Анализ моделей активности радия (RAY) - стимуляторы роста радия

Давайте проанализируем модель Raydium, чтобы увидеть, как работает модель Raydium, хорошо и не очень хорошо в определенных точках, и как они изменятся для разработки dApps.

Продолжая серию «Как это работает» — серию, в которой объясняются и анализируются операционные модели проектов, я проанализирую главный проект AMM DEX экосистемы Solana — под названием Raydium. 

Как ведущий проект DEX со многими играми, запущенными помимо AMM DEX, давайте посмотрим, подходит ли модель Raydium для текущего рынка, где они преуспевают, а где нет и что можно изменить для разработки этого dApp!

Обзор Raydium

Raydium — это DEX на платформе Solana, разработанная с целью поддержки обмена и торговли взаимозаменяемыми токенами на этой платформе. Хотя у него много общего с Uniswap V2, но Raydium — это не просто обычный DEX. 

Продукты внутри Raydium

Raydium имеет множество функций, помимо обоих типов DEX, AMM DEX и DEX книги заказов. В комплект поставки Raydium входят:

• Книга заказов DEX: DEX, которая получает ликвидность непосредственно от Serum DEX, вставленная в интерфейс Raydium;
• AMM DEX: это DEX с собственным пулом Raydium, независимо от ликвидности Serum. Однако в интерфейсе, если вы используете функцию «Обмен», вы будете торговать с лучшим курсом обоих типов DEX.
• Обычные пулы Farming и Fusion: долгосрочная программа поощрения ликвидности Raydium для некоторых пар токенов путем предоставления дополнительных RAY поставщикам ликвидности;
• Стейкинг: пользователи делают ставки на RAY, чтобы получать часть комиссий за транзакции платформы Raydium;
• AcceleRaytor: Launchpad поддерживает IDO для проектов на Solana.

В настоящее время Raydium является ведущей DEX на Солане, поэтому есть много преимуществ, когда деньги поступают в Солану. Недавно Raydium также сделал еще один шаг, сделав протокол DEX без разрешений, чтобы позволить проектам свободно размещаться на Raydium. 

Компоненты (пользователи) внутри Raydium

Благодаря механизму AMM DEX от Raydium, аналогичному Uniswap V2, компоненты, участвующие в протоколе AMM DEX, включают:

• Поставщик ликвидности: Тот, кто обеспечивает ликвидность для пар активов по курсу 50/50 и получает обратно 0,22% комиссии за транзакцию, оставшиеся 0,03% будут разделены между участниками RAY в виде RAY.
• Пользователь: трейдер на AMM DEX от Raydium, платящий комиссию в размере 0,25% от общего объема торгов.

Благодаря механизму книги заказов, поскольку книга заказов Raydium является книгой заказов Serum DEX, участниками протокола будут:

• Изготовитель ордеров: человек, который создает ордера и отправляет их в реестр Serum DEX;
• Принимающий заказы: человек, который принимает заказы, созданные создателем заказов, и обрабатывает их в реестре Serum DEX.

Похожие проекты

Некоторые аналогичные проекты в массиве DEX в других экосистемах включают:

• Ethereum: Uniswap, Sushiswap, Curve,...
• Binance Smart Chain: Pancakeswap, Burgerswap, Bakeryswap,...
• Полигон: Быстрая замена,...
• Лавина: Панголин,...
• Fantom: Spiritswap, Spookyswap,...
• Рядом: Ref Finance, Lollyswap,...

Далее давайте узнаем больше об операционной модели протоколов внутри Raydium!

Анализ паттерна активности Raydium

Во-первых, я познакомлю вас с операционной моделью двух основных протоколов Raydium, которые являются двумя DEX на платформе, действующими как первые два протокола, так и как платформа разработки Raydium.Raydium, поскольку добавленные протоколы в основном функциональны повысить ценность первых двух протоколов, а также повысить ценность держателей токенов RAY.

Книга заказов DEX Raydium

Операционная модель

Первой DEX Raydium была DEX книги заказов, получающая ликвидность непосредственно от биржи Serum DEX . 

