Analisi del modello operativo di Curve Finance - Non solo un luogo per scambiare asset stabili

Qual è la particolarità del modello operativo di Curve Finance (CRV)? Quali opportunità ci sono in Curve Finance per te?

Nei primi articoli del Modello, abbiamo spiegato perché Coin98 scrive Serie sul Modello Operativo di ogni progetto, cioè per aiutarti a capire più a fondo 1 Protocollo, perché il progetto è nella posizione.

E in 2 articoli su AMM Uniswap e SushiSwap , credo che tu abbia una visione più chiara, perché questi due progetti sono tra i TOP AMM nel mercato.

L'articolo di oggi riguarderà anche un altro AMM, che è Curve Finance. Scopriamo insieme a noi cosa ha Curve Finance in grado di attrarre una quantità così elevata di TVL!

Informazioni su Curve Finance

Curve Finance è un protocollo di scambio decentralizzato progettato specificamente per Stablecoin pegging 1:1 o Crypto Asset (ad es. sBTC,renBTC,wBTC...), che consente agli utenti di scambiare scambi di stablecoin con uno slippage basso e una commissione di transazione ridotta.

Curve Finance non è solo un luogo in cui scambiare asset stabili, il progetto sta crescendo con il lancio di molte nuove funzionalità e nuovi prodotti. Si possono citare alcune nuove funzionalità come: Lending Pool, Base & Metapool,... I nuovi prodotti includono Synthswap, un prodotto che Curve Finance combina con Synthetix,... 

Attualmente, Curve non è detentivo ma non è autorizzato. Solo Curve può creare piscine. Tuttavia, in futuro, Curve sta avendo più politiche di allentamento e sempre più progetti creano Pool on Curve.

Si può dire che Curve Finance è molto sviluppato e anche il potenziale di espansione è grande, impareremo il successo e il potenziale di Curve in modo più dettagliato più avanti nell'articolo.

Ok, iniziamo!

Modello di funzionamento di AMM Curve e alcune caratteristiche/prodotti speciali

Inizieremo con il prodotto più semplice di Curve Finance, AMM Curve, altrimenti noto come StableSwap.

Modello di funzionamento della curva AMM

Simile a Uniswap o SushiSwap, Curve Finance è anche un AMM, un market maker automatizzato. Tuttavia, grazie a:

• Concentrarsi solo su un mercato di nicchia è il patrimonio stabile.
• Ottimizzazione degli algoritmi (invece di utilizzare algoritmi x*y= k come Uni e Sushi).

Curve Finance ha creato con successo un mercato di trading Stablecoin con Slippage molto basso e commissioni basse, determinando così un'elevata efficienza del capitale.

Di seguito è riportata un'immagine di confronto della curva di AMM Curve Finance e Uniswap V2.

Curve in curva

Posso vedere:

• Curve Finance fornisce un'area di liquidità quasi stabile, ovvero Slipage ~ 0.
• Ma se viene superata l'area di liquidità ottimale, il prezzo oscillerà molto fortemente.

Questo è il compromesso di Curve Finance, ma puoi essere certo che la liquidità in Curve è molto ampia, da poche decine di milioni di USD a diverse centinaia di milioni di USD, e se fai trading oltre l'intervallo di liquidità ottimale, allora Curve Ci sarà un avviso per te.

Quindi, nel complesso, Curve Finance fornisce ancora un protocollo di trading Stablecoin molto efficiente.

Il processo operativo di AMM Curve Finance è il seguente:

Curva AMM Processo operativo

• (1) : Il Liquidity Provider inserirà le attività nei pool di Curve. Ricevi anche il token LP, questo è un token che rappresenta la proprietà di una parte delle risorse nel Pool.
• (2): i trader possono scambiare asset stabili nei pool Curve, in cambio di una commissione.
• (3) : L'AMM di Curve attualmente addebita lo 0,04% del valore della transazione, che è molto inferiore a DEX e altri CEX, con una commissione di transazione media dello 0,2% - 0,3%. La commissione dello 0,04% sarà così suddivisa:
  • 0,02% (50%) diviso per LP (fornitore di liquidità).
  • 0,02% (50%) per titolare veCRV. Parlerò di più su veCRV più avanti.
• (4) : Oltre a ricevere una commissione di transazione dello 0,02%, il Liquidity Provider può anche portare token LP allo Staking in Gauges, sarà ricompensato con token CRV, questo è il programma di Liquidity Mining di Curve per incoraggiare le persone a fornire di più il conto di pagamento.

