Analisis Corak Aktiviti Raydium (RAY) - Penggalak Pertumbuhan Raydium

Mari analisa model Raydium untuk melihat bagaimana model Raydium, berfungsi dengan baik dan tidak berfungsi dengan baik pada mata, dan cara ia akan berubah untuk membangunkan dApps.

Meneruskan Siri Cara Ia Berfungsi - siri yang menerangkan dan menganalisis model pengendalian projek, saya akan menganalisis projek AMM DEX teratas ekosistem Solana - bernama Raydium. 

Sebagai projek DEX teratas dengan banyak permainan yang dilancarkan selain AMM DEX, mari lihat sama ada model Raydium sesuai untuk pasaran semasa, di mana mereka berjaya, tidak baik dalam Di mana dan apa yang boleh diubah untuk membangunkan dApp ini!

Gambaran keseluruhan Raydium

Raydium ialah DEX pada platform Solana, direka bentuk dengan tujuan menyokong pertukaran dan perdagangan token boleh fungi pada platform ini. Walaupun ia mempunyai banyak persamaan dengan Uniswap V2, tetapi Raydium bukan sekadar DEX biasa. 

Produk dalam Raydium

Raydium mempunyai banyak ciri selain kedua-dua jenis DEX, AMM DEX dan Order-book DEX. Ciri-ciri gabungan Raydium termasuk:

• Buku pesanan DEX: DEX yang mengambil kecairan terus daripada Serum DEX, dimasukkan ke dalam antara muka Raydium;
• AMM DEX: Adalah DEX dengan kumpulan Raydium sendiri, tanpa mengira kecairan Serum. Walau bagaimanapun, pada antara muka, jika anda menggunakan fungsi "Swap", anda akan berdagang dengan kadar terbaik bagi kedua-dua jenis DEX.
• Kolam Perladangan dan Gabungan Konvensional: Program insentif kecairan jangka panjang Raydium untuk beberapa pasangan token, dengan memberikan RAY tambahan kepada penyedia kecairan;
• Staking: Pengguna mempertaruhkan RAY untuk menerima sebahagian daripada yuran transaksi platform Raydium;
• AcceleRaytor: Launchpad menyokong IDO untuk projek di Solana.

Pada masa ini, Raydium ialah DEX terkemuka di Solana, jadi terdapat banyak kelebihan apabila wang mengalir ke Solana. Baru-baru ini, Raydium juga telah melangkah lebih jauh untuk menjadikan protokol DEX tanpa kebenaran, untuk membolehkan projek disenaraikan secara bebas di Raydium. 

Komponen (pengguna) di dalam Raydium

Dengan mekanisme AMM DEX Raydium yang serupa dengan Uniswap V2, komponen yang mengambil bahagian dalam protokol AMM DEX termasuk:

• Pembekal Kecairan: Orang yang menyediakan kecairan untuk pasangan aset pada kadar 50/50 dan menerima kembali 0.22% daripada yuran transaksi, baki 0.03% akan dibahagikan antara staker RAY dalam bentuk RAY.
• Pengguna: Pedagang di AMM DEX Raydium, membayar yuran sebanyak 0.25% pada jumlah volum dagangan.

Dengan mekanisme buku pesanan, kerana buku pesanan Raydium adalah buku pesanan Serum DEX, peserta protokol akan termasuk:

• Pembuat Pesanan: Orang yang membuat pesanan dan menyerahkannya kepada lejar Serum DEX;
• Pengambil Pesanan: Seseorang yang menerima pesanan yang dihasilkan oleh pembuat pesanan, dan memprosesnya pada lejar Serum DEX.

Projek yang serupa

Beberapa projek serupa dalam tatasusunan DEX merentas ekosistem lain termasuk:

• Ethereum: Uniswap, Sushiswap, Curve,...
• Rantaian Pintar Binance: Pancakeswap, Burgerswap, Bakeryswap,...
• Poligon: Tukar Pantas,...
• Longsor: Tenggiling,...
• Fantom: Spiritswap, Spookyswap,...
• Berhampiran: Ref Finance, Lollyswap,...