Книга заявок — это операционный механизм бирж в традиционном финансовом мире, а также механизм централизованных бирж на рынке криптовалют. Это механизм, в котором участвуют две стороны сделки: ордермейкер и ордертейкер.

Работа создателя ордеров заключается в том, чтобы установить количество и цену токенов, которыми они хотят торговать, эти ордера будут размещены в реестре (книге ордеров) с двумя покупателями и продавцами. Если принимающий ордер принимает эту цену с определенным количеством, ордера обеих сторон будут согласованы, а затем транзакция будет выполнена.

(1) Создатели заказов создают заказы и отправляют их на Serum DEX. Затем команды будут отображаться в интерфейсе Raydium;

(2) Принимающие заказы будут взаимодействовать с интерфейсом книги заказов Raydium, чтобы получать заказы от создателей заказов, а затем отправлять этот заказ в Serum DEX, и Serum DEX сопоставит два заказа для создания транзакции;

(3) Создатели ордеров получают обратно токен, который был продан через расчет токенов, и платят комиссию за транзакцию;

(4) Принимающие заказы получают токены, которые были проданы через расчетные токены, и платят комиссию за транзакцию.

Причины для книги заказов

Причина, по которой DEX не нравится это решение для книги заказов, заключается в том, что с децентрализованными биржами ликвидность является огромной проблемой, особенно с новыми токенами в списке, меньшая ликвидность приведет к невозможности торговли токенами в книге заказов. Таким образом, механизм AMM был создан, чтобы справиться со слабостью этого механизма книги заказов. 

На рынках с низкой ликвидностью сила АММ заключается в том, что он всегда может совершать сделки. Однако на рынках с высокой ликвидностью проскальзывание книги ордеров будет очень небольшим и обеспечит лучший пользовательский опыт, чем AMM. Таким образом, важным моментом механизма Orderbook является то, достаточно ли ликвидны токены на Serum DEX (или Raydium Orderbook DEX)?

Чтобы решить эту проблему, Raydium не выбирает один из двух вариантов (AMM или Orderbook), а выбирает оба варианта. Что касается механизма Orderbook, они получают обильную ликвидность непосредственно из Serum DEX и отправляют пользователям плавный опыт в интерфейсе Raydium, чтобы удовлетворить потребности в торговле парами токенов с большой ликвидностью.

Raydium также разработал AMM DEX с собственным пулом ликвидности, чтобы обслуживать менее ликвидные пары токенов, и вы изучите этот механизм вместе с нами ниже.

АММ ДЕКС Радиум 

Причины AMM DEX

Обладая выдающимся преимуществом по сравнению с механизмом книги ордеров, заключающимся в возможности совершать сделки даже на рынках с чрезвычайно высоким проскальзыванием, AMM DEX подходит для торговли неликвидными токенами — большинством токенов на рынке, при новом запуске или небольшом количестве инвесторов.

Поэтому AMM DEX от Raydium был разработан для обслуживания таких пар токенов. Наряду с недавно запущенными Permissionless Pools, которые позволяют размещать любую пару токенов на бирже (например, Uniswap), любая пара токенов может быть продана на Raydium независимо от их высокой ликвидности.

Операционная модель

Кратко говоря об этом механизме AMM DEX, я резюмирую их общую модель работы. 

(1) Поставщики ликвидности будут предоставлять ликвидность пулу в соотношении 1:1, получая токены LP, представляющие ликвидность, которую они предоставляют в пуле.

(2)  Трейдеры будут торговать классами активов и нести комиссию в размере 0,3% за транзакцию.

(3)  Комиссия в Lidiquity Pool теперь будет разделена на 2 части:

• (3.1)  Комиссия RAY в размере 0,03% будет возвращена стейкерам RAY при стейкинге как RAY.
• (3.2)  0,22% будут возвращены Поставщику ликвидности в качестве вознаграждения за предоставление ликвидности.

Алгоритмы протокола

Сделки на AMM DEX от Raydium будут рассчитываться по следующему алгоритму:

х*у=к

Там:

• x: количество первых жетонов.
• y: номер 2-го жетона.
• k: постоянная константа при условии, что TVL пары токенов постоянна.