Come puoi vedere, il processo operativo di AMM Curve Finance è abbastanza simile ad AMM Sushiswap, ma la differenza qui è l'algoritmo utilizzato in Curve, così come alcune altre caratteristiche speciali del 2. accanto. Ne sapremo di più nella prossima sezione.

Applicazioni di AMM Curve Finance:

Questo è il modello più semplice di Curve Finance. Attraverso questo modello, Curve Finance consente la negoziazione di asset con un rapporto di 1:1, tra cui: 

• Stablecoin Trading : alcuni pool Stablecoin su Curve possono essere citati come:
  • 3pool: Pool include 3 stablecoin DAI, USDC, USDT.
  • sUSD: il pool include 4 stablecoin sUSD, DAI, USDC, USDT.

2 pool di trading Stablecoin in Curve Finance

• Trading di asset sintetici/avvolti : alcuni pool su Curve possono essere citati come:
  • Pool sBTC: include 3 asset renBTC/ wBTC/ sBTC.
  • ren pool: include 2 asset renBTC/wBTC.

2 Pool di trading di asset sintetici/avvolti in Curve Finance

Particolarità/prodotti:

Successivamente, arriveremo alle caratteristiche/prodotti speciali di Curve Finance. Tutte queste funzionalità sono basate su AMM Curve Platform + Applied Mindset di Dev, rendendo Curve Finance più di un semplice luogo in cui scambiare asset stabili.

Le caratteristiche speciali includono:

• Incentivi token CRV.
• Fornire liquidità da un lato.
• Prestito in piscina.
• Base e Metapool.
• Sintetico Swap (sarà disponibile in Curve V3).

Ora analizzeremo il funzionamento di ciascuna di queste funzioni speciali.

Incentivi token CRV

Il programma Incentives CRV tokens è un programma interessante, che ha attratto TVL su Curve sin dai primi giorni, nel tempo questo programma è stato sviluppato e adattato in base al DAO per soddisfare meglio le esigenze della comunità. . 

Questo programma è la quarta fase del processo operativo di AMM Curve.

Anche il processo di funzionamento, come ho detto sopra, è abbastanza semplice:

• (1) : Fornisci liquidità a Curve's Pools per ricevere gettoni LP.
• (2) : Puntare i gettoni LP negli indicatori per ricevere i gettoni bonus CRV.

Attualmente, circa 5.000 incentivi token CRV verranno distribuiti su tutti i pool ogni settimana. Il tasso delle azioni è deciso dal DAO, il sistema di governance secondo il meccanismo del Voto, ed è votato con cadenza settimanale.

Tasso di Incentivi token CRV diviso in Pool

In che modo il programma Incentivi acquisisce valore per il token CRV?

Questo programma utilizza i token CRV per premiare i Liquidity Provider, incentivando così la liquidità e promuovendo lo sviluppo dell'intero progetto Curve Finance. 

Sembra semplice, ma Curve Finance ha utilizzato meccanismi speciali per promuovere questa attività di Incentivi in ​​modo positivo, il progetto sta facendo in 2 modi principali:

• Votando per dividere gli incentivi settimanalmente per distribuire i premi in base alle esigenze degli utenti.
• Meccanismo di potenziamento, promozione di più liquidità e staking CRV, parlerò di questo meccanismo nella prossima sezione.

Fornisci 1 liquidità al di sopra di Curve Finance

Questa è una caratteristica speciale, utilizzata solo nei modelli Curve AMM.

Curve consente agli utenti di fornire liquidità con uno o più token nel pool. Curve dividerà automaticamente i gettoni in altri gettoni con il rapporto corretto nel pool.

Il processo sarà simile quando ritirerai gettoni da Curve's Pool.

Processo di fornitura e prelievo di liquidità in curva

Esempio: vuoi fornire $ 1000 DAI a Pool 3pool, il pool con il TVL più alto in Curve, inclusi 3 stablecoin DAI:USDC:UST con un rapporto di 15:35:50. Il processo di approvvigionamento di liquidità si svolgerà come segue:

• (1) $ 1000 DAI saranno divisi in 3 parti, in un rapporto equivalente al rapporto in Pool 15 DAI: 35 USDC : 50 USDT.
• (2) Fornire liquidità al Pool e ricevere gettoni LP.

E il processo di ritiro della liquidazione avverrà al contrario, paghi i gettoni LP e ricevi i gettoni desiderati.

