Analisi del modello operativo di Cream Finance - Quale catalizzatore esplodere?

Analizza il modello operativo di ogni componente all'interno di Cream Finance tra cui: Money Markets, Iron Bank, Cream Staking, ETH2 Staking. Vedi ora qui.

Panoramica di Cream Finance

Cream Finance è un protocollo di prestito decentralizzato rivolto alla classe di asset a coda lunga, il progetto attualmente supporta la rete Ethereum, Binance Smart Chain e Fantom, e sarà presto il primo mercato monetario a passare ad Arbitrum.

A differenza dei principali protocolli di prestito che supportano solo poche classi di asset (Compound, Aave), Cream Finance supporta un gran numero di asset diversi. 

Modello operativo e prodotti di Cream Finance 

Cream Finance mira alla flessibilità dal supportare molti tipi di asset con diversi livelli di rischio e, con ciò, il progetto costruisce anche molti altri prodotti con l'obiettivo di attrarre una grande quantità di asset e creare più valore per i protocolli.

Una panoramica dei prodotti di Cream Finance include:

• Mercati monetari.
• Banca di ferro.
• Picchettamento della crema.
• Staking ETH2.

Analizzeremo ogni componente di Cream Finance a sua volta su 3 aspetti principali:

• Qual è quell'ingrediente?
• Modello operativo di ogni componente.
• Come acquisire valore per il token CREMA.

Per prima cosa, impariamo a conoscere i mercati monetari di CREAM.

Mercati monetari

Per quanto riguarda il design di Cream's Money Markets è abbastanza simile a quello di Compound o Aave, ci saranno 2 mercati:

• Fornitura : dove gli utenti depositano i loro beni e ricevono interessi.
• Prendere in prestito : quando gli utenti prendono in prestito risorse dal protocollo e pagano gli interessi sul prestito.

Il modo in cui funziona è abbastanza simile alla banca attuale, ma gli utenti hanno assoluta flessibilità quando possono depositare, prestare e prelevare i propri beni in qualsiasi momento.

Ci saranno 2 componenti che parteciperanno ai mercati monetari:

• Fornitori : Questo è il lato dell'offerta, fornendo beni per entrare nel caveau della banca Cream.
• Mutuatari : mutuatari, questa è la parte che prende in prestito beni dalla banca e paga gli interessi, creando così una linea di rendimento per Cream.

Modello operativo di Cream Money Markets

Il modello dei mercati monetari funzionerà come segue :

(1) I fornitori inviano asset (Token) ai pool di Cream e ricevono crToken.

(2) I mutuatari depositano la garanzia in Cream, a seconda dell'importo della garanzia e del tasso di liquidazione (fattore di garanzia), che determinerà l'importo massimo di attività che puoi prendere in prestito. Dico l'importo massimo delle attività che si possono prendere in prestito perché normalmente nessuno prende in prestito il 100% perché il rischio di liquidazione è molto alto. A seconda della volatilità delle attività, i mutuatari sceglieranno per loro un tasso di prestito ragionevole.

(3.1) Quando i Fornitori desiderano ritirare beni, si limitano a ritirare sulla piattaforma, al numero di beni ritirati dagli utenti verrà automaticamente aggiunto un interesse.

(3.2) Con i Mutuatari, quando vogliono pagare, si limitano a rimborsare sulla piattaforma, il tasso di interesse verrà automaticamente aggiunto al prestito, più il prestito viene pagato, maggiore è il limite del prestito.  

Nota :

• La percentuale APY di mutuatari e prestatori oscillerà a seconda dell'offerta e della domanda sul mercato, quindi i tassi di interesse cambiano costantemente e non sono fissi.
• I prestiti sono tutti eccessivamente garantiti (devono depositare una quantità maggiore di garanzie rispetto alle attività prese in prestito) perché il modello di credito non è stato realmente adottato dalla DeFi.
• La crema ha i limiti delle risorse. L'Asset Cap limita l'importo di un tipo di garanzia che può essere fornita all'intera piattaforma Cream. Ciò impedirà a una balena di voler sabotare il protocollo e prendere in prestito l'intero mercato.

In che modo Money Markets apporta valore ai possessori di CREAM:

Attualmente, la caratteristica comune dei mercati monetari come Aave, Compound e Cream è che non hanno trovato un modello adatto per catturare il valore direttamente per i possessori di token. 

Il motivo potrebbe essere che, se condividendo una parte dell'utile guadagnato con i token holder, l'interesse del prestatore si ridurrà, riducendo così l'incentivo dei fornitori >> incidendo sull'intero protocollo.

Banca di ferro 

Si può dire che Iron Bank sia l'arma strategica di Cream e la maggior parte del valore è concentrato qui.

Tabella di confronto dei mercati dei protocolli di prestito/prestito

Iron Bank è stata creata sia per servire proprietà di prestito al dettaglio sia per essere utilizzata dai protocolli DeFi per prendere in prestito con poca o nessuna garanzia. I protocolli autorizzati possono prendere in prestito risorse dai pool di Cream.

