynthSwap

Was ist SynthSwap?

Dies ist ein Hybridprodukt zwischen 2 Protocols Curve Finance und Synthetix , SynthSwap wird in Curve v3 veröffentlicht.

SynthSwap hilft Ihnen , 2 beliebige Vermögenswerte mit sehr geringer Slippage zu handeln , diese 2 Vermögenswerte müssen kein Verhältnis von 1:1 haben.

Betriebsmodell von SynthSwap:

Ví dụ anh em muốn đổi từ ETH sang BTC, Quy trình hoạt động của SynthSwap diễn ra như sau: 

Mô hình hoạt động của SynthSwap

• (1) ETH được chuyển sang sETH thông qua Pool ETH/sETH trên Curve (Slippage ~0).
• (2) sETH được chuyển sang sBTC thông qua cơ chế mint & burn của Synthetix (Slippage= 0).
• (3) sBTC sẽ được swap sang BTC thông qua Pool BTC/sBTC trên Curve (Slippage ~0).

Tổng lại cả quy trình, anh em sẽ swap được ETH sang BTC với mức Slippage ~ 0, thấp hơn rất rất nhiều so với việc anh em swap trên các AMM khác như Uniswap, SushiSwap,...

Anh em thấy đấy, chỉ dựa trên mô hình cơ bản AMM Curve và qua 1 bài bước cải tiến, dự án Curve Finance đã xây dựng được những tính năng rất hay, đánh đúng vào nhu cầu thực của người dùng DeFi. 

Tiếp theo, chúng ta sẽ đi qua Phần quan trọng nhất: Curve Finance capture value cho CRV token như thế nào.

Curve Finance capture value cho CRV token như thế nào?

Curve Finance ra mắt vào đầu tháng 8/2020, cũng là 1 trong những AMM đầu tiên trên thị trường, đã có thời điểm CRV lên đến $54. 

Tuy nhiên, vào thời gian đầu, CRV token thưởng cho các Liquidity Provider là rất lớn, đồng thời khi đó CRV token cũng không có quá nhiều use case, vậy nên các LP đã nhanh chóng bán CRV sau khi farm được. CRV token sau đó đã rớt giá thê thảm, xuống mức đáy là $0.33, giảm hơn 150 lần từ mức giá đỉnh.

Nhưng qua thời gian, cộng đồng Curve Finance đã từ từ vực dậy được, từ từ thiết kế lại tokenomics của CRV token, Curve Finance hiện đang là DEX về Stablecoin số 1 và cũng là 1 trong những AMM hàng đầu thị trường hiện nay.

Bây giờ chúng ta sẽ tìm hiểu về tokenomics mới của CRV token.

veCRV

CRV token có 3 use case chính:

• Governance: Quản trị.
• Staking: Nhận phí giao dịch.
• Boosting: Tăng phần thưởng CRV token nếu anh em cung cấp thanh khoản.

Tuy nhiên để nhận được cả 3 use case của CRV token, dự án yêu cầu anh em phải lock CRV và nhận về veCRV.

3 use case của veCRV

Thời gian lock CRV tối thiểu là 1 tuần, dài nhất là 4 năm. Nếu anh em khóa CRV càng lâu, anh em sẽ nhận được càng nhiều veCRV. Khi đó, 3 use case mà anh em nhận được sẽ càng nhiều.

Ví dụ:

• Anh em khóa 1000 CRV trong 4 năm, anh em sẽ nhận được 1000 veCRV.
• Anh em khóa 1000 CRV trong 1 năm, anh em sẽ nhận được 250 veCRV.
• Anh em khóa 1000 CRV trong 1 tuần, anh em chỉ còn nhận được 4.79 veCRV.

Số veCRV này qua thời gian sẽ giảm dần qua thời gian.