Fornire liquidità a 1 lato in Curve ne trarrai vantaggio?

• Non soggetto a perdite temporanee e fluttuazioni di prezzo : perché stai fornendo liquidità al 100% di stablecoin.
• Bonus : questa è una parte piuttosto speciale quando si tratta di fornire liquidità in Curve. Nell'esempio sopra, vedi che DAI occupa una percentuale relativamente piccola nel Pool ⇒ DAI è costoso rispetto ad altri Stablecoin, quindi quando Curve scambia DAI in USDC, USDT, riceverai più USDC, USDT.

Di seguito è riportato un'illustrazione quando deposito 1000 DAI nel Pool 3pool. L'importo del Bonus che riceverò è dello 0,026%.

%Bonus quando fornisci DAI nel Pool 3pool

Piscina di prestito

Questo è un prodotto sviluppato da Curve Finance sin dai primi giorni, sviluppando più casi d'uso per Curve Finance. 

I gettoni in questo pool, oltre ad essere utilizzati per lo scambio, verranno utilizzati anche per il prestito, quindi i gettoni LP riceveranno tutti e 3 i tipi di ricompense:

• Commissione di scambio.
• Guadagno dai prestiti.
• Incentivo token CRV.

Il modello operativo di Lending Pool seguirà il seguente processo:

Processo operativo di Lending Pool in Curve Finance

• (1) I fratelli forniscono liquidità a Pool Lending. Qui faccio un esempio di Pool Compound, con 2 token, DAI/ USDC.
• (2) Curve trasferirà questi 2 token a Lending Compound e Pool diventerà Pool cDAI/cUSDC.
• (3) Nel tempo, questo importo del prestito sarà redditizio, l'interesse verrà nuovamente diviso al fornitore di liquidità.
• (4) Durante questo periodo, gli utenti possono comunque recarsi in questo Pool per negoziare la coppia DAI/USDC o la coppia cDAI/cUSDC, generando così una commissione di transazione ⇒ tale commissione sarà ripartita sull'LP.
• (5) Inoltre, LP ha anche ricevuto incentivi CRV dal progetto Curve.

Tutto sommato, il fornitore di liquidità in questi prestiti in pool riceverà un APY% molto alto.

Ti chiederai, se il token depositato nel Pool viene prestato a Compound, dov'è il token (liquidità) dove puoi ancora scambiare DAI/USDC in questo Pool Lending?

Molto semplicemente, il processo di scambio DAI/USDC in Pool Lending avverrà come segue: 

• (1) Quando inserisci DAI nel Pool, Curve converte DAI in Compound e lo cambia in cDAI.
• (2) cDAI verrà scambiato con cUSDC su Curve.
• (3) cUSDC sarà convertito in USDC su Compound, ritirando liquidità, non prestando più su Compound.

Quindi puoi ancora scambiare DAI ⇒ USDC su questo pool.

Personalmente, trovo che il Lending Pool sia un modello abbastanza buono, basato sul modello AMM di Curve, che combina Swap e Lending nello stesso Pool, utilizzando così efficacemente il capitale, i Liquidity Provider riceveranno un'elevata %APY molto più del normale Pool.

In cambio, devi sopportare il rischio derivante da protocolli di prestito come Compound, Aave, Yearn Finance,...

I fratelli che intendono fornire liquidità Stablecoin o intendono prestare stablecoin, possono prendere in considerazione questo Pool su Curve.

Successivamente, arriviamo a un modello che è anche piuttosto unico su Curve, che è Base e Metapool.

Base e Metapool

Base e Metapool sono prodotti combinati:

• Base : qualsiasi stablecoin.
• Metapool : 1 Pool è disponibile su Curve Finance.

La seguente illustrazione ti aiuterà a comprendere meglio il modello di Base e Metapool:

Scelgo Base come stablecoin USDP, Pool sarà Pool 3pool con token LP di 3CRV. Insieme avremo 1 Pool USDP / 3CRV. 

Attraverso questo modello Base e Metapool, puoi scambiare facilmente USDP con 1 di 3 stablecoin in Pool 3pool.

Il processo di transazione si svolgerà come segue:

• (1) Il trader metterà USDP in Pool, Curve Finance scambierà automaticamente USDP in token LP 3CRV.
• (2) I token 3CRV verranno quindi trasferiti al Pool 3pool e ritirati.
• (3) Il processo di prelievo della liquidità è simile a quello che ho citato sopra. Da $ 100 i token 3CRV verranno scambiati con 15 DAI + 35 USDC + 50 USDT, quindi verranno scambiati con 100 DAI per gli utenti.