Seterusnya, mari kita ketahui lebih lanjut tentang model pengendalian protokol di dalam Raydium!

Analisis corak aktiviti Raydium

Mula-mula, saya akan memperkenalkan anda kepada model pengendalian dua protokol utama Raydium, iaitu dua DEX dalam platform, bertindak sebagai kedua-dua protokol pertama dan platform pembangunan Raydium. Raydium, kerana protokol yang ditambahkan di belakang berfungsi terutamanya untuk menambah nilai kepada dua protokol pertama, serta membawa lebih nilai kepada pemegang token RAY.

Buku pesanan DEX Raydium

Model operasi

DEX pertama Raydium ialah DEX buku pesanan, memperoleh kecairan terus daripada pertukaran Serum DEX . 

Buku pesanan ialah mekanisme operasi pertukaran dalam dunia kewangan tradisional, serta mekanisme pertukaran terpusat dalam pasaran mata wang kripto. Ini ialah mekanisme yang merangkumi dua pihak dalam transaksi: pembuat pesanan dan penerima pesanan.

Tugas pembuat pesanan adalah untuk menetapkan jumlah dan harga untuk token yang mereka ingin niagakan, pesanan ini akan diposkan pada lejar (buku pesanan) dengan dua pembeli dan penjual. Jika penerima pesanan menerima harga tersebut dengan kuantiti tertentu, pesanan kedua-dua pihak akan dipadankan, kemudian transaksi akan dilaksanakan.

(1) Pembuat pesanan membuat pesanan dan menyerahkannya pada Serum DEX. Kemudian arahan akan dipaparkan pada Antara Muka Raydium;

(2) Pengambil pesanan akan berinteraksi dengan antara muka buku pesanan Raydium untuk menerima pesanan daripada pembuat pesanan, kemudian menghantar pesanan itu kepada Serum DEX, dan Serum DEX akan memadankan dua pesanan untuk membuat transaksi;

(3) Pembuat pesanan mendapatkan kembali token yang telah didagangkan melalui penyelesaian token, dan membayar yuran transaksi;

(4) Pengambil pesanan menerima token yang telah didagangkan melalui token penyelesaian, dan membayar yuran transaksi.

Sebab Buku Pesanan

Sebab DEX tidak menyukai penyelesaian buku pesanan ini adalah kerana, dengan pertukaran terdesentralisasi, kecairan merupakan masalah besar, terutamanya dengan token baharu dalam senarai, kekurangan kecairan akan membawa kepada ketidakupayaan untuk berdagang Token pada Buku Pesanan. Oleh itu, mekanisme AMM dilahirkan untuk menangani kelemahan mekanisme buku pesanan ini. 

Dalam pasaran dengan sedikit kecairan, kekuatan AMM ialah ia sentiasa boleh melaksanakan dagangan. Walau bagaimanapun, dalam pasaran dengan kecairan yang tinggi, kegelinciran Buku Pesanan akan menjadi sangat kecil dan memberikan pengalaman pengguna yang lebih baik daripada AMM. Oleh itu, perkara penting dalam mekanisme Buku Pesanan ialah, sama ada token pada Serum DEX (atau Raydium Orderbook DEX) mempunyai kecairan yang mencukupi?

Untuk menangani masalah ini, Raydium tidak memilih satu daripada dua pilihan (AMM atau Buku Pesanan), tetapi memilih kedua-dua pilihan. Untuk mekanisme Buku Pesanan, mereka mengambil kecairan yang banyak terus daripada Serum DEX dan menghantar pengguna pengalaman yang lancar pada Antara Muka Raydium, untuk memenuhi keperluan pasangan token dagangan dengan kecairan yang besar.

Raydium juga membangunkan AMM DEX dengan kumpulan kecairannya sendiri, untuk menyediakan pasangan token yang kurang cair, dan anda akan meneroka mekanisme itu bersama kami di bawah.

AMM DEX Raydium 

Sebab AMM DEX

Dengan kelebihan yang luar biasa berbanding mekanisme buku pesanan iaitu keupayaan untuk melaksanakan dagangan walaupun dalam pasaran gelinciran yang sangat tinggi, AMM DEX sesuai untuk berdagang token tidak cair - majoriti token dalam pasaran apabila pelancaran baharu atau sedikit pelabur.