La cosa buona di Iron Bank è che gli attuali protocolli autorizzati come Alpha Finance e Yearn utilizzano entrambi la leva o strategie diverse per la resa agricola. Da lì, il rapporto ottimale tra i beni presi in prestito è più alto => Il tasso di interesse per i fornitori è più alto. Questi sono gli incentivi che spingono i fornitori a fornire risorse ai pool di Iron Bank. In combinazione con la rimozione delle restrizioni eccessivamente garantite, i protocolli possono essere molto più flessibili nell'utilizzo della liquidità per i loro prodotti. 

Modello operativo di Iron Bank

Modello di funzionamento di Iron Bank :

(1) I protocolli autorizzati saranno integrati con Iron Bank dal team Cream nei loro prodotti. I fornitori forniscono beni che prestano e ricevono interessi.

(2)  I protocolli inseriti nella whitelist potranno prendere in prestito attività da Iron Bank con poca o nessuna garanzia. I protocolli utilizzeranno le risorse prese in prestito e guideranno l'attività nel protocollo creando così più valore.

Nota : 

• Questa integrazione è profonda a livello di contratto intelligente, il che significa che non prendi in prestito direttamente da Cream ma prenderai sempre in prestito da protocolli di whitelist come Yearn e Alpha. Ciò crea comodità per gli utenti ma aumenta anche i rischi per la sicurezza poiché ogni protocollo è diverso e Cream dovrà prestare attenzione durante l'integrazione di Iron Bank.
• I pool di Iron Bank non sono correlati ai pool del mercato monetario. Se desideri prestare attività su Iron Bank, puoi depositare su https://v1.yearn.finance/lending qui o https://yearn-finance.vercel.app/lend .

In che modo Iron Bank cattura valore per i possessori di CREAM:

Simile ai mercati monetari, Iron Bank attualmente non ha un modello di condivisione degli utili per i possessori di CREAM, ma secondo quanto ho capito, il team di sviluppo di Cream si sta concentrando sullo sviluppo di una nuova tokenomica e promette di avere molti incentivi per i titolari di CREAM.

Forse sai già che Alpha è stato attaccato e ha causato gravi danni a Cream. Insomma, Alpha dovrà rimborsare il prestito oltre a parte degli interessi mensili per Cream. Questo porterà anche un certo valore al progetto. 

Staking ETH2 

L'ETH2 Staking di Cream aiuta gli utenti a investire in ETH nella transizione da ETH a ETH 2.0 in modo più efficiente. Quando gli utenti puntano su ETH, i vantaggi che ricevono includono:

• Puoi puntare tutti i ETH che vuoi.
• Ottieni ricompense dallo staking di ETH2.
• Ottieni il token CRETH2 che rappresenta lo staking, questo token può essere utilizzato come garanzia e prendere in prestito asset su Cream.
• Puntare CRETH2 in piscina per ricevere CREMA.

Quindi questo offre agli utenti molta più flessibilità rispetto all'attuale staking diretto di ETH.

Attualmente l'APR dello staking di ETH su Cream è del 9,28% rispetto allo staking diretto su ETH2 che è del 6,7%.

Modello di operazione di staking ETH2

Modello di lavoro di ETH2 Staking :

(1) Lo staker punta ETH su Cream e ottiene CRETH2. Questo token può essere utilizzato come garanzia sui mercati monetari o come staking per ottenere più Cream.

(2) L'importo di ETH depositato e lo staking pool di Cream verranno depositati sul contratto di staking di Ethereum2 per ricevere i premi. Cream agirà per conto degli staker come validatore.

Come ETH2 Staking acquisisce valore per i possessori di CREAM:

Questo prodotto non crea un rendimento aggiuntivo per il protocollo, ma viene utilizzato come prodotto aggiuntivo per il bootstrap degli utenti, incoraggiando più utenti a depositare ETH da lì con CRETH2 per prendere in prestito asset sui mercati monetari di Cream. Il token CREAM stesso non ha ricevuto alcun valore in questo momento. 

Picchettamento della crema

Lo staking di Cream supporta gli utenti nello staking di CREAM con un blocco temporale. Gli utenti possono scegliere tra bloccare CREAM entro 1, 2, 3, 4 anni per ricevere il rendimento, più lungo è il blocco, maggiore è l'APY.

Inoltre, Cream Staking supporta anche lo staking per le coppie CRETH2 e WETH per contribuire a creare un rendimento aggiuntivo per lo staker ETH.

Modello operativo di Cream Staking

Il modello operativo di Cream Staking è abbastanza semplice. Gli utenti scommettono token in Cream Staking per ottenere il rendimento.