Созданный на основе Solana, Raydium предлагает высокоскоростную и недорогую замену, а также дружественный и простой в использовании интерфейс. 

Фермерство на Raydium

Обычное сельское хозяйство

Фермерская функция Raydium направлена ​​на обеспечение достаточной ликвидности для пар токенов RAY (таких как RAY/USDT, RAY/USDC, RAY/SOL, RAY/SRM, RAY/ETH). 

Это означает, что при предоставлении ликвидности для вышеуказанных пар токенов и переносе полученных токенов LP на долю в фермах Raydium, вы получите дополнительные токены RAY в дополнение к комиссии за транзакцию пула пар токенов-братов, обеспечивающих ликвидность.

(1) Пул RAY-xxx повысит ликвидность за счет стимулов от фермерства;

(2)  Разместите пару токенов LP RAY-xxx в фарме, чтобы получить RAY;

(3)  Тем самым создавая стимулы для предоставления ликвидности парам токенов RAY.

Это одна из функций, предназначенных для создания стимулов для пользователей предоставлять ликвидность для токенов RAY, чтобы помочь RAY иметь высокую ликвидность, низкое проскальзывание, тем самым косвенно увеличивая стоимость токенов проекта.

Фермерство на Fusion Pools

В дополнение к обычному фарму для извлечения ликвидности для токенов RAY, Raydium также поддерживает листинг проектов на Raydium, который может создавать стимулы для пользователей предоставлять ликвидность аналогичным образом, предоставляя токены проекта LP через функцию Fusion Pools.

В Fusion Pools Raydium позволяет поставщикам ликвидности с фиксированными парами токенов отдавать токены проекта на ферму. Это даст LP дополнительный стимул предоставлять ликвидность проектам, что необходимо для новых проектов, а также способствует увеличению общей суммы TVL на платформе Raydium.

(1)  Обеспечить ликвидность пары токенов xxx-USDC;

(2)  Размещайте токены LP в фермерских хозяйствах, чтобы получить больше токенов xxx;

(3)  Тем самым создавая стимулы для пользователей продолжать предоставлять ликвидность в будущем.

Кроме того, Raydium также дает LP функцию двойного выхода. Это означает, что при предоставлении ликвидности для фиксированного количества пар токенов (один из которых — RAY) вы будете отдавать в аренду как токены RAY, так и другой токен. В настоящее время парами токенов, которые приносят двойной доход с RAY, являются FIDA, OXY и MAPS. 

Подобно обычному сельскому хозяйству, это создает стимулы для LP предоставлять ликвидность, чтобы поддерживать ликвидность RAY в изобилии.

Однако постоянное выращивание токенов может легко вызвать инфляцию токенов, что отрицательно скажется на цене токенов RAY. Поэтому команда разработчиков приняла другой протокол с целью удержать держателей токенов от продажи токенов, но использовать их в протоколе — это протокол ставок.

Ставка на Raydium

(1)  На стороне пользователя ставка на Raydium помогает им получать часть комиссии за транзакции платформы.

(2)  Эта сумма комиссии за транзакцию будет использована для покупки RAY и выплаты пользователям. Этот механизм очень умен, потому что плата за транзакции платформы пользователей с помощью RAY будет не только спросом на покупку RAY, но и поможет пользователям продолжать делать ставки RAY для получения сложных процентов.

(3)  Кроме того, стейкинг RAY также позволяет пользователям участвовать в других функциях платформы, таких как управление платформой;

(4)  И право участвовать в пулах IDO на AcceleRaytor.

В целом, функция стейкинга — это хороший спрос на токены RAY, придающий ценность держателям токенов за счет разделения комиссий за транзакцию платформы между держателями токенов, права на участие в управлении, права на участие в IDO и, таким образом, сокращения продаж. давление РЭЯ.

AcceleRaytor Raydium

Эта функция Raydium представляет собой панель запуска, позволяющую проектам выполнять IDO прямо на платформе Raydium. Это не только повышает ценность проектов, поскольку они имеют доступ к обильному капиталу, но также во многих отношениях повышает ценность платформы Raydium.