Ví dụ anh em chọn khóa 4 năm và nhận về 1000 veCRV, 1 năm sau, số veCRV sẽ còn 750, và sau 4 năm anh em sẽ không còn veCRV nào và nhận về CRV token.

veCRV voting-power giảm dần qua thời gian

Qua đó, anh em có thể thấy Curve Finance đã xây dựng hệ thống Quản trị + Chia thưởng rất công bằng như thế nào, chia phần thưởng cao hơn cho những người dùng ở lại lâu dài với dự án. 

Nếu anh em khóa 4 năm, anh em sẽ được nhận phí giao dịch, được tăng phần thưởng,... gấp 4 lần người chỉ khóa 1 năm.

Phí giao dịch

Đây là 1 trong những use case cơ bản của CRV token.

Quay trở lại với mô hình hoạt động của AMM Curve. veCRV holder sẽ nhận phí giao dịch khi có bất kì giao dịch nào diễn ra trong bất kì Pool nào của Curve.

Mục (3), veCRV nhận phí khi phát sinh giao dịch trên Pool của Curve

Derzeit beträgt die Transaktionsgebühr in allen Pools 0,04 %, 50 % werden direkt auf LP-Token aufgeteilt, die restlichen 50 % werden zum Kauf von 3CRV-Token verwendet und unter den veCRV-Inhabern aufgeteilt.

Offensichtlich bedeutet die Umverteilung der Gebühren nicht nur eine Aufteilung der Einnahmen für veCRV-Inhaber, Projektbesitzer, sondern hilft auch, die Liquidität im Pool 3pool zu erhöhen, dem besten Pool, der von vielen Menschen am meisten genutzt wird ⇒ Die Aufteilung der Kosten schafft auch zusätzlichen Mehrwert im Zukunft.

Erhöhen

Dies ist eine Besonderheit in Curve Finance, die weder Uniswap noch SushiSwap hat.

Wenn Geschwister gleichzeitig sind:

• veCRV halten.
• Bereitstellung von Liquidität für Pools auf Curve.

Sie werden bis zum 2,5-fachen belohnt, wenn Sie einem Pool on Curve beitreten.

Das folgende Bild zeigt Ihnen die Leistungsfähigkeit dieser Funktion. 

Ich erkläre kurz das obige Bild:

Sie stellen beispielsweise Liquidität für Pool sUSD zur Verfügung, zusätzlich zur regulären Belohnung erhalten Sie auch einen Incentive-Token CRV von Curve Finance mit einem APY von 13,73%. Aber wenn Sie veCRV in einer bestimmten Menge halten, kann sich Ihr CRV-Token-Anreiz um das 2,5-fache dieses Betrags erhöhen, bis zu 13,73 % * 2,5 = 34,32 %.  

Durch Boosting hat sich der APY in den Pools sehr stark erhöht.

Meiner Meinung nach ist dies der attraktivste Anwendungsfall von CRV. Es hilft:

• Steigende Nachfrage zum Kauf von CRV.
• Erhöhen Sie den Bedarf an langem CRV-Staking, um mehr veCRV zu erhalten.
• Erhöhen Sie die Liquidität für alle Pools on Curve.

Dies sind alles Dinge, die Curve-Inhaber und beide Curve Finance-Projekte benötigen. Der Boosting-Mechanismus ist wirklich eine "Delphin-Droge", die die Entwicklung des Projekts fördert.

Kommentare zu CRV .token

Wenn Uniswap V2 UNI-Token für die Governance verwendet, Sushiswap SUSHI-Token für Verwaltung + Umsatzbeteiligung verwendet, dann hat Curve Finance das native Token des Projekts wirklich auf eine neue Ebene gebracht.

CRV-Token werden verwendet, um:

• Verwaltung.
• Erhalten Sie Gebühren vom Protokoll.
• Wird verwendet, um Bootstrap für das Protokoll umzukehren.

Dadurch entsteht ein positives Schwungrad. Man kann sagen , dass der CRV-Token einer der Hauptgründe für den Fortschritt des gesamten Curve Finance-Projekts ist.