Oleh itu, AMM DEX Raydium telah dibangunkan untuk menyediakan pasangan token sedemikian. Bersama-sama dengan Kumpulan Tanpa Kebenaran yang baru dilancarkan, yang membenarkan mana-mana pasangan token disenaraikan di bursa (seperti Uniswap), mana-mana pasangan token boleh didagangkan di Raydium tanpa mengira kecairan tinggi mereka.

Model operasi

Bercakap secara ringkas tentang mekanisme AMM DEX ini, saya akan meringkaskan model operasi am mereka. 

(1) Penyedia kecairan akan menyediakan kecairan kepada kumpulan pada nisbah 1:1, menerima token LP yang mewakili kecairan yang mereka sediakan dalam kumpulan.

(2)  Peniaga akan berdagang kelas aset dan dikenakan bayaran sebanyak 0.3% bagi setiap transaksi.

(3)  Yuran dalam Lidiquity Pool kini akan dibahagikan kepada 2 bahagian:

• (3.1)  Yuran 0.03% akan dikembalikan kepada RAY Stakers dalam mempertaruhkan sebagai RAY.
• (3.2)  0.22% akan dikembalikan kepada Pembekal Kecairan sebagai ganjaran untuk menyediakan kecairan.

Algoritma Protokol

Dagangan pada AMM DEX Raydium akan dikira dengan algoritma berikut:

x*y=k

Di sana:

• x: Bilangan token pertama.
• y: Bilangan token ke-2.
• k: Pemalar malar di bawah syarat TVL pasangan token adalah malar.

Dibina pada Solana, Raydium menawarkan pertukaran berkelajuan tinggi, kos rendah dan antara muka yang mesra dan mudah digunakan. 

Bertani di Raydium

Pertanian konvensional

Fungsi pertanian pada Raydium memfokuskan pada menyediakan kecairan yang banyak untuk pasangan token RAY (seperti RAY/USDT, RAY/USDC, RAY/SOL, RAY/SRM, RAY/ETH). 

Ini bermakna, apabila menyediakan kecairan untuk pasangan token di atas dan membawa token LP yang diterima untuk dipertaruhkan dalam Raydium's Farms, anda akan menerima token RAY tambahan sebagai tambahan kepada yuran transaksi kumpulan pasangan token saudara yang menyediakan akaun kecairan.

(1) Pool RAY-xxx akan meningkatkan kecairan melalui insentif daripada pertanian;

(2)  Pancangkan pasangan token LP RAY-xxx dalam pertanian untuk mendapatkan RAY ditempa;

(3)  Dengan itu mewujudkan insentif untuk menyediakan kecairan kepada pasangan token RAY.

Ini adalah salah satu fungsi yang direka untuk mencipta insentif untuk pengguna menyediakan kecairan untuk token RAY, untuk membantu RAY mempunyai kecairan yang tinggi, gelinciran rendah, dengan itu secara tidak langsung meningkatkan nilai token projek.

Bertani di Kolam Gabungan

Selain pertanian konvensional untuk menarik kecairan untuk token RAY, Raydium juga menyokong penyenaraian projek di Raydium yang boleh mencipta insentif untuk pengguna menyediakan kecairan dengan cara yang sama, dengan memberikan token projek kepada LP melalui ciri Fusion Pools.

Dalam Fusion Pools, Raydium membenarkan penyedia kecairan pasangan token tetap untuk mengeluarkan token projek. Ini akan memberi LP insentif tambahan untuk menyediakan kecairan kepada projek - yang penting untuk projek baharu, dan juga menyumbang kepada peningkatan jumlah TVL pada platform Raydium.

(1)  Menyediakan kecairan untuk pasangan token xxx-USDC;

(2)  Pegang token LP dalam pertanian untuk mendapatkan lebih banyak token xxx;

(3)  Dengan itu mewujudkan insentif untuk pengguna untuk terus menyediakan kecairan pada masa hadapan.

