Raydium-activiteitspatroonanalyse (RAY) - Raydium-groeibevorderaars

Laten we het model van Raydium analyseren om te zien hoe het model van Raydium is, het goed doet en niet goed doet op bepaalde punten, en hoe ze zullen veranderen om dApps te ontwikkelen.

Voortzetting van de How It Works-serie - een serie die de operationele modellen van projecten uitlegt en analyseert, zal ik het beste AMM DEX-project van het Solana-ecosysteem analyseren - Raydium genaamd. 

Als een top DEX-project met veel games die naast AMM DEX zijn gelanceerd, laten we eens kijken of het model van Raydium geschikt is voor de huidige markt, waar ze het goed doen, niet goed in Waar en wat kan worden veranderd om deze dApp te ontwikkelen!

Raydium-overzicht

Raydium is een DEX op het Solana-platform, ontworpen met als doel de uitwisseling en handel van vervangbare tokens op dit platform te ondersteunen. Hoewel het veel overeenkomsten heeft met Uniswap V2, is Raydium niet zomaar een DEX. 

Producten binnen Raydium

Raydium heeft naast beide soorten DEX, AMM DEX en Orderboek DEX veel mogelijkheden. De gebundelde functies van Raydium omvatten:

• Orderboek DEX: Een DEX die liquiditeit rechtstreeks uit het serum DEX haalt, ingevoegd in de interface van Raydium;
• AMM DEX: Is een DEX met Raydium's eigen pool, ongeacht de liquiditeit van het serum. Als u echter op de interface de functie "Swap" gebruikt, handelt u met de beste koers van beide soorten DEX.
• Conventionele landbouw- en fusiepools: Raydium's langetermijnaanmoedigingsprogramma voor liquiditeit voor sommige token-paren, door extra RAY toe te kennen aan liquiditeitsverschaffers;
• Inzetten: gebruikers zetten RAY in om een ​​deel van de transactiekosten van het Raydium-platform te ontvangen;
• AcceleRaytor: Launchpad ondersteunt IDO voor projecten op Solana.

Momenteel is Raydium de leidende DEX op Solana, dus er zijn veel voordelen wanneer geld naar Solana stroomt. Onlangs is Raydium ook een stap verder gegaan om het DEX-protocol permissieloos te maken, zodat projecten vrij op Raydium kunnen worden vermeld. 

De componenten (gebruikers) binnen Raydium

Met Raydium's AMM DEX-mechanisme vergelijkbaar met Uniswap V2, omvatten de componenten die deelnemen aan het AMM DEX-protocol:

• Liquidity Provider: Degene die liquiditeit verschaft voor activaparen tegen een tarief van 50/50 en 0,22% van de transactiekosten terugkrijgt, de resterende 0,03% wordt verdeeld onder RAY-stakers in de vorm van RAY.
• Gebruiker: handelaar op Raydium's AMM DEX, die een vergoeding van 0,25% betaalt over het totale handelsvolume.

Met het orderboekmechanisme, omdat het orderboek van Raydium het orderboek van Serum DEX is, zullen de deelnemers aan het protocol het volgende omvatten:

• Order Maker: De persoon die bestellingen aanmaakt en deze indient in het Serum DEX-grootboek;
• Orderafnemer: Een persoon die orders accepteert die zijn gegenereerd door de ordermaker en deze verwerkt in het Serum DEX-grootboek.

Vergelijkbare projecten

Enkele vergelijkbare projecten in de DEX-array in andere ecosystemen zijn:

• Ethereum: Uniswap, Sushiswap, Curve,...
• Binance Smart Chain: Pancakeswap, Burgerswap, Bakeryswap,...
• Veelhoek: Quickswap,...
• Lawine: Pangolin,...
• Fantom: Spiritswap, Spookywap,...
• In de buurt van: Ref Finance, Lollyswap,...

Laten we vervolgens meer te weten komen over het bedrijfsmodel van de protocollen binnen Raydium!