Во-первых, проекты, когда IDO котируются на Raydium, часто имеют очень большой объем на ранних стадиях, принося платформе большую комиссию за транзакции. Далее, чтобы принять участие в IDO, участники должны заблокировать количество токенов RAY на 7 дней. Это на некоторое время напрямую снижает давление со стороны RAY на продажу, а также является сильным спросом на покупку для многих инвесторов. 

На мой взгляд, это очень умная игра команды разработчиков продукта, потому что AcceleRaytor принесет большую пользу как продуктам Raydium DEX, так и токену RAY проекта.

Как Raydium фиксирует стоимость токенов RAY?

Варианты использования RAY

Как упоминалось выше, токен RAY имеет 3 основных назначения:

• Управление: поставьте RAY на право участвовать в управлении платформой.
• Обеспечьте ликвидность: Обеспечьте ликвидность пар токенов RAY, чтобы получать доход от фермерского хозяйства в виде токенов проекта. Участие в двойном доходе также требует обеспечения ликвидности пары токенов RAY.
• Получать комиссионные за транзакции платформы: Ставя RAY, вы будете получать комиссию за транзакции платформы в виде токенов RAY. В настоящее время доля ставок в годовых составляет 33%.
• Присоединяйтесь к IDO: Stake RAY за 7 дней до мероприятия IDO, чтобы участвовать в пулах IDO на Raydium.

Поток ценности Raydium

(1) Рост TVL поможет платформе привлечь больше трейдеров благодаря низкому проскальзыванию и высокой скорости транзакций, почти нулевой комиссии за транзакции;

(2)  Многие торговые трейдеры приносят большие объемы торгов, увеличивают доход от комиссий за транзакции, потому что комиссии за транзакции рассчитываются по формуле:

Комиссионный доход = объем * 0,25%

(3)  Комиссионный доход будет разделен: 0,03% будет передано держателю RAY через стейкинг, 0,22% — поставщикам ликвидности.

(4)  Увеличение комиссий за транзакции поможет LP получить большее вознаграждение, создавая для них стимул продолжать предоставлять ликвидность протоколу.

(5)  Чтобы получать комиссионные за транзакцию платформы, держатели RAY должны делать стейкинг RAY. Ставка RAY также имеет такие преимущества, как участие в управлении;

(6)  Присоединение к пулам IDO на AcceleRaytor, проекты, участвующие в AcceleRaytor, будут перечислены на Raydium с большим начальным объемом, увеличивая TVL и объем транзакций платформы;

(7)  Для поощрения ликвидности в дополнение к обычному фермерскому хозяйству RAY была запущена фермерская программа, включающая плавные пулы и двойную доходность.

Прогноз будущего Raydium

Согласно дорожной карте проекта

Один из шагов, которые я ценю на стороне проекта, это то, что они только что открыли пулы без прав доступа, чтобы проекты могли размещать себя в Raydium. Сразу, за первые две недели, еще 40 проектов разместили свои токены на Raydium. Это доказывает, что это шаг, который очень поддерживает сообщество, а также помогает проекту повысить децентрализацию.

Кроме того, проект также предоставляет информацию о своих следующих шагах в ближайшем будущем:

• Разработка протокола AMM DEX для активов со стабильной ставкой: Помогает обменивать стейблкоины или с низким проскальзыванием по специальным алгоритмам AMM.
• Добавьте UI/UX и продолжайте размещать проекты на AcceleRaytor.
• В сочетании с Sushiswap: я сам не понимаю, как Raydium будет сочетаться с Sushiswap, но это, безусловно, новость, которую стоит ждать в будущем.
• Управление: команда разработчиков ищет разумную платформу управления в сети для бесперебойной работы сообщества Raydium. Это будет большой спрос на токен проекта RAY.
• Финансирование Solana Hackathon: 40 000 долларов США выделяются Raydium на Solana Hackathon для финансирования потенциальных проектов в Solana. Это очень мудрый шаг, чтобы найти следующие проекты, перечисленные на AcceleRaytor (с очень хорошей производительностью AcceleRaytor с 2 успешными проектами IDO с высоким ROI ATH), тем самым вернув ценность для платформы.

