Analisi del pattern di attività sierica (SRM)

Analizza il meccanismo d'azione di ogni prodotto di Serum tra cui: Serum DEX, GUI sharing, Pools per capire meglio l'idea: Tutti i valori vanno a Serum!

Il siero è il luogo che riceve più valore nell'intero ecosistema sviluppato attorno al progetto.

L'ecosistema Serum è ancora piuttosto giovane con alcuni progetti con prodotti.

La quantità di valore creata per SRM non è molto al momento, ma c'è un grande potenziale di crescita in futuro.

Informazioni che devi sapere sui sieri

Serum è uno scambio decentralizzato (DEX - Decentralized Exchange) che utilizza il Central Limit Order Book (CLOB) basato sulla blockchain di Solana. Tuttavia, questo non è solo un normale pavimento Order-book, con un design speciale, un grande progetto simile al mare che attrae valore dai fiumi (progetti) sviluppati sull'ecosistema Serum.

Modello operativo e prodotti di Serum

Il siero si concentra sullo sviluppo di un singolo prodotto e viene fornito con speciali design strutturali che catturano il valore del protocollo.

Una panoramica dei prodotti Serum include:

• Siero DEX.
• Condivisione della GUI.
• Piscine.

Analizzeremo a turno ogni ingrediente del Siero con 3 aspetti principali:

• Qual è quell'ingrediente?
• Il modello di comportamento del componente.
• Come Serum acquisisce valore per i token SRM.

Per prima cosa, impariamo a conoscere Serum DEX, il prodotto principale del progetto.

Siero DEX

In termini di design, Serum è come i soliti scambi di ordini che spesso scambiamo oggi come Binance, FTX,...

Ci saranno 2 ingredienti principali coinvolti nel siero:

• Maker : crea la transazione.
• Acquirente (acquirente): acquista la proprietà.

Il siero verrà addebitato per ogni transazione riuscita di Maker e Taker.

Come funziona il siero

Il modello di Serum DEX funzionerà in 3 fasi principali come segue:

(1) Maker crea una transazione di acquisto e vendita sul book degli ordini di Siero.

(2)  Taker prenderà questa transazione dal produttore, in altre parole Taker acquisterà o venderà token in base alle condizioni del produttore.

(3)  Quando si abbinano gli ordini con Maker, Taker riceverà o venderà token. Serum DEX addebiterà a Maker una commissione dello 0,03% durante la creazione di una transazione e una commissione di Taker dello 0,22% quando una transazione viene eseguita correttamente.

(4)  Questa tassa sarà utilizzata come segue: 

• Il 68% era abituato ad acquistare e bruciare SRM sul mercato.
• Il 20% viene utilizzato per condividere le entrate per i progetti host della GUI di Serum (maggiori dettagli verranno discussi in seguito).
• Il 10% è stato utilizzato per riacquistare SRM e assegnarlo agli staker.
• 2% utilizzato per sviluppare l'ecosistema.

Come il valore di cattura del siero per il titolare SRM

Punti salienti del design del modello di Serum DEX:

• I titolari di SRM potranno condividere una parte dei profitti delle entrate di Serum Dex durante lo staking. Il siero cresce e attira più commissioni di transazione ⇒ La quantità di premi condivisi per lo staker del siero è in aumento. Inoltre, la maggior parte delle commissioni utilizzate per bruciare SRM aiuterà a bilanciare la quantità di token in circolazione
• Inoltre, quando detengono SRM, gli utenti riceveranno una tariffa ridotta per acquirenti/creatori.

Nota : 1 punto base (bps) = 1/100 dell'1% o 0,01%.

• Tieni < 100="" srm:="" 22bps="">
• Tieni 100 SRM: 20 pb / -3 pb.
• Tieni 1.000 SRM: 18 pb / -3 pb.
• Tieni 10.000 SRM: 16 pb / -3 pb.
• Tieni 100.000 SRM: 14 pb / -3 pb.
• Tenere 1M SRM: 12bps / -3bps.
• Tieni 1 MSRM: 10 pb / -5 pb.

Il siero DEX è il prodotto principale del progetto, ma la magia del siero sta nel design speciale che ne aumenta l'interoperabilità a un nuovo livello, e nella prossima sezione impareremo a conoscere questo design.

Condivisione della GUI

Serum consente ai progetti di ospitare la GUI (interfaccia utente grafica) di Serum e di sviluppare prodotti adatti ai loro progetti. In altre parole, i progetti possono portare l'interfaccia utente di Serum e personalizzarli senza dover ricodificare da zero.