Analyse van het activiteitenpatroon van Raydium

Eerst zal ik u kennis laten maken met het bedieningsmodel van de twee belangrijkste protocollen van Raydium, namelijk de twee DEX's in het platform, die zowel als de eerste twee protocollen als het ontwikkelplatform van Raydium fungeren. Raydium, omdat de protocollen die erachter zijn toegevoegd voornamelijk functioneel zijn voor waarde toevoegen aan de eerste twee protocollen, en ook meer waarde toevoegen aan houders van RAY-tokens.

Orderboek DEX Raydium

Operatie model

Raydium's eerste DEX was een orderboek DEX, die liquiditeit rechtstreeks van de Serum DEX -beurs haalde . 

Orderboek is het bedieningsmechanisme van uitwisselingen in de traditionele financiële wereld, evenals het mechanisme van gecentraliseerde uitwisselingen in de cryptocurrency-markt. Dit is een mechanisme waarbij twee partijen bij de transactie betrokken zijn: de ordermaker en de ordernemer.

Het is de taak van de ordermaker om het bedrag en de prijs in te stellen voor de tokens die ze willen verhandelen, deze orders worden op een grootboek (orderboek) geboekt met twee kopers en verkopers. Als de ordernemer die prijs accepteert met een bepaalde hoeveelheid, worden de orders van beide partijen gematcht en wordt de transactie uitgevoerd.

(1) Ordermakers creëren orders en dienen deze in op de Serum DEX. Vervolgens worden de opdrachten weergegeven op de interface van Raydium;

(2) Orderafnemers zullen communiceren met de orderboekinterface van Raydium om orders van ordermakers te ontvangen en die order vervolgens naar Serum DEX te sturen, en Serum DEX zal twee orders matchen om een ​​transactie te creëren;

(3) Ordermakers krijgen het token terug dat via de token-afwikkeling is verhandeld en betalen transactiekosten;

(4) Orderafnemers ontvangen tokens die zijn verhandeld via vereffeningstokens en betalen transactiekosten.

Redenen voor Orderboek

De reden dat DEX's deze orderboekoplossing niet leuk vinden, is omdat liquiditeit bij gedecentraliseerde beurzen een enorm probleem is, vooral met nieuwe tokens op de lijst, omdat minder liquiditeit zal leiden tot onvermogen om token te verhandelen op Orderbook. Daarom werd het AMM-mechanisme geboren om de zwakte van dit orderboekmechanisme aan te pakken. 

In markten met weinig liquiditeit is de kracht van AMM dat het altijd transacties kan uitvoeren. In markten met een hoge liquiditeit zal de ontsporing van het orderboek echter erg klein zijn en een betere gebruikerservaring bieden dan AMM. Daarom is het belangrijke punt van het Orderbook-mechanisme of de tokens op het Serum DEX (of Raydium Orderbook DEX) voldoende liquiditeit hebben?

Om dit probleem op te lossen kiest Raydium niet voor één van de twee opties (AMM of Orderbook), maar voor beide. Voor het orderboekmechanisme nemen ze overvloedige liquiditeit rechtstreeks van Serum DEX en sturen ze gebruikers een soepele ervaring op Raydium's Interface, om te voldoen aan de behoeften van het verhandelen van tokenparen met grote liquiditeit.

Raydium heeft ook een AMM DEX ontwikkeld met een eigen liquiditeitspool, om minder liquide tokenparen te bedienen, en u zult dat mechanisme hieronder met ons verkennen.

AMM DEX Raydium 

Redenen voor AMM DEX

Met een opmerkelijk voordeel ten opzichte van het orderboekmechanisme, namelijk de mogelijkheid om transacties uit te voeren, zelfs in markten met extreem hoge slippage, is AMM DEX geschikt voor het verhandelen van illiquide tokens - de meerderheid van de tokens op de markt bij nieuwe lancering of bij weinig investeerders.