In che modo CREAM Staking acquisisce valore per i possessori di CREAM:

Simile a ETH2 Staking, questo prodotto di Cream mira a effettuare il bootstrap e creare più acquisti, nonché a ridurre la domanda di vendita di token CREAM. Tuttavia, questo modello è attualmente piuttosto imperfetto poiché il numero di CREAM bloccati non aggiunge molto valore al protocollo.

CREMA tokennomico

Gli attuali prodotti Cream, in particolare Iron Bank, stanno creando molto valore, ma non esiste un design tokenomico adatto per apportare valore al token CREAM. Oltre a utilizzare CREAM come garanzia e puntare per ricevere più CREAM, le entrate del protocollo non sono condivise per i possessori di token. 

>> Attualmente il valore di Cream non va di pari passo con il token CREAM. 

CREMA Allocazione token

Infogramma sull'allocazione dei token CREMA

Cream una volta consumava più di 6 milioni di token (67,5%), quindi la fornitura totale è ora di soli 2.924.547 token. In cambio della masterizzazione di token, gli investitori di seed saranno accelerati per sbloccare i token. Nello specifico, il token dell'investitore seed inizierà ad essere sbloccato dal 24 settembre 20 e sarà vesting mensile per 1 anno. Team & Advisor inizia a maturare dal 21/02, i token vengono sbloccati mensilmente e durano 3 anni.

Come commentato sopra, ho grandi aspettative sul fatto che Cream stia progettando un nuovo modello di tokenomica, massimizzando così il valore per i possessori di CREAM. Il prodotto attuale in sé è buono, la creazione di più valore per i possessori di token spingerà lo sviluppo del progetto al livello successivo. 

Una grande quantità di token utilizzati come incentivi per gli LP attualmente non stanno creando molto valore e sono la domanda di vendita di Cream. Ma se c'è una tokennomica ragionevole, la fornitura di liquidità creerà più domanda di acquisto e slancio per il progetto. 

Panoramica di come funziona Cream Finance

Dopo aver analizzato come funziona Cream Finance e le componenti del protocollo, abbiamo il seguente modello operativo:

Osservando il modello, possiamo vedere che Cream Finance sta seguendo la strategia di creare molti prodotti e ogni prodotto contribuirà con una parte del valore all'intero protocollo.

Il loop Snowball di Cream Finance : è difficile da dire al momento perché la tokenomica di Cream è piuttosto pessima. Quindi parlerò prima del modello del prodotto e fornirò alcune ipotesi in più su Cream per avere più prospettive.

• Mercato monetario : gli asset a coda lunga supportano un altro segmento del mercato e molte opportunità. Molti rivenditori utilizzeranno Cream se possiedono token a coda lunga e desiderano prendere in prestito asset da Cream ⇒ Genera più entrate per Cream
• Iron Bank : una delle straordinarie scoperte di DeFI quando i protocolli possono prendere in prestito asset dal mercato monetario per la prima volta senza garanzie ⇒ I protocolli supportati (Yearn, Alpha) crescono ⇒ Iron Bank aumenta il capo ⇒ Altri protocolli vogliono integrarsi con Iron Bank ripetere
• Staking pool : gli utenti che stanno in staking in Cream Usa i token di staking per prendere in prestito risorse generando maggiori entrate per Cream

Assumi il modello tokenomico per il token CREAM

In questo momento, la cosa importante che Cream deve fare è portare valore al token CREAM. Scansiona da Aave, alcune cose che CREAM può fare come:

• Governo.
• Vantaggi preferenziali come commissioni ridotte o più token quando si utilizza CREAM come garanzia.
• Condivisione delle entrate: questo è un modello che attualmente non ha un mercato monetario e se Cream può applicare i fornitori e bilanciare i vantaggi tra i possessori di token, creerà una febbre per CREAM in generale e creerà un ciclo di palle di neve enorme per l'intero progetto.

Personalmente ho il pensiero di cui sopra perché Cream attualmente ha uno staking per i token, quindi se posso scansionare dal modello di Curve o dal modello di Sushi , questo sarà un punto di svolta per l'intero progetto.

Opportunità di investire in Cream Finance 

Al momento, il token CREAM non soddisfa davvero i criteri di investimento perché non ha catturato troppo valore. Tuttavia, in base alle aspettative e al fatto che il prodotto stesso è impressionante, possiamo investire in token a un prezzo migliore rispetto all'attesa che Cream abbia una nuova tokenomica.

Inoltre, se hai ETH e vuoi fare staking o avere asset a coda lunga e vuoi prendere in prestito per usarli per altri scopi, Cream è una destinazione ideale per soddisfare questa esigenza.

Conclusione 

Cream sta ricevendo molta attenzione ultimamente con la crescita di Yearn e gran parte di questo è grazie a Iron Bank. Il progetto stesso serve anche una potenziale branca e non è in concorrenza con i grandi colossi del prestito sul mercato.

Tuttavia, la scarsa tokenomica è oggi un problema scottante di Cream che, se potrà essere risolto, aprirà una nuova pagina per il futuro del progetto.