Riassumendo l'intero processo, gli utenti scambieranno con successo da USDP a DAI.

Allo stesso modo, se desideri scambiare DAI, USDT, USDC in USDP, il processo andrà in questo modo:

Come si può vedere, questo modello aiuta:

• Aumentare l'efficienza del capitale : il modello sfrutta la liquidità dei token LP 3CRV.
• Aumenta la liquidità per le Stablecoin illiquide: i progetti a piccola capitalizzazione ora non devono aggiungere troppa liquidità per creare un Pool ⇒ Questo modello aiuta Curve ad attrarre quasi tutti i nuovi progetti di Stable Assets, in base alla liquidità disponibile nei normali pool sulla piattaforma Curve.

SynthSwap

Cos'è SynthSwap?

Questo è un prodotto ibrido tra 2 protocolli Curve Finance e Synthetix , SynthSwap sarà rilasciato in Curve v3.

SynthSwap ti aiuta a negoziare qualsiasi 2 asset con uno slippage molto basso , questi 2 asset non hanno bisogno di avere un rapporto 1:1.

Il modello operativo di SynthSwap:

Ad esempio, se vuoi passare da ETH a BTC, il processo operativo di SynthSwap è il seguente: 

SynthSwap Modello operativo

• (1) ETH viene trasferito a sETH tramite Pool ETH/sETH su Curve (Slippage ~0).
• (2) sETH viene convertito in sBTC tramite il meccanismo Synthetix mint & burn (Slippage=0).
• (3) sBTC verrà scambiato in BTC tramite Pool BTC/sBTC su Curve (Slippage ~0).

In totale, sarai in grado di scambiare ETH in BTC con Slippage ~ 0, molto inferiore rispetto allo scambio su altri AMM come Uniswap, SushiSwap,...

Vedete, solo sulla base del modello AMM Curve di base e attraverso un miglioramento graduale, il progetto Curve Finance ha sviluppato ottime funzionalità, che soddisfano le reali esigenze degli utenti DeFi. 

Tiếp theo, chúng ta sẽ đi qua Phần quan trọng nhất: Curve Finance capture value cho CRV token như thế nào.

Curve Finance capture value cho CRV token như thế nào?

Curve Finance ra mắt vào đầu tháng 8/2020, cũng là 1 trong những AMM đầu tiên trên thị trường, đã có thời điểm CRV lên đến $54. 

Tuy nhiên, vào thời gian đầu, CRV token thưởng cho các Liquidity Provider là rất lớn, đồng thời khi đó CRV token cũng không có quá nhiều use case, vậy nên các LP đã nhanh chóng bán CRV sau khi farm được. CRV token sau đó đã rớt giá thê thảm, xuống mức đáy là $0.33, giảm hơn 150 lần từ mức giá đỉnh.

Nhưng qua thời gian, cộng đồng Curve Finance đã từ từ vực dậy được, từ từ thiết kế lại tokenomics của CRV token, Curve Finance hiện đang là DEX về Stablecoin số 1 và cũng là 1 trong những AMM hàng đầu thị trường hiện nay.

Bây giờ chúng ta sẽ tìm hiểu về tokenomics mới của CRV token.

veCRV

CRV token có 3 use case chính:

• Governance: Quản trị.
• Staking: Nhận phí giao dịch.
• Boosting: Tăng phần thưởng CRV token nếu anh em cung cấp thanh khoản.

Tuy nhiên để nhận được cả 3 use case của CRV token, dự án yêu cầu anh em phải lock CRV và nhận về veCRV.

3 use case của veCRV

Thời gian lock CRV tối thiểu là 1 tuần, dài nhất là 4 năm. Nếu anh em khóa CRV càng lâu, anh em sẽ nhận được càng nhiều veCRV. Khi đó, 3 use case mà anh em nhận được sẽ càng nhiều.

Ví dụ:

• Anh em khóa 1000 CRV trong 4 năm, anh em sẽ nhận được 1000 veCRV.
• Anh em khóa 1000 CRV trong 1 năm, anh em sẽ nhận được 250 veCRV.
• Anh em khóa 1000 CRV trong 1 tuần, anh em chỉ còn nhận được 4.79 veCRV.