Attualmente, ci sono molti progetti che utilizzano la GUI di Serum come Mango Market, SamoDex, OpenSerum, ... e alcuni potenziali progetti che non hanno ancora rilasciato prodotti ma sono anche trapelati sulla stessa interfaccia utente di Serum di PsyOptions e Zeta Markets.

Serum e alcuni dei progetti host della GUI di Serum

Perché copiare + incollare così tanti “Sieri”?

La GUI di hosting rende i progetti molto più convenienti da sviluppare e ha la sicurezza ereditata da Serum. Ogni progetto può avere la stessa interfaccia, ma ha una direzione di sviluppo diversa.

Per esempio: 

• Il mercato di Mango si concentra sullo sviluppo del trading con margine, gli utenti vanno a Mango per effettuare operazioni con leva.
• Open Serum, Samo Dex supporta il trading di token meme o token a bassa capitalizzazione.

Sebbene sia semplice portare la GUI, c'è molta concorrenza, se il progetto si rifiuta di costruire il prodotto da solo, verrà lasciato indietro e non creerà valore per se stesso. 

Al momento il progetto di maggior successo dall'hosting della GUI di Serum è Mango Market . Facendo la differenza per te stesso, sviluppando prodotti rapidamente, questa piattaforma di trading a margine sta ottenendo molti risultati positivi. Il valore totale delle attività depositate nel mercato di Mango è stato di oltre $ 20 milioni in un breve periodo di tempo.

Valore totale delle attività depositate e valore totale delle attività prese in prestito su Mango Market

Come la condivisione della GUI acquisisce il valore per il titolare SRM

La condivisione della GUI non crea valore diretto per i titolari di SRM, ma è un potente strumento per attrarre progetti di sviluppo su Serum. Inoltre, i progetti host di Serum GUI condivideranno anche una parte delle entrate di Serum DEX.

Perché i progetti che hanno venduto l'intera GUI di Serum possono ancora condividere le entrate? 

Questo sta nel design speciale delle Piscine, il vero fondamento del Siero, e quando combinato con la condivisione della GUI, il Siero diventa il luogo in cui si traggono tutti i valori dall'ecosistema.  

Piscine

I pool sono una parte fondamentale della DeFi e svolgono un ruolo fondamentale in AMM, Lending/Browsing, Yield Farming, Synthetic Assets, Insurance e molte altre piattaforme.

In poche parole, i pool sono il luogo in cui le risorse vengono archiviate e bloccate all'interno di contratti intelligenti. Simile a mettere denaro in una banca, la banca utilizzerà quel denaro per prestare e pagare interessi ai depositanti o le compagnie di assicurazione usano il denaro della maggioranza per pagare alcuni che hanno problemi. . I pool verranno utilizzati per diversi scopi del progetto.

Per saperne di più sui pool e approfondire il ruolo e le cose che possono essere sviluppati sui pool, fare riferimento all'articolo: Pools - The Real Foundation in DeFi and Case Studies Serum (SRM)

Piscine di siero

Grazie allo speciale design di Serum, i Protocolli sviluppati nell'ecosistema possono essere facilmente combinati con il Serum Order-book, aumentando così la liquidità del loro progetto e creando una migliore esperienza utente.

Per esempio: 

La parte A vuole scambiare $ 10.000 USDC in $ RAY, in questo momento Raydium valuterà sia Ray che Orderbook of Serum. Supponendo che l'ordine di scambio su Raydium riceva $ 9.800 di RAY e se riempi l'ordine sul book di Serum con $ 9.900 di RAY, Raydium sceglierà di effettuare la transazione tramite il Orderbook di Serum.

Un altro esempio, se effettui una transazione su Mango Market, puoi vedere che il progetto non addebita affatto le commissioni di transazione agli utenti, l'unica commissione che gli utenti devono sostenere è la commissione di transazione del book degli ordini del siero. Questo perché anche se stai facendo trading su Mango, stai effettivamente interagendo con gli ordini su Serum DEX. 

In che modo i pool acquisiscono valore per i titolari di SRM

Questa condivisione delle transazioni offre agli utenti l'accesso a una migliore fonte di liquidità. Quanti più progetti usufruiranno dell'Orderbook del Siero, tanto maggiore sarà l'ammontare delle Commissioni Siero ricevute. Inoltre, SRM può essere utilizzato con molti casi d'uso diversi come: riduzione delle commissioni di transazione (Mercato del mango), Agricoltura (Raydium),... ⇒ Acquisisci più valori per i titolari di SRM.