Daarom is Raydium's AMM DEX ontwikkeld om dergelijke token-paren te dienen. Samen met de nieuw gelanceerde Permissionless Pools, waarmee elk tokenpaar op de beurs kan worden vermeld (zoals Uniswap), kan elk tokenpaar worden verhandeld op Raydium, ongeacht hun hoge liquiditeit.

Operatie model

In het kort over dit AMM DEX-mechanisme, zal ik hun algemene bedrijfsmodel samenvatten. 

(1) Liquiditeitsverschaffers zullen liquiditeit aan de pool verstrekken in een verhouding van 1:1, en LP-tokens ontvangen die de liquiditeit vertegenwoordigen die zij in de pool verstrekken.

(2)  Handelaren zullen activaklassen verhandelen en betalen een vergoeding van 0,3% per transactie.

(3)  De vergoeding in Lidiquity Pool wordt nu verdeeld in 2 delen:

• (3.1)  0,03% vergoeding zal worden teruggegeven aan RAY Stakers bij het inzetten als RAY.
• (3.2)  0,22% wordt teruggegeven aan de Liquidity Provider als beloning voor het verstrekken van liquiditeit.

Protocolalgoritmen

Transacties op Raydium's AMM DEX worden berekend met het volgende algoritme:

x*y=k

Daarin:

• x: Aantal 1e lopers.
• y: Nummer van 2e token.
• k: Een constante constante onder de voorwaarde dat de TVL van het tokenpaar constant is.

Raydium is gebouwd op Solana en biedt snelle, goedkope swapping en een vriendelijke, gebruiksvriendelijke interface. 

Landbouw op Raydium

conventionele landbouw

De landbouwfunctie op Raydium is gericht op het verstrekken van overvloedige liquiditeit voor RAY-tokenparen (zoals RAY/USDT, RAY/USDC, RAY/SOL, RAY/SRM, RAY/ETH). 

Dit betekent dat bij het verstrekken van liquiditeit voor de bovenstaande tokenparen en het inzetten van de ontvangen LP-tokens in Raydium's Farms, u extra RAY-tokens ontvangt naast de transactiekosten van de pool van broer-tokenparen die liquiditeit bieden.

(1) Pool RAY-xxx zal de liquiditeit vergroten door stimulansen vanuit de landbouw;

(2)  Zet ​​LP-tokenpaar RAY-xxx in de landbouw om RAY geslagen te krijgen;

(3)  Hierdoor worden prikkels gecreëerd voor het verstrekken van liquiditeit aan RAY-tokenparen.

Dit is een van de functies die zijn ontworpen om gebruikers te stimuleren om liquiditeit te bieden voor RAY-tokens, om RAY te helpen een hoge liquiditeit te hebben, weinig slippen, waardoor indirect de waarde van projecttokens wordt verhoogd.

Landbouw op Fusion Pools

Naast conventionele landbouw om liquiditeit voor RAY-tokens te verkrijgen, ondersteunt Raydium ook projecten die op Raydium worden vermeld en die gebruikers kunnen stimuleren om op een vergelijkbare manier liquiditeit te bieden, door projecttokens toe te kennen aan LP's via de Fusion Pools-functie.

In Fusion Pools stelt Raydium liquiditeitsverschaffers van vaste tokenparen in staat om projecttokens uit te besteden. Dit geeft LP's een extra stimulans om liquiditeit te verschaffen aan projecten - wat essentieel is voor nieuwe projecten, en draagt ​​ook bij aan de toename van de totale hoeveelheid TVL op het Raydium-platform.

(1)  Zorg voor liquiditeit voor het xxx-USDC-tokenpaar;

(2)  Zet ​​LP-tokens in de landbouw om meer xxx-tokens te krijgen;

(3)  Hierdoor worden gebruikers gestimuleerd om in de toekomst liquiditeit te blijven verstrekken.