Số veCRV này qua thời gian sẽ giảm dần qua thời gian.

Ví dụ anh em chọn khóa 4 năm và nhận về 1000 veCRV, 1 năm sau, số veCRV sẽ còn 750, và sau 4 năm anh em sẽ không còn veCRV nào và nhận về CRV token.

veCRV voting-power giảm dần qua thời gian

Qua đó, anh em có thể thấy Curve Finance đã xây dựng hệ thống Quản trị + Chia thưởng rất công bằng như thế nào, chia phần thưởng cao hơn cho những người dùng ở lại lâu dài với dự án. 

Nếu anh em khóa 4 năm, anh em sẽ được nhận phí giao dịch, được tăng phần thưởng,... gấp 4 lần người chỉ khóa 1 năm.

Phí giao dịch

Đây là 1 trong những use case cơ bản của CRV token.

Quay trở lại với mô hình hoạt động của AMM Curve. veCRV holder sẽ nhận phí giao dịch khi có bất kì giao dịch nào diễn ra trong bất kì Pool nào của Curve.

Mục (3), veCRV nhận phí khi phát sinh giao dịch trên Pool của Curve

Attualmente in tutti i pool, la commissione di transazione è dello 0,04%, il 50% sarà diviso direttamente in token LP, il restante 50% sarà utilizzato per acquistare token 3CRV e diviso tra i possessori di veCRV.

Ovviamente la redistribuzione delle commissioni non significa solo condividere le entrate per i titolari di veCRV, i project owner, ma aiuta anche ad aumentare la liquidità nel Pool 3pool, il Pool migliore, il più utilizzato da molte persone ⇒ La ripartizione dei costi crea anche un plusvalore aggiuntivo nel futuro.

Potenziamento

Questa è una caratteristica speciale di Curve Finance che né Uniswap né SushiSwap hanno.

Se i fratelli sono allo stesso tempo:

• Tieni premuto veCRV.
• Fornisci liquidità ai pool su Curve.

Verrai ricompensato fino a x2,5 volte quando ti unirai a qualsiasi Pool su Curve.

L'immagine qui sotto ti mostrerà la potenza di questa funzione. 

Spiego brevemente l'immagine sopra:

Ad esempio, fornisci liquidità per Pool sUSD, oltre al normale premio, ricevi anche un token di incentivo CRV da Curve Finance con un APY del 13,73%. Ma se detieni veCRV in un determinato importo, il tuo incentivo token CRV può aumentare x2,5 volte tale importo, fino a 13,73%*2,5 = 34,32%.  

Attraverso il potenziamento, l'APY nei pool è aumentato molto in alto.

A mio parere, questo è il caso d'uso più interessante di CRV. Aiuta:

• Crescente domanda di acquisto di CRV.
• Aumenta la necessità di un lungo staking CRV per ottenere più veCRV.
• Aumenta la liquidità per tutti i Pool su Curve.

Queste sono tutte cose di cui i titolari di Curve ed entrambi i progetti Curve Finance hanno bisogno. Il meccanismo Boosting è davvero un "droga dei delfini" che promuove lo sviluppo del progetto.

Commenti sul token CRV

Se Uniswap V2 utilizza il token UNI per la governance, Sushiswap utilizza il token SUSHI per l'amministrazione + la compartecipazione alle entrate, allora Curve Finance ha davvero portato il token nativo del progetto a un nuovo livello.

I token CRV vengono utilizzati per:

• Amministrazione.
• Ricevi commissioni dal protocollo.
• Utilizzato per invertire il bootstrap per Protocol.

Creando così un volano positivo. Si può dire che il token CRV sia uno dei motivi chiave che guidano l'avanzamento dell'intero progetto Curve Finance.

Al momento della stampa, oltre il 50% dei token CRV è attualmente bloccato, con un tempo di blocco medio fino a 3,65 anni. Ciò mostra quanto è alta la necessità di Staking CRV di ricevere più veCRV.

Uniswap V2 e Sushiswap senza il token di governance, credo che il progetto funzionerà ancora bene, ma se Curve Finance non ha il token di governance CRV, credo che il progetto perderà immediatamente oltre il 50% dell'attuale TVL.

Riepilogo del modello operativo di Curve

Abbiamo esaminato ogni parte di Curve Finance, ora riassumerò l'intero processo operativo di questo progetto AMM unico.