Tuttavia, come ho accennato  nell'articolo di panoramica della DeFi sull'ecosistema Solana , la liquidità su Solana è attualmente molto ridotta. Sebbene il progetto trarrà i maggiori benefici da Serum, per altri protocolli, le transazioni di condivisione comporteranno una liquidità frammentata. Riducendo così l'attrattiva dei progetti basati su Serum

Tokenomic del siero

Si può vedere che Serum è un progetto a lungo termine, più progetti si sviluppano nell'ecosistema, più valore viene riversato in Serum. Pertanto, il progetto ha scelto una tokenomica con una quantità molto grande di fornitura totale (10 miliardi di SRM) e un programma di blocco fino a 7 anni.

Tuttavia, con il FDV troppo alto, che porta alla paura degli investitori, e anche il fatto che il token inizierà a essere sbloccato ad agosto è un fattore a cui devi prestare attenzione.

Tempi di combustione SRM. Fonte: solanians

La quantità totale di SRM bruciata dalla fornitura è superiore a 1,5 milioni di token a ottobre 2021, questo è insignificante, ma man mano che i pezzi vengono gradualmente completati, possiamo aspettarci che SRM attiri più valore.

Panoramica di come funziona il siero

Dopo aver analizzato come funziona il Siero e gli ingredienti del protocollo, abbiamo il seguente modello operativo:

Modello operativo del Serum Order-book

Il modello operativo di cui sopra ha trasformato il portafoglio ordini Serum al centro e sviluppato su diversi prodotti come AMM, Derivati, ecc. Tutti i protocolli e gli utenti avranno accesso a una fonte di liquidità centralizzata sul proprio portafoglio ordini. Il siero recupererà valore dai progetti.

Volano del siero : sempre più buoni progetti si basano sul siero e attirano gli utenti ⇒ Il siero ottiene più valore La domanda di acquisto di SRM aumenta Sfrutta l'SRM con molti casi d'uso da progetti nell'ecosistema come la riduzione delle commissioni di transazione, l'utilizzo di SRM per coltivare o come garanzia , ecc. ⇒ I progetti nell'ecosistema attirano più utenti. 

Volano di siero

Siero Volano

Numero di progetti di sviluppo su Serum

Osservando la tabella sopra, possiamo notare che l'attuale Serum, oltre a voler creare un nuovo FTX on-chain Serum, è anche ambizioso di sviluppare molte altre aree come gaming, social.

Panoramica dei progetti sponsorizzati da Serum. Fonte: solanians

Oltre ai progetti che ricevono la concessione del Siero e sono o avranno un prodotto sviluppato per supportare l'uso del Siero, il progetto è come un gigante che dorme e aspetta l'opportunità di esplodere in futuro.

Opportunità di investire in siero

Con l'idea che "centinaia di fiumi sfociano in un mare, tutti i valori vanno al siero", SRM è il token che riceverà più valore. Tuttavia, come ho detto sopra, l'attuale ecosistema non ha molti progetti con prodotti, la quantità di SRM bruciata è una testimonianza del fatto che Serum non ha ancora catturato troppo valore da altri "fiumi". 

Volume degli scambi di siero

Se calcolato prima del recente forte crollo del mercato, il volume degli scambi di questo portafoglio ordini minimo varia da 50 a oltre $ 100 milioni al giorno. Un numero impressionante per un portafoglio ordini DEX. Tuttavia, non appena il mercato cambia direzione, puoi vedere che il volume delle transazioni diminuisce notevolmente e non può bloccare il flusso di cassa nell'ecosistema. 

Inoltre, l'offerta totale e l'FDV di SRM sono molto elevati, quindi è necessario considerare attentamente prima di investire.

Inoltre, dovremmo anche prestare attenzione ai progetti con prodotti chiave nell'ecosistema (margin trading, opzioni, ..) e pezzi di piattaforma necessari come Oracle,...

Sommario e conclusione 

Serum è un progetto ambizioso sull'ecosistema Solana che, in caso di successo, rappresenterà un importante passo avanti nel mondo delle criptovalute.

Sebbene Serum attualmente non abbia catturato molto valore, con un numero crescente di progetti in fase di sviluppo e che sfruttano il libro degli ordini di Serum, possiamo aspettarci pienamente un futuro in cui i torrenti diventeranno fiumi e lo stagno del villaggio divenne il grande mare.