Zum Zeitpunkt der Drucklegung sind derzeit mehr als 50 % der CRV-Token gesperrt, mit einer durchschnittlichen Sperrzeit von bis zu 3,65 Jahren. Das zeigt, wie hoch der Bedarf an Staking von CRV ist, um mehr veCRV zu erhalten.

Uniswap V2 und Sushiswap ohne das Governance-Token, ich glaube, das Projekt wird immer noch gut funktionieren, aber wenn Curve Finance nicht über das CRV-Governance-Token verfügt, glaube ich, dass das Projekt sofort mehr als 50 % des aktuellen TVL verlieren wird.

Zusammenfassung des Betriebsmodells von Curve

Wir haben jeden Teil von Curve Finance durchgesehen, jetzt werde ich den gesamten Betriebsprozess dieses einzigartigen AMM-Projekts zusammenfassen.

Die beteiligten Hauptakteure

Das Curve-Betriebsmodell besteht aus 5 Hauptkomponenten, darunter: 

1. Curve Finance: Curve Finance baut einen dezentralen Handelsmarkt für DeFi-Benutzer auf, das Projekt umfasst 2 Hauptprodukte:

• StableSwap : Dies ist jetzt das Hauptprodukt, unterstützt Swap Stable Assets und fügt viele spezielle Funktionen wie Lending, Base & Metapool hinzu.
• SynthSwap : Die Kombination der Funktionen von 2 Protocol Curve und Synthetix unterstützt den Handel mit 2 beliebigen Vermögenswerten mit extrem geringem Schlupf.

2. Liquiditätsanbieter : Eine wichtige Komponente, die Liquidität für die beiden Hauptprodukte von Pools of Curve bereitstellt. Curve hat viele Möglichkeiten, dieses Publikum zur Teilnahme zu ermutigen.

3. Händler : Benutzer des Projekts, der 100 % der Einnahmen für Curve Finance generiert.

4. Projekte : Projekte, insbesondere kleine Projekte, die über Metapool Factory am Ökosystem von Curve teilnehmen, helfen dem Projekt, Liquiditätspools auf Curve zu erstellen, ohne zu viel Geld auszugeben.

5. CRV-Inhaber : Der Projektbesitzer, der das Verwaltungstoken des Curve-Projekts besitzt. CRV nimmt am Curve Finance-Ökosystem teil, indem es Token sperrt und veCRV erhält.

=> Durch den Mechanismus von Reward Sharing, Boosting, Verwaltung, ... hat Curve Finance all diese Komponenten miteinander verbunden und heute ein führendes AMM-Projekt geschaffen.

Betriebsprozess des gesamten Curve .-Projekts

Der Prozess wird wie folgt ablaufen:

Betriebsprozess des gesamten Curve Finance-Projekts

• (1) Nachdem Curve einen Spielplatz für die Teilnehmer geschaffen hat, ist der Liquiditätsanbieter der erste, der dieses Spiel startet, indem er Liquidität bereitstellt, sie erhalten LP-Token.
• (2) Teilnehmer hier sind Händler, die stabile Vermögenswerte zu geringen Kosten tauschen müssen. Während der Transaktion fällt eine kleine Gebühr von 0,04 % an.
• (3) Diese Gebühr wird in 2 Teile geteilt:
  • (3.1) 0,02 % (50 %) werden an den Liquidity Provider zurückgeteilt.
  • (3.2) Die restlichen 0,02 % (50 %) werden zum Kauf von 3CRV-Token verwendet und unter den veCRV-Inhabern aufgeteilt.
• (4) Zusätzlich zum Erhalt von Transaktionsgebühren kann der Liquiditätsanbieter auch Staking-LP-Token mitbringen, um zusätzliche CRV-Belohnungen zu erhalten.
• (5) CRV-Inhaber müssen, um Transaktionsgebühren zu erhalten, ihr CRV sperren, um veCRV zu erhalten.
• (6) veCRV-Inhaber werden viele Anwendungsfälle genießen, einer der besten Anwendungsfälle ist die Erhöhung der CRV-Token-Belohnung bei der Teilnahme an der Bereitstellung von Liquidität. Dies motiviert veCRV-Inhaber, sich auch aktiv an Liquiditätsbeiträgen zu beteiligen und Projekte aufzubauen, die mehr sind als nur zu staken und Geld zu erhalten.