Bovendien geeft Raydium LP's ook een dubbele opbrengst. Dit betekent dat bij het verstrekken van liquiditeit voor een vast aantal tokenparen (waarvan één RAY is), u zowel RAY-tokens als het andere token uitbesteedt. Momenteel zijn de tokenparen die een dubbele opbrengst genieten met RAY FIDA, OXY en MAPS. 

Net als bij conventionele landbouw creëert dit prikkels voor LP's om liquiditeit te verschaffen om de liquiditeit van RAY overvloedig te houden.

De constante landbouw van tokens kan echter gemakkelijk token-inflatie veroorzaken, waardoor de prijs van RAY-tokens nadelig wordt beïnvloed. Daarom heeft het ontwikkelingsteam een ​​ander protocol aangenomen om tokenhouders ervan te weerhouden tokens te verkopen, maar ze in het protocol te gebruiken - dat is het Staking-protocol.

Inzetten op Raydium

(1)  Aan de gebruikerskant helpt het inzetten op Raydium hen om een ​​deel van de transactiekosten van het platform te ontvangen.

(2)  Dat bedrag aan transactiekosten zal worden gebruikt om RAY te kopen en aan gebruikers te betalen. Dit mechanisme is erg slim, omdat het betalen van transactiekosten voor gebruikersplatforms met RAY niet alleen een koopvraag voor RAY zal zijn, maar gebruikers ook helpt om RAY te blijven inzetten om samengestelde rente te ontvangen.

(3)  Bovendien stelt het staken van RAY gebruikers ook in staat deel te nemen aan andere functies van het platform, zoals platformbeheer;

(4)  En het recht om deel te nemen aan IDO Pools op AcceleRaytor.

Al met al is de staking-functie een goede koopvraag voor RAY-tokens, wat waarde geeft aan tokenhouders door de platformtransactiekosten te delen door de tokenhouders, het recht om deel te nemen aan het bestuur, het recht om deel te nemen aan IDO, en daardoor de verkoop te verminderen druk van RAY.

AcceleRaytor Raydium

Deze functie van Raydium is een lanceerplatform waarmee projecten rechtstreeks op het Raydium-platform kunnen worden uitgevoerd. Dit voegt niet alleen waarde toe aan projecten omdat ze toegang hebben tot overvloedig kapitaal, maar het voegt ook op vele manieren waarde toe aan het Raydium-platform.

Ten eerste zijn projecten met IDO op Raydium genoteerd en hebben ze vaak een zeer groot volume in de vroege stadia, wat een groot bedrag aan transactiekosten naar het platform brengt. Om vervolgens deel te nemen aan IDO, moeten deelnemers een aantal RAY-tokens gedurende 7 dagen vergrendelen. Dit vermindert direct de verkoopdruk van RAY voor een tijdje en is ook een sterke koopvraag voor veel beleggers. 

Naar mijn mening is dit een heel slim spel van het productontwikkelingsteam, omdat AcceleRaytor veel waarde zal toevoegen aan zowel de DEX-producten van Raydium als het RAY-token van het project.

Hoe verkrijgt Raydium waarde voor RAY-tokens?

Gebruik gevallen van RAY

Zoals hierboven vermeld, heeft het RAY-token 3 hoofddoelen:

• Bestuur: Zet RAY in voor het recht om deel te nemen aan platformbeheer.
• Zorg voor liquiditeit: zorg voor liquiditeit van RAY-tokenparen om landbouwopbrengsten te ontvangen als projecttokens. Deelnemen aan dubbele opbrengst vereist ook het verstrekken van RAY-tokenpaar-liquiditeit.
• Ontvang platformtransactiekosten: Staking RAY ontvangt platformtransactiekosten in de vorm van RAY-tokens. Momenteel staat APR-staking op 33%.
• Word lid van IDO: Stake RAY 7 dagen voor het IDO-evenement om deel te nemen aan IDO Pools op Raydium.