I principali attori coinvolti

Ci sono 5 componenti principali coinvolti nel Modello Operativo Curve, tra cui: 

1. Curve Finance: Curve Finance costruisce un mercato di trading decentralizzato per gli utenti DeFi, il progetto include 2 prodotti principali:

• StableSwap : questo è il prodotto principale ora, supporta Swap Stable Assets e aggiunge molte funzionalità speciali come Lending, Base e Metapool.
• SynthSwap : combinando le caratteristiche di 2 Protocol Curve e Synthetix, supporta il trading di 2 asset con uno slippage estremamente basso.

2. Liquidity Provider : una componente importante, che fornisce liquidità ai 2 prodotti principali di Pools of Curve. Curve ha molti modi per incoraggiare questo pubblico a partecipare.

3. Trader : Utente del progetto, che genera il 100% delle entrate per Curve Finance.

4. Progetti : i progetti, in particolare i piccoli progetti che partecipano all'ecosistema di Curve attraverso Metapool Factory, aiutano il progetto a creare pool di liquidità su Curve senza spendere troppi soldi.

5. Titolare CRV : il proprietario del progetto, che detiene il token amministrativo del progetto Curve. CRV partecipa all'ecosistema Curve Finance bloccando i token e ricevendo veCRV.

=> Attraverso il meccanismo di condivisione delle ricompense, potenziamento, amministrazione,... Curve Finance ha collegato tutti questi componenti insieme e ha creato oggi un progetto AMM leader.

Processo operativo dell'intero progetto Curve

Il processo andrà come segue:

Processo operativo dell'intero progetto Curve Finance

• (1) Dopo che Curve ha creato un playground per i partecipanti, il Liquidity Provider è il primo a lanciare questo gioco fornendo liquidità e riceveranno token LP.
• (2) I partecipanti qui saranno Trader che hanno bisogno di scambiare asset stabili a basso costo. Durante la transazione, incorreranno in una piccola commissione dello 0,04%.
• (3) Questa tassa sarà divisa in 2 parti:
  • (3.1) Lo 0,02% (50%) viene ripartito al Liquidity Provider.
  • (3.2) Il restante 0,02% (50%) verrà utilizzato per acquistare token 3CRV e diviso tra i possessori di veCRV.
• (4) Oltre a ricevere commissioni di transazione, il Liquidity Provider può anche portare token Staking LP per ricevere ulteriori premi CRV.
• (5) Per i titolari di CRV, per ricevere commissioni di transazione, dovranno bloccare il proprio CRV per ricevere veCRV.
• (6) Il titolare di veCRV godrà di molti casi d'uso, uno dei migliori casi d'uso è aumentare la ricompensa del token CRV quando si partecipa alla fornitura di liquidità. Ciò motiva i titolari di veCRV a partecipare attivamente anche ai contributi di liquidità, costruendo progetti più che semplicemente puntare e ricevere denaro.

Attraverso questo modello, puoi vedere che Curve Finance è molto focalizzata sui fornitori di liquidità:

• Gli elementi Incentivi e bootstrap (2), (4.1) e (6) miglioreranno ulteriormente la performance del Liquidity Provider.
• Quando la liquidità è ben supportata ⇒ TVL, la liquidità in Curve aumenterà ⇒ Attira più trader, aumenta il volume ⇒ Aumentano le commissioni di transazione guadagnate ⇒ Motivazione a CRV e fornire liquidità ⇒ ….

Modello di volano di Curve

Questo è il modello Flywheel di Curve Finance. 

Cosa ne pensate di questo modello operativo?

Personalmente, trovo che questo sia un modello operativo estremamente buono, non solo in questioni tecniche, ma anche nel modo in cui il progetto progetta la tokenomica, costruisce un modello di business efficace:

• Informazioni sul prodotto : Oltre a Curve AMM che è ottimizzato da algoritmi e sceglie un mercato di nicchia, sono davvero impressionato dalle caratteristiche speciali di Curve, che sono altamente innovative, in grado di sviluppare nuovi prodotti e servizi.caratteristiche adatte alle esigenze degli utenti come Lending Pool, Base e Metapool, Synthswap.
• Informazioni sul token CRV: come progettare una tokenomica equa, il titolare di CRV non è semplicemente il proprietario del progetto, ma solo staking e ricevere premi. I titolari di CRV sono incoraggiati a fare di più, a unirsi alla rete per svilupparsi insieme, creando così coesione tra i partecipanti alla comunità.

