Análisis del patrón de actividad sérica (SRM)

Analice el mecanismo de acción de cada producto de Serum, incluidos: Serum DEX, GUI compartida, Pools para comprender mejor la idea: ¡Todos los valores van a Serum!

Serum es el lugar que más valor recibe de todo el ecosistema desarrollado alrededor del proyecto.

El ecosistema de Serum aún es bastante joven con algunos proyectos con productos.

La cantidad de valor creado para SRM no es mucho en la actualidad, pero existe un gran potencial de crecimiento en el futuro.

Información que necesita saber sobre los sueros

Serum es un intercambio descentralizado (DEX - Intercambio descentralizado) que utiliza el libro de órdenes de límite central (CLOB) construido en la cadena de bloques de Solana. Sin embargo, este no es solo un piso de libro de pedidos ordinario, con un diseño especial, un gran proyecto similar al mar que atrae valor de los ríos (proyectos) desarrollados en el ecosistema Serum.

Modelo de operación y productos de suero

Serum se enfoca en desarrollar un solo producto y viene con diseños estructurales especiales que recuperan valor para Protocol.

Una descripción general de los productos de Serum incluye:

• Suero DEX.
• Compartir interfaz gráfica de usuario.
• Quinielas.

Analizaremos cada ingrediente del Serum a su vez con 3 aspectos principales:

• ¿Cuál es ese ingrediente?
• El modelo de comportamiento del componente.
• Cómo Serum captura el valor de los tokens SRM.

Primero, aprendamos sobre Serum DEX, el producto principal del proyecto.

Suero DEX

En términos de diseño, Serum es como los intercambios habituales de libros de pedidos que a menudo intercambiamos hoy en día como Binance, FTX,...

Habrá 2 ingredientes principales involucrados en el suero:

• Maker : Crea la transacción.
• Taker (Comprador): Compra la propiedad.

Serum cobrará por cada transacción exitosa de Maker y Taker.

Cómo funciona el suero

El modelo de Serum DEX funcionará en 3 pasos principales de la siguiente manera:

(1) Maker crea una transacción de compra y venta en el libro de pedidos de Serum.

(2)  El tomador tomará esta transacción del fabricante, en otras palabras, el tomador comprará o venderá el token de acuerdo con las condiciones del fabricante.

(3)  Al igualar pedidos con Maker, Taker recibirá o venderá tokens. Serum DEX cobrará una tarifa de Maker del 0,03 % al crear una transacción y una tarifa de Taker del 0,22 % cuando realice una transacción con éxito.

(4)  Esta tarifa se utilizará de la siguiente manera: 

• El 68% solía comprar y quemar SRM en el mercado.
• El 20 % se utiliza para compartir los ingresos de los proyectos de host de GUI de Serum (más detalles se discutirán más adelante).
• El 10 % se usó para recomprar SRM y asignarlo a los interesados.
• 2% utilizado para desarrollar el ecosistema.

Cómo el valor de captura de suero para el titular de SRM

Aspectos destacados en el diseño del modelo de Serum DEX:

• Los titulares de SRM podrán compartir una parte de las ganancias de los ingresos de Serum Dex al apostar. Serum crece y atrae más tarifas de transacción ⇒ La cantidad de recompensas compartidas por Serum staker está aumentando. Además, la mayoría de las tarifas utilizadas para quemar SRM ayudarán a equilibrar la cantidad de tokens en circulación.
• Además, al tener SRM, los usuarios recibirán una tarifa de tomador/fabricante reducida.

Nota : 1 puntos básicos (bps) = 1/100 de 1% o 0,01%.

• Mantenga < 100="" srm:="" 22bps="">
• Mantenga 100 SRM: 20bps / -3bps.
• Mantenga 1,000 SRM: 18bps / -3bps.
• Mantenga 10,000 SRM: 16bps / -3bps.
• Mantenga 100,000 SRM: 14bps / -3bps.
• Mantenga 1M SRM: 12bps / -3bps.
• Mantenga 1 MSRM: 10bps / -5bps.

El DEX Serum es el producto principal del proyecto, pero la magia del Serum radica en el diseño especial detrás de él que aumenta la interoperabilidad a un nuevo nivel, y en la siguiente sección aprenderemos sobre este diseño.

Compartir GUI

Serum permite que los proyectos alojen la GUI (interfaz gráfica de usuario) de Serum y desarrollen productos adecuados para sus proyectos. En otras palabras, los proyectos pueden traer la interfaz de usuario de Serum y personalizarlos sin tener que volver a codificar desde cero.