В настоящее время комиссия за транзакцию на Raydium ниже, чем на других платформах AMM DEX, таких как Uniswap и Sushiswap, с комиссией за транзакцию всего 0,25%. Из них 0,22% будут переданы LP, а 0,03% будут разделены между участниками RAY.

Личный обзор маховика Raydium

Кроме того, на мой взгляд, одной из функций, которая помогает RAY продолжать снижать спрос на продажу, является введение функции автоматического соединения в стекинге и фарме. Это поможет распространить поток выращенных токенов, которые можно будет напрямую вернуть в ферму пула, чтобы снизить спрос на продажу RAY и выращенных токенов.

Далее, для повышения ценности RAY большую роль будет играть маховик про IDO Pools, ведь горячность AcceleRaytor неоспорима. Если мы продолжим выпуск качественных IDO, а также увеличим количество RAY, которое необходимо заблокировать для участия в пулах IDO, это станет значительным маховиком для токенов RAY. 

Кроме того, большим маховиком для RAY является комиссия за транзакцию в размере 0,03% для RAY Stakers. Объем последних 24 часов Raydium составляет 26 миллионов долларов, что означает, что 7800 долларов в виде сборов будут распределены среди стейкеров. Чтобы компенсировать сброс токенов, количество RAY, выращенное за день, должно быть меньше суммы генерируемых комиссий. В настоящее время в день обрабатывается около 700 000 RAY, то есть генерируется 3 миллиона токенов RAY — большое количество по сравнению с комиссией за транзакцию почти в 8 000 долларов.

Однако это сравнение не может отразить всю стоимость токенов RAY, потому что, как я уже сказал выше, оценка токенов зависит от других факторов (пул IDO, управление, будущая оценка и т. д.).

Поскольку Raydium в настоящее время является крупнейшей платформой AMM DEX на Solana, развитие Raydium, безусловно, будет в значительной степени способствовать общему развитию этой платформы. Оценка токена RAY, на мой взгляд, основана на оценке следующих двух факторов: 

• Текущая стоимость токенов (стейкинг, управление, IDO);
• Будущая ценность платформы Solana в целом и Raydium в частности.

Поэтому прогнозирование будущего Raydium, вероятно, будет зависеть от других факторов, таких как развитие платформы Solana (поскольку Raydium работает только на одной платформе, Solana).

Подводя итог, факторы, которые могут дать толчок росту RAY, могут быть следующими:

• Преуспеть с существующими маховиками (фермерство, пулы IDO);
• Внедрение управления и новых игр, которые Raydium может выпустить в будущем, чтобы повысить ценность основы платформы, — это DEX;
• Общий рост рынка;
• Рост платформы Solana.

Руководство пользователя Raydium, присоединиться к AcceleRaytor IDO, подробное от А до Я здесь .

резюме

Таким образом, в приведенной выше статье вы можете резюмировать некоторые идеи следующим образом:

• AMM DEX и Orderbook DEX (ликвидность от Serum) являются основой всего Raydium, других игр, созданных с целью повышения ценности двух вышеуказанных протоколов и токена RAY;
• Разработанные игры включают Farming (Normal Farm, Fusion Pools и Dual Yield), Staking (IDO, управление, получение комиссии за транзакции) и AcceleRaytor;
• В проекте скоро будет много обновлений, включая UI / UX, AMM только для стабильной монеты в сочетании с Sushiswap,...
• Будущие требования к покупке RAY могут заключаться в запуске управления, новых пулах IDO, новых играх, создаваемых приложением, развитии платформы Solana и крипторынка.

Выше представлена ​​рабочая модель проекта Raydium — ведущего DEX на Солане. Если у вас есть какие-либо вопросы, вы можете оставить комментарий под статьей, я отвечу на эти вопросы. Увидимся в следующей статье «Как это работает»!

Справочные источники:

• Гитбук Raydium: https://raydium.gitbook.io/raydium/
• Litepaper Raydium: https://raydium.io/Raydium-Litepaper.pdf
• Средний Raydium: https://raydium.medium.com/