Tuttavia, ogni modello ha i suoi svantaggi e, a mio avviso, questi sono i 2 principali svantaggi del modello Curve Finance:

• Aumento dell'offerta di CRV : come ho detto sopra, quando mantieni veCRV mentre fornisci liquidità, puoi ricevere fino a x2,5 volte più ricompense dei token CRV del solito. Ciò attira più TVL, ma crea anche pressioni per vendere CRV in futuro.
• Le funzionalità speciali costano molto : questo è probabilmente qualcosa che puoi facilmente vedere quando guardi il modello operativo delle funzionalità speciali di Curve, quando queste funzionalità richiedono l'esecuzione di molte rotte.

Ad esempio, la funzione Base e Metapool, per scambiare USDP in DAI, devi percorrere 4 percorsi. Quindi queste funzionalità saranno davvero efficaci quando fai trading con grandi volumi, o Curve Finance passerà al Layer-2 in futuro.

Lo scambio da USDP a DAI deve passare attraverso 4 percorsi

Prossime opportunità in Curve Finance

Si può affermare che Curve Finance attualmente non ha concorrenti nell'array DEX per Stable Assets. Non solo, Curve Finance sviluppa anche più funzionalità, consentendo agli utenti sia di Lending che di fornire liquidità, sfruttare la liquidità disponibile nel Pool,...

In futuro, l'opportunità in Curve Finance verrà dall'aggiornamento Curve v3 con 2 funzionalità principali, Metapool Factory e SynthSwap.

(1) Metapool Factory : questo è un prodotto che consente a molti altri progetti di creare facilmente Pool on Curve senza dover chiedere il permesso, basato sul modello Base e Metapool. 

Ciò aiuterà Curve a collaborare con più parti e, allo stesso tempo, con l'abbondante liquidità dei Pool, la capacità di Curve di attrarre liquidità di progetto è ottima, rafforzando così la posizione di DEX Stable Assets, il suo numero 1.

(2) SynthSwap : come ho detto sopra, SynthSwap consente di scambiare 2 token qualsiasi con Slippage estremamente basso, questo aprirà un mercato estremamente ampio per Curve in futuro. È anche possibile competere con Uniswap V3.

Inoltre, l'imminente opportunità di crescita di Curve è quella di crescere su altre catene. Attualmente il progetto Curve è stato lanciato su Ethereum, Polygon e ha annunciato che migrerà su Polkadot, e sicuramente si espanderà ulteriormente in futuro.

Commenti e conclusioni sul modello operativo di Curve

Curve Finance è nato come AMM per il trading di Stablecoin, ma ora il progetto sta andando molto oltre.

Riassumendo il modello operativo di Curve Finance, traiamo alcune idee principali come segue:

• Curve Finance sceglie un mercato di nicchia, completamente diverso dagli altri DEX ed è attualmente leader in questo segmento.
• Integrando molte nuove funzionalità/prodotti, basati sulla piattaforma AMM StableSwap, Curve non è ora solo un luogo per scambiare asset stabili, ma anche supportare prestiti, supportare nuovi progetti con più liquidità. conto,...
• I tokenmic CRV di CRV sono uno dei motivi principali del successo di Curve oggi.
• Curve è riuscita a collegare i partecipanti al progetto e ha costruito un modello Flywheel di qualità.
• Il potenziale di Curve è enorme in futuro, forse in competizione con Uniswap V3.

Forse ora hai una migliore comprensione del progetto Curve Finance, della natura e del potenziale del progetto, cosa ne pensi di questo progetto? Si prega di commentare la tua opinione nella sezione commenti in modo che possiamo scambiare e discutere.

I pezzi iniziali saranno difficili, ma tutto sarà fondamentale per andare avanti, capire tutto sulla DeFi e sfruttarla per guadagnare le nostre opportunità di investimento. Quindi apprezzo molto che tu abbia letto e appreso il modello operativo del progetto.

La serie di modelli operativi è una serie per aiutarti a comprendere più a fondo un protocollo, come funziona e il suo potenziale per lo sviluppo futuro. Alcuni modelli a cui puoi fare riferimento:

• Modello Inverse Finance (INV) - Come fluirà il valore verso INV?
• Modello del protocollo di base - Come fluirà il valore in BAS?

Se vuoi saperne di più sul modello di lavoro di Protocol, per favore commnet nella sezione commenti in modo che possiamo farlo nei prossimi numeri.

Ci vediamo nella prossima serie di modelli operativi.