Actualmente, hay muchos proyectos que utilizan la interfaz gráfica de usuario de Serum, como Mango Market, SamoDex, OpenSerum, ... y algunos proyectos potenciales que aún no han lanzado productos pero que también han filtrado la misma interfaz de usuario de Serum que PsyOptions y Zeta Markets.

Serum y algunos de los proyectos host de GUI de Serum

¿Por qué copiar y pegar tantos “Serums”?

Hosting GUI hace que los proyectos sean mucho más convenientes para desarrollar y tiene la seguridad heredada de Serum. Cada proyecto puede tener la misma interfaz, pero tiene una dirección de desarrollo diferente.

Por ejemplo: 

• El mercado de Mango se enfoca en desarrollar el comercio de margen, los usuarios van a Mango para realizar operaciones apalancadas.
• Open Serum, Samo Dex admite el intercambio de tokens meme o tokens de baja capitalización.

Aunque es sencillo traer la GUI, hay mucha competencia, si el proyecto se niega a construir el producto por sí mismo, se quedará atrás y no creará valor por sí mismo. 

Por el momento, el proyecto más exitoso desde el alojamiento de la GUI de Serum es Mango Market . Marcando la diferencia para usted mismo, desarrollando productos rápidamente, esta plataforma de comercio de margen está teniendo muchos resultados positivos. El valor total de los activos depositados en Mango Market ha sido de más de $20 M en un corto período de tiempo.

Valor total de los activos depositados y valor total de los activos prestados en Mango Market

Cómo GUI Sharing captura valor para el titular de SRM

Compartir GUI no crea valor directo para los titulares de SRM, pero es una herramienta poderosa para atraer proyectos de desarrollo en Serum. Además, los proyectos host de Serum GUI también compartirán una parte de los ingresos de Serum DEX.

¿Por qué los proyectos que han vendido toda la GUI de Serum aún pueden compartir los ingresos? 

Esto radica en el diseño especial de los Pools, la verdadera base del Serum, y cuando se combina con GUI Sharing, el Serum se convierte en el lugar donde se dibujan todos los valores del ecosistema.  

Quinielas

Los pools son una parte central de DeFi y juegan un papel integral en AMM, Préstamo/Préstamo, Yield Farming, Activos sintéticos, Seguros y muchas otras plataformas.

En pocas palabras, los grupos son donde los activos se almacenan y bloquean dentro de contratos inteligentes. Similar a poner dinero en un banco, el banco usará ese dinero para prestar y pagar intereses a los depositantes o las compañías de seguros usarán el dinero de la mayoría para pagar por unos pocos que tienen problemas. . Las piscinas se utilizarán para servir a diferentes propósitos del proyecto.

Para comprender más sobre los pools y profundizar en el rol y las cosas que se pueden desarrollar en los pools, consulte el artículo: Pools: The Real Foundation in DeFi and Case Studies Serum (SRM)

Piscinas de suero

Gracias al diseño especial de Serum, los Protocolos desarrollados en el ecosistema se pueden combinar fácilmente con el Libro de pedidos de Serum, aumentando así la liquidez de su proyecto y creando una mejor experiencia de usuario.

Por ejemplo: 

La parte A quiere cambiar $10,000 USDC a $RAY, en este momento Raydium fijará el precio de Ray y Orderbook of Serum. Suponiendo que el pedido de intercambio en Raydium recibe un valor de RAY de $ 9,800, y si completa el pedido en el libro de pedidos de Serum con un valor de RAY de $ 9,900, Raydium elegirá realizar la transacción a través del Libro de pedidos de Serum.

Otro ejemplo, si realiza transacciones en Mango Market, puede ver que el proyecto no cobra tarifas de transacción a los usuarios, la única tarifa que los usuarios deben pagar es la tarifa de transacción del libro de pedidos de Serum. Esto se debe a que, aunque está operando en Mango, en realidad está interactuando con órdenes en Serum DEX. 

Cómo capturan valor los pools para los titulares de SRM

Este intercambio de transacciones brinda a los usuarios acceso a una mejor fuente de liquidez. Cuantos más proyectos se aprovechen del Libro de pedidos del Suero, mayor será la cantidad de honorarios de Suero recibidos. Además, SRM se puede usar con muchos casos de uso diferentes, como: reducción de tarifas de transacción (Mercado de Mango), Agricultura (Raydium),... ⇒ Captura múltiples valores para titulares de SRM.