Waardestroom van Raydium

(1) De groei in TVL zal het platform helpen meer handelaren aan te trekken vanwege de lage slippage en hoge transactiesnelheid, bijna nul transactiekosten;

(2)  Veel handelshandelaren brengen een groot handelsvolume met zich mee, verhogen de inkomsten uit transactiekosten, omdat transactiekosten worden berekend met de formule:

Vergoedingopbrengst = Volume*0,25%

(3)  Opbrengsten uit vergoedingen worden gesplitst, waarbij 0,03% naar RAY Holder gaat via staking, 0,22% naar Liquidity Providers.

(4)  Meer transactiekosten zullen LP helpen een grotere beloning te ontvangen, waardoor ze een stimulans krijgen om door te gaan met het verstrekken van liquiditeit aan het protocol.

(5)  Om platformtransactiekosten te ontvangen, moeten RAY-houders RAY inzetten. Staking RAY heeft ook voordelen zoals deelname aan het bestuur;

(6)  Door lid te worden van IDO Pools op AcceleRaytor, zullen projecten die deelnemen aan AcceleRaytor op Raydium worden genoteerd met een groot startvolume, waardoor TVL en platformtransactievolume toenemen;

(7)  Om de liquiditeit aan te moedigen, werd naast de reguliere landbouw RAY een landbouwprogramma gelanceerd met fusiepools en dubbele opbrengst.

Raydium's toekomstige projectie

Volgens het stappenplan van het project

Een van de stappen die ik aan de projectkant waardeer, is dat ze zojuist Permissionless Pools hebben geopend, zodat projecten zichzelf op Raydium kunnen vermelden. Onmiddellijk, in de eerste twee weken, vermeldden 40 andere projecten hun tokens op Raydium. Het bewijst dat dit een stap is die de gemeenschap zeer ondersteunt en die het project helpt de decentralisatie te vergroten.

Daarnaast geeft het project ook informatie over de volgende stappen in de nabije toekomst:

• Ontwikkeling van AMM DEX-protocol voor activa met stabiele rente: helpt bij het wisselen van stablecoins of met lage slippen door speciale AMM-algoritmen.
• Voeg UI/UX toe en blijf projecten weergeven op AcceleRaytor.
• Gecombineerd met Sushiswap: Ik begrijp zelf niet hoe Raydium gaat combineren met Sushiswap, maar dit is zeker nieuws om naar uit te kijken in de toekomst.
• Governance: het ontwikkelteam is op zoek naar een redelijk on-chain governanceplatform om de Raydium-gemeenschap soepel te laten verlopen. Dit zal een grote koopvraag zijn voor het RAY-token van het project.
• Solana Hackathon Financiering: $ 40.000 wordt bijgedragen door Raydium aan de Solana Hackathon om potentiële projecten op Solana te financieren. Dit is een zeer verstandige stap om te volgen, om de volgende projecten op AcceleRaytor te vinden (waarbij de prestaties van AcceleRaytor erg goed zijn met 2 succesvolle IDO-projecten met een hoge ATH ROI), waardoor de waarde voor het platform weer terugkomt.

Momenteel zijn transactiekosten op Raydium goedkoper dan andere AMM DEX-platforms zoals Uniswap en Sushiswap met transactiekosten van slechts 0,25%. Waarvan 0,22% zal worden gegeven aan LP's en 0,03% zal worden verdeeld onder RAY-stakers.

Persoonlijke recensie van Raydium's vliegwiel

Trouwens, naar mijn mening, denk ik dat een van de functies die RAY helpt om de verkoopvraag te blijven verminderen, de introductie is van de automatische samengestelde functie bij uitzetten en landbouw. Dit zal de stroom van gekweekte tokens helpen circuleren, die direct kunnen worden teruggestuurd naar de poolfarm om de verkoopvraag naar RAY en gekweekte tokens te verminderen.