Selain itu, Raydium juga memberikan LP ciri hasil dwi. Ini bermakna, apabila menyediakan kecairan untuk bilangan pasangan token tetap (yang mana satu ialah RAY), anda akan mengeluarkan kedua-dua token RAY dan token yang satu lagi. Pada masa ini, pasangan token yang menikmati hasil dwi dengan RAY ialah FIDA, OXY dan MAPS. 

Sama seperti pertanian konvensional, ini mewujudkan insentif untuk LP menyediakan kecairan bagi memastikan kecairan RAY sentiasa banyak.

Walau bagaimanapun, penternakan token yang berterusan dengan mudah boleh menyebabkan inflasi token, menyebabkan harga token RAY terjejas teruk. Oleh itu, pasukan pembangunan telah menerima pakai protokol lain untuk tujuan mengekalkan pemegang token daripada menjual token tetapi menggunakannya dalam protokol - iaitu protokol Staking.

Menanti Raydium

(1)  Di sisi pengguna, mempertaruhkan Raydium membantu mereka menerima sebahagian daripada yuran transaksi platform.

(2)  Jumlah yuran transaksi itu akan digunakan untuk membeli RAY dan membayar kepada pengguna. Mekanisme ini sangat bijak, kerana membayar yuran transaksi platform pengguna dengan RAY bukan sahaja akan menjadi permintaan belian untuk RAY, tetapi juga membantu pengguna terus mempertaruhkan RAY untuk menerima faedah kompaun.

(3)  Di samping itu, mempertaruhkan RAY juga membolehkan pengguna untuk mengambil bahagian dalam ciri lain platform, seperti tadbir urus platform;

(4)  Dan hak untuk mengambil bahagian dalam IDO Pools di AcceleRaytor.

Secara keseluruhannya, ciri pertaruhan ialah permintaan belian yang baik untuk token RAY, memberikan nilai kepada pemegang token dengan membahagikan yuran transaksi platform dengan pemegang token, hak untuk mengambil bahagian dalam tadbir urus, hak untuk mengambil bahagian dalam IDO, dan dengan itu mengurangkan penjualan tekanan RAY.

AcceleRaytor Raydium

Ciri Raydium ini ialah pad pelancar, membenarkan projek untuk IDO terus pada platform Raydium. Ini bukan sahaja menambah nilai kepada projek kerana mereka mempunyai akses kepada modal yang banyak, tetapi ia juga menambah nilai pada platform Raydium dalam banyak cara.

Pertama, projek apabila IDO disenaraikan di Raydium, dan selalunya mempunyai volum yang sangat besar pada peringkat awal, membawa sejumlah besar yuran transaksi ke platform. Seterusnya, untuk menyertai IDO, peserta mesti mengunci sejumlah token RAY selama 7 hari. Ini secara langsung mengurangkan tekanan jualan RAY buat sementara waktu, dan juga merupakan permintaan belian yang kukuh untuk ramai pelabur. 

Pada pendapat saya, ini adalah permainan yang sangat bijak bagi pasukan pembangunan produk, kerana AcceleRaytor akan membawa sejumlah besar nilai kepada kedua-dua produk DEX Raydium dan token RAY projek.

Bagaimanakah Raydium menangkap nilai untuk token RAY?

Kes Penggunaan RAY

Seperti yang dinyatakan di atas, token RAY mempunyai 3 tujuan utama:

• Tadbir Urus: Pertaruhkan RAY untuk hak untuk mengambil bahagian dalam tadbir urus platform.
• Menyediakan kecairan: Menyediakan kecairan pasangan token RAY untuk menerima hasil pertanian sebagai token projek. Menyertai dalam dwi hasil juga memerlukan penyediaan kecairan pasangan token RAY.
• Terima yuran transaksi platform: Staking RAY akan menerima yuran transaksi platform dalam bentuk token RAY. Pada masa ini, pertaruhan APR adalah pada 33%.
• Sertai IDO: Stake RAY 7 hari sebelum acara IDO untuk mengambil bahagian dalam Kumpulan IDO di Raydium.