Sin embargo, como mencioné en el  artículo de descripción general de DeFi sobre el ecosistema de Solana , la liquidez en Solana es actualmente muy escasa. Aunque el proyecto se beneficiará más con Serum, para otros protocolos, compartir transacciones dará como resultado una liquidez fragmentada. Reduciendo así el atractivo de los proyectos construidos sobre Serum

Fichas de suero

Se puede ver que Serum es un proyecto a largo plazo, cuantos más proyectos se desarrollan en el ecosistema, más valor se vierte en Serum. Por lo tanto, el proyecto ha elegido una tokenómica con una gran cantidad de suministro total (10 mil millones de SRM) y un calendario de bloqueo de hasta 7 años.

Sin embargo, dado que el FDV es demasiado alto, lo que genera temor en los inversores, y el hecho de que el token comenzará a desbloquearse en agosto también es un factor al que debe prestar atención.

Tiempos de grabación de SRM. Fuente: Solanianos

La cantidad total de SRM quemada del suministro es más de 1,5 millones de tokens a partir de octubre de 2021, esto es insignificante, pero a medida que las piezas se completan gradualmente, podemos esperar que SRM atraiga más valor.

Descripción general de cómo funciona el suero

Tras analizar el funcionamiento del Serum y los ingredientes del protocolo, tenemos el siguiente modelo de funcionamiento:

Modelo de funcionamiento del libro de pedidos de suero

El modelo operativo anterior ha convertido el libro de pedidos de Serum en el centro y se ha desarrollado sobre diferentes productos como AMM, Derivative, etc. Todos los protocolos y usuarios tendrán acceso a una fuente de liquidez centralizada en su libro de pedidos. El suero recuperará el valor de los proyectos.

Flywheel of Serum : cada vez más buenos proyectos se basan en Serum y atraen a los usuarios ⇒ Serum obtiene más valor La demanda para comprar SRM aumenta Aproveche SRM con muchos casos de uso de proyectos en el ecosistema, como la reducción de tarifas de transacción, el uso de SRM para cultivar o como garantía , etc. ⇒ Los proyectos en el ecosistema atraen más usuarios. 

Volante de suero

Suero volante

Número de proyectos de desarrollo en Serum

Mirando la tabla anterior, podemos ver que el Serum actual, además de querer crear un nuevo FTX on-chain Serum, también tiene la ambición de desarrollar muchas otras áreas, como los juegos y las redes sociales.

Resumen de proyectos patrocinados por Serum. Fuente: Solanianos

Además de los proyectos que reciben la subvención del Suero y tienen o tendrán un producto desarrollado para apoyar el uso del Suero, el proyecto es como un gigante dormido y esperando la oportunidad de explotar en el futuro.

Oportunidad de invertir en Serum

Con la idea de que "cientos de ríos desembocan en un mar, todos los valores van a Serum", SRM es el token que recibirá el mayor valor. Sin embargo, como dije anteriormente, el ecosistema actual no tiene muchos proyectos con productos, la cantidad de SRM quemada es un testimonio del hecho de que Serum aún no ha capturado demasiado valor de otros "ríos". 

Volumen de comercio de suero

Si se calcula antes de la reciente fuerte caída del mercado, el volumen de negociación de este suelo del libro de órdenes oscila entre 50 y más de 100 millones de dólares al día. Un número impresionante para un libro de pedidos DEX. Sin embargo, tan pronto como el mercado cambia de dirección, puede ver que el volumen de transacciones cae considerablemente y no puede bloquear el flujo de efectivo en el ecosistema. 

Además, el suministro total y el FDV de SRM son muy altos, por lo que debemos considerarlo cuidadosamente antes de invertir.

Además, también deberíamos prestar atención a proyectos con productos clave en el ecosistema (margin trading, opciones, ..), y piezas de plataforma necesarias como Oracle,...

Resumen y conclusión 

Serum es un proyecto ambicioso en el ecosistema de Solana que, si tiene éxito, supondrá un gran avance en el mundo de las criptomonedas.

Aunque actualmente Serum no ha captado mucho valor, con un número creciente de proyectos en desarrollo y aprovechando el libro de pedidos de Serum, podemos esperar un futuro en el que los arroyos se conviertan en ríos y el estanque del pueblo se convierta en el gran mar.