Vervolgens, voor RAY om zijn waarde te verhogen, zal het vliegwiel over IDO Pools een grote rol spelen, omdat de hotness van AcceleRaytor onmiskenbaar is. Als we doorgaan met het uitgeven van IDO's van hoge kwaliteit, samen met een toename van de hoeveelheid RAY die moet worden vergrendeld om deel te nemen aan IDO-pools, zal dit een aanzienlijk vliegwiel zijn voor RAY-tokens. 

Een groot vliegwiel voor RAY is ook 0,03% transactiekosten voor RAY Stakers. Raydium's laatste 24-uurs volume is $26 miljoen, wat betekent dat $7.800 aan vergoedingen zal worden verdeeld onder de stakers. Om de symbolische ontlading te compenseren, moet de hoeveelheid RAY die op een dag wordt gekweekt, lager zijn dan het aantal gegenereerde vergoedingen. Momenteel wordt er ongeveer 700.000 RAY per dag gekweekt, dat wil zeggen dat er 3 miljoen USD aan RAY-tokens wordt gegenereerd - een groot aantal vergeleken met de bijna $ 8.000 transactiekosten.

Deze vergelijking kan echter niet de volledige waarde van RAY-tokens weergeven, omdat, zoals ik hierboven al zei, de waardering van tokens afhangt van andere factoren (IDO Pool, Governance, toekomstige waardering, .. .).

Aangezien Raydium momenteel het grootste AMM DEX-platform op Solana is, zal de ontwikkeling van Raydium zeker grotendeels worden bijgedragen door de algehele ontwikkeling van dit platform. De waardering van het RAY-token komt naar mijn mening voort uit de waardering van de volgende twee factoren: 

• Contante waarde van tokens (staking, governance, IDO);
• De toekomstige waarde van het Solana-platform in het algemeen en Raydium in het bijzonder.

Om de toekomst van Raydium te voorspellen, zal het daarom waarschijnlijk afhangen van andere factoren, zoals de ontwikkeling van het Solana-platform (omdat Raydium maar op één platform werkt, Solana).

Samenvattend kunnen factoren die de groei van RAY een kickstart kunnen geven zijn:

• Goed doen met bestaande vliegwielen (landbouw, IDO Pools);
• De introductie van governance en nieuwe games die Raydium in de toekomst mogelijk zal uitbrengen om waarde toe te voegen aan de platformruggengraat is de DEX;
• De algehele groei van de markt;
• De groei van het Solana-platform.

Raydium-gebruikershandleiding, sluit u aan bij AcceleRaytor IDO, gedetailleerd van A tot Z hier .

overzicht

Samenvattend kunt u in het bovenstaande artikel enkele ideeën als volgt samenvatten:

• AMM DEX en Orderbook DEX (liquiditeit van Serum) vormen de ruggengraat van het hele Raydium, andere spellen die zijn gemaakt met als doel waarde toe te voegen aan de twee bovenstaande protocollen en het RAY-token;
• Games die zijn ontworpen zijn onder meer Farming (Normal Farm, Fusion Pools en Dual Yield), Staking (IDO, Governance, transactiekosten ontvangen) en AcceleRaytor;
• Het project staat op het punt veel updates te krijgen, waaronder UI/UX, AMM voor alleen stablecoin, gecombineerd met Sushiswap,...
• Toekomstige koopeisen voor RAY kunnen de lancering van governance, nieuwe IDO-pools, nieuwe games die de app maakt, de ontwikkeling van het Solana-platform en de cryptomarkt zijn.

Hierboven ziet u het werkmodel van project Raydium - toonaangevende DEX op Solana. Als je vragen hebt, kun je reageren onder het artikel, ik zal die vragen beantwoorden. Tot ziens in het volgende Hoe het werkt artikel!

Referentiebronnen:

• Gitbook Raydium: https://raydium.gitbook.io/raydium/
• Litepaper Raydium: https://raydium.io/Raydium-Litepaper.pdf
• Medium Raydium: https://raydium.medium.com/