Aliran nilai Raydium

(1) Pertumbuhan dalam TVL akan membantu platform menarik lebih ramai peniaga disebabkan gelinciran rendah dan kelajuan transaksi yang tinggi, hampir sifar yuran transaksi;

(2)  Ramai peniaga dagangan membawa volum dagangan yang besar, meningkatkan hasil daripada yuran transaksi, kerana yuran transaksi dikira mengikut formula:

Hasil Yuran = Jumlah*0.25%

(3)  Hasil Yuran akan dibahagikan, dengan 0.03% pergi kepada Pemegang RAY melalui pertaruhan, 0.22% pergi kepada Pembekal Kecairan.

(4)  Lebih banyak yuran transaksi akan membantu LP menerima ganjaran yang lebih besar, mewujudkan insentif untuk mereka terus menyediakan kecairan kepada protokol.

(5)  Untuk menerima yuran transaksi platform, Pemegang RAY perlu mempertaruhkan RAY. Staking RAY juga mempunyai faedah seperti penyertaan dalam tadbir urus;

(6)  Menyertai Kumpulan IDO di AcceleRaytor, projek yang mengambil bahagian dalam AcceleRaytor akan disenaraikan di Raydium dengan volum permulaan yang besar, meningkatkan jumlah transaksi TVL dan platform;

(7)  Untuk menggalakkan kecairan, program pertanian termasuk kumpulan gabungan dan hasil dwi telah dilancarkan sebagai tambahan kepada RAY pertanian biasa.

Unjuran Masa Depan Raydium

Mengikut pelan hala tuju projek

Salah satu langkah yang saya hargai di bahagian projek ialah mereka baru sahaja membuka Kolam Tanpa Kebenaran supaya projek boleh menyenaraikan diri mereka di Raydium. Serta-merta, dalam dua minggu pertama, 40 lagi projek menyenaraikan token mereka di Raydium. Ia membuktikan bahawa ini adalah langkah yang sangat menyokong masyarakat, serta membantu projek meningkatkan desentralisasi.

Di samping itu, projek ini juga menyediakan maklumat mengenai langkah seterusnya dalam masa terdekat:

• Pembangunan protokol AMM DEX untuk aset kadar stabil: Membantu menukar stablecoin atau dengan gelinciran rendah oleh algoritma AMM khas.
• Tambahkan UI/UX dan teruskan menyenaraikan projek pada AcceleRaytor.
• Digabungkan dengan Sushiswap: Saya sendiri tidak faham bagaimana, Raydium akan bergabung dengan Sushiswap, tetapi ini pastinya berita yang dinanti-nantikan pada masa hadapan.
• Tadbir Urus: Pasukan pembangunan sedang mencari platform tadbir urus rantaian yang munasabah untuk menjalankan komuniti Raydium dengan lancar. Ini akan menjadi permintaan belian yang besar untuk token RAY projek.
• Pembiayaan Solana Hackathon: $40,000 disumbangkan oleh Raydium kepada Solana Hackathon untuk membiayai projek berpotensi di Solana. Ini adalah langkah yang sangat bijak untuk diikuti, untuk mencari projek seterusnya yang disenaraikan di AcceleRaytor (dengan prestasi AcceleRaytor sangat baik dengan 2 projek IDO yang berjaya dengan ROI ATH yang tinggi), dengan itu mengembalikan nilai. untuk platform.

Pada masa ini, yuran transaksi di Raydium adalah lebih murah daripada platform AMM DEX lain seperti Uniswap dan Sushiswap dengan yuran transaksi hanya 0.25%. Daripada jumlah itu, 0.22% akan diberikan kepada LP dan 0.03% akan dibahagikan kepada staker RAY.

Ulasan peribadi Roda Terbang Raydium

Selain itu, pada pendapat saya, saya rasa salah satu ciri yang membantu RAY untuk terus mengurangkan permintaan jualan adalah pengenalan ciri auto compound dalam staking dan farming. Ini akan membantu aliran token ladang untuk diedarkan, yang boleh terus dikembalikan ke ladang kolam untuk mengurangkan permintaan jualan untuk token RAY dan ladang.