Durch dieses Modell können Sie sehen, dass Curve Finance sich sehr auf Liquiditätsanbieter konzentriert:

• Die Anreize und Bootstrap-Elemente (2), (4.1) und (6) werden die Leistung des Liquiditätsanbieters weiter verbessern.
• Wenn die Liquidität gut unterstützt wird ⇒ TVL, wird die Liquidität in der Kurve steigen ⇒ mehr Händler anziehen, das Volumen erhöhen ⇒ die verdienten Transaktionsgebühren steigen ⇒ die Motivation zum CRV und zur Bereitstellung von Liquidität ⇒ … .

Schwungradmodell von Curve

Dies ist das Flywheel-Modell von Curve Finance. 

Was halten Sie von diesem Betriebsmodell?

Ich persönlich halte dies für ein äußerst gutes Betriebsmodell, nicht nur in technischen Belangen, sondern auch in der Art und Weise, wie das Projekt Tokenomics entwirft und ein effektives Geschäftsmodell aufbaut:

• Über das Produkt : Neben Curve AMM, das durch Algorithmen optimiert wird und einen Nischenmarkt auswählt, bin ich wirklich beeindruckt von den speziellen Funktionen von Curve, die hochinnovativ sind und in der Lage sind, neue Produkte und Dienstleistungen zu entwickeln Pool, Base und Metapool, Synthswap.
• Über CRV-Token: Wie man faire Tokenomics entwirft, CRV-Inhaber ist nicht einfach der Eigentümer des Projekts, sondern nur Staking und Erhalt von Belohnungen. CRV-Inhaber werden ermutigt, mehr zu tun, sich dem Netzwerk anzuschließen, um sich gemeinsam zu entwickeln und dadurch Zusammenhalt unter den Teilnehmern in der Gemeinschaft zu schaffen.

Jedes Modell hat jedoch seine Nachteile, und das sind meiner Meinung nach die 2 Hauptnachteile des Curve Finance-Modells:

• Erhöhtes Angebot an CRV : Wie ich oben sagte, können Sie, wenn Sie veCRV halten und gleichzeitig Liquidität bereitstellen, bis zu 2,5-mal mehr CRV-Token-Belohnungen als gewöhnlich erhalten. Das zieht mehr TVLs an, erzeugt aber auch Druck, in Zukunft CRVs zu verkaufen.
• Sonderfunktionen kosten viel : Dies ist wahrscheinlich etwas, das Sie leicht erkennen können, wenn Sie sich das Betriebsmodell der Sonderfunktionen von Curve ansehen, wenn diese Funktionen das Durchlaufen ziemlich vieler Routen erfordern.

Zum Beispiel die Base- und Metapool-Funktion, um USDP zu DAI zu tauschen, müssen Sie 4 Routen durchlaufen . Diese Funktionen werden also wirklich effektiv sein, wenn Sie mit großen Volumina handeln, oder Curve Finance wird in Zukunft auf Layer-2 wechseln.

Der Swap von USDP zu DAI muss 4 Routen durchlaufen

Kommende Möglichkeiten in Curve Finance

Man kann sagen, dass Curve Finance derzeit keine Konkurrenten im DEX-Array für Stable Assets hat. Darüber hinaus entwickelt Curve Finance weitere Funktionen, die es den Benutzern ermöglichen, sowohl Kredite zu vergeben als auch Liquidität bereitzustellen, die im Pool verfügbare Liquidität zu nutzen, ...