Seterusnya, untuk RAY meningkatkan nilainya, roda tenaga tentang IDO Pools akan memainkan peranan yang besar, kerana kehangatan AcceleRaytor tidak dapat dinafikan. Jika kami terus mengeluarkan IDO berkualiti, bersama-sama dengan peningkatan dalam jumlah RAY yang perlu dikunci untuk mengambil bahagian dalam Kumpulan IDO, ini akan menjadi roda tenaga yang ketara untuk token RAY. 

Selain itu, roda tenaga yang besar untuk RAY ialah 0.03% yuran transaksi untuk RAY Stakers. Jumlah 24 jam terakhir Raydium ialah $26 juta, yang bermaksud yuran $7,800 akan diagihkan kepada staker. Untuk mengimbangi pelepasan token, jumlah RAY yang ditanam dalam sehari mestilah kurang daripada jumlah yuran yang dijana. Pada masa ini, kira-kira 700,000 RAY diternak sehari, iaitu, 3 juta USD token RAY dijana - jumlah yang besar berbanding dengan hampir $8,000 yuran transaksi.

Walau bagaimanapun, perbandingan ini tidak dapat menggambarkan keseluruhan nilai token RAY, kerana seperti yang saya katakan di atas, penilaian token bergantung pada faktor lain (IDO Pool, Tadbir Urus, penilaian masa depan, .. .).

Memandangkan Raydium kini merupakan platform AMM DEX terbesar di Solana, pembangunan Raydium pastinya sebahagian besarnya akan disumbangkan oleh pembangunan keseluruhan platform ini. Penilaian token RAY pada pendapat saya berasal dari penilaian dua faktor berikut: 

• Nilai semasa token (staking, tadbir urus, IDO);
• Nilai masa depan platform Solana secara amnya dan Raydium khususnya.

Oleh itu, untuk meramalkan masa depan Raydium, ia mungkin akan bergantung kepada faktor lain seperti pembangunan platform Solana (kerana Raydium hanya berfungsi pada satu platform, Solana).

Untuk meringkaskan, faktor yang boleh memulakan pertumbuhan RAY mungkin:

• Lakukan dengan baik dengan roda tenaga sedia ada (pertanian, Kolam IDO);
• Pengenalan tadbir urus dan permainan baharu yang mungkin dikeluarkan oleh Raydium pada masa hadapan untuk menambah nilai kepada tulang belakang platform ialah DEX;
• Pertumbuhan keseluruhan pasaran;
• Pertumbuhan platform Solana.

Panduan pengguna Raydium, sertai AcceleRaytor IDO terperinci A hingga Z di sini .

ringkasan

Secara ringkasnya, dalam artikel di atas, anda boleh meringkaskan beberapa idea seperti berikut:

• AMM DEX dan Orderbook DEX (kecairan daripada Serum) ialah tulang belakang keseluruhan Raydium, permainan lain yang dicipta dengan tujuan untuk menambah nilai kepada dua protokol di atas dan token RAY;
• Permainan yang direka termasuk Pertanian (Ladang Biasa, Kolam Gabungan dan Hasil Dwi), Staking (IDO, Tadbir Urus, terima yuran transaksi) dan AcceleRaytor;
• Projek ini akan mempunyai banyak kemas kini termasuk UI/UX, AMM untuk stablecoin sahaja, digabungkan dengan Sushiswap,...
• Permintaan belian masa depan untuk RAY boleh menjadi pelancaran tadbir urus, Kumpulan IDO baharu, permainan baharu yang dicipta oleh aplikasi, pembangunan platform Solana dan pasaran kripto.

Di atas ialah model kerja projek Raydium - DEX terkemuka di Solana. Jika anda mempunyai sebarang pertanyaan, anda boleh komen di bawah artikel, saya akan menjawab soalan tersebut. Jumpa anda dalam artikel Cara ia berfungsi seterusnya!

Sumber rujukan:

• Gitbook Raydium: https://raydium.gitbook.io/raydium/
• Litepaper Raydium: https://raydium.io/Raydium-Litepaper.pdf
• Raydium Sederhana: https://raydium.medium.com/