In Zukunft wird sich die Gelegenheit in Curve Finance aus dem Curve v3-Update mit 2 Hauptfunktionen ergeben, Metapool Factory und SynthSwap.

(1) Metapool Factory : Dies ist ein Produkt, mit dem viele andere Projekte auf einfache Weise Pool on Curve erstellen können, ohne um Erlaubnis fragen zu müssen, basierend auf dem Basis- und Metapool-Modell. 

Dies wird Curve helfen, mit mehr Parteien zusammenzuarbeiten, und gleichzeitig ist die Fähigkeit von Curve, Projektliquidität anzuziehen, dank der reichlich vorhandenen Liquidität aus den Pools großartig, wodurch die Position von DEX Stable Assets, seiner Nummer 1, gestärkt wird.

(2) SynthSwap : Wie ich oben sagte, ermöglicht SynthSwap den Handel mit 2 beliebigen Token mit extrem geringer Slippage, dies wird Curve in Zukunft einen extrem großen Markt eröffnen. Es ist sogar möglich, mit Uniswap V3 zu konkurrieren.

Außerdem besteht die bevorstehende Wachstumschance von Curve darin, auf anderen Ketten zu wachsen. Derzeit wurde das Curve-Projekt auf Ethereum, Polygon gestartet und hat angekündigt, dass es auf Polkadot migrieren und in Zukunft sicherlich weiter expandieren wird.

Kommentare und Schlussfolgerungen zum Betriebsmodell von Curve

Curve Finance begann als Stablecoin-Handels-AMM, aber jetzt geht das Projekt viel weiter.

Um das Betriebsmodell von Curve Finance zusammenzufassen, zeichnen wir einige Hauptideen wie folgt:

• Curve Finance wählt einen Nischenmarkt, der sich völlig von anderen DEXs unterscheidet, und ist derzeit führend in diesem Segment.
• Durch die Integration vieler neuer Funktionen/Produkte, basierend auf der AMM StableSwap-Plattform, ist Curve jetzt nicht nur ein Ort, um Stable Assets zu handeln, sondern unterstützt auch die Kreditvergabe, unterstützt neue Projekte mit mehr Liquidität.
• CRV-Tokenmics von CRV ist einer der Hauptgründe für den heutigen Erfolg von Curve.
• Curve gelang es, die Projektteilnehmer zusammenzubringen und ein hochwertiges Flywheel-Modell zu bauen.
• Das Potenzial von Curve für die Zukunft ist enorm und könnte möglicherweise mit Uniswap V3 konkurrieren.

Vielleicht haben Sie jetzt ein besseres Verständnis für das Curve Finance-Projekt, die Art und das Potenzial des Projekts, was denken Sie über dieses Projekt? Bitte kommentieren Sie Ihre Meinung im Kommentarbereich, damit wir uns austauschen und diskutieren können.

Die ersten Teile werden schwierig sein, aber alles wird für uns von grundlegender Bedeutung sein, um voranzukommen, alles über DeFi zu verstehen und es zu nutzen, um unsere Investitionsmöglichkeiten zu nutzen. Daher schätze ich es sehr, dass Sie das Betriebsmodell des Projekts lesen und lernen.

Die Operation Model Series ist eine Reihe, die Ihnen helfen soll, ein Protokoll, seine Funktionsweise und sein Potenzial für zukünftige Entwicklungen besser zu verstehen. Einige Modelle, auf die Sie sich beziehen können:

• Inverse Finance (INV)-Modell – Wie fließt der Wert in INV?
• Basisprotokollmodell – Wie fließt der Wert in BAS?

Wenn Sie mehr über das Arbeitsmodell von Protocol erfahren möchten, teilen Sie uns dies bitte im Kommentarbereich mit, damit wir dies in den nächsten Ausgaben tun können.

Wir sehen uns in der nächsten Operation Model Series.